Ситуационное упражнение 1. Используя информацию таблицы 1, приведите ее в соответствие, то есть уточните интересы и цели пользователей информации Отчета о прибылях и убытках.
Таблица 1
Интересы пользователей информации к прибыли
|
Пользователи отчетности
|
Интересы
|
Цель
|
|
Администрация (руководство организации)
|
Прибыль до налогообложения как основа формирования налогооблагаемой базы и источник выплаты налога на прибыль.
|
Обоснование стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы предприятия.
|
|
Собственники (учредители, акционеры)
|
Вопросы качества прибыли, то есть устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе.
|
Возможность погашения предоставленных кредитов и займов.
|
|
Государство (налоговая инспекция)
|
Чистая прибыль как объект распределения.
|
Определение перспективы развития предприятия, возможностей мотивации его персонала, поскольку прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ.
|
|
Кредиторы
|
Размер полученной чистой прибыли, ее структура и факторы, оказавшие влияние на ее величину
|
Достоверность информации о слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и правильности уплаты налогов
|
|
Потенциальные инвесторы
|
Размер прибыли до выплаты процентов и налогов
|
Получение дохода на вложенный в бизнес капитал, увеличение собственного капитала
|
Ситуационное упражнение 2. Приведите в соответствие информацию о чистых денежных потоках организации (таблица 3) и комментарии к ситуациям (таблица 4).
Таблица 3
Чистый денежный поток организации
В тысячах рублей
|
Ситуация
|
Всего
|
в том числе по видам деятельности
|
|
по текущей
|
по инвестиционной
|
по финансовой
|
|
№ 1
|
-
|
+100
|
-500
|
+400
|
|
№ 2
|
+120
|
-180
|
+260
|
+120
|
|
№ 3
|
+210
|
+300
|
-
|
-90
|
Таблица 4
Характеристика ситуаций
|
Ситуация
|
Комментарии
|
|
А
|
Отказ от части или полностью от заемных средств с одной стороны повышает уровень финансовой устойчивости, но с другой стороны свидетельствует об упущенных выгодах в условиях снижения эффекта финансового рычага. Денежные средства «зависают», не работают.
|
|
В
|
Налицо активизация вложений денежных средств во внеоборотные активы, источник которых в первую очередь - нарастание объема финансовых обязательств. Рост финансовой зависимости может быть оправдан, если организация рассчитывает на окупаемость инвестиций при генерировании избыточной массы денежных средств по текущей деятельности.
|
|
С
|
Текущая деятельность остро нуждается в пополнении денежных средств путем заимствования. Негативным фактом является распродажа внеоборотных активов, причем приток денежных средств по инвестиционной деятельности превышает их отток.
|
3. В рамках третьего блока студенту предлагается выполнить решение кейс-ситуации по вариантам с необходимыми пояснениями.
Кейс-ситуация. Три друга, получив премию, решили купить акции. Они узнали, что на фондовом рынке продаются акции двух обществ одной номинальной стоимости по одинаковой рыночной цене с одинаковой доходностью. Чтобы снизить риск вложения средств, они решили ознакомиться с формами годовой бухгалтерской отчетности этих организаций.
После этого друзья приняли разные решения. Первый заявил, что твердо решил покупать акции ООО «Весна». Свое решение он обосновал тем, что надежнее иметь дело с более крупными фирмами, а выручка от продажи продукции в этом акционерном обществе составила 12524 млн. руб., что в два раза больше выручки другого (6251 млн. руб.).
Второй обратил внимание на то, что годовая сумма чистой прибыли у акционерных обществ одинаковая (600 млн. руб.), поэтому он решил не испытывать судьбу и будет покупать одинаковое количество акций той и другой организации.
Однако третий сказал, что затрудняется в выборе, поскольку хотел бы приобрести акции менее рискованного Общества. Помогите ему сделать выбор относительно покупки акций Обществ, информация разделов бухгалтерских балансов которых приведены ниже.
Таблица 2
Разделы бухгалтерского баланса организаций
В миллионах рублей
|
Раздел баланса
|
ОАО «Весна»
|
ОАО «Осень»
|
|
Внеоборотные активы
|
1234
|
543
|
|
Оборотные активы
|
1186
|
677
|
|
Капитал и резервы
|
823
|
787
|
|
Долгосрочные обязательства
|
210
|
-
|
|
Краткосрочные обязательства
|
1387
|
433
|
Методические рекомендации. Для обоснования выбора общества, акции которого являются менее рисковыми, используйте факторные разложения рентабельности собственного капитала по модели Дюпона. Расчет необходимых показателей оформите в таблице. | 
