Основные понятия и математический аппарат

В любой финансовой сделке участвуют, как минимум, две стороны. Обе стороны, кто бы они не были — банк или клиент, могут представлять в сделке как кредитора, так и заемщика.

Основная масса финансовых сделок между кредиторами и заемщиками связана с предоставлением некоторой суммы денег в долг. Примерами таких сделок служат операции кредитования, выдачи денежных ссуд, помещения денег на сберегательный счет, инвестирования денег в проекты, учет векселей, покупки сберегательных сертификатов или облигаций и т.д.

Большинство экономических процессов, таких, как инфляция, финансовое состояние участников сделки, прибыль от инвестирования денег в производство и др., делают деньги неравноценными относительно различных моментов времени. Поэтому фактор "времени" в финансовых сделках играет одну из ключевых ролей и определяет появление при подписании финансовых контрактов таких показателей, как:

• срок долга  — число дней между датой предоставления денег в долг и датой погашения долга;
• сумма первоначального долга  — сумма денег, предоставленная в долг в начале срока долга;
• сумма погашаемого долга  — сумма денег, которая должна быть возвращена в конце срока долга;
• процентная —  или учетная —  ставки, которые приурочены к фиксированному промежутку времени.

Эти показатели при решении задач, связанных с разовыми платежами, являются либо заданными, либо неизвестными (табл.1).

Таблица 1

Практика показывает, что современные деньги всегда ценнее будущих. В финансовых контрактах ценность денег во времени отражается в величине начисляемых процентов.