Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 2

22.2. АНАЛИЗ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННО-КОММЕРЧЕСКОГО ЦИКЛА И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
19.12.2011, 22:22

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Оборотные активы ¾ это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого производственно-коммерческого цикла.

Длительность производственно-коммерческого цикла представлена на рис. 22.1.

Рис. 22.1. Схема длительности производственно-коммерческого цикла

Производственно-коммерческий цикл ¾ это период времени от принятия организацией на себя обязательств по оплате производственных расходов до поступления наличных средств, вырученных от продажи продукции.

Среднюю продолжительность времени, в течение которого сырье и материалы хранятся на складе до выдачи их в производство, можно установить по скорости движения запасов двумя способами:

1) по счету 10 «Материалы», но этот способ недостаточно точен, так как при этом используют общую сумму материалов;

2) по субсчетам счета «Материалы»: основные материалы, вспомогательные материалы, топливо и др.

Второй способ более точен.

Время, затрачиваемое на изготовление товаров, равно периоду с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовых товаров. При выпуске однородных товаров используют единый счет «Основное производство», где формируется фактическая себестоимость товаров. Подвижностью этого счета определяется длительность этапа производства. При многономенклатурном характере производства длительность этапа определяется подвижностью каждого субсчета, открытого для каждого вида товара, среднюю продолжительность определяют как средневзвешенную величину. Длительность периода хранения готовых товаров (определяется подвижностью счета 40 «Готовая продукция») соответствует времени пребывания готовых товаров на складе организации. Этап продажи зависит от сложившегося в организации срока погашения дебиторской задолженности. При анализе надо иметь в виду, что из оборотов по счетам надо исключать внутренние обороты.

Для проведения расчетов целесообразно использовать данные справки бухгалтера об основных показателях деятельности за период (табл. 22.3).

Таблица 22.3

Справка бухгалтера об основных показателях деятельности за год

Для анализируемой организации характерна следующая схема производственно-коммерческого цикла движения средств: заготовление производственных запасов ¾ производство ¾ хранение товаров ¾ продажа. Продолжительность движения денежных средств в процессе производственно-коммерческого цикла определяется в такой последовательности.

1. Определяют длительность нахождения средств в авансах поставщикам по формуле

где Ав ¾ средняя величина авансов, выданных поставщикам;

Zп ¾ производственные запасы, поступившие на условиях предоплаты;

Авн(к) ¾ авансы, выданные поставщикам на начало периода (на конец периода).

2. Полученная величина корректируется на долю производственных запасов, поступивших на условиях предоплаты в общей сумме поступления производственных запасов за период:

где Zп.о ¾ общая сумма поступления производственных запасов.

Определяют скорректированную длительность нахождения средств в авансах поставщикам 

Эта величина может быть получена по расчету:

В данном случае tав = 0, поэтому эту величину не корректируют на долю материальных ценностей, поступивших в организацию на условиях предоплаты в общей сумме поступивших материальных ценностей: 

Вычисляют длительность хранения производственных запасов (tзап):

где Z1 ¾ средние остатки сырья, материалов и других аналогичных ценностей, руб.;

Мз ¾ сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость, руб.

Вычисляют длительность этапа заготовления (tзаг):

tзаг = 0 + 18,9 = 18,9 дн.

Длительность процесса производства определяется (tпр) по формуле

где Z3 ¾ средняя величина остатков в незавершенном производстве, тыс. руб.;

Сф ¾ фактическая себестоимость выпущенных товаров, тыс. руб.

Наиболее правильным считается способ расчета длительности этапа производства, если он будет рассчитываться по видам выпускаемых товаров.

7. Длительность хранения готовых товаров (tхр) определяется по формуле

где Z4 ¾ средние остатки готовой продукции и товаров для перепродажи, тыс. руб.;

Cр ¾ фактическая производственная себестоимость проданных товаров, тыс. руб.

Если средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи на складе будет больше срока хранения производственных запасов, то это свидетельствует об отсутствии спроса на продукцию, т. е. в организации происходит затоваривание.

Если же средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи будет меньше срока хранения производственных запасов, то это свидетельствует о недостаточности объема выпуска товаров и отсутствии страхового запаса на складе, что может привести к потерям, называемым «упущенной выгодой», так как срочный заказ на поставку товаров не может быть выполнен.

В рассматриваемом примере эта разница составит: 25,7 - 18,9 = + 6,8 дн.

8. Период погашения дебиторской задолженности (tрасч) определяют по формуле

где Rа ¾ средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

Qпр ¾ сумма выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Период нахождения средств будет сокращен при предоставлении покупателями авансов.

9. Полученная величина корректируется на долю средств, поступивших от покупателей и заказчиков в виде авансов в общей продаже (d), по формуле

10. Вычисляют общую длительность производственно-коммерческого цикла предприятия (Дц):

Дц = 18,9 + 0,5 + 25,7 + 15,6 = 60,7 дн.

11. Определяют средний срок погашения кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам (tкред):

где Rп ¾ средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.;

По ¾ сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков, тыс. руб.

Далее рассчитаем по всей кредиторской задолженности:

Производственно-коммерческий цикл организации на 36,6 дня финансируется за счет кредиторской задолженности, в этих условиях целесообразно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале. Эта потребность определяется как разность между средней величиной вложенного в текущие активы капитала и средними остатками кредиторской задолженности плюс авансы, полученные от покупателей.

На величину необходимого оборотного капитала значительное влияние оказывает величина кредиторской задолженности как способа финансирования организации. Изучение тенденций изменения сроков погашения кредиторской задолженности является важной составляющей анализа платежеспособности организации.

Результаты расчета потребности в собственном оборотном капитале представлены в табл. 22.4.

Таблица 22.4

Расчет потребности в собственном оборотном капитале

Средняя величина дебиторской задолженности  за исключением содержащейся в ней прибыли:

где Пр ¾ прибыль от продажи;

Sр ¾ выручка от продажи товаров.

Как следует из приведенного расчета, для текущего объема деятельности необходим собственный оборотный капитал в размере 87 986 (тыс. руб.). Ранее было определено, что продолжительность оборота средств, вложенных в текущие активы, составила 68,9 дня, а длительность производственно-коммерческого цикла соответствовала 60,7 дня. Такое расхождение окажет влияние на финансовые результаты и состояние денежных средств, и их движение.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 31
Гостей: 31
Пользователей: 0