Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

14.3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
19.12.2011, 18:35

Для оценки использования акционерного капитала определяются значения показателей: коэффициент оборачиваемости акционерного капитала, рентабельность акционерного капитала:

¨ Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала ¾ отношение выручки от продаж к средней величине чистых активов за тот же период:

Ко(ЧАК) = В : ЧАК.

¨ Общая рентабельность чистых активов ¾ отношение балансовой прибыли отчетного периода (БПР) к средней величине чистых активов предприятия (ЧАК) за этот период:

Ро(ЧАК)  = ПРБ : ЧАК.

¨ Финансовая рентабельность чистых активов ¾ отношение чистой прибыли отчетного периода (ЧПР) к средней величине чистых активов организации (ЧАК) за этот период:

Рф(ЧАК) = ЧПР : ЧАК.

Финансовая рентабельность чистых активов ¾ это показатель, определяющий эффективность оперативной деятельности организации, характеризует возврат, который генерируется собственным капиталом и кредитами банка. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования реальных собственных средств в финансово-производственной деятельности организации.

Для комплексной оценки использования чистых активов в динамике можно использовать интегральный показатель вида:

ИН(ЧАК) = [Тр(Ко(ЧАК)) ´ Тр(Ро(ЧАК)) ´ Тр(Рф(ЧАК))]1/3.

Если значение интегрального показателя больше единицы, то в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, произошло повышение уровня использования чистых активов в процессе деятельности.

Оценим уровень использования чистых активов, используя данные балансовой отчетности.

1) Исходные данные:

Выручка от продаж:

В0 = 2604 тыс. руб.;    В1 = 3502 тыс. руб.

Балансовая прибыль:

ПР0 = 524 тыс. руб.;    БПР1 = 707 тыс. руб.

Чистая прибыль:

ЧПР0 = 50 тыс. руб.;    ЧПР1 = 60 тыс. руб.

Чистые активы:

ЧАК0 = 1688 тыс. руб.;    ЧАК1 = 1737 тыс. руб.

2) Анализ изменения оборачиваемости чистых активов:

Значение коэффициента оборачиваемости чистых активов:

Ко(ЧАК)0 = В0 : ЧАК0 = 2604 : 1688 = 1,5427;

Ко(ЧАК)1 = В1 : ЧАК1 = 3502 : 1737 = 2,0161.

Изменение коэффициента оборачиваемости:

DKо(ЧАК) = 2,0161 - 1,5427 = 0,4734;

Тпр(Ko(ЧАК)) = DКо(ЧАК) : Ко(ЧАК)0 ´ 100% =
= 0,4734 : 1,5427 ´ 100% = 30,69%.

Уровень использования чистых активов увеличился на 30,69%, на каждый рубль чистых активов было получено больше выручки от продаж в отчетный период на 47,34 коп.

3) Анализ изменения общей рентабельности чистых активов:

Значение общей рентабельность чистых активов:

Ро(ЧАК)0 = БПР0 : ЧАК0 = 524 : 1688 = 0,3104;

Ро(ЧАК)1 = БПР1 : ЧАК1 = 707 : 1737 = 0,407.

Изменение общей рентабельности:

абсолютное:

DРо(ЧАК) = Ро(ЧАК)1 - Ро(ЧАК)0 = 0,407 - 0,3404 = 0,0666;

относительное:

Тпр(Ро(ЧАК)) = 0,0666 : 0,3404 ´ 100% = 19,57%.

Общая рентабельность чистых активов в отчетный период увеличилась на 19,57%, на каждый рубль чистых активов приходилось больше балансовой прибыли, по сравнению с базисным периодом, на 7 коп.

4) Анализ изменения финансовой рентабельности чистых активов:

Значение финансовой рентабельности чистых активов:

Рф(ЧАК)0 = ЧПР0 : ЧАК0 = 50 : 1688 = 0,0296;

Рф(ЧАК)1 = ПРЧ1 : ЧАК1 = 60 : 1737 = 0,0345.

Изменение финансовой рентабельности:

абсолютное:

DРф(ЧАК) = Рф(ЧАК)1 - Рф(ЧАК)0 = 0,0345 - 0,0296 = 0,0049;

относительное:

Тпр = DРф(ЧАК) : Рф(ЧАК)0 ´ 100% = 0,0049 : 0,0296 ´ 100% = 16,55%.

Уровень оперативного управления акционерным капиталом в отчетный период увеличился на 16,55%, на каждый рубль чистых активов приходилось больше чистой прибыли, по сравнению с базисным периодом, на 0,49 коп.

5) Изменение интегральной оценки эффективности чистых активов:

Значение интегральной оценки:

ИН(ЧАК)0 = [Тр(Ко(ЧАК) ´ Тр(Ро(ЧАК)) ´ Тр(Рф(ЧАК)]1/3 =
= [(2,0161 : 1,5437) ´ (0,407 :0,3404) ´ (0,0345 :0,0296)]1/3 =
= [1,31 ´ 1,20 ´ 1,17]1/3 = 1,2252, или 122,52%.

Комплексный уровень использования чистых активов в отчетный период повысился на 22,52%.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 32
Гостей: 32
Пользователей: 0