Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ » Финансы, денежное обращение и кредит: учебный курс

Тема 13. Кредитоспособность ссудозаемщиков (2)
18.01.2012, 16:44

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли заемщик вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга. Он ориентирован на способность клиента заработать (и высвободить из оборота) средства в ходе текущей деятельности. Нормативный уровень для клиентов 1 класса по мировым стандартам в среднем должен быть более 0,6.
2) Коэффициенты эффективности (оборачиваемости). Их может быть несколько, например, представленные в табл. 7.

Таблица 7

КоэффициентыФормулы для расчета
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях)

средний остаток дебиторской
    нетто-задолженности за период
однодневные чистые продажи

2. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ)а) в днях:

средняя величина запасов за период
однодневные чистые продажи

б) в оборотах за период:

однодневные    чистые     продажи
средняя величина запасов за период

3. Оборачиваемость основных средств   

   однодневные      чистые       продажи
средний нетто-остаток основных средств

4. Оборачиваемость активов

однодневные чистые продажи 
средний остаток активов

    Коэффициенты эффективности (оборачиваемости), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученную на основе анализа показателей ликвидности.
3) Коэффициенты финансового левереджа (Кфл). Они позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько их разновидностей:

                        (3)

               При расчете этого и следующих коэффициентов берется общая сумма долга (краткосрочного и долгосрочного) банкам, поставщикам, бюджету.

         (4)

Нормативные уровни этого показателя, сложившиеся в мировой банковской практике: 1класс = 0,25; 2 класс = 0,33; 3 класс = 0,35; 4 класс = 0,45; 5 класс = 0,50; 6 класс = 0,60.
Применяется и другой вариант этого коэффициента:

    (5)

Нормативные уровни: 1класс = 0,66; 2 класс = 1,00; 3 класс = 1,00; 
4 класс = 1,25; 5 класс = 1,75; 6 класс = 2,00.
    Собственные материальные средства представляют собой разницу между акционерным капиталом и нематериальными активами. Значительной составной частью нематериальных активов является разница между балансовой и рыночной стоимостью приобретенных фирм, недвижимости. Поэтому третий вариант данного коэффициента будет иметь значение с развитием в стране рынка недвижимости и предприятий.

(6)

Нормативные уровни: 1класс = 0,5; 2 класс = 0,7; 3 класс = 0,8; 4 класс = 1,0; 5 класс = 1,5; 6 класс = 1,5.      Чем большую зависимость от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень кредитоспособности. Окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. 
4) Коэффициенты прибыльности. Они характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.
а) коэффициенты доходности - КД (соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации).

    (7)

        (8)

f9.gif (2289 bytes)             (9)

Формулы, которые используются для нахождения составляющих при определении КД, представлены на рис. 1.

1.gif (6282 bytes)
Рис. 1. Формулы, используемые для нахождения

составляющих при определении коэффициентов доходности
б) коэффициенты рентабельности - КР (прибыльность активов и капитала).

            f10.gif (2009 bytes)    (10)

            (11)

в) коэффициенты прибыльности акций - КПА (показывают эффективность использования всех средств, в том числе привлеченных).
        годовой дивиденд на одну акцию

 (12)

    (13)

Если коэффициенты финансового левеража показывают усиление зависимости клиента от привлеченных источников, а коэффициенты прибыльности свидетельствуют об использовании этих средств с высокой отдачей, то класс кредитования заемщика не понижается [33]. 
5) Коэффициенты обслуживания долга. Приведем два из них.

                 (14)

Нормативные уровни для коэффициента, рассчитанного по формуле: 1класс = 7,0; 2 класс = 5,0; 3 класс = 5,0; 4 класс = 4,0; 5 класс = 3,0; 6 класс = 2,0. Значит, что у высококлассных клиентов прибыль должна в 5 - 7 раз превышать их расходы по уплате процентов за соответствующий период.
Прибыль до уплаты процента и налогов   

f14_1.gif (3220 bytes)

Класс кредитоспособности клиента принимается банком во внимание при: разработке шкалы процентных ставок; определении условий кредитования в кредитном договоре; определении режима кредитования (вида кредита, формы ссудного счета, схемы погашения ссуды); оценке качества ссуд в кредитном портфеле; анализе финансовой устойчивости банка.
Коэффициенты представленного типа позволяют дать характеристики отдельных сторон деятельности заемщиков в цифровых величинах. Но они все-таки несколько ограниченны, потому что: отражают положение дел в прошлом на основании данных об остатках; показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятий - в основном лишь движение оборотных средств; не учитывают репутации заемщика (квалификация персонала, соблюдение договоров); особенностей и перспектив экономической конъюнктуры; оценок выпускаемой и реализуемой продукции (технический уровень, наличие спроса); перспектив капиталовложений.
После оценки финансовых коэффициентов необходимо проанализировать денежный поток клиента, заключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей (оборот ликвидных средств, запасы и краткосрочные долговые обязательства). Надо сопоставить приток и отток средств за данный период.
Элементами притока средств за период являются: прибыль; начисленная амортизация; высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных фондов; прирост кредиторской задолженности; высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов; привлечение в оборот новых ссуд; прирост акционерного капитала.
Элементами оттока средств за период являются: дополнительное вложение средств в запасы, основные фонды; рост дебиторской задолженности; сокращение кредиторской задолженности и прочих пассивов; погашение ссуд; уменьшение акционерного капитала; уплата налогов, процентов и дивидендов. Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяет оценивать клиента, как кредитоспособного. 
Статистические методы оценки кредитоспособности
Цель этих методов состоит в том, чтобы выработать стандартные подходы для объективной характеристики заемщиков, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов на основе представленных ими материалов на надежных и ненадежных. Примером служит "модель Зета" (Zeta model), разработанная группой американских экономистов в конце 70-х гг., успешно применяемая в российских банках. Значение ключевого параметра "Z" определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают характеристики анализируемой фирмы - ее ликвидность, скорость оборота капитала.
Пользуясь указанным подходом, американский экономист Альтман предложил уравнение для оценки вероятности банкротства предприятия, обращающегося в банк за кредитом. Он использовал пять переменных:
XI - отношение оборотного капитала к сумме активов фирмы; 
Х2 - отношение нераспределенного дохода к сумме активов;
ХЗ - отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;
Х4 - отношение рыночной стоимости акций фирмы к общей сумме долга; 
Х5 - отношение суммы продаж к сумме активов.

f15.gif (2313 bytes)            [15]

Классификационное "правило", полученное на основе уравнения гласило:
=>    если значение Z меньше 2,675, то фирму следует отнести к группе потенциальных банкротов;
=>    если значение Z меньше 1,81, то фирму не рекомендуется кредитовать;
=>    если значение Z больше 2,675, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает.
В эту же группу можно отнести использование метода кредитного скоринга (credit scoring), описанного выше. При анализе ссуд применяются приемы кредитного скоринга - от простейших формул до сложных математических моделей. 
Методы проверки кредитоспособности ссудозаемщиков по балльной системе получают все большее признание у российских банков. 
Аналитические методы оценки кредитоспособности
Основным источником информации для банкира при анализе потенциального заемщика являются его бухгалтерские отчеты. В российских банках происходит анализ баланса предприятия-заемщика, кроме этого, кредитные эксперты могут потребовать прогноз доходов и расходов на год и более, проанализируют возрастную структуру дебиторской и кредиторской задолженности, рентабельность предприятия, прибыль и убытки, соотношения показателей финансовой устойчивости и другие показатели, которые можно почерпнуть из баланса и форм приложения к нему.
Все предъявленные клиентом банку документы на получение ссуды тщательно изучаются банком и анализируются. В процессе их анализа банком оцениваются статус заемщика, его финансовое положение и кредитоспособность, объект кредитования, конечный экономический или социальный эффект от кредитования объекта, статус и платежеспособность организации-гаранта, возможность возврата ссуды в срок и уплаты процентов по ней.
При положительном решении вопроса о выдаче кредита результатом всей проведенной работы является заключение специалиста банка на выдачу кредита. При ухудшении хозяйственно-финансового положения клиента банк может пересмотреть размеры действующего кредита. 
В качестве вывода по данной главе можно представить все рассмотренные методы оценки кредитоспособности заемщика в виде схемы, которая показывает, какие методы применяются иностранными банками и какие методы применяются в российских банках (рис. 2).

2.gif (11988 bytes)
Рис. 2. Методы оценки кредитоспособности

Трудности с погашением ссуд чаще всего возникают не случайно и не сразу. Опытный работник банка может заметить признаки зарождающегося процесса финансовых трудностей, испытываемых клиентов на ранней стадии, и принять соответствующие меры к исправлению ситуации и защите интересов банка. Эти меры следует принять как можно раньше, прежде чем ситуация выйдет из-под контроля и потери станут необратимыми. Ущерб, наносимый банку, значительно больше, и он может быть связан с другими обстоятельствами:
    *    подрывается репутация банка, так как большое число просроченных и непогашенных кредитов приведет к падению доверия;
    *    увеличатся административные расходы, поскольку проблемные ссуды требуют особого внимания кредитного персонала;
    *    повысится угроза ухода квалифицированных кадров из-за снижения возможностей их стимулирования в условиях падения прибыльности операций;
    *    средства будут заморожены в непродуктивных активах;
    *    опасность встречного иска должника к банку, который может доказать, что требование банка об отзыве ссуды привели его на грань банкротства.
Банковская практика сформулировала 25 сигнальных моментов, которые помогают в кредитном процессе выявить потенциальные проблемные кредиты.

"Сигналы" из истории заемщика:
1. Недавняя финансовая несостоятельность заемщика.
2. Расхождения и противоречия в информации о заемщике.
"Сигналы", касающиеся руководства и управления заемщика:
1. Заемщик ищет партнера, на чьи связи можно рассчитывать.
2. Невысокие моральные качества руководителя.
3. Борьба за власть в руководстве среди партнеров, между членами семьи - владельцами компании.
4. Частые смены в руководстве.
5. Строптивый, неуравновешенный характер руководителя.
6. Стремление руководства заемщика ускорить кредитный процесс, оказать давление на банковского работника.
"Сигналы", отражающие производственную деятельность заемщика:
1. Круг поставщиков и покупателей у заемщика не диверсифицирован.
2. Ослаблен контроль заемщика за своими дебиторами.
3. Заемщик относится к той отрасли, которая испытывает проблемы. 
4. Простое ведение баланса, (активы и пассивы не детализируются по статьям).
"Сигналы", относящиеся к организации кредитования:
1. Заемщик не представляет четко цель, на которую испрашивается кредит.
2. У заемщика нет ясной программы погашения ссуды.
3. Отсутствие резервных источников погашения кредита.
4. Заемщик не имеет материального обеспечения цели кредита.
5. Кредитная заявка заемщика плохо обоснована.
6. Заемщик (компания) испрашивает кредит под обеспечение своего акционерного капитала и одновременно изыскивает возможности для получения ссуды под обеспечение активов.
7.     Кредит направлен, главным образом, в сферу обращения, а не производства, где непосредственно создается стоимость.
8.     Недостаточно обоснован срок погашения кредита.
"Сигналы", фиксирующие отклонения от установленных норм:
1. Нарушения в периодичности предоставления заемщиком отчетных данных о своей хозяйственной деятельности.
2. Отклонения от нормы порядка ведения банковских счетов.
3. Пересмотр условий кредитования; изменения в схеме погашения кредита; просьба о пролонгации ссуды.
4.     Отклонения показателей хозяйственно-финансовой деятельности компании-заемщика от плановых или ожидаемых.
5.     Отклонения в системе учета и контроля заемщика.
Все эти сигналы настораживают банк и помогают предотвратить появление просроченных кредитов либо выявить их возникновение. 
Все перечисленные выше системы определения кредитоспособности клиентов должны найти свое применение в практике предоставления кредитов населению и юридическим лицам коммерческими банками России.





БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 10
Гостей: 10
Пользователей: 0