Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

3.3. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (3)
19.12.2011, 14:10

Оценка влияния инфляции на расходы организации с учетом качества расчетов с дебиторами и кредиторами

Увеличение среднего темпа роста цен на сырье и материалы приводит к увеличению потребности в оборотных средствах, расходах организации. Для сохранения уровня доходности организации необходимо изменять политику расчетов с дебиторами, кредиторами, обоснованно подходить к формированию цены выпускаемой продукции, учитывая ее зависимость от спроса и предложения на продукцию, уровня платежеспособности покупателей продукции.

Особое внимание следует уделять динамике таких факторов как:

¨ объем продаж ¾ увеличение объема продаж приводит к увеличению затрат на производство и сбыт;

¨ соотношение средних темпов роста цен единицы материальных ресурсов и цены реализации готовой продукции:

Тмц = Цпрзс : Црс,

где Цпрз ¾ средняя цена единицы производственных запасов;

Црс ¾ средняя цена единицы реализованной продукции;

Тмц ¾ доля материальных затрат в выручке;

¨ качество расчетов с дебиторами ¾ чем меньше дебиторская задолженность и чем быстрее поступают средства от дебиторов за реализованную продукцию, тем больше у организации средств, находящихся в обороте. Увеличение продолжительности расчетов дебиторов (Тдбз) приводит к увеличению потребности в оборотных средствах;

¨ качество расчетов с кредиторами ¾ чем больше кредиторская задолженность, тем меньше собственных средств вложено в производственные запасы. Если организация осуществляет расчеты с поставщиками после поступления сырья и материалов, то реальные расходы организации в условиях инфляции будут меньше.

Номинальная величина расходов организации в месяц при учете перечисленных выше факторов может быть определена по формуле:

НРм = Вм ´ (Цпрз: Цр) ´ [(1 + Трвм)Тдбз] : [(1 + Трвм)Ткрз],

или НРм = Вм ´ Трмц ´ [(1 + Трвм)Тдбз-Ткрз],

где Вм ¾ стоимость реализованной продукции за месяц;

Трвм ¾ ежемесячный темп роста продаж;

Цпрз ¾ цена единицы производственных запасов;

Цр ¾ цена единицы реализованной продукции;

Тдбз ¾ средний срок погашения дебиторской задолженности в месяцах;

Ткрз ¾ средний срок погашения кредиторской задолженности в месяцах.

Инфляция при отсрочке платежей уменьшает номинальную месячную величину расходов (НРм). Учитывая уровень инфляции, можно определить реальную месячную величину расходов (РРм) по формуле:

РРм = Вм ´ Трмц ´ [(1 + Трвм)Тдбз-Ткрз´ [1 : (1 + IN)Тдбз].

 

Пример 17. По итогам отчетного года ежемесячная выручка от продажи продукции ¾ 300 тыс. руб., средняя цена материальных ресурсов, использованных в производстве продукции, составила 42 руб., а средняя цена реализации ¾ 73 руб. Средний срок расчета с дебиторами и кредиторами соответственно составил 12 и 18 дней. Определить планируемые расходы организации, если ежемесячный темп прироста выручки увеличится на 24%, а возможный уровень инфляции составит 5%. Как изменится величина расходов организации, если уменьшить продолжительность расчетов с поставщиками на пять дней? Как изменится величина расходов организации, если в результате повышения инфляции до 7% средняя цена материальных ресурсов увеличится на 24%, а средняя цена реализации останется на том же уровне?

Решение:

1) Определим номинальную величину расходов организации в месяц при наличии дебиторской и кредиторской задолженности по формуле:

НРм = Вм ´ Трмц ´ [(1 + Трвм)Тдбз-Ткрз=
= 300 ´ (42 : 73) ´ [(1 + 0,24)(12-18)/30= 165,33 (тыс. руб.).

2) Определим реальную месячную величину расходов (РРм) по формуле:

РРм = Вм ´ Трмц ´ [(1 + Трвм)Тдбз-Ткрз´ [1 : (1 + IN)Тдбз=
= 300 ´ (42 : 73) ´ [(1 + 0,24)(12-18)/30´ [1 : (1 + 0,05)12/30= 162,14 (тыс. руб.).

Таким образом, с учетом инфляции реальные расходы организации будут меньше номинальных расходов на величину 3,19 тыс. руб. (165,33 - 162,14).

3. Определим реальную месячную величину расходов организации при снижении продолжительности расчетов с поставщиками на пять дней, т. е. продолжительность расчетов составит 13 дней:

РРин = 300 ´ (42 : 73) ´ [(1 + 0,24)(12-13)/30´ [1 : (1 + 0,05)12/30= 168,06 (тыс. руб.).

Снижение продолжительности расчетов с кредиторами приводит к увеличению реальных расходов на 5,92 тыс. руб. (168,06 - 162,14).

4. Определим величину расходов организации, если в результате повышения инфляции до 7% средняя цена материальных ресурсов увеличится на 24%, а средняя цена реализации останется на том же уровне, продолжительность расчетов с дебиторами и кредиторами составит 20 и 28 дней:

1) номинальная величина расходов организации в месяц при наличии дебиторской и кредиторской задолженности по формуле:

НРм = Вм ´ Трмц ´ [(1 + Трвм)Тдбз-Ткрз= 300 ´ (42 ´ 1,24 : 73) ´ [(1 + 0,24)(20-28)/30= 202,10 (тыс. руб.);

2) определим реальную месячную величину расходов (РРм) по формуле:

РРм = Вм ´ Трмц ´ [(1 + Трвм)Тдбз-Ткрз´ [1 : (1 + IN)Тдбз=
= 300 ´ (42 ´ 1,24 : 73) ´ [(1 + 0,24)(20-28)/30´ [1 : (1 + 0,07)20/30= 193,18 (тыс. руб.).

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА