Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

6.8. ОЦЕНКА РИСКОВАННОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (3)
19.12.2011, 14:31

Производственно-финансовый рычаг

Для оценки общего уровня риска используют обобщающий показатель ¾ производственно-финансовый рычаг. Он характеризует отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к объему реализованной продукции в натуральных единицах (К). Значение данного показателя отражает взаимосвязь выручки от продаж, общих расходов организации (производственных и финансовых) и чистой прибыли:

ПРФ = ПРЧ : К ПРФ = (ПРП : К) ´ (ПРЧ : ПРП).

Его уровень определяется как произведение уровней производственного и финансового рычагов:

Упрф = Упрл ´ Уфл.

Значение уровня производственно-финансового рычага определяет степень общего риска, связанного с недостатком средств у предприятия для покрытия текущих расходов и расходов по обслуживанию внешних источников средств. Его значение показывает, на сколько процентов изменяется чистая прибыль организации при изменении уровня производства на 1%.

Рассмотрим экономическую интерпретацию данного показателя на примере следующей задачи.

 

Пример 23. По данным о деятельности организации отчетного периода было реализовано 5000 ед. продукции по цене 2 тыс. руб. Переменные затраты на единицу продукции составляли 1,12 тыс. руб. Постоянные затраты организации за период составили 800 тыс. руб.

Анализ рынков сырья и материалов, сбыта продукции показал, что организация может увеличить объема продаж на 28% при той же цене реализации. Переменные затраты на единицу продукции при этом могут быть увеличены на 2%, общие постоянные затраты возрастают на 10%. Проценты по ссудам в отчетный период составили 1500 тыс. руб. Оценить уровень общего риска при принятии данного решения, если необходимо учесть выплаты по обязательствам за счет результатов деятельности на сумму 1460 тыс. руб.

Решение:

1. Определим выручку от продаж за отчетный период:

В = К ´ Ц = 5000 ´ 2 = 10 000 (тыс. руб.).

2. Определим переменные затраты на объем реализованной продукции в отчетный период:

ПЕРЗ = К ´ Р1 = 5000 ´ 1,12 = 5600 (тыс. руб.).

3. Определим общие затраты за период:

ОБЗ = ПЕРЗ + ПОСТ = 5600 + 800 = 6400 (тыс. руб.).

4. Определим прибыль от продаж:

ПРП = В - ОБЗ = 10000 - 6400 = 3600 (тыс. руб.).

5. Определим размер налогооблагаемой прибыли:

ПРН = ПРП - ОБС = 3600 - 1500 = 2100 (тыс. руб.).

6. Определим размер чистой прибыли, исходя из налога на прибыль 24%:

ПРЧ = ПРН ´ (100 - 24) : 100 = 2100 ´ 0,76 = 1596 (тыс. руб.).

7. Определим величину производственно-финансового рычага:

ПРФ = 1596 : 5000 = 0,3192.

Иными словами, на каждую единицу продукции в среднем приходилось 319,2 руб. чистой прибыли.

Определим финансовые результаты деятельности организации по прогнозу:

1. Определим объем продаж по прогнозу, планируется увеличение объема на 28%:

Кпр = 5000 ´ 1,28 = 6400 (ед.).

2. Определим выручку по прогнозу:

Впр = 6400 ´ 2 = 12800 (тыс. руб.).

3. Определим переменные затраты на производство по прогнозу, переменные затраты возрастают на 2%:

ПЕРЗпр = 6400 ´ 1,28 ´ 1,02 = 8355,84 (тыс. руб.).

4. Определим размер постоянных затрат по прогнозу, они увеличиваются на 10%:

ПОСТпр = 800 ´ 1,1 = 880 (тыс. руб.).

5. Определим прибыль от продаж по прогнозу:

ПРПпр = Впр - ПЕРпр - ПОСТпр = 12800 - 8355,84 - 800 = 3644,16 (тыс. руб.).

6. Определим размер налогооблагаемой прибыли по прогнозу:

ПРНпр = 3644,16 - 1460 = 2184,16 (тыс. руб.).

7. Определим чистую прибыль по прогнозу:

ПРЧпр = 2184,16 ´ 0,76 = 1659,9616 (тыс. руб.).

8. Определим значение производственно-финансового рычага по прогнозу:

ПРФпр = 1659,9616 : 6400 = 0,259369.

Иными словами на каждую единицу продукции в среднем будет приходиться 259,37 тыс. рублей чистой прибыли.

9. Определим уровень производственно-финансового рычага Упрф.

Темп прироста чистой прибыли:

Тпр(ЧПР) = ЧПРпр : ЧПР - 1 = 1659,9616 : 1596 - 1 = 0,004.

10. Определим уровень производственно-финансового рычага:

Упрф = Тпр(ЧПР) : Тпр (К) = 0,004 : 0,28 = 0,143.

Уровень производственно-финансового рычага незначителен, при увеличении объема производства на 1% чистая прибыль увеличивается на 0,14%. Уровень общего риска при принятии данного решения незначителен.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 42
Гостей: 42
Пользователей: 0