Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 2

22.3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
19.12.2011, 22:22

Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Так, от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Вместе с тем отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:

1) трансакционный ¾ потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам ¾ перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;

2) предупредительный ¾ поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельствах;

3) спекулятивный ¾ хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

Движение денежных средств делится на два направления: приток (поступление) денежных средств и отток (направление) денежных средств.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяют движение в направлении текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, при косвенном ¾ происходит преобразование движения денежных средств с помощью ряда корректирующих процедур, учитывающих финансовый результат, применяется он при внутреннем анализе.

Для исследуемого предприятия анализ проводится с использованием прямого метода. Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы притока и оттока денежных средств организации, обратить внимание на статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.

Исходные данные для выполнения анализа приведены в табл. 22.5.

Таблица 22.5

Анализ движения денежных средств

Под текущей деятельностью понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода. Приток средств в рамках текущей деятельности связан со средствами, полученными от покупателей и заказчиков, отток ¾ с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, выплату дивидендов, процентов, отчислений по налогам и сборам и т. д.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств по притоку в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученных дивидендов и процентов, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. По оттоку ¾ приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, и другие направления.

Под финансовой деятельностью в международной практике понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственных средствах связаны с поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями. По оттоку денежных средств ¾ погашение займов и кредитов (без процентов) и обязательств по финансовой аренде.

По данным табл. 22.5 можно сделать следующие выводы.

Отток денежных средств в результате текущей деятельности составил 594 576 (тыс. руб.). При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности 598 426 (тыс. руб.), из них 98,9% составляет выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, однако это составило 84,3% (591 799 : 701 605) от полученной выручки организацией, т. е. около 15% продажи покрывается оборотом по бартеру, прочие поступления носят случайный разовый характер и составили 1,1%.

Суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам 422 763 (тыс. руб.) (71,1%), оплатой труда 70 949 (тыс. руб.) (11,9%), с соответствующими перечислениями в государственные внебюджетные фонды 25 339 (тыс. руб.) (4,3%), расчеты по налогам и сборам 49 712 (тыс. руб.) (8,4%), прочие расходы 25 039 (тыс. руб.) (4,2%).

Совокупное увеличение денежных средств за анализируемый период составило 2366 (тыс. руб.). Общий недостаток средств для инвестиционной деятельности ¾ 19 065 (тыс. руб.). Это значит, что результатом основной деятельности организации является отток денежных средств, а их прирост обеспечивается за счет текущей и финансовой деятельности.

Общее изменение остатка денежных средств за период (DД):

DД = Дк - Дн;  (22.21)

DД = 3684 - 1318 = 2366 (тыс. руб.).

Изменение остатка денежных средств по текущей деятельности (DДтек):

DДтек = 598 423 - 594 576 = +3850 (тыс. руб.).

Изменение остатка денежных средств по инвестиционной деятельности (DДинв):

DДинв = 1869 - 20 934 = -19 065 (тыс. руб.).

Изменение остатка денежных средств по финансовой деятельности (DДфин):

DДфин = 92 333 - 74 752 = +17 851 (тыс. руб.).

Величина денежных средств, оставшаяся на расчетном счете (Др/с):

Др/с = DДтек + DДинв + DДфин.  (22.25)

Др/с = 3850 + (-19 065) + 17 581 = 2366 (тыс. руб.).

Таким образом, расчеты показывают, что финансирование инвестиционной деятельности с перерасходом средств в размере 19 065 (тыс. руб.). было обеспечено привлечением поступлений по текущей и финансовой деятельности. В том числе если подобная ситуация для данной организации будет повторяться из периода в период, то наступит момент, когда она будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, так как основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от финансовой и текущей деятельности.

Проведенный анализ движения денежных средств показывает их динамику, сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. В рамках внутреннего анализа проводится определение длительности периода оборота денежных средств организации по месяцам с использованием данных журналов-ордеров № 1, 2 и 3, отражающих движение денежных средств (табл. 22.6).

Таблица 22.6

Анализ длительности оборота денежных средств организации
по месяцам

Таким образом, остатки денежных средств в итоге определяют по средней арифметической, итоговый денежный оборот получают суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота (tоб) рассчитывают по формуле

tоб = Д ´ дп : Доб,  (22.26)

где Д ¾ итоговые остатки денежных средств;

дп ¾ длительность периода;

Доб ¾ итоговое значение денежного оборота.

Анализ показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 0,8 дн. в январе до 13,6 дня в мае, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств в организации. С момента поступления денег на счета организации до момента их выбытия проходило в среднем 4,1 дня. Максимальный размер средств в июле позволил организации активно провести платежи, снизив остатки средств в августе.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 9
Гостей: 9
Пользователей: 0