Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

3.3. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (2)
19.12.2011, 14:09

Оценка влияния инфляции на доходы организации от основной деятельности с учетом качества расчетов с дебиторами

Для оценки влияния инфляции на доходы от основной деятельности необходимо учитывать динамику факторов, влияющих на рост выручки. Основными из них являются:

¨ увеличение объема производства и продаж в натуральных единицах (реальный рост);

¨ повышение цен (инфляционный рост);

¨ правила реализации продукции.

Например, организация осуществляет продажу продукции в кредит, в этом случае между отгрузкой продукции и поступлением денежных средств на счет организации существует некоторый промежуток времени (Тдз), в течение которого оборотные средства организации вложены в дебиторскую задолженность.

Если организация осуществляет продажу продукции в кредит, то номинальный доход за месяц (РВ) и реальная величина денежных средств, поступающих на счета организации, в результате реализации продукции с учетом инфляции (РВин) могут быть определены по формулам:

РВ = Вм : ( 1 + Трвм)Тдбз ´ РВин = Вм : [( 1 + Трвм)Тдбз ´ (1 + IN)Тдбз],

где Вм ¾ месячная выручка от продажи продукции в стоимостном выражении;

Трвм ¾ темп роста выручки в месяц;

Тдбз ¾ средний срок погашения дебиторской задолженности в месяцах.

 

Пример 13. Объем продаж организации в месяц ¾ 250 тыс. руб., денежные средства от реализации продукции в кредит в среднем поступают через три месяца. Планируется ежемесячно увеличивать темп роста продаж в кредит на 5%, средний уровень инфляции в месяц ¾ 4%. Оценить потери в результате инфляции.

Решение:

Номинальный доход составит:

РВ = Вм : (1 + Трвм)Тдбз = 250 : (1 + 0,05)3 = 215,96 (тыс. руб.).

Таким образом, потери организации в результате продажи продукции в кредит ¾ 34,04 тыс. руб. (250 - 215,96).

Реальный доход с учетом инфляции составит:

РВин = Вм : [(1 + Трвм)Тдбз ´ (1 + IN)Тдбз= 250 : [(1 + 0,05)3 ´ (1 + 0,04)3= 191,99 (тыс. руб.).

В результате инфляции потери от продажи продукции в кредит в месяц составят 58,01 тыс. руб. (250 - 191,99).

Очевидно, что чем быстрее осуществляются расчеты за готовую продукцию, тем меньше величина дебиторской задолженности, тем меньше, при прочих равных условиях, потребность в оборотных средствах.

Так, если срок расчетов с дебиторами снизится, например на один месяц, то реальный доход с учетом инфляции составит:

РВин = Вм: [(1 + Трвм)Тдбз ´ (1 + IN)Тдбз= 250 :[(1 + 0,05)2 ´ (1 + 0,04)2= 209,65 (тыс. руб.).

В результате инфляции потери от продажи продукции с учетом кредита в месяц составят 40,35 тыс. руб. (250 - 209,65), таким образом, потери в результате снижения продолжительности расчетов с дебиторами снизятся на 43,77% [(58,01 - 40,35) : 40,35 ´ 100%].

 

Пример 14. Объемы продаж организаций «ААА» и «ВВВ» составляют 300 тыс. руб. Денежные средства от реализации продукции в кредит поступают в эти организации соответственно через 25 и 28 дней. Руководство организаций принимает решения об увеличении темпов роста продаж на 20%. Средний уровень инфляции в месяц может увеличиться с 3,5 до 5%. Определить номинальные и реальные доходы каждой организации.

Решение:

1. Определим номинальный доход каждой организации по формуле:

РВ = Вм : (1 + Трвм)Тдбз;

РВ(«ААА») = 300 : (1 + 0,20)25/30 = 257,71 (тыс. руб.).

Таким образом, потери организации «ААА» в результате продажи продукции в кредит ¾ 42,29 тыс. руб. (300 - 257,71);

РВ(«ВВВ») = 300 : (1 + 0,20)28/30 = 253,06 (тыс. руб.).

Таким образом, потери организации «ВВВ» в результате продажи продукции в кредит ¾ 46,94 тыс. руб. (300 - 253,06).

Результаты расчетов показывают, что увеличение периода расчетов с дебиторами на три дня или на 12,00% [(28 - 25) : 25 ´ 100%] привело к снижению величины дохода на 4,65 тыс. руб., или на 1,80%.

2. Определим реальные доходы организаций с учетом инфляции:

РВин = Вм : [(1 + Трвм)Тдбз ´ (1 + IN)Тдбз].

Реальный доход с учетом инфляции 3,5% составит:

РВин(«ААА») = 300 : [(1 + 0,20)25/30 ´ (1 + 0,035)25/30= 250,43 (тыс. руб.).

В результате инфляции, уровень которой 3,5%, потери организации «ААА» от продажи продукции в кредит в месяц составят 49,57 тыс. руб. (300 - 250,43).

Реальный доход с учетом инфляции 5% составит:

РВин(«ААА») = 300 : [(1 + 0,20)25/30 ´ (1 + 0,05)25/30= 247,45 (тыс. руб.).

В результате инфляции, уровень которой 5%, потери организации «ААА» от продажи продукции в кредит в месяц составят 52,55 тыс. руб. (300 - 247,45).

Таким образом, при увеличении темпа инфляции в 1,43 раза (5% : 3,5%) потери организации «ААА» увеличиваются в 1,06 раза.

Реальный доход организации «ВВВ» с учетом инфляции 3,5% составит:

РВин(«ВВВ») = 300 : [(1 + 0,20)28/30 ´ (1 + 0,035)28/30= 245,06 (тыс. руб.).

В результате инфляции, уровень которой 3,5%, потери организации «ВВВ» от продажи продукции в кредит в месяц составят 54,94 тыс. руб. (300 - 245,06).

Реальный доход организации «ВВВ» с учетом инфляции 5% составит:

РВин(«ВВВ») = 300 : [(1 + 0,20)28/30 ´ (1 + 0,05)28/30= 241,79 (тыс. руб.).

В результате инфляции, уровень которой 5%, потери организации «ВВВ» от продажи продукции в кредит в месяц составят 58,21 тыс. руб. (300 - 241,79).

Таким образом, при увеличении темпа инфляции в 1,43 раза (5% : 3,5%) потери организации «ВВВ» увеличиваются в 1,06 раза.

3. Сопоставим потери организации:

при уровне инфляции 3,5%:

D = 54,94 - 49,57 = 5,37;    Тпр = 10,83%;

при уровне инфляции 5%:

D = 58,21 - 52,55 = 5,66;    Тпр = 10,77%.

Таким образом, увеличение продолжительности расчетов с дебиторами ведет к увеличению размера потерь.

 

Оценка влияния инфляции на расходы организации

Рост цен на сырье и материалы приводит к увеличению потребности в оборотных средствах для финансирования хозяйственной деятельности, если организация осуществляет их оплату до поступления материальных ресурсов, т. е. сразу. Потребность в оборотных средствах для финансирования производственного процесса увеличивается.

 

Пример 15. В отчетном периоде стоимость материальных ресурсов, используемых при производстве продукции, составила 3400 тыс. руб. Цены на строительные материалы «С1» и «С2» соответственно увеличились на 15 и 32%, их доля в общих материальных ресурсах ¾ 0,65 и 0,35.

Таким образом, стоимость материальных ресурсов в отчетном периоде была:

«С1» ¾ 2210 тыс. руб. (3400 ´ 0,65);    «С2» ¾ 1190 тыс. руб.

В связи с ростом цен потребность в оборотных средствах для того же объема производства составит:

«С1» = 2210 ´ 1,15 = 2541,5 (тыс. руб.),   для «С2» ¾ 1190 ´ 1,32 = 1570,8 тыс. руб., в целом потребность составит: 4112,3 (тыс. руб.) (2541,5 + 1570,8), т. е. потребность увеличилась в 1,21 раза, или на 21%.

Такой же результат можно получить, используя формулу среднего темпа роста цен на строительные материалы:

INц = Sdk ´ INk,

где dk ¾ доля стоимости k-го вида сырья в материальных ресурсах;

Ink ¾ индекс роста цен по k-ому виду сырья;

INц = 0,65 ´ 1,15 + 0,35 ´ 1,32 = 0,7475 + 0,462 = 1,2095.

Потребность в оборотных средствах для материальных ресурсов составит:

СМин = INц ´ СМ,

где СМ ¾ стоимость материальных ресурсов без учета инфляции;

СМин = 1,2095 ´ 3400 = 4112,3 (тыс. руб.).

 

Пример 16. В отчетном периоде организации для производства продукции потребовалось материальных ресурсов на сумму 72 000 тыс. руб. Использовалось три вида сырья, доля стоимости каждого вида соответственно составляла 22, 55 и 23%. Планируется увеличить объем производства продукции на 28%. По прогнозу темп роста цен на материальные ресурсы соответственно составит: 5, 18 и 30%. Определить прогнозируемую потребность в оборотных средствах для приобретения сырья.

Решение:

1. Определим средний темп роста цен на материальные ресурсы:

INц = Sdk ´ Ink = 0,22 ´ 1,05 + 0,55 ´ 1,18 + 0,23 ´ 1,30 = 1,179.

Таким образом, в результате роста цен на используемое сырье в среднем цены увеличатся на 17,9%.

Уровень покупательной способности составит:

INP = 1 : 1,179 = 0,848176,   или   84,82%.

Соответственно, уровень инфляции составит:

100% - 84,82% = 15,18%.

2. Определим потребность в оборотных средствах с учетом темпа роста, объем производства и среднего индекса роста цен на материальные ресурсы:

СМин = INц ´ СМ ´ Тр(К) = 1,179 ´ 72 000 ´ 1,28 = 108 657 (тыс. руб.).

Потребность в материальных ресурсах при уровне инфляции 15,18% увеличится в 1,51 раза, причем за счет увеличения объема ¾ в 1,28 раза, за счет увеличения цен на используемые материалы ¾ в 1,179 раза.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 59
Гостей: 59
Пользователей: 0