Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ » Экономический анализ: учебный курс 1

8.7. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
19.12.2011, 17:50

Для объективного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост финансовых результатов, рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.

Оценим влияние состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж, используя модель:

В = ОБС ´ Kо.

Рассмотрим алгоритм анализа, используя данные балансовой отчетности.

Выручка от продаж:

В0 = 2604 тыс. руб.;    В1 = 3502 тыс. руб.

Средняя величина оборотных активов:

ОБС0 = 800 тыс. руб.;    ОБС1 = 871,5 тыс. руб.

DОБС = 871,5 - 800 = 71,5 (тыс. руб.).

Значения коэффициентов оборачиваемости оборотных активов:

Ко(ОБС)0 = 2604 : 800 = 3,255;    Ко(ОБС)1 = 3502 : 871,5 = 4,0184;

DКо(ОБС) = 4,0184 - 3,255 = 0,7634.

¨ определим прирост выручки от продажDВ = 3502 - 2604 = = 898 (тыс. руб.);

¨ определим влияние изменения стоимости оборотных активов на прирост выручки от продаж:

DВ(ОБС) = (ОБС1 - ОБС0´ Ко(ОБС)0 = 71,5 ´ 3,255 = 232,7325.

Увеличение экстенсивного фактора на 71,5 тыс. руб. привело к увеличению выручки от реализации на 232,73 тыс. руб.

¨ определим влияние интенсивного фактора (коэффициента оборачиваемости активов) на прирост выручки от продаж:

DВ(Ко(ОБС)) = ОБС1 ´ (Ко(ОБС)1 - Ко(ОБС)0= 871,5 ´ 0,7634 = 665,3031(тыс. руб.).

Увеличение интенсивного фактора привело к увеличению продукции на 665,30 тыс. руб.

¨ оценим степень влияния экстенсивного фактора:

СТэкс = DВ(ОБС) : DВ ´ 100% = 232,7325 : 898 ´ 100% = 25,92%;

¨ оценим степень влияния интенсивного фактора:

СТинт = DВ(Ко(ОБС)) : DВ ´ 100% = 665,3031 : 898 ´ 100% = 74,08%.

Прирост выручки от продаж на 74,08% связан с повышением уровня использования оборотных активов;

¨ оценим влияние балансовой прибыли и оборотного капитала на изменение уровня рентабельности.

Дано:

Оборотные активы (ф. 1, стр. 290), тыс. руб.:

ОБС0 = 800;   ОБС1 = 871,5;   DОБС = 71,5.

Балансовая прибыль (ф. 2, стр. 140), тыс. руб.:

БПР0 = 524;   БПР1 = 707;   DБПР = 183.

1. Значения рентабельности оборотных активов:

Рб0 = 524 : 800 = 0,655;   Рб1 = 707 : 871,5 = 0,811.

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

абсолютное: DРб = Рб1 - Рб0 = 0,811 - 0,655 = 0,156.

2. Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:

DРб(БПР) = (БПР1 - БПР0) : ОБС0 = 183 : 800 = 0,22875.

За счет увеличения балансовой прибыли на 183 тыс. руб. рентабельность оборотных активов увеличилась на 0,22875 пункта.

3. Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:

DРб(ОБС) = БПР1 : ОБС1 - БПР1 : ОБС0 =
= 707 : 871,5 - 707 : 800 = 0,8112 - 0,8837 = -0,0725.

Увеличение оборотных активов на 71,5 тыс. руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,0725 пункта.

Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных активов.

Влияние рентабельности продаж, оборачиваемости оборотных активов на прирост общей рентабельности оборотных активов.

Оценим влияние факторов: прибыль от продаж, оборачиваемость оборотных активов, соотношение балансовой прибыли и прибыли от продаж на рентабельность оборотных активов. Используем трехфакторную модель:

Рб(ОБС) = (ПРБ : ПРП) ´ (ПРП : В) ´ (В : ОБС) = Д ´ Рпр ´ Ко.

Первый показатель показывает соотношение между балансовой прибылью и прибылью от продаж (Д), второй показатель характеризует рентабельность продаж (Рпр), третий фактор ¾ это коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ко). Данная модель может быть использована при выборе путей повышения эффективности управления оборотным капиталом.

Очевидно, что повышение общего уровня эффективности происходит при условии:

Тпр (ПРЧ) > Тпр (БПР) > Тпр (В) > Тпр (ОБС).

Используем данные балансовой отчетности для оценки рентабельности оборотных активов:

1. Исходная информация:

Оборотные активы (тыс. руб.):

ОБС0 = 800;   ОБС1 = 871,5;   DОБС = 71,5.

Выручка от продаж (тыс. руб.):

В0 = 2604;   В1 = 3502;   DВ = 898.

Прибыль от продаж (тыс. руб.):

ПРП0 = 514;   ПРП1 = 709;   DПРП = 195.

Балансовая прибыль (тыс. руб.):

БПР0 = 524;   БПР1 = 707;   DБПР = 183.

2. Значения общей рентабельности оборотных активов:

Рб0 = 524 : 800 = 0,655;   Рб1 = 707 : 871,5 = 0,811.

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

DРб = 0,811 - 0,655 = 0,156;   Тпр(Рб) = 0,156 : 0,655 ´ 100% = 23,82%.

3. Определим значения факторов, входящих в трехфакторную модель.

Отношение балансовой прибыли и прибыли от продаж:

Д0 = БПР0 : ПРП0 = 524 : 514 = 1,01946;

Д1 = БПР1 : ПРП1 = 707 : 709 = 0,9972.

Изменение:

DД = Д1 - Д0 = 0,9972 - 1,01946 = -0,02226;

Тпр(Д) = -0,02226 : 1,01946 ´ 100% = -2,18%.

Результат финансово-хозяйственной деятельности, по сравнению с результатом основной деятельности, в отчетный период снизился на 2,18%, на каждый рубль прибыли от продаж приходилось меньше балансовой прибыли в среднем на 2 коп.

Определим изменение рентабельности продаж:

Рпр0 = ПРП0 : В0 = 514 : 2604 = 0,1974;

Рпр1 = ПРП1 : В1 = 709 : 3502 = 0,2025.

Изменение рентабельности продаж:

DРпр = Рпр1 - Рпр0 = 0,2025 - 0,1974 = 0,0051;

Тпр(Рпр) = 0,0051 : 0,1974 ´ 100% = 2,58%.

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 2,58%, уровень управления основной деятельностью повысился.

Определим изменение оборачиваемости оборотных активов:

Ко(ОБС)0 = В0 : ОБС0 = 2604 : 800 = 3,255;

Ко(ОБС)1 = В1 : ОБС1 = 3502 : 871,5 = 4,0184.

Изменение коэффициента оборачиваемости:

DКо = 4,0184 - 3,255 = 0,7634;    Тпр(Ко) = 0,7634: 3,255 ´ 100% = 23,45%.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 23,45%, уровень использования оборотных активов в основной деятельности повысился.

4. Определим влияние на прирост рентабельности оборотных активов изменения соотношения между балансовой прибылью и прибылью от продаж, используя формулу:

DРб(Д) = (Д1 - Д0´ Рпр0 ´ Ко0 = -0,02226 ´ 0,1974 ´ 3,255 = -0,0143.

За счет снижения доли балансовой прибыли и прибыли от продаж рентабельность оборотных активов уменьшилась на 0,0143 пункта.

5. Определим влияние на прирост рентабельности оборотных активов изменения прибыли от продаж, используя формулу:

DРб(Рпр) = Д1 ´ (Рпр1 - Рпр0´ Ко0 = 0,9972 ´ 0,0051 ´ 3,255 = 0,0166.

За счет увеличения рентабельности продаж общая рентабельность оборотного капитала увеличилась на 0,0166 пункта.

6. Определим влияние на прирост общей рентабельности оборотных активов изменения коэффициента оборачиваемости, используя формулу:

DРб(Ко) = Д1 ´ Рпр1 ´ (Ко1 - Ко0= 0,9972 ´ 0,2025 ´ 0,7634 = 0,1542.

За счет увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных активов общая рентабельность увеличилась на 0,1542 пункта.

Совместное влияние факторов соответствует изменению уровня рентабельности оборотных активов, что свидетельствует о правильности расчетов.

На прирост общей рентабельности оборотного капитала отрицательно повлияло уменьшение доли балансовой прибыли в прибыли от продаж.

Результаты факторного анализа позволяют своевременно наметить и обосновать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов.

http://www.sibe.ru




БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 26
Гостей: 25
Пользователей: 1