Номер варианта самостоятельной работы соответствует порядковому номеру   фамилии студента в списке группы.

Теоретические вопросы

1. Тема:  Риск как объект управления

1. Понятие риска и  признаки экономическим и  финансовых  рисков

2. Квалификационная система рисков

2.Тема:  Риск как объект управления

1. Систематические и несистематические риски.

2. Субъекты, подвергающиеся рискам

3.Тема:  Риск-менеджмент: понятие, стратегия и методы.

1. Риск-менеджмент и программы управления риском

2. Эвристические правила и приемы риск-менеджмента.

4.Тема:  Риск-менеджмент: понятие, стратегия и методы.

1. Стратегические методы управления рисками

2. Методы нейтрализации рисков

5.Тема: Оценка риска

1. Дискуссионные вопросы оценки величины риска в современных условиях.

2. Статистические методы оценки рисков

6.Тема: Оценка риска

1. Взаимосвязь понятий «риск» и «убытки»

2. Экспертные методы оценки рисков: индивидуальные и коллективные

7.Тема: Инвестиционные риски

1. Риски инвестиционных проектов

2. Управление рисками портфельного  финансирования

8.Тема: Инвестиционные риски

1. Управление рисками портфеля финансовых инструментов

2. Модели формирования эффективного портфеля: модель Марковица, Шарпа и др.

9.Тема: Риск неплатежеспособности субъектов хозяйствования

1. Риск неплатежеспособности: содержание , характеристика его источников

2. Анализ риска неплатежеспособности предприятия: коэффициентный анализ,  метод целесообразности затрат.

10.Тема: Риск неплатежеспособности субъектов хозяйствования

1. Зарубежные методики оценки риска неплатежеспособности

2. Управление риском неплатежеспособности

11.Тема: Риск снижения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования

1.Риски снижения финансовой устойчивости.  Факторы риска.

2.Методика оценки рисков снижения финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей.

12.Тема: Риск снижения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования

1.Методика оценки рисков снижения финансовой устойчивости при помощи  относительных показателей.

2.Методика интегральной оценки  рисков снижения финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей.

13.Тема: Банковские риски

1. Виды рисков банковской деятельности

2. Дискуссионные вопросы содержания рыночного риска банковской деятельности.

14.Тема: Банковские риски

1. Деятельность ЦБР по управлению рисками банковской деятельности

2. Методы управления банковскими рисками

15.Тема: Управление инфляционным риском

1.   Инфляционные процессы в экономике. Виды инфляции.

2.    Основные стратегические и тактические методы управления инфляционным риском

16.Тема: Управление инфляционным риском

1. Инфляционные процессы в экономике. Виды инфляции.

2. Основные стратегические и тактические методы управления инфляционным риском

17.Тема: Управление валютным риском

1. Понятие валютного риска и его виды.

2. Методы управления   валютным риском

18. Тема: Управление кредитным риском

1. Дискуссионные вопросы о структуре кредитного риска.

2. Оценка кредитного риска.

19.Тема: Управление кредитным риском

1. Стратегические и тактические методы управления кредитным риском на предприятиях и в банках

2. Средства минимизации кредитного риска

20. Тема: Управление процентным риском

1. Виды процентного риска и факторы его вызывающие

2. Показатели оценки процентных рисков

21.Тема: Управление процентным риском

1. Стратегические и тактические методы управления процентным риском на предприятиях и в банках

2. Средства минимизации  процентного риска

22. Тема: Хеджирование как способ управления рисками

1. Хеджирование: понятие и виды

2. Стратегии хеджирования фьючерсами

23. Тема: Хеджирование как способ управления рисками

1.Стратегии хеджирования опционами

2.Стратегии хеджирования свопами

24. Тема: Хеджирование как способ управления рисками

1.Сущность и виды форвардных контрактов

2.Свопы как инструменты передачи риска

ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ

1. Чистый риск, который не является коммерческим

а) имущественный

б) транспортный

в) производственный

г)  торговый

2. Если при проведении каждой отдельной операции оценка предполагаемых рисков доводится до руководства, то это означает осуществление риск-менеджмента с позиции….

а) ограничения рисков за счет лимитирования операций

б) прямого директивного управления рисками

в) ограничения рисков за счет механизмов оценки эффективности

г)  индивидуального управления рисками

3. Тактический прием «подушки» не может быть использован в рамках  такого стратегического метода управления инфляционным риском, как

а) предотвращение убытков

б) снижение размера убытков

в) самострахование

г)  принятие рисков на себя

4. Разновидность валютного риска, единственным методом управления которым является выбор оптимального метода бухгалтерского учета

а) операционный

б) трансляционный

в) экономический

г)  спекулятивный

5. Защитная оговорка, предполагающая совпадение валюты цены и валюты платежа

а) моновалютная

б) многовалютная

в) прямая валютная

г)  косвенная валютная

6. Риск, который может привести к снижению доходности и к возникновению прямых финансовых потерь…

а) процентный

б) биржевой

в) кредитный

г) валютный

7. Функция риска, стимулирующая преодолению предпринимателем консерватизма и психологических барьеров…

а) защитная

б) регулятивная

в) аналитическая

г)  инновационная

8. Официант в ресторане непреднамеренно облил клиента супом. В итоге клиент подал иск в суд. Суд принял решение о том, что ресторан должен возместить полностью стоимость испорченного костюма и рубашки, а также моральный вред в пятикратном размере стоимости заказа клиента в ресторане. Укажите класс убытков ресторана в результате неаккуратных действий работника

а) прямой убыток, связанный с имуществом

б) косвенный убыток, связанный с увеличением операционных расходов

в) убыток, связанный с ответственностью

г)  убыток, связанный с персоналом

9. Процентный риск, оказывающий влияние на все элементы рыночной конъюнктуры

а) изменения денежных потоков

б) экономический

в) арбитражный

г) портфельный

10. Риск, который не поддается управлению методом диверсификации

а) ликвидности

б) кредитный

в) экологический

г)  процентный

11. Если используется ограничение количественных характеристик отдельных групп операций, то это означает осуществление риск-менеджмента с позиции….

а) ограничения рисков за счет лимитирования операций

б) прямого директивного управления рисками

в) ограничения рисков за счет механизмов оценки эффективности

г)  косвенного директивного управления рисками

12. Метод управления валютными рисками, суть которого состоит во взаимного кредитовании предприятиями и банками, расположенными в различных странах

а) самострахование

б) параллельные ссуды

в) неттинг

г)  структурная балансировка

13. Разновидность валютного риска, которому подвергаются стороны экспортно-импортных операций

а) операционный

б) трансляционный

в) экономический

г)  расчетный

14. Если предприниматель вносит в контракт товарно-ценовую оговорку, значит он использует для управления инфляционным риском метод…

а) страхования

б) предотвращения убытков

в) уклонения от рисков

г) самострахования

15. Валютная оговорка, при использовании которой сумма платежа корректируется пропорционально изменению курса валютной корзины, использующей различные удельные веса валют в методике построения

а) регулируемая корзина

б) косвенная оговорка

в) асимметричная корзина

г)  симметричная корзина

16. Кредитный риск, который не связан с заемщиком

а) ценовой

б) ликвидности

в) производственный

г)  дебиторов

17. Коэффициент вариации составляет 0,3:

а) это означает, что риск высокий,

б) это означает, что риск актива средний,

в) это означает, что степень риска низкая,

г) это означает, что риск равен нулю.

18. При допустимом финансовом риске уровень потерь не превышает:

а) прибыли по осуществляемой операции,

б) выручки от реализации,

в) частичной потери собственного капитала,

г) верного ответа нет.

19. Для получения безрисковой комбинации при формировании портфеля необходимо:

а) объединение активов, доходности которых связаны прямой

функциональной зависимостью,

б) объединение активов, доходности которых связаны обратной

функциональной зависимостью.

20. Бета - коэффициент позволяет измерить:

а) кредитный риск,

б) инфляционный риск,

в) налоговый риск,

г) верного ответа нет.

21. По мнению Марковица инвестор должен принимать решение по выбору портфеля, основываясь на:

а) ковариации и коэффициенте корреляции,

б) ожидаемой доходности и среднеквадратическом отклонении бумаг,

входящих в портфель,

в) ожидаемой доходности и среднеквадратическом отклонении портфеля,

г) верного ответа нет.

22. Если ценная бумага имеет бета менее 1, то:

а) она называется «агрессивной акцией»,

б) она называется «оборонительной акцией»,

в) все вышеперечисленное верно.

23. Активный метод управления риском предполагает:

а) осуществление всех операций после проведения мероприятий по

предупреждению финансовых потерь,

б) учет в процессе управления риском сложившихся условий хозяйствования,

в) меры по минимизации риска принимаются после наступления рискового события,

г) верного ответа нет.

24. Снижение риска за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий – это:

а) диверсификация рынка сбыта (развитие рынка);

б) диверсификация видов хозяйственной деятельности;

в) диверсификация закупок;

г) диверсификация инвестиций.

Задача 1.  Имеется следующая оценка совмемтного вероятностного распределения доходностей от инвестиций  в акции компаний А и Б. Вычислите ковариацию и коэффициент корреляции двух инвестиций.

Задача 2 .  Ожидаемая доходность акций А и Б равна соответственно  10,5 и 22 %.Их среднеквадратическое отклонение равно 3 и 10 %. Коэффициент корреляции между доходностями акций равен 0,55. Рассчитайте ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего на  55 % из акций А и на 45 % из акций Б. Определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего из  45 % акций А и  55 % из акций Б. Сравните полученные результаты.

Задача 3 .  Инвестор владеет тремя видами акций. Он произвел оценку следующего совместного вероятностного распределения доходностей.

Определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля,  если инвестор вкладывает 40 % средств в  акции А,  и 30 %  в  акции  Б, 30 % - в акции С. Предполагается, что доходность каждой ценной бумаги является некорреляционной с доходностью остальных ценных бумаг. Для решения задачи необходимо определить:

- среднюю доходность по акциям А,Б,С;

- дисперсию для этих ценных бумаг;

- доходность и стандартное отклонение портфеля.

Задача 4 .  Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками:

Доходность безрисковых ценных бумаг равна 4,5 %, доходность на рынке в среднем 8 %. Определите бета портфеля, доходность портфеля.

Задача 5. Пусть в портфель входят две ценные бумаги со следующими характеристиками:

 При условии, что коэффициент корреляции этих ценных бумаг составляет 0,220, а безрисковая ставка равна 4 %, определите уравнение рыночной линии.

Задача 6. Компания А и Б планирует вложить денежные средствав ценные бумаги. При этом у А собственные средства составляют  102 млн. руб., а сумма возможного убытка в случае неправильного выбора объекта инвестирования может составить  2,6 млн. руб, у компании Б – 124 млн. руб. и 9,4 млн. руб. соответственно. Определите, какое из предприятий осуществляет менее рискованное вложение средств.

Задача 6. Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью 5 – ти  факторной  модели Альтмана    

Агрегированный  баланс предприятия

Задача 7. На основе данных  табл.  № 1 определить класс предприятия по уровню платежеспособности

Таблица 1.

Агрегированный баланс предприятия

Класс предприятия по уровню платежеспособности

Задача  8. Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года. Если предприятие неплатежеспособно, определите, существует ли возможность восстановления платежеспособности, в противном случае – вероятность ее утраты.

Агрегированные балансы предприятий , тыс. руб.

Задача  9. Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью моделей Таффлера и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача  10. Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью   модели Лиса и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача 11  Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью   модели Таффлера и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача 12  Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью   модели Спрингейта и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача 13.  Имеется следующая оценка совместного вероятностного распределения доходностей от инвестиций  в акции компаний А и Б. Вычислите ковариацию и коэффициент корреляции двух инвестиций.

Задача 14.  Ожидаемая доходность акций А и Б равна соответственно   12,6 и  21,4 %.Их среднеквадратическое отклонение равно 2,5 и 11 %. Коэффициент корреляции между доходностями акций равен 0, 45. Рассчитайте ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего на  70,0 % из акций А и на 30 % из акций Б. Определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего из   30 % акций А и   70 % из акций Б. Сравните полученные результаты.

Задача 15 .  Инвестор владеет тремя видами акций. Он произвел оценку следующего совместного вероятностного распределения доходностей.

Определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля,  если инвестор вкладывает 50 % средств в  акции А,  и  25 %  в  акции  Б, 25% - в акции С. Предполагается, что доходность каждой ценной бумаги является некорреляционной с доходностью остальных ценных бумаг. Для решения задачи необходимо определить:

- среднюю доходность по акциям А,Б,С;

- дисперсию для этих ценных бумаг;

- доходность и стандартное отклонение портфеля.

Задача 16 .  Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками:

 Доходность безрисковых ценных бумаг равна 6,5 %, доходность на рынке в среднем 9 %. Определите бета портфеля, доходность портфеля.

Задача 17. Пусть в портфель входят две ценные бумаги со следующими характеристиками:

 При условии, что коэффициент корреляции этих ценных бумаг составляет 0,24 а безрисковая ставка равна 6,5 %, определите уравнение рыночной линии.

Задача 6. Компания А и Б планирует вложить денежные средствав ценные бумаги. При этом у А собственные средства составляют   96 млн. руб., а сумма возможного убытка в случае неправильного выбора объекта инвестирования может составить   1,84 млн. руб, у компании Б –  132 млн. руб. и 10,4 млн. руб. соответственно. Определите, какое из предприятий осуществляет менее рискованное вложение средств.

Задача 18. Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью 5 – ти  факторной  модели Альтмана   

Агрегированный  баланс предприятия

Задача 19. На основе данных  табл.  № 1 определить класс предприятия по уровню платежеспособности

Таблица 1.

Агрегированный баланс предприятия

Класс предприятия по уровню платежеспособности

Задача  20. Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года. Если предприятие неплатежеспособно, определите, существует ли возможность восстановления платежеспособности, в противном случае – вероятность ее утраты.

Агрегированные балансы предприятий , тыс. руб. 

Задача  21. Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью модели Спрингейта и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача  22. Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью   модели    Лиса  и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача 23  Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью   модели Таффлера и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия 

Задача 24  Оценить  вероятность  банкротства предприятия  с помощью   модели Спрингейта и сделать выводы

Агрегированный  баланс предприятия