Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

12.5. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА С ПОМОЩЬЮ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ (1)
19.12.2011, 18:15

Для проведения углубленного анализа ликвидности баланса организации используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных средств, используемых для покрытия срочных и краткосрочных обязательств, образующих текущие обязательства организации (ТО).

Значения этих показателей рассчитываются на основании балансовой отчетности на конкретную дату, поэтому важно оценивать динамику каждого показателя за несколько периодов. На величину расчетных значений оказывает влияние выбранный вариант учетной политики организации, возможность включения в состав оборотных средств активов с высоким уровням риска, т. е. неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности и т. п.

Коэффициент абсолютной ликвидности ¾ отношение быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации:

Кабс = А1 : ТО.

Значение показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Нормальное ограничение Кабс ³ 0,2, т. е. каждый день организация должна погашать не менее 20% текущих обязательств. В случае поддержания остатков денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющаяся на отчетную дату, должна погашаться за пять дней (1 : 0,2).

Учитывая неоднородность структуры сроков погашения задолженности (что было рассмотрено выше), указанный норматив следует считать завышенным. Для получения реального ограничения следует учитывать: средний срок погашения займовкредитов, средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда реальное значение коэффициента абсолютной ликвидности, характеризующего долю краткосрочных обязательств, подлежащих ежедневной оплате, должно быть не меньше величины:

Кабс ³ [ККЗ : То(КРК) + (КРЗ : То(КРЗ)] : ТО,

где ККЗ ¾ краткосрочные кредиты и займы;

То(КРК) ¾ средний срок погашения краткосрочных кредитов и займов;

КРЗ ¾ кредиторская задолженность;

То(КРЗ) ¾ средний срок погашения кредиторской задолженности;

ТО ¾ текущие обязательства (П1 + П2).

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствуют рост долгосрочных источников финансирования (собственные средства и долгосрочно заемные) и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и текущих обязательств.

Значение показателя Кабс может находиться в пределах (0,1-0,7). Значение этого показателя представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, комплектующих.

Оценим динамику изменения показателя абсолютной ликвидности за отчетный период, используя данные балансовой отчетности.

Расчет показателя абсолютной ликвидности по балансовой отчетности:

ф. 1 ((стр. 250 + стр. 260) : (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)).

Значение показателя на начало отчетного периода:

А1н = 115 тыс. руб.;     ТОн = 81 + 155 + 0 + 13 + 0 = 249 (тыс. руб.);

Кабсн = А1н : ТОн = 115 : 249 = 0,4618 > 0,2.

Организация на момент составления баланса в начале отчетного периода могла покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 46,18%.

Значение показателя на конец отчетного периода:

А1к = 24 + 172 = 196 (тыс. руб.);    ТОк = 169 + 277 + 0 + 15 + 0 = 461 (тыс. руб.);

Кабск = 196 : 461 = 0,4252 > 0,2.

Организация в конце отчетного периода на момент составления баланса могла покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 42,52%.

Изменение показателя абсолютной ликвидности в отчетный период:

DКабс = Кабск - Кабсн = 0,4252 - 0,4618 = -0,0366;

Тпр(Кабс) = Д Кабс : Кабсн ´ 100% = -0,0366 : 0,4618 ´ 100% = -7,93%.

Степень возможностей покрытия текущих обязательств организации за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в конце отчетного периода снизилась на 7,93%, на каждый рубль текущих обязательств приходилось, по сравнению с началом отчетного периода, меньше на 3,66 коп. абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за отчетный период:

Кабс1 = [0,5 ´ (115 + 196)] : [0,5 (236 + 461)] = 0,4462.

В отчетный период на каждый рубль текущих обязательств в среднем приходилось около 45 коп. абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности) ¾ отношение суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1), быстрореализуемых активов (А2) к текущим обязательствам (ТО):

Ккрл = (А1 + А2) : ТО.

Значение коэффициента характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами, определяет ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость организации.

Нормальное ограничение: Ккрл ³ 1. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Росту этого коэффициента способствует обеспеченность запасов долгосрочными источниками и снижение уровня краткосрочных обязательств. В зависимости от специфики деятельности организации реальное значение может быть меньше 1, при этом возможно минимально допустимое значение, соответствующее диапазону: (0,7-0,8).

Значение данного показателя представляет интерес для банков, кредитующих организацию. Используется при оценке кредитоспособности клиента банка с целью определения риска невозврата кредита.

Достоверность расчетов показателя критической ликвидности в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения дебиторов и т. д.).

Оценим динамику изменения показателя критической ликвидности за отчетный период, используя данные балансовой отчетности.

Расчет показателя критической ликвидности по балансовой отчетности: ф. 1 ((стр. (290 - 210 - 220 - 230) : (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)).

Значение показателя на начало отчетного периода:

(А1н + А2н) = 194 тыс. руб.;

ТОн = 81 + 155 + 0 + 13 + 0 = 249 (тыс. руб.);

Ккртн = А2н : ТОн = 194 : 249 = 0,7791.

Организация в начале отчетного периода могла покрывать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности) на 77,91%.

Значение показателя на конец отчетного периода:

А1к + А2к = 943 - 641 - 12 - 10 = 280 (тыс. руб.);

ТОк = 461 тыс. руб.;

Ккрк = 280 : 461 = 0,6074.

У организации в конце отчетного периода на каждый рубль текущих обязательств приходилось наиболее ликвидных активов около 60,74%. Изменение показателя критической ликвидности в отчетный период:

DКкрт = Ккртк - Ккритн = 0,6074 - 0,7791 = -0,1717;

Тпр(Ккрт) = DКкрт : Ккртн ´ 100% = -0,1717 : 0,7791 ´ 100% = -22,04%.

Степень возможностей покрытия текущих обязательств организации за счет наиболее ликвидных активов конце отчетного периода снизилась на 22,04%, на каждый рубль текущих обязательств приходилось, по сравнению с началом отчетного периода меньше наиболее ликвидных активов на 17 коп.

Значение коэффициента критической ликвидности за отчетный период:

Ккрт1 = [0,5 ´ (194 + 280)] : [0,5 (236 + 461)] = 0,6801.

В отчетный период на каждый рубль текущих обязательств в среднем приходилось около 68 коп. наиболее ликвидных активов. Расчетное значение меньше минимально допустимого значения, что отрицательно влияет на уровень платежеспособности и кредитоспособности организации, в частности, могут возникнуть трудности с получением кредитных ресурсов.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств) ¾ отношение текущих активов (ТАК) к текущим обязательствам:

Ктекл = ТАК : ТО.

Коэффициент показывает общие платежные возможности организации, т. е. какая часть текущих обязательств организации может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных активов при выполнении следующих условий: своевременные расчеты с дебиторами, благоприятная реализация готовой продукции, продажа в случае необходимости прочих материальных оборотных средств.

Значение коэффициента Ктекл характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Нормальное ограничение: Ктекл £ 2. Следует отметить, что рекомендованное значение является завышенным. В зарубежной практике считается нормальным, если значение в зависимости от условий хозяйствования, специализации и т. п. находится в диапазоне от 1 до 2.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов: собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов. Для повышения его уровня необходимо пополнять реальный собственный капитал, обосновывать потребность в основном капитале, сдерживать рост просроченной дебиторской задолженности.

Значение данного показателя представляет интерес для держателей акций и облигаций предприятия, для потенциальных акционеров. Данный показатель используется в большей степени для оценки финансовой устойчивости организации в целом.

Оценим динамику изменения показателя текущей ликвидности за отчетный период, используя данные балансовой отчетности.

Расчет показателя текущей ликвидности по балансовой отчетности: ф. 1 ((стр. (290 - 220 - 230) : (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)).

Значение показателя на начало отчетного периода:

ТАКн = 784 тыс. руб.;    ТОн = 249 тыс. руб.;

Ктекн = ТАКн : ТОн = 784 : 249 = 3,1486 > 2.

В начале отчетного периода на каждый рубль текущих обязательств приходилось 3,15 руб. текущих активов.

Значение показателя на конец отчетного периода:

ТА3к = 943 - 12 - 10 = 921 (тыс. руб.);

ТОк = 461 тыс. руб.;

Ктекк = 921 : 461 = 1,9978.

В конце отчетного периода на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов в среднем около 2 руб.

Изменение показателя критической ликвидности в отчетный период:

DКтек = Ктекк - Ктекн = 1,9978 - 3,1486 = -1,1508;

Тпр(Ктек) = DКтек : Ктекн ´ 100% = -1,1508 : 3,1486 ´ 100% = -36,55%.

Степень возможностей покрытия текущих обязательств организации текущими активами в конце отчетного периода снизилась на 36,55%, на каждый рубль текущих обязательств приходилось, по сравнению с началом отчетного периода, меньше текущих активов на 1,15 руб.

Значение коэффициента текущей ликвидности за отчетный период:

Ккрт1 = [0,5 ´ (784 + 921)] : [0,5 ´ (236 + 461)] = 2,4462.

В отчетный период на каждый рубль текущих обязательств в среднем приходилось около 2,45 руб. текущих активов. Расчетное значение удовлетворяет требуемому нормативному значению.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 24
Гостей: 23
Пользователей: 1