Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

3.3. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (1)
19.12.2011, 14:08

Руководство организации в рыночных условиях должно уметь оценивать влияние инфляции на финансовые результаты. Рассмотрим некоторые простые методы, позволяющие учитывать воздействие инфляции нафинансовые результаты, определять потери и реальные размеры чистого дохода организации.

Оценка годового уровня инфляции исходя из учета индекса роста цен

Если индекс роста цен каждый месяц является величиной постоянной, то годовой уровень покупательной способности (INP) и годовой уровень инфляции (INgин) можно определить по формуле:

INР = 1 : (1 + INm)12 ,     INgин = 1 - INР,

где INm ¾ индекс цен в месяц;

INР ¾ индекс покупательной способности в результате роста цен;

INgин ¾ годовой темп инфляции.

 

Пример 5. Каждый месяц цены в среднем будут расти по прогнозу на 3%, определить годовой уровень инфляции.

Решение:

Рост цен каждый месяц на 3% приведет к снижению покупательной способности, уровень ее в месяц составит:

INPm = 1 : 1,03 = 0,970874.

Следовательно, реальная стоимость 100 рублей составит лишь 97,09 рубля, а уровень инфляции в месяц будет равен 0,0291, или 2,91% (100% - 97,09%). Соответственно, годовой уровень инфляции составит:

INgин = 1 : [(1 + 0,0291)]12 = 0,7087761,    или    70,88%.

Пример 6. Определить, во сколько раз снизится покупательная способность денежной единицы при ежемесячном росте цен в 1% в течение пяти лет.

Решение:

Рост цен каждый месяц на 1% в течение 10 лет приведет к увеличению затрат на покупку продуктов и услуг в среднем на 81,67%:

(1 + 0,01)12×5 = 1,8167.

Уровень покупательной способности снизится за пять лет до 55,04%:

INPц = 1 : 1,8167 = 0,550449.

Уровень инфляции составит 0,4496, или 44,96%.

 

Если индекс роста цен является величиной непостоянной, то годовой индекс покупательной способности и индекс инфляции можно определить по формуле:

INРg = 1: [(1 + INm1´ (1 + INm2´ (1 + INm3) … ´ (1 + INm12),

или INРg = [П(1 + INкm)];    к = 1,12;    INgин = 1 - INPg,

где INкm ¾ индекс роста цен в к-й месяц;

П ¾ знак произведения.

 

Пример 7. Рост цен на строительные материалы составлял каждый месяц первого квартала соответственно 1, 2 и 3%. Во втором и третьем кварталах рост цен составил 2,5% ежемесячно, а в IV квартале происходило повышение цен каждый месяц в среднем на 1%.

Индекс роста цен за год составил:

INц = (1 + 0,01) ´ (1 + 0,02) ´ (1 + 0,03) ´ (1 + 0,025)6 ´ (1 + 0,01)3 = 1,268.

Следовательно, уровень цен за год повысился на 26,8%, соответственно, уровень покупательной способности составил:

INP = 1 : INц = 1 : 1,268 = 0,78864.

Уровень инфляции составил:

INgин = 1 - 0,78864 = 0,21136,    или    21,14%.

Расчет уровня инфляции исходя из учета уровня инфляции за единичный период

Для количественной оценки инфляции используют уровень и индекс инфляции.

Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период, определяется по формуле:

Уин = DС : С ´ 100%,    DС = Син - С,

где DС ¾ сумма, на которую надо увеличить сумму ПС для сохранения ее покупательной способности;

Син ¾ значение суммы покупательной способности с учетом инфляции, определяется по формуле:

Син = С ´ IN,

где IN ¾ индекс инфляции, который показывает, во сколько раз изменились цены за анализируемый период.

Между уровнем инфляции и индексом инфляции существует зависимость:

IN = 1 + Уин.

При равных периодах и равных индексах инфляции за каждый период индекс и уровень инфляции за анализируемый период времени определяются по формуле:

INt = (1 + INe)Te,    Уин= INt - 1,

где INe, Te ¾ соответственно уровень инфляции в единичный период времени;

Те ¾ количество единичных периодов, входящих в анализируемый промежуток времени.

 

Пример 8. Месячный уровень инфляции в течение года составлял 4,5%, тогда индекс инфляции за год составил:

INg = (1 + 0,045)12 = 1,696;    Уин = 1,696 - 1 = 0,696,

т. е. за анализируемый год цены в среднем возросли в 1,696 раза или на 69,6%.

 

Если в каждый единичный период, входящий в анализируемый промежуток, индекс инфляции разный, то индекс инфляции за рассматриваемый промежуток будет равен:

INt = (1 + INe1´ (1 + INe2´ …. ´ (1 + INet);    Уинt = INt - 1.

 

Пример 9. Годовой темп инфляции в каждый из четырех лет, входящих в анализируемый период, соответственно равен 17,2, 15,5, 16,4 и 8,2%. Определить индекс и уровень инфляции за данный промежуток времени.

Решение:

IN4 = (1 + 0,172) ´ (1 + 0,155) ´ (1 + 0,164) ´ (1 + 0,082) = 1,705;    Уин4 = 0,705,

т. е. за анализируемый период цены в среднем возросли в 1,7 раза, или на 70,5%.

 

Оценка доходов с точки зрения покупательной способности

Планируя деятельность организации на перспективу, необходимо оценивать расчетные значения финансовых результатов в будущие периоды, учитывать возможные потери в результате инфляции. Например, если определены по прогнозу значения доходов и средний годовой темп инфляции, то для воздействия инфляции можно осуществить дисконтирование финансового ресурса (дохода) по формуле:

НФРt = ФРt : (1 + IN),

где НФРt ¾ стоимость финансового ресурса t-го периода в настоящий момент времени;

ФРt ¾ значение финансового показателя по истечению t-го периода;

IN ¾ темп роста инфляции за единичный период;

¾ количество единичных периодов в год.

 

Пример 10. Организация получила годовую прибыль в размере 600 тыс. руб. Если средний темп роста инфляции в каждый квартал составлял 5%, то реальная величина чистой прибыли организации за отчетный период составит:

НФРt = ФРt : (1 + IN)t = 600 : (1 + 0,05)4 = 493,62 (тыс. руб.).

Реальная прибыль организации с точки зрения покупательной способности составила 493,62 тыс. руб.

Потери в результате инфляции:

ПОТ = 600 - 493,62 = 106,38 (тыс. руб.).

Иными словами, в результате роста инфляции организация потеряла 106,38 тыс. руб. чистой прибыли.

 

Пример 11. Организация с целью создания резерва положила в банк 500 тыс. руб. на год с ежемесячным начислением сложных процентов по номинальной ставке 26% годовых. Уровень инфляции в месяц составлял 1,8%. Определить реальный размер вклада.

Решение:

1. Сумма резерва с процентами по окончании года составляет:

Рп = 500 ´ (1 + 0,26 : 12)12 = 646,67 (тыс. руб.).

Доход организации без учета инфляции составит:

Д = 646,67 - 500 = 146,67 (тыс. руб.).

2. Определим индекс инфляции за год:

INg = (1 + 0,018)12 = 1,239.

3. Сумма резерва с процентами с точки зрения ее покупательной способности будет равна:

РРп = Рп : INg = 646,67 : 1,239 = 521,93 (тыс. руб.).

4. Реальная величина дохода, позволяющего пополнить резерв за год, составит:

Дин = 521,93 - 500 = 21,93 (тыс. руб.).

Таким образом, в результате инфляции реальная величина дохода в 6,69 раза меньше (146,67 : 21,93).

 

Оценка реальной доходности инвестируемых средств

Деятельность организаций любой формы собственности в условиях рынка осуществляется в интересах получения дополнительного дохода. Вкладывая средства в развитие бизнеса, который позволяет, например, ежегодно получать фиксированную ставку дохода (ND), необходимо учитывать реальную доходность инвестиций (РДин) с учетом возможного изменения уровня покупательной способности. С этой целью используем формулу:

РДин = ИН ´ (1 + ND)t : (1 + INg)t ,

где INg ¾ годовой темп инфляции;

ND ¾ годовая ставка дохода.

 

Пример 12. Инвестирование 1000 тыс. руб. в производственный потенциал организации позволит в течение пяти лет получать фиксированный доход в размере 15% годовых. Определить реальную доходность инвестируемых средств, если прогнозируемый годовой уровень инфляции составит 8%.

Решение:

Без учета темпа инфляции номинальный доход от инвестируемых средств составит:

НД = 1000 ´ (1 + 0,15)5 = 2011 (тыс. руб.).

С учетом темпа инфляции реальный доход составит:

РДин = 1000 ´ (1 + 0,15)5 : (1 + 0,08)5 = 1369 (тыс. руб.).

Потери в результате инфляции:

ПОТ = НД - РД = 2011 - 1369 = 642 (тыс. руб.).

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 15
Гостей: 15
Пользователей: 0