Финансы предприятия - это система денежных отношений фирмы, возникающих в процессе ее функционирования. Система включает ряд элементов:

-    отношения с поставщиками по оплате за поставку сырья, материалов и т.п.;

-    отношения с потребителями по оплате за реализацию товаров в соответствии с заключенными договорами;

-    отношения с банковской системой по получению и погашению кредитов, уплате процентов по ним, по расчетам за банковское обслуживание и другие операции;

-    отношения со страховыми организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

-    отношения с персоналом фирмы по выплате заработной платы;

-    отношения с акционерами по выплате дивидендов; отношения с государством по уплате налогов, сборов и т.д.

Поименованные отношения представляют собой совокупность денежных поступлений и выплат.

Функции финансов предприятия:

-    формирование денежных фондов (доходы);

-    использование денежных фондов (расходы);

-    финансовое планирование;

-    контрольная функция - осуществление контроля за формированием и использованием денежных средств при помощи показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и оперативного учета;

-    стимулирующая функция - рациональная организация финансов повышает эффективность деятельности предприятия.

Принципы построения механизма финансирования на предприятии:

-    самостоятельность осуществления хозяйственной деятельности;

-    самофинансирование, т.е. расходы осуществляются за счет доходов, временный недостаток средств пополняется за счет заемных источников финансирования;

-    ответственность за соблюдение договорных взаимоотношений;

-    прибыльность деятельности;

-    материальная заинтересованность персонала фирмы в результатах работы.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, формируемые при образовании предприятия, им пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества предприятия, а также путем привлечения внешних источников финансирования.

Источники средств предприятия подразделяются на две группы -собственные и заемные:

1) собственные источники:

-    уставный капитал (УК) - это стартовый капитал, необходимый для начала деятельности. Формирование связано с особенностями организационно - правовых форм: для товариществ - это складочный капитал, для ООО - уставный капитал, для АО - акционерный капитал, для производственных кооперативов - паевой фонд, для унитарных предприятий -уставный фонд. Способы формирования также определяются организационно-правовыми формами: путем внесения вкладов либо путем проведения подписки на акции для АО. Вклад может быть в виде денег, ценных бумаг, основных средств, других вещей или имущественных прав, имеющих денежную оценку. УК минимально гарантирует права кредиторов, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается (для ООО - не менее 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда, для ОА и унитарных предприятий - не менее 1000-кратного размера минимальной месячной оплаты труда).

-    фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль) - формируются за счет прибыли предприятия.

-    Резервный капитал (РК).

Создается в соответствии:

•    с учредительными документами в ООО. Направление использования - покрытие убытков. В обществах с ограниченной ответственностью системы Газпром -15% УК;

•    с законодательством не менее 5% УК в ОАО. Общество вправе принять меньший процент и закрепить его в учредительных документах. Предназначен для:

¦    покрытия убытков,

¦    выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

Добавочный капитал (ДК)- отражает:

•    эмиссионный доход - т.е. средства, полученные акционерным обществом - эмитентом при продаже своих акций сверх их номинальной стоимости;

•    суммы дооценки внеоборотных активов при проведении переоценки.

Например:

Имеем ОС первоначальной стоимостью 100 руб., износ 30 руб., остаточная стоимость - 70 руб.

Провели переоценку коэффициентным методом, к = 1,5. Восстановительная стоимость - 150 руб., износ - 45 руб., остаточная стоимость - 105 руб.

Разница между первоначальной и восстановительной стоимостью формирует добавочный капитал.

Итого ДК: (150-100) - (45-30) = 35

Справочно: уценка - за счет нераспределенной прибыли.

- Нераспределенная прибыль (убыток) организации (НРП) накопленные за предшествующие годы либо за отчетный период неиспользованные суммы прибыли.

НРП направляется на:

-    выплату дивидендов,

-    покрытие убытков прошлых лет,

-    формирование фонда развития,

-    формирование фонда потребления. Данное направление использования нераспределенной прибыли является спорным. В настоящее время все фактические выплаты поощрительного, благотворительного характера осуществляются как прочие расходы предприятия. Нераспределенная прибыль это уже фактический остаток после осуществления указанных расходов и за минусом начисленного налога на прибыль.

-    уценку основных средств при проведении переоценки в суммах, превышающих предыдущую дооценку.

Накопленная НРП не должна ассоциироваться со свободными денежными средствами, доступными к использованию. Распределению по указанным направлениям подлежит только прибыль отчетного периода.

После распределения общим собранием собственников (акционеров) нераспределенная прибыль отчетного года становится нераспределенной прибылью прошлых лет, т.е. частью накопленного капитала, который может использоваться только на реинвестирование (на капитальные вложения), но не на выплату дивидендов.

Направление НРП на реинвестирование отражается оборотами по балансовому счету «нераспределенная прибыль», т.е. сальдо (остаток) по НРП в балансе не изменяется. Таким образом можно сделать вывод, что экономическое содержание показателя «НРП» заключается в том, что он позволяет понять, насколько за весь период существования организации выросли ее чистые активы за счет полученной прибыли.

Справочно: направление прибыли отчетного года на выплату дивидендов, погашение убытков прошлых лет уменьшает сальдо (остаток) по счету « нераспределенная прибыль» в балансе.

Данный подход не всеми принимается, многие придерживаются позиции, что дивиденды можно платить и по итогам убыточного года, за счет НРП прошлых лет.

Выбор позиции свяжем с понятием чистых активов. Чистые активы (ЧА) - это УК, ДК, РК доходы будущих периодов и НРП. Величина нераспределенной прибыли играет значительную роль в сумме ЧА. В случае направления на выплату дивидендов НРП прошлых лет уменьшается величина ЧА. Каких - либо ограничений по направлению суммы прибыли на выплату дивидендов нет. Таким образом, если вся НРП прошлых лет будет распределена, то величина ЧА уменьшится на сумму убытка отчетного года. А в соответствии с законодательством Общество не вправе принимать решение о распределении прибыли между участниками, если его ЧА меньше УК или равны УК. Но даже если контролировать величину ЧА, то при выплате дивидендов за счет НРП прошлых лет возникают налоговые риски. Необходимым условием для выплаты дивидендов является наличие чистой прибыли, полученной по итогам отчетного года.

Однако существует и поддерживается позиция, что по указанным направлениям может быть распределена вся НРП как отчетного года, так и накопленная за прошлые годы, прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, взносы, пожертвования).

- Прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, взносы, пожертвования).

Бюджетное финансирование:

. субвенция - бюджетные средства, предоставляемые на безвозмездной, безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов;

. субсидия - бюджетные средства, предоставляемые на условиях безвозмездного, безвозвратного долевого финансирования целевых расходов.

Чистые активы (ЧА) - определяются в соответствии с законом «Об акционерных обществах». ЧА рассчитываются как разница между активами и обязательствами, с небольшими корректировками, характеризуют величину реальных собственных средств, собственного капитала. ЧА должны быть больше либо равны УК. В случае несоответствия осуществляется обязательное внесение изменений в УК и приведение формулы в соответствие. ЧА определяются по акционерным обществам и характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Разница между ЧА и УК показывает собственные средства в резервах, в прибыли, которую Общество имеет и может использовать по своему усмотрению, но в соответствии с уставом и законодательством. Прежде всего - это возможность выплаты дивидендов по акциям;

2) заемные источники финансирования - платные источники финансирования: кредиты, выпуск облигаций, кредиторская задолженность, т.е. отсрочка платежа, в результате которой денежные средства временно используются в хозяйственном обороте предприятия должника. Практика показывает, что использование заемных средств является более эффективным, чем использование собственных средств. Предприятия получают кредиты на условиях платности, срочности, возвратности, под обеспечение (залог недвижимости и других активов, гарантии, поручительство). Недостатком кредитной формы финансирования являются:

-    платность - выплата процентов по кредиту;

-    сложность оформления;

-    необходимость обеспечения;

-    ухудшение структуры баланса в результате привлечения заемных средств, что может привести к потере финансовой устойчивости, неплатежеспособности и в конечном счете - к банкротству предприятия.