1. Особенности ссудного капитала. Ссудный процент

2. Структура и функции рынка ссудных капиталов

Ссудный капитал многим отличается от капитала промышленного, торгового.

Важнейшими его особенностями являются следующие:

1. Ссудный капитал - это капитал-собственность, который передается во временное пользование с целью получения процентов. Кредитор выступает только как собственник капитала, применяемого на другом предприятии (у заемщика). А функционирующий капитал осуществляет кругооборот на предприятии заемщика и приносит прибыль, часть которой остается ему, а часть в виде процентов - кредитору при возвращении полученной ссуды.

2. Ссудный капитал - это своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать как капитал и приносить доход в форме прибыли. Ссудные предприниматели как бы «продают» этот товар промышленным и торговым предпринимателям. Процент - это «цена» ссудного капитала.

3. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. Для кредитной сделки характерно одностороннее перемещение капитала: при предоставлении ссуды - от кредитора к заемщику, при ее погашении - от заемщика к кредитору с уплатой процентов (а при сделках купли-продажи: товар передается от продавца к покупателю и одно- временно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу). Погашение ссуды происходит по истечении определенного времени.

4. Ссудный капитал имеет особую форму движения, отличную от движения функционирующего капитала. Движение ссудного капитала связано с предоставлением денежного капитала в ссуду и ее возвратом с процентами, т.е. он постоянно находится в денежной форме; тогда как промышленный капитал в своем движении принимает последовательно три формы (денежную, товарную, производительную), а торговый капитал - две формы - товарную и денежную.

5. Ссудный капитал - наиболее фетишистская форма капитала, поскольку его движение не включает производство и обращение товаров, скрывая тем самым источник возрастания стоимости (возникает видимость, что деньги обладают способностью к самовозрастанию независимо ни от процесса производства, ни от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги).

Ссудный процент - это своеобразная «цена» ссудного капитала. Он является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала, его способности приносить прибыль. То есть цена эта имеет «иррациональную форму», т.к. процент не является денежным выражением стоимости (как цена для товара).

Ссудный процент - часть прибавочной стоимости, которую функционирующие капиталисты отдают ссудным капиталистам (а вторая часть - предпринимательский доход функционирующего капитала).

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму, которая определяется как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду, умноженное на 100%.

Различают номинальные процентные ставки и реальные (за вычетом среднегодового обеспечения денег).

Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит каждый в данный момент от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Следует различать рыночную  норму процента, существующую в каждый данный момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, т.е. норму процента за весь промышленный цикл в целом.

Процентные ставки дифференцируются в зависимости от: срока ссуды, размеров ссуды, экономических условий (в период промышленного подъема ставки ниже, в условиях кризиса - выше).

Поскольку ссудный капитал - это специфический товар, то существует рынок, где он обращается. Рынок ссудных капиталов - это такая сфера производственных отношений, где:

· объектом сделки является денежный капитал, представляемый в ссуду на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов;

· формируются спрос и предложение этого капитала.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитом общественного воспроизводства.

С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов - это совокупность кредитно-финансовых учреждений (банков, валютных фондов, фирм, фондовых бирж), через которые осуществляется движение ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов состоит:

1. Денежный рынок (на котором осуществляются краткосрочные операции до 1 года, обслуживающие в основном движение оборотного капитала);

2. Рынок капиталов (осуществляются средне- и долгосрочные операции, обслуживающие движение основного капитала).

Рынок капиталов включает:

а) ипотечный рынок (кредиты под обеспечение недвижимостью), б) финансовый рынок (операции с ценными бумагами),

в) особый сектор - рынок «рискованного капитала». Он аккумулирует денежные капиталы частных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитования капитальных вложений с повышением риском в сфере новейших производств в условиях структурной перестройки экономики. Эти капиталы обычно аккумулируются в специальных фондах, управляемых менеджерами, и размещаются с целью уменьшения потерь в разных отраслях в форме покупки акций и предоставления кредита (с последующей конверсией и облигации). Государства многих европейских стран предоставляют налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным с повышенным риском.

Финансовый рынок (рынок ценных бумаг) также не однороден, он состоит из: а) первичного (купля-продажа новых эмиссий ценных бумаг),

б) вторичного (купля-продажа уже обращающихся ценных бумаг). Кроме того, он подразделяется на:

1. биржевой (организованный) - все сделки с ценными бумагами осуществляются на фондовой бирже (ФБ);

2. внебиржевой - сделки с ценными бумагами осуществляются вне ФБ (например, не допущены на ФБ и не могут быть там проданы, эмиссионные и др.).

Сущность рынка ссудных капиталов не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него. Главным является то, что он (рынок ссудных капиталов) способствует:

1. росту производства и товарооборота;

2. движению капиталов внутри страны;

3. внедрению достижений НТР в производство;

4. обновление основного капитала;

5. трансформация денежных сбережений и капиталовложения.

Экономическая роль и значение рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединять мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

В современных условиях особо значимо в экономике роль рынка ссудных капиталов проявляется по трем основным направлениям:

- предоставление ссудного капитала частному предпринимателю, государству, населению, иностранным заемщикам;

- аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;

- сосредоточение фиктивного капитала.

Основные функции кредита (как движения ссудного капитала):

1. Перераспределительная функция. При помощи кредита аккумулированные денежные капиталы и доходы предприятий, частных лиц и государства превращается в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Через кредитный механизм ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между отраслями хозяйства, направляясь в те сферы, которым отдается предпочтение в развитии экономики, или которые обеспечивают получение большей прибыли,

2. Функция экономии издержек обращения. Эту функцию кредит выполняет путем воздействия на структуру денежной массы, платежного оборота, скорости обращения денег. С возникновением кредита появились и разнообразные формы кредитных денег: долговые обязательства векселя, банкноты, чеки, безналичные расчеты через банковские счета, кредитные карточки.

3. Функция ускорения концентрации и централизации капитала. Кредитный механизм способствует ускорению процесса капитализации прибавочной стоимости, когда капиталы одного предпринимателя увеличиваются путем присоединения к нему средств другого. Кредит является один из факторов превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм и международных компаний. А, с другой стороны, - создание самостоятельных, новых фирм и предприятий.

Формирование в России рыночной экономики вызвало необходимость создания рынка ссудных капиталов в целях обслуживания потребностей экономики. Его средства необходимы для развития:

- рынка средств производства,

- рынка рабочей силы, рынка недвижимости,

- рынка земли,

- рынка предметов потребления.

И если в условиях планово-административной экономики существовал ссудный фонд, который состоял из:

· кредитных ресурсов трех банков (Госбанка, Внешторгбанка, Внешэкономбанка);

· доходов государственных страховых учреждений (Госстрах, Ингосстрах);

· системы сберегательных касс.

Он заменял рынок ссудных капиталов.

В условиях рыночной экономики сохранились такие элементы прежней системы, как кредитная система, государственные страховые учреждения и выпуск выигрышного займа. Кроме того, появились и новые, рыночные, - коммерческие банки, негосударственные страховые компании, были образованы акционерные общества и начался выпуск акций, расширился выпуск государственных ценных бумаг, созданы фондовые и товарные биржи.

Современное состояние российского рынка ссудных капиталов нельзя назвать развитым, приближенным к западным аналогам. Он значительно отстает еще от западных рынков, т.к. еще недостаточно развит рынок средств производства и рынок недвижимости, рынок рабочей силы недостаточно мобилен, неразвит рынок земли, слабо развит рынок ценных бумаг, не достигли еще должного уровня развития на рынке специализированные кредитно-финансовые институты.