Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

12.5. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА С ПОМОЩЬЮ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ (2)
19.12.2011, 18:16

Коэффициент маневренности функционирующего капитала ¾ отношение медленно реализуемых активов к разности между текущими активами и текущими пассивами:

Кмфк = А3 : ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)).

Разность между текущими активами и текущими пассивами называют рабочим капиталом. Чем больше величина рабочего капитала, тем больше возможностей у предприятия для функционирования.

Значение данного показателя показывает, какая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности. Снижение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Оценим динамику коэффициента маневренности функционирующего капитала.

Определим значение рабочего капитала организации в отчетный период:

РК = (А1 + А2 + А3 - П1 - П2);

РКн = 115 + 79 + 600 - 155 - 81 = 558 (тыс. руб.);

РКк = 196 + 84 + 653 - 277 - 169 = 487 (тыс. руб.).

В отчетный период среднее значение рабочего капитала составило:

РК1 = 0,5 ´ (ВРКн + ВРКк) = 0,5 ´ (558 + 487) = 522,5 (тыс. руб.).

Определим динамику коэффициента маневренности функционирующего капитала:

Кмфкн = А3н : РКн = 600 : 558 = 1,0753.

На каждый рубль функционирующего капитала в начале отчетного периода капитал организации полностью обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Кмфкк = А3к : РКк = 653 : 487 = 1,3409.

На каждый рубль функционирующего капитала в конце отчетного периода приходилось 1,34 руб. труднореализуемых активов, функционирующий капитал организации полностью обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Изменение показателя в отчетный период:

DКманф = Кманфк - Кманфн = 1,3409 - 1,0753 = 0,2656;

Тпр(Кманф) = DКманф : Кманфн ´ 100% = 0,2656 : 1,0753 ´ 100% = 24,70%.

Труднореализуемые активы в отчетный период превышали рабочий капитал организации как в начале года, так и в конце при этом разрыв в конце года увеличился на 24,70%, что является отрицательным фактором, снижает уровень платежеспособности организации.

Среднее значение коэффициента маневренности функционирующего капитала за отчетный период:

Кмфк1 = (600 + 653) : (558 + 487) = 1253 : 1045 = 1,199.

На каждый рубль рабочего капитала в отчетный период приходилось в среднем 1,20 руб. труднореализуемых активов.

Оценим динамику показателей ликвидности за рассматриваемые периоды, сведем результаты расчетов в табл. 12.5.

Таблица 12.5

Динамика показателей ликвидности за два периода

Данные табл. 12.5 свидетельствуют о значительном снижении уровня платежеспособности организации в отчетный период. На каждый рубль текущих обязательств в отчетный период приходилось абсолютно и наиболее ликвидных средств меньше на 1,56 коп., оборотных средств, вложенных в краткосрочную дебиторскую задолженность, меньше на 9,9 коп., текущих активов меньше на 70,24 коп.

Для комплексной оценки уровня покрытия текущих обязательств оборотными активами, с учетом их структуры и способности трансформироваться в денежные средства, можно использовать интегральный показатель, который учитывает значения расчетных показателей и нормативные требования к ним. Интегральный показатель представим в виде:

ИНпок = SWi ´ Ki,

где Wi ¾ вес показателя ликвидности;

Ki ¾ значение показателя ликвидности.

Значение веса показателя ликвидности определяется по формуле:

Wi = 1 : (N ´ Kni),

где N ¾ количество показателей ликвидности, входящих в интегральную оценку;

Kni ¾ нормативное минимальное значение показателя ликвидности.

Минимальное значение интегрального показателя ¾ 1. Чем больше значение интегрального показателя, тем выше уровень покрытия текущих обязательств оборотными активами. С помощью данного критерия достаточно просто проводить сравнение уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

Например, оценим уровень покрытия текущих обязательств, используя данные табл. 12.5 и нормативные значения показателей.

Решение:

1) Определим веса коэффициентов ликвидности:

W(Кабс) = 1 : (3 ´ 0,2) = 1,67;    W (Ккрл) = 1 : (3 ´ 0,8) = 0,42;

W(Ктекл) = 1 : (3 ´ 2) = 0,17.

2) Определим значения интегральных показателей:

ИНпок0 = SWi ´ Ki0 = 1,67 ´ 0,4618 + 0,42 ´ 0,7791 + 0,17 ´ 3,1486 = 1,6337;

ИНпок1 = SWi ´ Ki1 = 1,67 ´ 0,4462 + 0,42 ´ 0,6801 + 0,17 ´ 2,4462 = 1,4467.

Значение интегрального показателя снизилось на 12,93%, качество покрытия текущих обязательств оборотными активами ухудшилось.

 

Пример 1. Оценить финансовое состояние акционерного общества, используя основные показатели оценки финансового состояния: коэффициенты: абсолютной ликвидности, критической ликвидности, текущей ликвидности, плечо финансового рычага и автономии. Исходные данные представлены в табл. 12.6.

Таблица 12.6

Показатели финансового состояния акционерного общества

Финансовое состояние предприятия неудовлетворительное, значения коэффициентов ликвидности значительно меньше нормативных, но в отчетный период финансовое состояние улучшилось, значения всех относительных показателей улучшились.

Учитывая нестабильность процессов, происходящих в экономике, возможное увеличение темпов инфляции, приводящее к обесцениванию денежных средств организации, необходимо при оценке ликвидности конкретной организации учитывать уровень финансового риска, который позволяет оценить возможности организации по оплате своих счетов. Оценка уровня финансового риска организации, с которой планируется в дальнейшем установление деловых контактов, может быть проведена по методике оценки кредитоспособности организации, изложенной дальше.

Помимо рассмотренных показателей ликвидности для оценки уровня платежеспособности используются показатели: коэффициент платежеспособности за период, коэффициент маневренности функционирующего капитала, доля оборотных активов в имуществе организации.

Коэффициент платежеспособности за период ¾ отношение суммы денежных средств на начало периода (ДСн) и денежных средств, поступивших за отчетный период (ДСп), к сумме средств, направленных на погашение различных обязательств (Дснап):

Кпл = (ДСн + ДСп) : Дснап.

Значение показателя показывает, какая часть денежных ресурсов организации за отчетный период была направлена на погашение различных обязательств.

Рассчитаем значение коэффициента платежеспособности, используя данные формы 4 балансовой отчетности.

Для отчетного периода:

Денежные средства на начало периода (ф. 4, стр. 010):

ДСн = 95 тыс. руб.

Денежные средства, поступившие за период:

(ф. 4, стр. 020);    ДС1п = 4347 тыс. руб.

Направлено денежных средств на различные выплаты:

(ф. 4, стр. 120);    ДСнап = 4270 тыс. руб.

Значение коэффициента платежеспособности:

Кпл1 = (95 + 4347) : 4270 = 4442 : 4270 = 1,040.

Таким образом, в отчетный период на каждый рубль денежных средств, направленных на различные выплаты, приходилось 1,04 руб. денежных ресурсов организации.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 16
Гостей: 16
Пользователей: 0