Анализ хозяйственной деятельности предприятия позволяет исследовать взаимодействие элементов производственных сил (орудий труда, предметов труда, рабочей силы) по стадиям производства и реализации продуктов труда, понять и объективно оценить эффективность работы персонала предприятия при имеющемся производственном потенциале.
Анализ, как функция управления, осуществляется ежедневно. Но может проводиться и регулярно в краткосрочные (неделя, декада, месяц) и долгосрочные периоды (квартал, год, несколько лет). Оперативный анализ осуществляется на основании данных управленческого учета. Анализ результатов деятельности за квартал, год, осуществляется на основании данных бухгалтерского учета.
Методы анализа хозяйственной деятельности - это совокупность приемов, применяемых для обработки информации о работе предприятия.
Методика анализа хозяйственной деятельности - это совокупность способов, приемов и правил выполнения работы по анализу хозяйственной деятельности.
Различают:
- общие методики - представляют собой совокупность этапов и приемов аналитической работы, которая присуща любым процессам, происходящим на предприятии;
- типовые методики - это общие методики, применимые для разных отраслей и областей знаний;
- частные методики - конкретизируют общую методику для конкретного предприятия определенной отрасли в отношении конкретных вопросов, поставленных для выполнения соответствующих задач.
Традиционными способами (приемами) обработки, изучения и обобщения информации при анализе являются:
- сравнение - это прием, позволяющий выразить характеристику одного явления через другое. Обязательное условие - сопоставимость. Сопоставимость показателей предполагает тождество объемных и стоимостных характеристик, структурных составляющих, равенство промежутков времени, за которые вычислены сравниваемые показатели. Например, сравнение анализируемых показателей с нормативными, плановыми, отчетными, максимальными и т.д.;
- группировка - это прием, с помощью которого генеральная совокупность показателей разбивается на относительно однородные группы с целью обобщения и типизации признаков, характеризующих группы. Например, группировка Ос по возрастному составу - 10 лет, 20 лет и т.д.;
- табличный метод - информация группируется и заносится в таблицы, например, для сравнения;
- графический метод - графики и диаграммы, бывают линейными, плоскостными, объемными.
Все методы, используемые в анализе хозяйственной деятельности предприятия, должны использовать показатели, имеющие количественную определенность, которая выражается в абсолютных и относительных величинах:
- абсолютные величины показателей характеризуют явления в единицах меры, веса, объема, площади, стоимости и т.д.;
- относительные величины - характеризуют соотношение изучаемого явления с базовым, сравниваемым. Отношение выражается в форме коэффициентов, удельных весов, процентов.
Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему.
Различают 6 основных методов финансового анализа:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный (пространственный) анализ - с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой - сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д.;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов.
Цели и задачи финансового анализа предприятия:
- оценка текущей платежеспособности предприятия, возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
- оценка финансовой устойчивости;
- оценка эффективности управления собственным и заемным капиталом;
- оценка прибыльности производственной и финансовой деятельности;
- оценка эффективности использования имущества, оценка рискованности деятельности предприятия;
- оценка возможностей предприятия при ухудшении условий деятельности.
Анализ финансовой деятельности предприятия.
Осуществляется с использованием следующих групп показателей:
1) показатели ликвидности и платежеспособности;
2) показатели финансовой устойчивости.
1. Показатели ликвидности и платежеспособности.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из продаж, кредитных операций и других операций денежного характера.
Ликвидность предприятия определяется его способностью оплатить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, ликвидность актива - способность актива трансформироваться в денежные средства, степень ликвидности определяет продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена (быстрота превращения в деньги).
Ликвидность и платежеспособность - это нетождественные, но взаимосвязанные экономические категории.
По степени ликвидности имущество (активы) предприятия делится на 4 группы:
- наиболее ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- легко реализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция, товары);
- медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство);
- трудно реализуемые или неликвидные активы (основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения).
Обязательства (пассивы) - подразделяются на:
- наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок);
- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты банков);
- долгосрочные и среднесрочные пассивы (долгосрочные и среднесрочные кредиты банков);
- постоянные пассивы (источники собственных средств).
Показатели ликвидности - характеризуют платежность предприятия
в достаточно коротком периоде (прилож. 10).
2. Показатели финансовой устойчивости.
Характеризуют платежность предприятия в длительном периоде, т.е. способность предприятия в перспективе погасить не только краткосрочную, но и долгосрочную задолженность.
Показатели характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости (прилож. 10)
Различают четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные источники оборотных средств превышают фактическую величину запасов и затрат, встречается крайне редко
СОС > Запасы + Затраты;
- нормальная устойчивость финансового состояния - гарантируется платежеспособность предприятия
СОС = Запасы + Затраты;
- неустойчивое финансовое положение - нарушается платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет привлечения кредитов банка на временное пополнение оборотных средств
ОИ = Запасы +Затраты;
- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства
ОИ< Запасы + Затраты.
Относительные показатели финансовой устойчивости (прилож.
10).
Оценка эффективности деятельности предприятия (прилож. 10).
Результативная эффективность деятельности предприятия оценивается с помощью следующих групп показателей:
- показатели деловой активности - анализ показателей строится на необходимости ускорения оборачиваемости активов предприятия. Чем больше циклов (оборотов) совершает анализируемый показатель и, соответственно, оборот занимает минимальное время, тем больше высвобождается денежных средств;
- показатели рентабельности - качественная характеристика полученной прибыли.
Показатели кредитоспособности предприятия.
Кредитоспособность - это возможность предприятия своевременно погасить кредит. Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Привлечение платных заемных средств целесообразно лишь в том случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, т.е. результатом привлечения кредита должно быть увеличение стоимости активов, приводящее к росту выручки, прибыли.
Для оценки кредитоспособности могут быть использованы следующие группы показателей:
- показатели ликвидности;
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности.
Рычаг как один из показателей финансовой устойчивости предприятия (прилож. 10).
Рычаг (леверидж) - это показатель, характеризующий взаимосвязь структуры затрат, структуры капитала и финансового результата. Незначительное изменение этого показателя может привести к существенному изменению конечных результатов работы предприятия - прибыли и рентабельности.
Существуют три вида рычага:
- операционный (производственный) рычаг - это рычаг, характеризующий структуру затрат, т.е. соотношение переменных и постоянных затрат;
- финансовый рычаг - это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения соотношения заемных и собственных средств;
- сопряженный рычаг - характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового рисков и показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема реализации на 1%.
Операционный рычаг.
Эффект операционного рычага сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации (за счет изменения объема) приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного рычага связано с непропорциональным влиянием постоянных и переменных затрат на результат финансовой деятельности предприятия при изменении объема производства.
Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска, т.е. риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации. Чем больше эффект операционного рычага, т.е. чем больше доля постоянных затрат, тем выше степень предпринимательского риска.
ЭОР = Валовая маржа / Прибыль от продаж.
Валовая маржа (маржинальный доход) = Выручка - Переменные затраты.
Пример: выручка от реализации - 400 млн. руб., переменные затраты
- 250 млн. руб., постоянные затраты - 100 млн. руб.
Маржинальный доход (валовая маржа) = 400 - 250 = 150
Прибыль = 400 - 250 - 100 = 50.
ЭОР = 150/50 = 3.
Если объем реализации увеличится (уменьшится) на 1 %, то прибыль возрастет (уменьшится) на 3%.
Финансовый рычаг. Эффект финансового рычага.
1-й метод расчета:
ЭФР1 = (1- СНП) х (Ра - СРСП) х х (СК/ЗК)
СНП - ставка налога на прибыль,
Ра = рентабельность активов,
СРСП - средняя расчетная ставка процента (включает процент и все финансовые издержки: страхование заемных средств, штрафные проценты и т.п., отнесенные к сумме заемных средств).
Финансовый рычаг связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала.
Если СРСП < Ра, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастает на величину ЭФР.
Если СРСП > Ра, то рентабельность собственных средств у предприятия, берущего кредит по данной ставке, будет ниже, чем у предприятия, не берущего кредит на величину ЭФР.
2-й метод расчета;
ЭФР2 = Прибыль до уплаты процентов и налогов (прибыль от продаж) / Прибыль за вычетом процентов и налогов (чистая прибыль).
Показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли от продаж (до уплаты процентов и налогов) на 1 %, т.е. возможность увеличения рентабельности собственных средств и чистой прибыли на акцию за счет использования кредита. Чем дороже заемные средства, тем больше ЭФР2, а следовательно, и финансовый риск.
Сопряженный рычаг (СР). Эффект сопряженного рычага.
ЭСР = ЭОР * ЭФР = (Валовая маржа (Вм)/Прибыль от продаж (Пп))* (Прибыль от продаж/ Прибыль за вычетом процентов и налогов (Пч)) = Валовая маржа / Прибыль за вычетом процентов за кредит и нало-гов(чистая прибыль):
В П В
ЭСР = ЭОР * ЭФР2 = -?- ^ = -^
Пп Пч Пч
Характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового риска и показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема на 1%.
Сочетание мощного операционного рычага с мощным финансовым рычагом может оказать негативное влияние на финансово - экономические результаты предприятия. Так как предпринимательский и финансовый риски взаимно умножаются, взаимодействие операционного и финансового рычагов усугубляет негативное воздействие сокращающейся выручки от реализации на чистую прибыль. Таким образом, для финансовой устойчивости предприятия важно:
- нахождение оптимального соотношения между постоянными и переменными затратами в структуре себестоимости продукции;
- выбор рациональной структуры капитала с точки зрения соотношения собственных и заемных средств.
При оценке результатов анализа финансовой деятельности предприятия следует иметь в виду, что финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних может вызвать ухудшение других показателей, например:
- привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость предприятия;
- повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;
- более высокая рентабельность деятельности предприятия подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость).
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
- собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.
Финансовая отчетность предприятия. Аудит.
Финансовая отчетность.
Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского учета.
Цель составления финансовой отчетности - представить внутренним и внешним пользователям обобщенную информацию о результатах хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.
Виды и характеристики финансовой отчетности.
1. Финансовая отчетность юридического лица:
- форма №1 - баланс (отражает остатки активов и обязательств на начало и конец отчетного периода).
- форма №2 - отчет о прибылях и убытках (отражает доходы, расходы, прибыль за отчетный период);
- отчет об изменениях капитала (УК, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, фонд соц.сферы государственной);
- отчет о движении денежных средств;
- приложение к бухгалтерскому балансу (расшифровка НМА; ОС; НИОКР; природных ресурсов; финансовых вложений; дебиторской и кредиторской задолженности; расходов по обычным видам деятельности; обеспечения полученные, выданные, государственная помощь);
- пояснительная записка;
- аудиторское заключение - подтверждает соответствие составленной отчетности требованиям российского законодательства в части подготовки финансовой отчетности.
2. Сводная бухгалтерская отчетность по российским стандартам.
Российские правила бухгалтерского учета регламентированы «Положениями по бухгалтерскому учету» (ПБУ).
Отчетность формируется в том же составе, что и отчетность юридического лица, кроме приложения к бухгалтерскому балансу.
Порядок составления сводной отчетности по российским стандартам бухгалтерского учета регламентирован методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденными Минфином РФ.
«.. .в случае наличия у организации <*> дочерних и зависимых обществ эта организация помимо собственного бухгалтерского отчета составляет сводную бухгалтерскую отчетность, включающую показатели отчетов таких обществ....
<*> В дальнейшем именуется головная организация.
Сводная бухгалтерская отчетность - это система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций ( далее группа)...»
Взаимосвязанные организации - это:
- дочерние общества - ГК РФ, ФЗ «Об акционерных обществах»:
ГК РФ Статья 105. Дочернее хозяйственное общество.
1. Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.
- зависимые общества - ГК РФ, ФЗ «Об акционерных обществах».:
ГК РФ. Статья 106. Зависимое хозяйственное общество.
1. Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.
Данные о дочернем или зависимом обществе не включаются в сводную отчетность, если доли участия приобретены на короткий период для целей последующей перепродажи, а также доля участия в банке или иной кредитной организации. В этом случае стоимостная оценка доли участия отражается как финансовые вложения головной организации.
3. Консолидированная отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Международные правила бухгалтерского учета регламентированы МСФО в Европе (ГААП в Америке). МСФО и ГААП подобны, российские ПБУ приближены к ним, но имеют ряд отличий. Например, в российских ПБУ отсутствует понятие «справедливая стоимость».
Справедливая стоимость - это сумма, на которую можно обменять актив при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию сторонами, осуществленной на общих условиях.
Справедливая стоимость - стоимость актива в сделке между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.
В России разработана концепция развития и перехода на МСФО, а также план мероприятий Минфина РФ на 2004-2007гг. по реализации указанной концепции. Сравнительная характеристика МСФО и ПБУ представлена в табл. 6.2.
Сравнительная характеристика МСФО и ПБУ
Таблица 6.2 |
Отличительные особенности |
МСФО |
ПБУ |
1 |
2 |
3 |
Интересы какой группы пользователей представляет |
Инвесторов |
Регулирующих органов |
Достоверность отчетности |
Объективное и правдивое отражение реального положения организации |
Соответствие действующим нормативным актам, не нацеленным на формирование объективной картины деятельности организации |
Трактовка активов/имущества |
Объект контролируется организацией в результате прошлого события и заключает в себе будущие экономические выгоды |
Объект принадлежит организации на праве собственности или ином вещном праве |
Требование осмотрительности |
Большая готовность к учету расходов и пассивов, чем возможных доходов и активов |
Провозглашено, но в большинстве случаев не соблюдается, так как отсутствует механизм реализации |
Требование приоретета содержания перед формой |
Факты хозяйственной деятельности учитываются исходя из их содержания и условий хозяйствования, а не только и не столько из их правовой формы |
Провозглашено, но в большинстве случаев не соблюдается, так как отсутствует механизм реализации. В основе большинства учетных действий лежит первичный (оправдательный) документ, отвечающий установленным требованиям |
Метод начислений |
Признание в отчетном периоде всех расходов и дохо-дов,относящихся к этому периоду |
Признание в отчетном периоде относящихся к этому периоду расходов и доходов, подтвержденных первичными (оправдательными) документами |
|
1 |
2 |
3 |
Требование рациональности |
Финансовая отчетность должна включать все показатели, достаточно значимые для оценок и решений пользователей. Значимость рассматривается, прежде всего, как качественная характеристика |
Провозглашено, но не соблюдается на практике. Значимость определяется через количественные величины |
Возможность профессионального суждения (оценки) при подготовке отчетности |
Предполагается при решении многих вопросов |
Провозглашено, но в большинстве случаев не соблюдается |
Предназначение консолидированной отчетности.
«...Консолидированная финансовая отчетность как разновидность бухгалтерской отчетности предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля. Консолидированная финансовая отчетность выполняет исключительно информационную функцию и представляется заинтересованным внешним пользователям. Данная отчетность должна стать одним из основных источников финансовой информации для принятия экономических решений этими пользователями.
Главная задача в области консолидированной финансовой отчетности заключается в обеспечении гарантированного доступа заинтересованным пользователям к качественной, надежной и сопоставимой информации о группе хозяйствующих субъектов. Для решения этой задачи необходимо установить обязательное составление консолидированной финансовой отчетности по МСФО, а также обязательный аудит и публикацию ее.»
Аудит бухгалтерской отчетности.
Обязательный аудит (внешний аудит) - это ежегодная обязательная аудиторская проверка ведения бухгалтерского учета и отчетности организации.
Проводится независимыми аудиторскими организациями. Необходимо различать внутренний и внешний аудит.
Целью внешнего аудита является выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству РФ.
Достоверность - это степень точности данных финансовой (бухгалтерской) отчетности, которая позволяет пользователю этой отчетности на основании ее данных делать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности, финансовом и имущественном положении аудируе-
мых лиц и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения.
Обязательному аудиту подлежат следующие организации и индивидуальные предприниматели:
- открытые акционерные общества,
- кредитные организации,
- страховые организации,
- товарные или фондовые биржи,
- государственные внебюджетные фонды,
- инвестиционные фонды,
- другие организации или индивидуальные предприниматели при выполнении одного из условий:
¦ реализации товаров (работ, услуг), объем выручки от которой за один год превышает в 500 тысяч раз минимальный размер оплаты труда (т.е. 50 млн.руб.);
¦ сумма активов баланса превышает на конец отчетного года в 200 тысяч раз минимальный размер оплаты труда (т.е. 20 млн.руб.).
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 22.07.2008г, с изм. от 24.07.2008).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 14.07.2008г.).
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 №146-ФЗ (ред. от 30.06.2008г.).
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 № 230-ФЗ (ред. от 08.11.2008г.).
5. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 №197-ФЗ (ред. от 22.07.2008г.).
6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 30.06.2008г.).
7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 13.10.2008г.).
8. Федеральный Закон от 26.12.1995 №208-ФЗ (ред. от 29.04.2008) «Об акционерных обществах».
9. Федеральный Закон от 20.10.1998 №164-ФЗ (ред. от 26.07.2006г.) «О финансовой аренде (лизинге)».
10. Волков, О.И., Экономика предприятия [Текст]: курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко. - М., 2006. -280с.
11. Аренда: учет, налоги, право [Текст]: [справочник]. - М.: ООО «Статус -КВО 97», 2005.
12. Васильева, Н.А. Экономика предприятия [Текст]: конспект лекций /
Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. - М. Юрайт-Издат, 2007.191с.
13. Волков, О.И., Экономика предприятия (фирмы) [Текст]: учебник / О.И. Волков, О.В. Девяткин.- Изд. 3-е., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2006 - 601с.
14. Газман, В.Д. Финансовый лизинг[Текст]: учеб. пособие /В.Д. Газман -М. ГУ ВШЭ, 2003г. - 392с. - (Учебники высшей школы экономики).
15. Грибов, В.Д., Экономика предприятия [Текст]: учебник [практикум] / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов - М.: Финансы и статистика, 2004г. -336с.
16 Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия [Текст]: учебник / Н.Л. Зайцев. - Изд. 6-е, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 414с.
- (Высшее образование).
17. Сергеев, И.В., Экономика организаций (предприятий) [Текст]: учебник / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова; под ред. И.В.Сергеева. - Изд.3-е, перераб, и доп. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007г. - 560с.
18. Слепнева, Т.А., Экономика предприятия [Текст]: учебник / Т.А. Слеп-нева, Е.В. Яркин. - М.: ИНФРА-М, 2006г. -458с. - (Высшее образование). |