Важной активной операцией коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, в процессе которой банки выступают в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности. Такими ценными бумагами могут служить привилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства, финансовые инструменты (векселя и др.). Так, например, активные операции банка с векселями включают: учетные (дисконтные) и переучетные операции, кредитные операции по акцепту, инкассированию, выдаче вексельного поручительства и т.д. Операции с фондовыми бумагами включают операции с ценными бумагами, которые котируются на бирже. В этом случае коммерческие банки могут заключать с Центральным Банком России договора по обслуживанию операций с государственными краткосрочными облигациями (ГКО).

Инвестиционный портфель банка - это совокупность ценных бумаг, приобретенных коммерческим банком с целью получения прибыли и обеспечения ликвидности банковской деятельности

Совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководствуются целью получения дохода и обеспечения ликвидности определенной группы своих активов. Основное содержание активной инвестиционной политики банка составляют определение круга ценных бумаг, наиболее выгодных для вложения средств, оптимизация структуры инвестиционного портфеля на каждый конкретный период.

Инвестиционный проект банка - программа вложения капитала на долгосрочной основе в реальные активы производства с целью последующего получения дохода.

В структуре активов коммерческих банков выделяют так называемые высоколиквидные активы: остаток кассовой наличности, находящийся у банка и обеспечивающий его платежи в наличной форме; резерв платежных средств на счетах в Центральном Банке (корреспондентский и резервный счета) и других коммерческих банках (корреспондентские счета).

Каждый банк, осуществляющий инвестиционную деятельность, руководствуется либо пассивной стратегией, либо активной стратегией.

Пассивная стратегия предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей ценных бумаг с заранее определенным уровнем риска на долгосрочной основе.

Активная стратегия - это система управления портфелем ценных бумаг, основанная на постоянном отслеживании и приобретении наиболее эффективных ценных бумаг и максимально быстром избавлении от низкодоходных активов.

Существует два вида портфелей ценных бумаг: портфель роста и портфель дохода.

Портфель роста - это портфель ценных бумаг, источником дохода которого является рост курсовой стоимости ценных бумаг.

Портфель дохода - портфель ценных бумаг, ориентированный на получение высоких процентных и дивидендных выплат.

В целом, формирование любого инвестиционного портфеля должно основываться на принципе диверсификации. Диверсификация предполагает приобретение ценных бумаг различных видов с целью рассеивания рисков, получения прибыли и обеспечения ликвидности деятельности банка.