Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ » Рынок ценных бумаг

Виды и признаки ценных бумаг
16.12.2011, 16:19
Ценные бумаги (ЦБ) - это акции, облигации, векселя и другие (в том числе производные от них) удостоверения имущественных прав (прав на ресурсы), обособившиеся от своей основы, признанные в таком качестве законодательством.

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" определяет что, "... ценная бумага .... характеризуется .... следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;..."

Определение ценной бумаги содержится также в статье 142 ГК РФ, которая гласит, что "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий... 
имущественные права..."

Но из этого следует наличие ошибки в ст. 128 ГК РФ, относящей ценные бумаги к вещам, так как документ, являющийся отражением закрепленного в нем обязательственного права, есть обязательство, но не вещь.

Пункт 2 ст. 147 ГК РФ прямо указывает на обязательственную природу ценных бумаг "Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается".

Под вещами же понимаются материальные объекты внешнего мира. К ним относятся как предметы материальной и духовной культуры, т.е. продукты человеческого труда, так и предметы, созданные самой природой и используемые людьми в своей жизнедеятельности - земля, полезные ископаемые, растения и т.п.

Важнейший признак вещей, благодаря которому они и становятся объектами гражданских прав, заключается в их способности удовлетворять те или иные потребности людей.

Каждому виду правоотношений с различными видами имущества, как правило, соответствует свой вид ценной бумаги, который в свою очередь может участвовать в гражданском обороте

Виды ресурсовСоответствующие ценные бумаги
ЗемляЗакладная (ипотечное свидетельство), земельный пай.
Недвижимостьзакладная, приватизационный чек, жилищный сертификат.
ПродукцияКоносамент, обращающееся складское свидетельство
Деньгиоблигация, банкнота, вексель, депозитный или сберегательный сертификат, чек и т.п.
Фондовые ценностиАкции простые, привилегированные Производные ценные бумаги - деривативы : индексы, опционы, фьючерсы


Существуют десятки разновидностей ценных бумаг. Они отличаются закрепленными в них правами и обязательствами кредитора (покупателя ценной бумаги) и эмитента (того, кто выпускает ценные бумаги). При этом далеко не все из них имеют особенности при отражении в бухгалтерском учете (можно выделить несколько типов ценных бумаг, имеющих сходные черты).
    Статья 143 ГК РФ относит к ценным бумагам
      1. государственную облигацию,
      2. облигацию,
      3. вексель,
      4. чек,
      5. депозитный и сберегательный сертификаты,
      6. банковскую сберегательную книжку на предъявителя,
      7. коносамент,
      8. акцию,
      9. приватизационные ценные бумаги
      10. и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации. Облигации могут выпускаться государством, а также частными компаниями с целью привлечения заемного капитала. Облигации, обеспеченные закладной, дают их держателям дополнительную гарантию по потери своих средств, поскольку закладная дает право держателю облигаций продавать заложенное имущество в случае, если предприятие не в состоянии осуществить надлежащие платежи. Однако существуют и беззакладные облигации, представляющие собой долговые обязательства, основанные лишь на доверии к кредитоспособности предприятия, но не обеспеченные каким-либо имуществом. Выпускают такие облигации предприятия с устойчивым финансовым положением.

Вексель - это документ, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными. В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Существует также целый ряд вторичных ценных бумаг, закрепляющих права и обязанности эмитента и инвестора по совершению определенных операций с ценными бумагами. К таким ценным бумагам относятся опционы, фьючерсы, инсдексы

Опцион - это краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежную премию принимает на себя обязательство реализовать это право.

Финансовые фьючерсы - стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.



Признаки ценных бумаг
 

В качестве ценной бумаги, в соответствии с законом и обычаями делового оборота, обычно признается документ, удостоверяющий права на имущество, и который отвечает следующим требованиям:

  • обращаемость
  • доступность для гражданского оборота
  • унифицированность формы и реквизитов 

    Обращаемость- это способность ценной бумаги самостоятельно участвовать в гражданско-правовых сделках по упрощенной процедуре, например, путем совершения индоссамента или простой передачей предъявительской ценной бумаги (ст.146 ГК РФ). 

    Обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д. Должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, отражением прав на которые являются ценные бумаги.

    Доступность для гражданского оборота - ценной бумага должна отображать права на имущество, не ограниченное к товарообороту, как например оружие, лекарственные препараты и т.д.

    Унифицированность - ценная бумага должна иметь четко унифицированные реквизиты, определенные законом ( номинал, место выпуска и т.п.). Именно это упрощает обращение товара и придает обращению государственную защиту. 
  • Существенные признаки ценных бумаг 

    Вместо того чтобы дать определение ценным бумагам в нескольких словах, укажем на их существенные признаки.
    Ценные бумаги становятся таковыми вследствие права, заключающегося в документе. Бумага сама по себе не имеет ценности (не считая, понятно, материала); делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является. Следовательно, сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом.

    Итак, первый существенный момент в понятии ценных бумаг тот, что они суть документы о частных правах. Документ в сфере гражданского права может иметь троякое значение: в вопросе об установлении права, передаче или осуществлении его. Документ, посредством которого устанавливается право, может иметь, в свою очередь, двоякое значение: или он служит простым средством доказательства, внешней формой данного юридического акта, или же он имеет существенное значение для возникновения данного права (corpus negotii), так что без документа нет и права. Для понятия ценных бумаг необходимо, чтобы право находилось в тесной связи с бумагой, чтобы владение документом считалось необходимым условием для достижения той цели, ради которой служит документ. Отсюда вытекает, что документ как простое средство доказательства установления данного правоотношения не может считаться ценной бумагой, если только осуществление или передача права не обусловлены владением документа.

    Таким образом, для понятия ценной бумаги необходимо, чтобы документ имел существенное значение или для возникновения, или для передачи, или для осуществления данного права.

    Ценные бумаги возникают по преимуществу в интересах облегчения передаваемости или осуществления права, но можно указать и на такой вид ценных бумаг, в которых отсутствует момент циркулируемости их в обороте. Таковы, например, именные акции, переход которых совершается приблизительно по началам cessio. Несмотря на это, они суть ценные бумаги, потому что владение документом считается существенным моментом в вопросе о пользовании правом, связанным с данной акцией. То же самое можно сказать и про другие виды именных бумаг торгового оборота (Rectapapiere).

    Из указанного выше существенного момента понятия ценных бумаг, т. е. что с владением документа обусловливается осуществление прав по нему, вытекают следующие логические последствия.

    1. Свойство кредитора по ценным бумагам основывается на моменте формальной легитимации, т. е. кредитором считается тот, кто имеет собственность на документ, а собственность, в свою очередь, обусловливается добросовестным владением документа. Добросовестное владение является здесь неопровержимым предположением права собственности (praesumptio juris et de jure). Должник, исполняя обязательства в лице владельца, освобождается от дальнейшей ответственности, хотя бы впоследствии оказалось, что документ перешел к владельцу не от собственника. Этот последний имеет только личный иск к непосредственному нарушителю его прав. Например, депозитарий продал находящиеся у него на хранении бумаги на предъявителя или получил по ним удовлетворение от должника. В первом случае на добросовестного приобретателя переносится право собственности на документ и связанные с ним права, а во втором - должник окончательно освобождается от дальнейшей ответственности. Депонент же, чьи интересы были нарушены подобными действиями депозитария, может искать убытки только от этого последнего как непосредственного нарушителя его прав.

    2. Ценные бумаги не могут подлежать виндикации по началам гражданского права. Самое применение виндикации к ценным бумагам имеет некоторое иное значение, так как цель подобного виндикационного иска есть не возвращение документа как такового, а приобретение права, тесно связанного с ним. Впрочем, ригоризм этого положения смягчается специальными постановлениями положительных законодательств.

    3. В случае потери или уничтожения документа должно прекратиться и самое право, с ним связанное. Положительные законодательства дают возможность в подобных случаях восстановлять прежнее состояние посредством амортизации или погашения утерянного документа и выдачей взамен его дубликата.

    4. Владение документом считается необходимым условием и при передаче права по нему, безразлично идет ли речь о передаче права собственности или об установлении закладного права.
    http://www.gribov.ru




    БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
    БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
    БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
    ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
    ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
    ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
    ИНВЕСТИЦИИ
    ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
    ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
    МАРКЕТИНГ
    МЕНЕДЖМЕНТ
    МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
    МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
    НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
    ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
    ПРАВОВЕДЕНИЕ
    РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
    РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
    СТАТИСТИКА
    УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
    УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
    ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
    ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
    ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
    ЭКОНОМИКА
    ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
    ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
    ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
    ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
    ЭКОНОМЕТРИКА
    Оформить заказ
    Ваше имя *
    Ваш e-mail *
    Контактный телефон
    Город *
    Учебное заведение *
    Предмет *
    Тип работы *
    Тема работы/вариант *
    Кол-во страниц
    Срок выполнения *
    Прикрепить файл
    Дополнительные условия


    Статистика
    Онлайн всего: 15
    Гостей: 15
    Пользователей: 0