Контрольные, курсовые, рефераты, тесты – готовые и на заказ!
 Гарантия качества, доступные цены, индивидуальный подход
 Работы выполняют высококвалифицированные специалисты
Войти      Регистрация
 тел. 8-912-388-82-05
  std72@mail.ru
> 20 лет успешной работы
> 50000 выполненных заказов
Отзывы/вопросы

Форма входа



Главная » Учебно-методические материалы » ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ » Финансы, денежное обращение и кредит: учебный курс

Тема 4. Капитал и финансы фирмы (1)
18.01.2012, 16:26

1. К а п и т а л

1.1. Кругооборот капитала

Организация хозяйственной деятельности требует соответственного финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала - это важнейший источник формирования имущества любой фирмы. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.
Из схемы обращения капитала фирмы (см. рис. 1) видим, что вложение капитала в хозяйственную деятельность фирмы создают прибавочную стоимость - прибыль фирмы.


Рис. 1. Схема кругооборота капитала фирмы

1.2. Структура капитала

Первоначальный капитал инвестируется (как видно из рис. 1) в производство и структурируется следующим образом:
- деньги в основных фондах;
- деньги в оборотных фондах;
- деньги в нематериальных активах;
- фонды обращения (сами деньги)
Деньги в основных фондах
Деньги в основных фондах относятся к наиболее значимой части внеоборотных активов фирмы (куда, кроме этого, входят: нематериальные активы, средства в незавершенном капитальном строительстве, долгосрочные ценные бумаги и др.).
Основные фонды - средства труда (здания, оборудования, транспорт и т.п.), которые многократно используются в производственном и хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму и перенося свою стоимость на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений. Это средства труда стоимостью свыше 100 минимальных оплат труда (МОТ) и сроком службы больше 1 года. 
При этом, независимо от стоимости, всегда относятся к основным фондам:
- сельскохозяйственные машины и орудия;
- строительный механизированный инструмент;
- рабочий и продуктивный скот.
Всегда не входят в основные фонды:
- орудия лова животных, птиц и рыб;
- специализированная одежда и специализированная обувь.
Следует отметить, что вложения денежных средств в основные фонды осуществляются авансом, при этом основными способами поступления основных фондов в коммерческие организации и на предприятия могут быть:
"    приобретение основных фондов путем долгосрочных инвестиций;
"    передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставной (акционерный капитал);
"    безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц. 
Основные производственные фонды фирмы совершают кругооборот, который состоит из нескольких стадий: износа основных фондов, начисления амортизации, накопления средств для полного восстановления, замены путем финансирования прямых инвестиций (см. схему на рис. 2).


Рис. 2. Кругооборот основного капитала

Денежные средства, необходимые для простого воспроизводства основных фондов, т.е. замены изношенных фондов новыми, фирма получает из выручки от реализации товаров и услуг. В стоимость реализуемой продукции включается в виде амортизационных отчислений и частичное возмещение стоимости амортизируемого имущества.
Амортизационные отчисления производятся предприятиями ежемесячно по существующим методам амортизации.
Одна из форм простого воспроизводства основных фондов - капитальный ремонт, с помощью которого частично возмещается износ основных фондов. Финансирование капитального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесением затрат на себестоимость продукции. Выбор способа отнесения затрат на себестоимость продукции находится в полной компетенции хозяйствующего субъекта. При этом существует три варианта отнесения на себестоимость продукции затрат на ремонт:
1) отнесение фактических затрат на проведение капитального ремонта непосредственно после его осуществления по элементам затрат;
2) создание ремонтного фонда за счет себестоимости продукции и его учет в составе прочих затрат;
3) отнесение фактических затрат на расходы будущих периодов с последующим их ежемесячным списанием на производственные затраты.
Деньги в оборотных фондах
Оборотные производственные фонды - по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Процесс кругооборота оборотных фондов и фондов обращения дает возможность объединить их в единое понятие - оборотные средства (см. рис. 3.).


Рис. 3. Кругооборот оборотных средств

Состав оборотных средств и их классификация приведены в схеме на рис. 4. Фирма самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для ее производственной деятельности, в виде норматива.
Оборотный капитал - это разница между текущими (оборотными) активами и краткосрочными обязательствами.
Текущие активы - это элементы, которые уже выражены в виде денежных средств, либо скоро будут преобразованы в таковые, в основном это запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.


Рис. 4. Состав и структура оборотных средств

Краткосрочные обязательства - это элементы, за которые скоро нужно будет платить наличными: коммерческая кредиторская задолженность, банковский краткосрочный кредит и банковский овердрафт (разрешенный кредитный остаток на счете, который необходимо погасить в течение суток - трое).
Производственно-коммерческий цикл - это термин для обозначения связи между притоком и оттоком оборотного капитала и денежных поступлений, измеряется в днях или месяцах.
Пример: Предположим, что фирма покупает сырье и материалы в кредит сроком на 1,5 месяца. Держит их на складе в течение 1 месяца, а затем выдает их в производство: производственный цикл очень короток, однако готовая продукция перед продажей хранится на складе в течение 1 месяца. Срок кредита для дебиторов - 2 месяца.

Период оборота денежных средств:                                          месяцы

Период оборачиваемости сырья и материалов                           1,0
Минус кредит поставщиков                                                            - 1,5
Период оборачиваемости запасов готовой продукции            1,0
Срок кредита для дебиторов                                                              2,0
___________________________________________________________ 
Период оборота денежных средств                                                 2,5

Если фирма покупает сырье и материалы 1 января, тогда цепочка событий в датах будет выглядеть следующим образом: 
Покупка сырья и материалов                                                                  1 января
Передача сырья и материалов в производство                                   1 февраля
Расчет с поставщиками                                                                             15 февраля
Продажа готовой продукции                                                                   1 марта
Поступление денег от дебиторов                                                            1 мая
____________________________________________________________
Таким образом, период оборота денежных средств составляет 2,5 месяца, начиная с 15 февраля, когда деньги были уплачены поставщикам, и кончая 1 мая, когда поступили деньги от дебиторов.
Формулы периодов оборачиваемости:

1) сырья и материалов:

Средняя стоимость имеющихся запасов сырья и материалов х 12*
Общая стоимость сырья и материалов, потребляемых за год

2) незавершенного производства:

Средняя стоимость имеющихся запасов готовой продукции х 12 
общие затраты на производство за год 

3) готовой продукции:

Средняя стоимость имеющихся запасов х 12 
общая стоимость товаров, проданных за год

4) период инкассации долга:

Средняя сумма дебиторской задолженности х 12 
годовой объем продаж в кредит


5) период оборачиваемости кредиторской задолженности:

Средняя сумма коммерческой кредиторской задолженности х 12 
общая сумма покупок за год
*средняя - означает показанная в балансе, т.е. на определенный момент времени, 12 - это месяцы.
Финансовые отношения в сфере функционирования оборотных средств возникают в трех случаях:
- в ходе образования уставного фонда фирмы;
- в процессе использования финансовых ресурсов;
- при инвестировании излишка оборотных средств.
Операции, вызывающие "отток" оборотного капитала:
1) закупки, оплачиваемые денежными средствами, или увеличивающие кредиторскую задолженность;
2) выплата зарплаты;
3) административные и маркетинговые расходы (за исключением административных отчислений, которые не отражают движение денежных средств);
4) расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские исследования (за исключением износа объектов основного капитала);
5) приобретение объектов основного капитала за денежные средства или в кредит;
6) выплата ссудных процентов;
7) увеличение резерва на погашение сомнительных долгов, поскольку это приводит к уменьшению дебиторской задолженности;
8) списание некоторой части запасов ввиду устаревания или потери.
Деньги в нематериальных активах
Нематериальные активы
 представляют собой долгосрочные вложения предприятия в приобретение прав на имущество, не имеющее материальной формы, но приносящее предприятию доход.
Нематериальные активы числятся в активах фирмы до тех пор, пока они приносят доход. В течение расчетного срока действия активов их необходимо амортизировать.
Фирма самостоятельно определяет срок полезного использования объектов нематериальных активов, а значит, и норму износа - максимально это может быть 10 лет, но не больше срока деятельности предприятия.
К нематериальным активам относят:
* права на использование земельных участков - это часть стоимости взносов российских участников в Уставной капитал совместного предприятия с участием иностранных граждан или фирм; стоимость этих прав зависит от оценки земли и определяется по соглашению участников.
* права на объекты производственной или интеллектуальной собственности: изобретения, патенты, лицензии, товарные знаки, промышленные образцы и пр.
* "ноу-хау" - это представляющие большую ценность, накопленные предприятием научные и технические знания, производственный опыт, "ноу-хау" - широкое понятие, охватывающее коммерческую, административную, финансовую, научную и др. виды деятельности и информации;
* "цена фирмы" - стоимость фирмы, о чем выше уже было сказано.
Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально- вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.
Цены на "ноу-хау"
Роялти
 - постепенные выплаты за "ноу-хау" пропорционально определенным показателям в ходе его использования. Роялти обычно начисляется с привязкой к показателям роста прибыли или роста выпуска продукции и т.п.
Паушальный платеж - единовременный, оговоренный заранее платеж. Обычно назначается , когда сложно спрогнозировать эффект действия "ноу-хау" или стоимость лицензии невысокая ( управление, финансовые вопросы, правовые вопросы и т.п.).
"Кост-плас" - выплаты за дополнительные услуги по согласованным расценкам сверх оговоренной цены, например, сверх паушального платежа.
При назначении цены на "ноу-хау" могут применяться смешанные виды цен.
Фонды обращения 
Связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, включают:
- производственную продукцию;
- нереализованную продукцию (готовая);
- запасы товаров;
- денежные средства в кассе;
- денежные средства в расчетах; и др.
Входят в оборотные капитал, наряду с оборотными фондами.

2. Финансы коммерческих предприятий

Финансы коммерческих организаций и предприятий представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.
По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:

  • связанные с формированием уставного капитала фирмы. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования. Уставной капитал является основным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;
  • связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся денежные отношения между поставщиком и покупателем, транспортом и клиентурой, заказчиком и подрядчиком и т.д.;
  • между коммерческими предприятиями и организациями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг, с взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий;
  • между хозяйствующими субъектом и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами, ассоциациями, членами которых они являются при выполнении взаимных финансовых обязательств;
  • между коммерческим предприятием и отдельными работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций, выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
  • между хозяйствующим субъектом и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, получении ассигнований из бюджета, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций;
  • между коммерческими предприятиями и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов по кредитам, оказания банковских услуг;
  • между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, предпринимательского и коммерческого рисков.

2.1. Принципы организации финансов предприятий 

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.
Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов, т.е. фирма самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Государство регламентирует лишь отдельные стороны финансовой деятельности фирмы, так, например, все предприятия выплачивают налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов, а также начисление амортизации происходит по нормам, установленным законодательно. 
Принцип самофинансирования - реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность фирмы. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия готовы реализовать и реализуют данный принцип.
Принцип материальной заинтересованности - заинтересованность в положительных результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятия и организаций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление и др.
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. В целом для фирмы этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашении векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае применения к данному хозяйствующему субъекту системы банкротства.
Принцип обеспечения финансовых резервов реализуется через необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов для осуществления предпринимательской деятельности, которая всегда сопряжена с риском. В рыночной экономике последствия риска всегда ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно, на свой страх и риск, реализует разработанную программу. Законодательно этот принцип реализуется в акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15 % от величины оплаченного уставного капитала, но не более 50 % от налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли. Финансовые резервы могут образовывать и фирмы, относящиеся к другим организационно-правовым формам собственности, по своему усмотрению, но из чистой прибыли, после уплаты всех налогов и других обязательных платежей в бюджет.

2.2. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятия

На организацию финансов хозяйствующих субъектов влияют два фактора:
- организационно-правовая форма хозяйствования;
- отраслевые технико-экономические особенности.
Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ. Согласно последнему, все коммерческие организации, являющиеся юридическими лицами, могут создаваться в форме:

  • полных товариществ;
  • товариществ на вере;
  • обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью;
  • акционерных обществ;
  • производственных кооперативов;
  • государственных и муниципальных унитарных предприятий;
  • арендного предприятия;
  • малого предприятия;
  • финансово-промышленные группы.

Организационно-правовая форма предприятия определяет содержание финансовых отношений в процессе создания уставного капитала. Рассмотрим основные особенности данных отношений.
Финансовые отношения в полных товариществах базируются на учредительном договоре между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. Особенность договора - признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от размера вклада в уставной капитал. Солидарная субсидиарная ответственность означает, что кредитор в праве требовать исполнения обязательств как от всех должников - участников полного товарищества, так и от любого из них в отдельности. Кредитор, не получивший полного удовлетворения от одного из должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников.
Финансист данного предприятия должен помнить, что выбытие участников из полного товарищества требует внесения соответствующих изменений в величину уставного капитала. Если он остается без изменений, то оставшиеся участники вносят сумму, которая была выплачена выбывшему участнику. При этом изменяется доля оставшихся участников в уставном капитале. Но выбытие участника может сопровождаться и уменьшением размера уставного капитала, тогда доля каждого из оставшихся участников остается прежней.
При объединении имущества юридических лиц на основе договора о совместной деятельности без создания полного товарищества, финансисту следует обратить внимание на то, что стоимость передаваемого участниками имущества не списывается с их самостоятельного баланса, а подлежит отражению на балансе как краткосрочные или долгосрочные финансовые вложения, в зависимости от срока, на который заключен договор.
Финансовые отношения в товариществах на вере, или коммандитных товариществах, строятся в соответствии с учредительным договором между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. В них могут входить один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринимательской деятельностью и несущих ответственность по обязательствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами, а также участники, которые несут ответственность в пределах сумм внесенных ими вкладов, являющиеся коммандитистами, или вкладчиками. 
Финансисту в данной фирме следует помнить, что прибыль товарищества на вере облагается налогами по ставкам в зависимости от вида предпринимательской деятельности. Распределяемая между участниками товарищества прибыль учитывается ими в составе внереализационных доходов и облагается налогом у источника (коммандитного товарищества) по ставке, установленной на доходы, получаемые от долевого участия в других предприятиях.
Обществом с ограниченной ответственностью является хозяйственное общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставной капитал которого разделен на доли, размер которых зафиксирован в учредительных документах. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники общества, не полностью внесшие вклады в уставной капитал общества, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной ими части вклада.
Финансовые особенности деятельности филиала и представительства определяются, прежде всего, тем, что они не являются юридическими лицами и действуют на основании утвержденных обществом положений. Филиал и представительство наделены имуществом, осуществляют свою деятельность от имени создавшего их общества. Руководители филиалов и представительств общества назначаются обществом и действуют на основании его доверенности. Ответственность за деятельность филиала и представительства общества несет создавшее их общество.
Для финансиста общества с ограниченной ответственностью (ООО) важно знать, что при прекращении у общества права пользования имуществом до истечения срока, на который такое имущество было передано в пользование обществу в качестве вклада в уставной капитал, участник, передавший имущество, предоставляет обществу по его требованию денежную компенсацию, равную плате за пользование таким же имуществом на подобных условиях в течение оставшегося срока. Денежная компенсация представляется единовременно, в разумный срок с момента предъявления обществом требования о ее предоставлении, если иной порядок предоставления компенсации не установлен решением общего собрания участников ООО.
Финансовая служба ООО должна учитывать, что увеличение уставного капитала за счет имущества общества не может превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала, а само увеличение уставного капитала приводит к пропорциональному увеличению номинальной стоимости долей всех участников без изменения размеров их долей.
Наиболее сложную внутреннюю систему функционирования имеют финансы акционерных обществ. Соблюдение прав акционеров - одно из условий финансовой деятельности АО. Имущество акционерного общества формируется за счет продажи акций в форме открытой подписки, полученных доходов и иных источников. Финансист АО должен помнить о том, что АО несет ответственность по финансовым и другим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Оно не отвечает по обязательствам своих акционеров.
Финансист АО должен учитывать, что номинальная стоимость всех выпущенных АО облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций. Выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала АО. Кроме этого, необходимо учитывать и то, что выкуп акций обществом осуществляется по их рыночной стоимости, и при этом общая сумма средств, направляемых АО на выкуп акций, не может превышать 10 %-ной стоимости чистых активов общества на дату принятия соответствующего решения.
Финансовые отношения в производственных кооперативах строятся с учетом того, что это добровольные объединения граждан на основе членства для совместного ведения предпринимательской деятельности путем объединения имущественных паевых взносов, а также при личном трудовом участии членов кооператива. Финансист должен учитывать, что часть прибыли, распределяемая между членами пропорционально размерам их паевых взносов, не должна превышать 50 % прибыли, подлежащей распределению между членами кооператива. 
Финансовая служба унитарного предприятия учитывает, что предприятие несет ответственность перед собственником и кредиторами за соответствие величины уставного капитала размеру чистых активов. Уменьшение уставного капитала производится в том случае, когда размер чистых активов становится меньше уставного капитала. О предстоящем уменьшении уставного фонда ставятся в известность кредиторы предприятия, которые могут потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательств должником, а также возмещения убытков.
Финансист малого предприятия должен помнить, что для данной организационной формы хозяйствования предусмотрена упрощенная система налогообложения, учета и отчетности1.
Кроме организационно-правовых форм предприятий, на содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияет их отраслевая принадлежность, т.е. технико-экономические особенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.





БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
БУХГАЛТЕРСКИЙ, УПР. И ФИН. УЧЕТ
БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА, ТВ и МС, МАТ. МЕТОДЫ
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ДОКУМЕНТОВЕДЕНИЕ И ДЕЛОПРОИЗВОДСТВО
ИНВЕСТИЦИИ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ
МАРКЕТИНГ
МЕНЕДЖМЕНТ
МЕТ. РЕКОМЕНДАЦИИ, ПРИМЕРЫ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЭО
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ПРАВОВЕДЕНИЕ
РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
СТАТИСТИКА
УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ
УЧЕБНИКИ, ЛЕКЦИИ, ШПАРГАЛКИ (СКАЧАТЬ)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
ЦЕНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
ЭКОНОМИКА
ЭКОНОМИКА, ОРГ-ЦИЯ И УПР-НИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ
ЭКОНОМИКА И СОЦИОЛОГИЯ ТРУДА
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ (МИКРО-, МАКРО)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ЭКОНОМЕТРИКА
Оформить заказ
Ваше имя *
Ваш e-mail *
Контактный телефон
Город *
Учебное заведение *
Предмет *
Тип работы *
Тема работы/вариант *
Кол-во страниц
Срок выполнения *
Прикрепить файл
Дополнительные условия


Статистика
Онлайн всего: 19
Гостей: 19
Пользователей: 0