Контрольная работа включает теоретическую и расчетную часть.

Теоретическая часть КР предполагает изучение, творческую переработку и изложение одного из актуальных направлений изучаемой дисциплины по предложенной теме. Объем теоретической части   20-30 страниц.

Расчетная (практическая) часть КР состоит из развернутого ре­шения задач в соответствии с заданным вариантом. При выполне­нии практической части следует использовать ПЭВМ и специали­зированные пакеты прикладных программ (например, MSEXCEL, СтатЭксперт, Matlab, MathCad и др.).

Список использованной литературы должен быть оформлен в соответствии с общепринятыми стандартами и содержать не ме­нее 30 источников. В список включаются только те источники, ко­торые использовались при подготовке КР и на которые имеются ссылки в основной части работы.

Контрольная работа должна иметь следующую обязательную структуру:

1.Титульный лист.

2.Содержание.

3.Теоретическая часть

- параграф 1

- параграф 2

…

4.Расчетная часть

Задание 1.

Задание 2.

Задание 3.

……

5.Приложения.

6.  Список использованной литературы и других информационных источников.

Темы для теоретической части контрольной работы по дисциплине «Финансовые стратегии фирмы»

1. Долгосрочная финансовая политика корпораций как основа для разработки финансовой стратегии фирмы.

2. Процедуры банкротства, их характеристика. Международный аспект банкротства.

3. Управление корпоративными финансами в условиях банкротства.

4. Политика слияний и поглощений, причины, способы и особенности.

5. Оценка стоимости корпорации после слияний и поглощений.

6. Антикризисное финансовое управление предприятием.

7. Комплексное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.

8. Оперативное финансовое планирование на предприятии.

9. Методы формирования капитала фирмы.

10.Структура капитала и возможности ее оптимизации.

11.Теоретические основы построения структуры капитала.

12.Управление основным капиталом предприятия.

13.Формирование оптимальной структуры капитала.

14.Банкротство предприятий – причины, последствия, методы прогнозирования.

15.Формирование и оптимизация дивидендной политики предприятия.

16.Теории структуры капитала. Сущность традиционной теории и теории Модильяни - Миллера.

17.Внешние и внутренние факторы деятельности корпораций. Финансовая

18.Стратегия и финансовая тактика корпораций.

19.Компоненты стратегии, виды стратегий, пути их применения в российской экономике.

20.Функциональные стратегии в разработке общекорпоративной стратегии компании.

21.Финансовые решения и финансовый успех на разных этапах жизненного цикла компании.

22.Обоснование рыночной стоимости бизнеса как долгосрочной финансовой цели.

23.Концепция управления стоимостью (VBM).

24.Управленческие решения по мотивации персонала и сглаживанию внутрикорпоративных конфликтов на основе концепции управления стоимостью.

25.Факторы, влияющие на рыночную стоимость.

26.Факторы, определяющие темпы роста. Моделирование растущего бизнеса.

27.Концепция стоимости капитала для компании – WACC.

28.Показатели добавленной стоимости в рамках стоимостного финансового анализа.

29.Взаимосвязь ключевых текущих финансовых показателей в рамках стоимостного анализа.

30.Основные финансовые рычаги наращения стоимости. Взаимосвязь инвестиционных и финансовых решений.

31.Моделирование стоимости акционерного капитала (модель САРМ).

32.Выгоды и недостатки финансовых решений по структуре капитала.

33.Взаимосвязь решений по структуре капитала и распределению прибыли.

34.Особенности выбора структуры капитала на развивающихся рынках.

35.Целевая структура капитала и финансовая гибкость.

36.Концепция сбалансированных показателей (BSC).

37.Дивидендная политика компании в рамках финансовой стратегии.

38.Факторы выбора финансового рычага и его влияние на стоимость собственного и заемного капитала.

39.Влияние дивидендной политики на рыночную стоимость компании.

40.Специфика дивидендных выплат на развивающихся рынках.

41.Значение финансового рынка для корпораций, его место в решении проблем финансирования и инвестирования предпринимательской деятельности.

42.Новые формы и инструменты финансирования предпринимательской деятельности в России, возможности их использования для корпоративных финансов.

43.Оптимизация структуры капитала предприятия.

44.Проблемы восстановления платежеспособности предприятия.

45.Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

46.Формирование финансовой стратегии предприятия.

47.Оптимизация управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

48.Оптимизация управления финансовой устойчивостью и кредитоспособностью предприятия.

49.Оптимизация управления оборотным капиталом предприятия.

50.Оптимизация управления капиталом организации.

Выбор варианта расчетной части контрольной работы

Студенты выполняют задание по одному из предложенных вари­антов с обязательным использованием ПЭВМ для расчетной части.

Варианты расчетной части контрольной работы

Вариант 1

Задача 1

Капитал фирмы «А» в данный момент состоит из 570 000 обыкновенных акций. Руководство фирмы рассматривает возможность привлечения заемных средств в диапазоне от 3 до 10 млн руб. для финансирования текущих и новых проектов.

Ставка налога на прибыль ­ 20%. По оценкам менеджмента, ожидаемая операционная прибыль фирмы ежегодно составит 2,5 млн. руб. при этом деловой риск фирмы сохранится на прежнем уровне. Переговоры с акционерами и потенциальными кредиторами показали, что стоимость долга и собственного капитала (требуемая доходность владельцев) будет зависеть от объема используемых заемных средств (табл.).

Таблица. Ставки по кредитам и требуемая доходность владельцев

1.Обосновать оптимальное сочетание займов и собственного капитала в финансировании по критерию средней стоимости капитала.

2.Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию эффекта финансового рычага.

3. Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию рентабельности активов.

4.Показать необходимые формулы, расчеты, обосновать выводы.

Задача 2

Выполнить анализ имущественного положения организации (активов и пассивов баланса).

Задача 3

Выполнить анализ ликвидности и платежеспособности организации

- анализ коэффициентов ликвидности;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ долгосрочной платежеспособности;

--анализ кредитоспособности;

Предложить мероприятия по повышению кредитоспособности организации.

Задача 4

Выполнить анализ финансовой устойчивости организации:

- анализ достаточности чистых активов организации;

- анализ источников формирования запасов;

- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ вероятности банкротства;

Обосновать мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации.

Задача 5

Выполнить анализ показателей оборачиваемости.

Выполнить анализ показателей рентабельности.

Сделать вывод об эффективности управления организацией.

Для выполнения задач 2-5 использовать материалы кейса «Альфа – 1».

Вариант 2

Задача 1

Капитал фирмы «А» в данный момент состоит из 650 000 обыкновенных акций. Руководство фирмы рассматривает возможность привлечения заемных средств в диапазоне от 2 до 12 млн руб. для финансирования текущих и новых проектов.

Ставка налога на прибыль ­ 20%. По оценкам менеджмента, ожидаемая операционная прибыль фирмы ежегодно составит 3,7 млн. руб. при этом деловой риск фирмы сохранится на прежнем уровне. Переговоры с акционерами и потенциальными кредиторами показали, что стоимость долга и собственного капитала (требуемая доходность владельцев) будет зависеть от объема используемых заемных средств (табл.).

Таблица.  Ставки по кредитам и требуемая доходность владельцев

1.Обосновать оптимальное сочетание займов и собственного капитала в финансировании по критерию средней стоимости капитала.

2.Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию эффекта финансового рычага.

3. Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию рентабельности активов.

4.Показать необходимые формулы, расчеты, обосновать выводы.

Задача 2

Выполнить анализ имущественного положения организации (активов и пассивов баланса).

Задача 3

Выполнить анализ ликвидности и платежеспособности организации

- анализ коэффициентов ликвидности;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ долгосрочной платежеспособности;

--анализ кредитоспособности;

Предложить мероприятия по повышению кредитоспособности организации.

Задача 4

Выполнить анализ финансовой устойчивости организации:

- анализ достаточности чистых активов организации;

- анализ источников формирования запасов;

- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ вероятности банкротства;

Обосновать мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации.

Задача 5

Выполнить анализ показателей оборачиваемости.

Выполнить анализ показателей рентабельности.

Сделать вывод об эффективности управления организацией.

Для выполнения задач 2-5 использовать материалы кейса «Альфа – 2».

Вариант 3

Задача 1

Капитал фирмы «А» в данный момент состоит из 725 000 обыкновенных акций. Руководство фирмы рассматривает возможность привлечения заемных средств в диапазоне от 2 до 15 млн руб. для финансирования текущих и новых проектов.

Ставка налога на прибыль ­ 20%. По оценкам менеджмента, ожидаемая операционная прибыль фирмы ежегодно составит 5,13 млн. руб. при этом деловой риск фирмы сохранится на прежнем уровне. Переговоры с акционерами и потенциальными кредиторами показали, что стоимость долга и собственного капитала (требуемая доходность владельцев) будет зависеть от объема используемых заемных средств (табл.).

Таблица.  Ставки по кредитам и требуемая доходность владельцев

1.Обосновать оптимальное сочетание займов и собственного капитала в финансировании по критерию средней стоимости капитала.

2.Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию эффекта финансового рычага.

3. Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию рентабельности активов.

4.Показать необходимые формулы, расчеты, обосновать выводы.

Задача 2

Выполнить анализ имущественного положения организации (активов и пассивов баланса).

Задача 3

Выполнить анализ ликвидности и платежеспособности организации

- анализ коэффициентов ликвидности;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ долгосрочной платежеспособности;

--анализ кредитоспособности;

Предложить мероприятия по повышению кредитоспособности организации.

Задача 4

Выполнить анализ финансовой устойчивости организации:

- анализ достаточности чистых активов организации;

- анализ источников формирования запасов;

- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ вероятности банкротства;

Обосновать мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации.

Задача 5

Выполнить анализ показателей оборачиваемости.

Выполнить анализ показателей рентабельности.

Сделать вывод об эффективности управления организацией.

Для выполнения задач 2-5 использовать материалы кейса «Альфа – 3».

Вариант 4

Задача 1

Капитал фирмы «А» в данный момент состоит из 480 000 обыкновенных акций. Руководство фирмы рассматривает возможность привлечения заемных средств в диапазоне от 2 до 12 млн руб. для финансирования текущих и новых проектов.

Ставка налога на прибыль ­ 20%. По оценкам менеджмента, ожидаемая операционная прибыль фирмы ежегодно составит 4,75 млн. руб. при этом деловой риск фирмы сохранится на прежнем уровне. Переговоры с акционерами и потенциальными кредиторами показали, что стоимость долга и собственного капитала (требуемая доходность владельцев) будет зависеть от объема используемых заемных средств (табл.).

Таблица.  Ставки по кредитам и требуемая доходность владельцев

1.Обосновать оптимальное сочетание займов и собственного капитала в финансировании по критерию средней стоимости капитала.

2.Обосновать оптимальную структуру капитала по критерию эффекта финансового рычага.

3.Показать необходимые формулы, расчеты, обосновать выводы.

Задача 2

Выполнить анализ имущественного положения организации (активов и пассивов баланса).

Задача 3

Выполнить анализ ликвидности и платежеспособности организации

- анализ коэффициентов ликвидности;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ долгосрочной платежеспособности;

--анализ кредитоспособности;

Предложить мероприятия по повышению кредитоспособности организации.

Задача 4

Выполнить анализ финансовой устойчивости организации:

- анализ достаточности чистых активов организации;

- анализ источников формирования запасов;

- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ вероятности банкротства;

Обосновать мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации.

Задача 5

Выполнить анализ показателей оборачиваемости.

Выполнить анализ показателей рентабельности.

Сделать вывод об эффективности управления организацией.

Для выполнения задач 2-5 использовать материалы кейса «Альфа – 4».