Выбор варианта задания для контрольной работы осуществляется на основании табл. 1.

Возможно выполнение теоретической части контрольной работы по индивидуальной теме, предложенной самим студентом.

Распределение вариантов контрольных работ

При выполнении контрольной работы необходимо придерживаться следующей структуры:

• титульный лист;

• оглавление;

• введение;

• теоретическая часть;

• практическая часть;

• заключение;

• список использованной литературы;

• приложения.

Объем контрольной работы – 15–20 страниц машинописного текста (исключая приложения) на стандартных листах формата А4, набранных на компьютере с использованием текстового редактора, табличного процессора или других программных средств.

Тематика теоретической части контрольной работы в соответствии с вариантами заданий

1. Простые проценты.  Cложные проценты. Кратное начисление процентов. Непрерывное начисление процентов. Сравнение наращения по простой и сложной ставкам процента.

2. Дисконтирование и удержание процентов. Сравнение дисконтирования по сложной и простой учетной ставкам.

3. “Правило 70”. Обобщение “Правила 70” . “Правило 100”. Увеличение капитала в произвольное число раз.

4. Влияние инфляции на ставку процента. Формула Фишера. Темп инфляции за несколько периодов.

5. Эффективная процентная ставка. Кратное начисление процентов. n–ый период начисления.

6. Эквивалентность различных процентных ставок: простых и сложных процентов, простых и непрерывных процентов, сложных и непрерывных процентов.

7. Понятие финансового потока. Приведенная и наращенная величины финансового потока. Средний срок финансового потока. Непрерывные потоки платежей.

8. Внутренняя норма доходности. Внутренняя норма доходности типичных инвестиционных потоков.

9. Регулярные потоки платежей. Обыкновенные ренты. Ренты постнумерандо и пренумерандо.

10. Коэффициенты приведения и наращения рент. Связь между приведенной величиной и наращенной суммой аннуитета. Связь между коэффициентами приведения и наращения рент пренумерандо и постнумерандо.

11. Расчет параметров ренты.

12.Вечные, кратные  ренты. р – срочная рента (случаи k = 1, k ≠ p, k = p ). Связь между приведенной и  наращенной величинами p – срочной ренты (случаи k = 1, k ≠ p, k = p ).

13. Непрерывные ренты. Связь между приведенной и  наращенной величинами произвольных рент.

14. Сравнение финансовых потоков и рент. Общий принцип сравнения финансовых потоков и рент.

15. Сравнение годовых и срочных рент. Конверсия рент.  Замена одной ренты другой. 

16. Изменение параметров ренты. Замена обычной ренты срочной.

17. Консолидация рент. Выкуп ренты. Рассрочка платежа.

18. Доходность финансовой операции. Доходность за несколько периодов. Синергетический эффект.

19. Риск финансовой операции. Черты и причины возникновения.

20. Количественная оценка риска финансовой операции. Коррелированность финансовых операций.

21. Финансовые операции в условиях неопределенности. Матрицы последствий и рисков.

22. Принятие решений в условиях полной неопределенности. Пpaвила Вальда, Сэвиджа, Гурвица.

23. Принятие решений в условиях частичной неопределенности.

24. Правило максимизации среднего ожидаемого дохода. Правило минимизации сpeднeгo oжидaeмoгo pиcка.

25. Оптимальная (по Парето) финансовая операция.

26. Правило Лапласа равновозможности.

27. Доходность ценной бумаги и портфеля, связь между ними.

28. Портфель из двух бумаг. Случай полной корреляции. Случай полной антикорреляции. Независимые бумаги. Три независимые бумаги.

29. Портфели Марковица Портфель заданной эффективности.

30. Портфели Марковица. Портфель заданного риска.

31. Портфели из n–бумаг. Портфели Марковица. Портфель минимального риска при заданной его эффективности.

32. Портфели Марковица. Минимальной граница  и ее свойства. 

33. Портфели Тобина. Портфель Тобина минимального риска из всех портфелей заданной эффективности, касательный портфель.

34. Облигации. Основные понятия. Текущая стоимость облигации. Текущая доходность и доходность к погашению.

35. Облигации. Зависимость доходности к погашению облигации от параметров.

36. Дополнительные характеристики облигации. Средний срок поступления дохода.

37. Дюрация облигации и ее свойства. Выпуклость облигации.

38. Портфель облигаций. Доходность портфеля облигаций. Средний срок поступления дохода портфеля облигаций.

39. Портфель облигаций. Иммунизация портфеля облигаций.

40. Дюрация портфеля облигаций. Выпуклость портфеля облигаций.

Задания для выполнения практической части работы по вариантам

Вариант задания для выполнения практической части контрольной работы соответствует последней цифре зачетной книжки студента (если иной порядок выбора варианта не определен преподавателем).

Практическая часть контрольной работы заключается в выполнении 2 задач, имеющих типовое задание:

Задача 1. Выполнение финансово-коммерческих расчетов

Задача 2. Формирование портфеля ценных бумаг минимального риска

Задача 1. Выполнение финансово-коммерческих расчетов предусматривает решение 10 типовых задач по теории процентов

В условии первой задачи значения параметров при­ведены в виде переменных. Например, S означает некую сумму средств в рублях, Т лет - время в годах, i - ставку в процентах и т.д. По именам переменных таблицы необходимо выбрать соответствующие численные значения параметров и выполнить расчеты.

Таблица 1

Варианты заданий для индивидуального решения задач

Расчеты выполнить в среде Excel двумя способами:

1) с помощью формул,

2) по встроенным функциям (где это возможно, см. Приложения 2-4).

Типовые задания:

Задача 1. Банк выдал ссуду,  размером S руб. Дата выдачи ссуды - Т_н , возврата – Т_к .  День выдачи и день возврата считать за 1 день. Проценты рассчитываются  по простой процентной ставке i % годовых. Найти:

1.1) точные проценты с точным числом дней ссуды;

1.2) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды ;

1.3) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды.

Задача 2. Через Т_дн дней после подписания договора, должник уплатит S рублей. Кредит выдан под i  % годовых (проценты обыкновенные). Какова первоначальная сумма и дисконт?

Задача 3. Через  Т_дн дней предприятие должно получить по векселю  S рублей.  Банк приобрел этот вексель с дисконтом. Банк учел вексель по учетной ставке i  % годовых  (год  равен 360 дням). Определить полученную предприятием сумму и дисконт?

Задача 4. В кредитном договоре, на сумму S  рублей и сроком  на Т_лет лет, зафиксирована  ставка сложных процентов, равная  i % годовых.  Определить наращенную сумму.

Задача 5.  Ссуда, размером S  рублей предоставлена на Т_лет лет. Проценты сложные, ставка – i % годовых. Проценты начисляются m раз в году. Вычислить наращенную сумму.

Задача 6. Вычислить эффективную ставку процента, если банк начисляет проценты  m раз в году, исходя из номинальной ставки i % годовых.

Задача 7. Определить какой должна быть номинальная ставка при начислении процентов  m раз в году, чтобы обеспечить эффективную ставку i % годовых.

Задача 8. Через Т_лет лет предприятию будет выплачена сумма  S рублей. Определить ее современную стоимость, при условии, что применяется сложная процентная ставка i % годовых.

Задача 9. Через Т_лет лет по векселю должна быть выплачена сумма S  рублей. Банк учел вексель по сложной учетной ставке i % годовых. Определить дисконт.

Задача 10. В течение Т_лет лет на расчетный счет в конце каждого года поступает по S  рублей, на которые m раз в году начисляются проценты по сложной годовой ставке i %. Требуется определить сумму на расчетном счете к концу указанного срока.

Задача 2. Формирование портфеля ценных бумаг минимального риска

В таблице 2  приведена информация о доходности акций по пяти ценным бумагами и индекс рынка  на протяжении пятнадцати кварталов.

Требуется:

1. определить характеристики каждой ценной бумаги: a₀, β, рыночный (или систематический) риск, собственный (или несистематический) риск,  R² , a.;

2. сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг (табл.2) при условии, что обеспечивается доходность портфеля (m_p) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка (0,5).

3. построить линию рынка капитала (СML);  

4. построить линию рынка ценных бумаг (SML).

Таблица 2

Доходность ценных бумаг

Каждому варианту соответствуют следующие номера ценных бумаг:

Таблица 3