Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ » Финансы, денежное обращение и кредит: учебный курс

Тема 10. Виды кредитов (3)
18.01.2012, 16:40

9.    Факторинг

Факторинг (от английского faсtor - агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80 - 90 % стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет факторинговой компании.
Операция считается факторинговой, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:
1)     наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
2)     ведение бухучета поставщика, прежде всего - учета реализации;
3)     инкассирование его задолженности;
4)     страхование поставщика от кредитного риска.
Виды факторинговых операций и соглашений
1.     Внутренние, когда поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране.
        Международные, когда какая-то из трех сторон находится в другом государстве.
2.     Открытые, когда должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, и закрытые, когда соглашение носит конфиденциальный характер и не подлежит оглашению.
3.     С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму, и без права регресса.
4.     С условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.
Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма (КБ) берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает факторинговому отделу банка список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Банк проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска.
В зависимости от видов факторинговых операций их участники выбирают соответствующие формы факторинговых соглашений (договоров), предусматривая все необходимые условия сделки для поставщика и факторинговой фирмы. Мировая практика знает несколько типов факторинговых соглашений:

1.     Соглашение о полном обслуживании, открытом факторинге без права регресса, которое заключается при регулярных, проверенных практикой контактах между поставщиком и фактор-компанией. 
Полное обслуживание включает:

  • полную защиту от появления сомнительных долгов;
  • гарантированную оплату платежных документов;
  • управление кредитом;
  • учет реализации;
  • кредитование в форме предварительной оплаты или к определенной дате.

2.     Соглашение о полном обслуживании с правом регресса. При данном соглашении факторинговая компания не страхует кредитный риск, его продолжает нести поставщик. Компания имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные клиентами в течение определенного срока.
3.     Агентский (оптовый) факторинг - разновидность факторингового соглашения о полном обслуживании, при этом виде соглашения факторинговая компания приобретает неоплаченные долговые требования, а поставщик выступает в качестве ее агента по инкассированию.
В этом случае делается надпись на счете об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней, будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности, и, следовательно, плата взимается с поставщика. Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично 1 соглашению, но оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами, поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате.

5.     Соглашение об учете счетов-фактур. Заключение такого рода соглашений, достаточно рискованное для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов-фактур обычно одноразовая операция, осуществляется выборочно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.
6.     Экспортный факторинг - факторинговые компании берут на себя все факторинговые операции, связанные с иностранными клиентами, чаще всего осуществляется эта операция от имени и по поручению факторинговой компании и юридическими конторами страны-импортера.
7.     Импортный факторинг - факторинговое соглашение в стране-импортере. 
Варианты и условия факторингового обслуживания приведены в таблице (см. Табл. 6).
Решающая роль в работе факторинговых фирм принадлежит банкам и аудиторским компаниям. Банки предоставляют кредитные гарантии платежей и в зависимости от ликвидности плательщиков выделяют лимиты кредитования поставщиков. Таким образом они авансируют платежный оборот поставщиков до поступления денежных средств покупателей, что ускоряет оборачиваемость оборотного капитала в расчетах.
Так как обычно факторинговая компания производит выплату аванса в размере 80-90 % от общей суммы счетов, а резервную (оставшуюся) сумму уплачивает после погашения дебиторами всего долга, то расчет может происходить по следующей схеме:
-    сумма факторинговой операции - 500 тыс. руб.;
-    аванс - 80 %;
-    резерв - 20 %;
-    комиссия фирмы - 4 %;
-    ежемесячный процент отчислений за аванс - 2%.
Тогда поставщик продукции получит от факторинговой фирмы, продав ей свои счета-фактуры, немедленно - 370 тыс. руб. (500 - 100 - 20 - 10), оставшиеся 100 тыс. руб. будут выплачены после погашения дебиторами всех долгов, а сумма в 30 тыс. руб. - это маржа факторинговой компании.

Таблица 6

Варианты и условия факторингового обслуживания

Виды факторингового соглашенияУчетУправление кредитом (инкассирование)Защита от сомнительных долговУведомление дебиторовФиксированный срок оплатыПредварительная оплата
Полное обслуживание без права регрессаДаДаДаДаДаДа
Полное обслуживание с правом регрессаДаДаНетДаОбычно нетДа
Агентский (оптовый) факторингНетНетДаДаОбычно нетДа
Учет счетов-фактурНетНетВозможнНетОбычно нетДа
Экспортный факторингДаДаИногдаДаВозможноДа
Импортный факторингДаДаИногдаДаВозможноВозможно

Преимущества факторинга

Для поставщика:

  • заблаговременная реализация долговых требований;
  • освобождение от риска неплатежа;
  • упрощение структуры баланса;
  • экономия на бухгалтерских, административных и других расходах..

Для банка:

  • получает вознаграждение в виде комиссионных за управление счетами клиента - 0,5 - 3 % от общей суммы купленных счетов;
  • получает ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам.

Факторинг не заключается с:

  • предприятиями с большим количеством дебиторов;
  • предприятиями, занимающимися производством нестандартной и узкоспециализированной продукцией;
  • строительными и другими фирмами, работающими с субподрядчиками;
  • предприятиями с послепродажным обслуживанием реализуемой продукции и практикующими бартерные сделки;
  • физическими лицами;
  • филиалами и отделениями предприятия.

10.   Форфейтинг

Форфейтинг - одна из самых новых форм кредитования внешней торговли, который появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли. Первоначально форфейтинг осуществлялся коммерческими банками, но по мере быстрого расширения операций стали создаваться специализированные фирмы, правда, в РФ пока таковых нет, т.е. эти операции осуществляют КБ.
Форфейтинг - от французского "a forfait", что означает отказ от прав - это кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы и с длительной рассрочкой платежа - до 7 лет.
Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя - форфетера - обычно выступает банк или специализированная компания. Покупатель (КБ) обычно берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.
Особенности форфейтинга:
1.     Если импортер (которому были поставлены машины, оборудование) не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, форфетер требует по приобретаемым долговым обязательствам безусловную гарантию банка страны импортера.
2.     Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную.
3.     Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме или КБ на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в КБ для оплаты.
4.     Основное внимание при проведении форфейтингового кредитования необходимо уделять следующим моментам:

  • механизму погашения платежей;
  • валюте;
  • дисконтированию;
  • видам форфетируемых документов;
  • банковской гарантии;
  • дополнительным условиям.

Преимущества форфейтинга для экспортера:
1.     Многократно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а значит, и оборот всего капитала.
2.     Освобождает от риска неплатежа и валютного риска.
3.     Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.
4.     Освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.
Главный недостаток форфейтингового кредитования сводится к тому, что расходы экспортера становятся относительно более высоки за счет передачи рисков форфетеру.

11.    Коммерческий кредит

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.
Способы предоставления коммерческого кредита:
1) 
    Вексельный - при этом способе после поставки товара продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.
2)     Скидка при условии оплаты в определенный срок - этот способ предусматривает условие, что, если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае: должна быть выплачена в установленный срок.
3)     Открытый счет - однажды принимается обеими сторонами, и согласно этому договору, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки такой: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета. 
4)     Сезонный кредит чаще всего применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года, с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества и Нового года, а платить за товар в январе-феврале.
Главное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и, часто, доставку.
5)     Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без немедленного платежа. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. У нас этот способ называется "под реализацию". Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить.

12.  Строительный кредит

Новые положения системы кредитования строительных организаций реализуются пока посредством унифицированной схемы кредитования, основой которой является кредитование укрупненного объекта. Для строительных организаций укрупненным объектом является совокупность материальных запасов и производственных затрат. Строительный кредит главным образом направлен на ускорение оборачиваемости запасов материальных ценностей. Но следует отметить, что не все ЗМЦ (запасы материальных ценностей) принимаются к кредитованию, а лишь та их часть, потребность в которой возникает из планов производства строительно-монтажных работ и служит плановой границей кредита.
Обычно в состав совокупного объекта кредитования включаются объекты, приведенные в схеме на рис. 11. Кроме перечисленных объектов, приведенных в данной схеме, в состав совокупного объекта кредитования могут быть включены следующие:

  • незавершенное строительство;
  • предприятия-заказчики;
  • стройки, осуществляемые за счет централизованных капвложений;
  • капвложения действующих предприятий;
  • приобретение оборудования за счет ссуд и т.д.

Строительные кредиты предоставляются по мере фактического накопления запасов материальных ценностей с учетом мероприятий по ресурсосбережению, но не более чем на 12 месяцев. Чаще всего срок кредита не превышает 30 дней после отгрузки материалов или оказания услуг, а при расчетах за выполнение строительно-монтажных работ - от даты подписания актов приемки объектов в эксплуатацию или справок об объеме и стоимости выполненных работ.


Рис. 11. Объекты строительного кредитования

Особенности ведения строительного кредитования:
1.    Для этого вида кредитования открываются специальные ссудные счета.
2.    Выдача ссуды производится путем оплаты расчетно-денежных документов или под оплаченные запасы и затраты.
3.    Кредит выдается при отсутствиИ средств на расчетном счете организации.
4.    Кредитование производится в пределах суммы свободного остатка планового размера кредита, который определяется ежедневно на начало операционного дня с учетом просроченной задолженности.
5.    Погашение кредита производится путем списания денег с расчетного счета, оставшихся после совершения всех платежей.
6.    Сроки погашения кредита определяются в кредитном договоре.
7.    Проверка обеспечения кредита проводится ежемесячно.
8.    При недостатке собственных товарно-материальных ценностей строительной организации, коммерческий банк может выдать ей кредит под гарантию финансово устойчивой фирмы.





БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 28
Гостей: 28
Пользователей: 0