Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

6.8. ОЦЕНКА РИСКОВАННОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (1)
19.12.2011, 14:28

Для оценки рискованности производственной деятельности организации на практике используют такие показатели, как: норма маржинальной прибыли, уровень запаса прочности производства, уровень запаса финансовой прочности, уровень производственного рычага, уровень операционного рычага, уровень финансового рычага. Рассмотрим сущность этих понятий на конкретных примерах.

 

Доля маржинальной прибыли в выручке от продаж Н(ПРМ):

Отношение маржинальной прибыли (разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции) к выручке от продаж:

Д(ПРМ) = (В - ПЕРЗ) : В.

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении постоянных затрат в выручке. В условиях нестабильной ситуации на рынке может привести к увеличению риска неполучения дохода, поэтому при оценке риска деятельности следует учитывать специфику конкретного производства и отрасли, в которой оно работает.

Данный показатель отражает норму маржинальной прибыли. Значение показателя показывает, какое влияние на маржинальную прибыль оказывает изменение выручки от продаж. Зная норму маржинальной прибыли, можно определить ожидаемую прибыль организации при увеличении объема производства и продаж. Этот показатель следует использовать при формировании структуры производства продукции. При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая.

 

Пример 19. Производственные ресурсы организации позволяют изготавливать 3000 ед. продукции. Производственная программа на период предусматривает изготовление и реализацию 1200 ед. продукции «А» по цене 4,3 тыс. руб., переменные затраты на производство составляют 1,2 тыс. руб. и 1400 ед. продукции «В» по цене 5,1 тыс. руб., переменные затраты ¾ 2,4 тыс. руб. В рассматриваемый период появились дополнительные заказы на продукцию «А» и «В» в размере 350 ед.. Производство какой продукции выгоднее для организации?

Решение:

1. Определим выручку от продажи продукции «А» и «В»:

Ва = Ка ´ Ца = 1200 ´ 4,3 = 5160 (тыс. руб.);

Вв = Кв ´ Цв = 1400 ´ 5,1 = 7140 (тыс. руб.).

2. Определим переменные затраты на производство продукции «А» и «В»:

ПЕРЗа = Ка ´ Р1а = 1200 ´ 1,2 = 1440 (тыс. руб.);

ПЕРЗв = Кв ´ Р1в = 1400 ´ 2,4 = 3360 (тыс. руб.).

Определим маржинальную прибыль организации:

МПРа = Ва - ПЕРЗа = 5160 - 1440 = 3720 (тыс. руб.);

МПРв = Вв - ПЕРЗв = 7140 - 3360 = 3780 (тыс. руб.).

Общая маржинальная прибыль:

МПР = 3720 + 3780 = 7500 (тыс. руб.).

Определим норму маржинальной прибыли:

Н(МПРа) = (Ва - ПЕРЗа) : Ва = (5160 - 1440) : 5160 = 3720 : 5160 = 0,721.

Иными словами, при увеличении выручки от реализации на 1 тыс. руб. маржинальная прибыль увеличится на 0,721 тыс. руб.

Н(МПРв) = (Вв - ПЕРЗв) : Вв = (7140 - 3360) : 7140 = 3780 : 7140 = 0,5294.

Иными словами, при увеличении выручки от реализации на 1 тыс. руб. маржинальная прибыль увеличится на 0,5294 тыс. руб.

Наибольшая норма прибыли на продукцию «А», следовательно, целесообразно дополнительно выпустить 350 ед. продукции «А».

При этом прогнозируемая маржинальная прибыль составит:

МПРпр = МПР + МПРад = 7500 + 350 ´ (4,3 - 1,2) = 7500 + 350 ´ 3,1 = 7500 + 1885 = 8585 (тыс. руб.).

Если бы организация отдала предпочтение продукции «В», то размер прогнозируемой маржинальной прибыли составил:

МПРпр = МПР + МПРвд = 7500 + 350 ´ (5,1 - 2,4) = 7500 + 350 ´ 2,7 = 7500 + 945 = 8445 (тыс. руб.).

Другим словами прогнозируемая величина маржинальной прибыли в этом случае меньше на 140 тыс. руб. (8445 - 8585 = -140), или на 16,31% (-140 : 8585 ´ 100% = 16,31%).

 

Уровень запаса производственной прочности

Уровень запаса производственной прочности производства ¾ отношение разности между фактическим объемом производства Кфакт и критическим объемом производства Ккр к фактическому объему производства Кфакт:

Упрз = (Кфакт - Ккр) : Кфакт.

Рост показателя в динамике, свидетельствует о повышении уровня эффективности функционирования организации, снижении уровня производственного риска.

 

Уровень запаса финансовой прочности

Отношение запаса финансовой прочности (разности между фактической выручкой (Вф) и критической выручкой (Вкр)) к фактической выручке от реализации (Вф):

Уфпр = (Вф - Вкр) : Вф = 1 - Вкр : Вф.

 

Повышение уровня запаса финансовой прочности в динамике свидетельствует о снижении риска неполучения дохода от основной деятельности.

Рост запаса финансовой прочности возможен за счет уменьшения критической выручки от реализации. Чем больше значение Уфпр, тем стабильнее положение организации, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от спроса на продукцию.

 

Производственный рычаг

Для оценки производственного риска оценивается соотношение между выручкой от продаж и объемом производства. Производство продукции в условиях рынка связано с необходимостью инвестирования в основные средства. Это сопровождается увеличением постоянных расходов и, по крайней мере, теоретически, уменьшением переменных расходов. Зависимость между видами затрат имеет нелинейный характер, оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов определить достаточно трудно. Взаимосвязь между ними позволяет определить производственный рычаг. Производственный рычаг позволяет оценивать влияние на прибыль от продаж за счет изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Степень производственного риска определяется значением уровня производственного рычага.

Уровень производственного рычага (Упрл) ¾ отношение темпа прироста прибыли от продаж (Тпр(ПРП) и темпа прироста объема реализации в натуральных единицах (Тпр(К)):

Упл = Тпр(ВД) : Тпр(К).

Значение уровня показывает степень чувствительности прибыли от продаж к изменению объема производства, показывает, на сколько процентов изменяется прибыль от продаж при изменении объема реализации в натуральных единицах на 1%.

Для организации с высоким уровнем производственного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли от продаж. Значение этого показателя не является постоянным для организации и зависит от базового уровня объема производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшее значение имеет показатель в тех случаях, когда изменение объема производства происходит с уровней, незначительно превышающих критический объем продаж.

С помощью данного показателя можно проводить сравнение уровней производственного риска организаций, имеющих одинаковый базовый уровень выпуска продукции. Более высокое значение этого показателя характерно для предприятий с относительно более высоким уровнем технической оснащенности. Организация, повышающая технический уровень с целью снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и значение уровня производственного рычага.

Организация с относительно более высоким уровнем производственного рычага рассматривается как более рискованная с позиции производственного риска, т. е. риска неполучения прибыли от продаж.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 11
Гостей: 11
Пользователей: 0