№

п/п

Наименование показателя

Формула

Пояснение

1. Показатели ликвидности и платежеспособности

1.1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия - Кт.л.).

Кт.л. = ТА / ТП

ТА - сумма текущих активов (II р.баланса) это: запасы + денежные средства + краткосрочные фин.влож. + деби-тор.задолж.

ТП - сумма текущих пассивов (сумма краткосрочных обязательств) - это краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы.

характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет имеющихся оборотных средств, должен находиться в пределах 1.0 -2.0, т.е. текущих активов должно быть столько, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Свыше 2 - нежелательно, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании

1.2.

Коэффициент критической (срочной, быстрой) ликвидности (К кр.)

Ккр. = (Д + КФВ + ДЗ) / ТП Д - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность

свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов. Рекомендуемое значение не менее 1

1.3.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.)

Каб.л.= Д / ТП

показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Рекомендуемое значение 0,2 - 0,3, т.е. при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной кредиторской задолженности предприятие должно погасить не менее 20% за счет наиболее ликвидных активов

2. Показатели финансовой устойчивости

2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

2.1.1.

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = капитал (III раздел баланса) - внеоборотные активы (I раздел баланса);

2.1.2.

Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств

(СД)

СД = СОС + долгосрочные пассивы (VI раздел баланса)

1

2

3

4

2.1.3

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

ОИ = СД + краткосрочные заемные средства.

2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

2.2.1

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (Коб.сос)

Коб.сос = СОС/ ТА

для обеспечения финансовой устойчивости оборотные средства предприятия должны быть не менее чем на 10% сформированы за счет собственных средств

2.2.2

Коэффициент обеспеченности запасов (К об.з)

Коб.з = СОС / запасы

рекомендуемое значение 0,5 - 0,8. величина коэффициента находится в зависимости от размера запасов, которые может быть выше или ниже обоснованной потребности в них.

2.2.3.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

Км = СОС/СК

СК - Собственный Капитал (III раздел баланса).

показывает, какая часть собственных средств используется в текущей деятельности для финансирования оборотных средств, а какая капитализирована. Величина зависит от характера деятельности предприятия, в фондоемких производствах показатель ниже, чем в материалоемких производствах. Рекомендованное значение - 0,5. Рост свидетельствует об улучшении финансового состояния

2.2.4

Коэффициент автономии (К авт.)

К авт. = СК / Б

Б - баланс, общая сумма всех средств (итог баланса)

показывает, какую часть капитала составляют собственные средства, т.е. независимость предприятия от заемных средств. В России минимальное пороговое значение - 0,5. Если выше, то можно говорить о возможности привлечения заемных средств (в других странах мин. -0,3)

2.2.5.

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс.) -плечо финансового рычага

Кс = ЗС / СК

ЗС - заемные средства, или

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал

показывает, сколько заемных средств привлечено на один руб. собственных средств. Нормативное значение - ниже 0,7. Если предприятие превысило эту границу, то можно говорить о его зависимости от внешних источников, потере финансовой устойчивости

2.2.6.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)

Кф.у =ЗК / Весь капитал (итог баланса)

ЗК - заемный капитал

выражает, какую часть всего капитала составляют заемные средства. Рекомендуемое

1

2

3

4

значение < 0,5. Рост свидетельствует об увеличении доли заемных средств, снижение - до 1 - владельцы полностью финансируют свое предприятие

2.2.7.

Чистые активы (ЧА)

ЧА = Сумма Активов, принимаемых к расчету по законодательству -Обязательства, принимаемые к расчету в Пассиве баланса.

характеризуют реальные собственные средства, собственный капитал. ЧА должны быть больше либо равны УК. Характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

3. Показатели деловой активности

3.1.

Общий коэффициент оборачиваемости

(Ко.об)

Ко.об = Урп/ ХА

Урп - объем (выручка)

реализованной продукции

ХА - среднегодовая сумма

активов

показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц принесла одна денежная единица активов

3.2.

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)

Коз = ХС / З

ХС - сумма затрат (себестоимость реализованной продукции)

З - среднегодовая стоимость запасов

показывает, сколько раз за период оборачиваются все запасы предприятия, превращаясь в денежные средства

3.3.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб)

Коб = Урп / Оср Урп - объем (выручка) реализованной продукции. Оср - Среднегодовая стоимость (остаток) оборотных средств

Показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за период. Скорость оборота

3.4.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Кокр)

Кокр = Урп / КР КР - среднегодовая стоимость капитала и резервов

Показывает число оборотов, совершенных капиталом, или сколько денежных единиц принесла одна денежная единица собственных средств.

4. Показатели рентабельности работы предприятия

4.1.

Рентабельности активов (Ра)

Ра = (П / ХА) х 100%

П - прибыль

ХА - средняя сумма всех активов

характеризует общий уровень прибыли, полученной от использования всех активов

4.2.

Рентабельность собственных средств (собственного капитала) (Рск)

Рск =(П / СК) х 100%

СК - собственный капитал

характеризует прибыль, которая приходится на один рубль собственного капитала. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала. Влияет на котировки акций

4.3.

Рентабельность производственных фондов (Рпф)

Рпф =(П / ХПф) х 100% ХПф - сумма основных средств и оборотных производственных фондов

показывает прибыль, которая приходится на 1 руб. вложенных основных средств и оборотных производственных фондов

1

2

3

4

4.4.

Рентабельность инвестиций (Ринв)

Ринв = (П / (Б - КрОб)) х 100%

Б - валюта баланса,

КрОб - средняя величина краткосрочных обязательств предприятия.

характеризует прибыльность использования инвестиционных ресурсов

4.5.

Рентабельность продаж (Рп)

Рп = (П / Vрп) х 100%

Vрп - объем реализованной продукции (выручка от реализации)

показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации.

4.6.

Рентабельность продукции (Рпр)

Рпр = (П / ТС) х 100%

П - прибыль по видам продукции (единицы продукции)

ТС - сумма затрат по видам продукции (себестоимость единицы реализованной продукции)

характеризует прибыльность различных видов продукции

5. Рычаг - показатель финансовой устойчивости

5.1.

Операционный рычаг (ОР). Эффект операционного рычага (ЭОР)

ЭОР = Маржинальный доход / Прибыль от продаж.

Маржинальный доход = Выручка - Переменные затраты

показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации. Показывает, на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении объема на 1 %

5.2.

Финансовый рычаг, Эффект финансового рычага (ЭФР) - 1-й метод

ЭФР1 = (1- СНП) х (Ра -СРСП) х (СК/ЗК)

СНП - ставка налога на прибыль,

Ра = рентабельность активов,

СРСП - средняя расчетная ставка процента (включает процент и все финансовые издержки: страхование заемных средств, штрафные проценты и т.п., отнесенные к сумме заемных средств)

связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала

5.3.

Финансовый рычаг. Эффект финансового рычага (ЭФР) - 2-й метод

ЭФР2 = Прибыль от продаж / Прибыль за вычетом процентов и налогов

показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли от продаж (до уплаты процентов и налогов) на 1 %, т.е. возможность увеличения рентабельности собственных средств и чистой прибыли на акцию за счет использования кредита

5.4.

Сопряженный рычаг (СР). Эффект сопряженного рычага (ЭСР)

ЭСР =ЭОР х ЭФР

характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового риска и показывает на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема на 1 %