Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ » Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: учебный курс

10.3.1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ (ПАССИВ БАЛАНСА). Общая оценка
19.12.2011, 12:52

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают путем изучения происшедших изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Так, увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой ¾ об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» в табл. 10.12.

Таблица 10.12

Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия

При этом к величине собственного капитала (ИС), показанной в итоге III раздела баланса, следует прибавить сумму доходов будущих периодов (Д), отраженную по строке 640 в V разделе баланса. Это обусловлено тем, что доходы будущих периодов по своей сути относятся к источникам собственного капитала. Алгоритм расчета величины собственного капитала (СК) имеет вид

СК= ИС + Д.

Как видно из табл. 10.12, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29%, обусловлено главным образом увеличением собственного капитала на 6350 тыс. руб., или на 17,1%, и ростом заемных средств на 2560 тыс. руб., или на 22,0%. Таким образом, наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие, хотя и к незначительному, изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 76,31% и 23,69%. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось на 0,78 пункта в пользу последнего и составило соответственно 75,53% и 24,47%.

Анализ динамики слагаемых собственно капитала свидетельствует, что уставный капитал в отчетном году сохранен, а увеличение собственных финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста добавочного капитала на 5580 тыс. руб., или на 32,7%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 39,30% при 35,02% на начало года. Это позволило предприятию обеспечить 62,6% всего прироста капитала.

Заработанная прибыль в отчетном году составила 6610 тыс. руб., или 11,47%, к итогу всего капитала против 6080 тыс. руб., или 12,48%, на начало года, т. е. увеличилась на 530 тыс. руб., а ее доля снизилась на 1,01 пункта. В результате предприятием было получено 6,0% всего прироста капитала ((6610 - 6080) : 8910 × 100).

В составе заемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы ¾ на 2000 тыс. руб., или на 44,4% (2000 : 4500 × 100), что позволило обеспечить 22,4% всего прироста капитала (2000 : 8910 × 100). Их доля возросла на 2,04 пункта и составила на конец года 11,28% к итогу всего капитала.

Кредиторская задолженность увеличилась всего лишь на 370 тыс. руб., или на 5,5%, что перекрывается увеличением денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг. Ее удельный вес снизился на 1,5 пункта. Такую тенденцию следует оценить положительно, если она не обусловливается застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса (см. таблицы 10.2 и 10.12) позволило определить, что, во-первых, 70,6% прироста финансовых ресурсов было, в основном, направлено на увеличение недвижимости, что снизило уровень мобильности имущества предприятия, во-вторых, наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала (71,3%).

На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы предприятия и выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших факторов относятся:

¨ различные величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемного капитала. Долю собственного капитала целесообразно увеличивать тогда, когда ставка на дивиденды ниже процентных ставок за кредит;

¨ сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемного капитала для образования необходимых товарно-материальных запасов;

¨ накапливание излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукциитоваров, отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность, что также приводит к привлечению заемного капитала;

¨ использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 58
Гостей: 58
Пользователей: 0