Общий объем работы – 40 – 45 страниц, но не более 50 страниц. Она должна содержать таблицы по тексту (аналитические) и в приложениях (статистические), графики, схемы, диаграммы.

План курсовой работы по темам

1. Анализ имущественного состояния и эффективности использования активов организации

Введение

1. Теоретические аспекты анализа имущественного положения и эффективности использования активов организации

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ состояния и источников формирования имущества организации

3.1. Общий анализ баланса организации

3.2. Анализ состава, динамики и структуры имущества

3.3. Анализ состава, динамики и структуры внеоборотных активов

3.4. Анализ состава, динамики и структуры оборотных активов

3.5. Анализ эффективности использования активов

4. Пути повышения эффективности использования имущества организации

Заключение

Список литературы

Приложения

2. Анализ состояния и источников формирования имущества организации

Введение

1. Теоретические аспекты анализа имущественного состояния и источников формирования имущества коммерческой организации

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ состояния и источников формирования имущества организации

3.1. Анализ имущественного положения

3.2. Анализ состава, динамики и структуры источников формирования имущества

3.3. Анализ величины и достаточности собственных оборотных средств организации

3.4. Оценка финансовой устойчивости

3.5. Анализ ликвидности и платежеспособности

4. Пути улучшения состояния имущества организации и источников его формирования

Заключение

Список литературы

Приложения

3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Введение

1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

3.2. Анализ ликвидности баланса

3.3. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

3.4. Прогноз платежеспособности предприятия

4. Пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Введение

1. Теоретические основы методики анализа финансовой устойчивости предприятия

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

3.1. Динамика и структура активов и источников их формирования

3.2. Анализ величины и достаточности собственных оборотных средств предприятия

3.3. Определение типа финансовой устойчивости

3.4. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

3.5. Анализ платежеспособности и ликвидности

4. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

5. Оценка состава, движения собственного капитала и его использования в организации

Введение

1. Теоретические основы формирования и методики анализа собственного капитала организации

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Оценка состояния собственного капитала

3.1. Оценка динамики и структуры собственного капитала

3.2. Анализ эффективности использования собственного капитала

3.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

3.4. Расчет эффекта финансового рычага

4. Пути повышения эффективности использования собственного капитала

Заключение

Список литературы

Приложения

6. Оценка состава, движения заемного капитала и его использования в организации

Введение

1. Заемный капитал как объект финансового анализа деятельности организаций

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Оценка состояния и использования заемного капитала

3.1. Оценка влияния динамики и структуры заемного капитала на финансовую устойчивость организации

3.2. Анализ объема и движения кредитов и займов

3.3. Анализ кредиторской задолженности

3.4. Анализ эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага

4. Пути улучшения использования заемного капитала

Заключение

Список литературы

Приложения

7. Анализ оборотных средств предприятия

Введение

1. Теоретико-методологические аспекты оборотных средств

1.1. Оборотные средства предприятия: понятие, назначение и классификация

1.2. Показатели оценки использования оборотных средств

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ состояния и использования оборотных средств

3.1. Анализ структуры и динамики оборотных активов и источники их формирования

3.2. Анализ и оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

4. Рекомендации по улучшению использования оборотных средств

Заключение

Список литературных источников

Приложения

8. Анализ состояния и использования производственных запасов

Введение

1. Теоретические основы анализа производственных запасов

1.1. Сущность и роль производственных запасов в выполнении производственной программы

1.2. Задачи и источники анализа производственных запасов и эффективности их использования

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ состояния и использования производственных запасов

3.1. Анализ структуры и динамики производственных запасов

3.2. Анализ обеспеченности предприятия производственными запасами

3.3. Анализ эффективности использования производственных запасов

4. Рекомендации по улучшению использования производственных запасов

Заключение

Список литературных источников

Приложения

9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Введение

1. Теоретические аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженностями организации

2. Производственно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния объекта исследования

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностью организации

3.1. Оценка формы и условия расчетов с кредиторами и дебиторами

3.2. Анализ состава, динамики, структуры и периода погашения дебиторской задолженности

3.3. Анализ состава, динамики, структуры и периода погашения кредиторской задолженности

3.4. Анализ и контроль над своевременностью и полнотой расчетов

4. Пути улучшения системы расчетов с кредиторами и дебиторами в организации

Заключение

Список литературы

Приложения

10. Анализ денежных потоков предприятия

Введение

1. Теоретические основы анализа денежных потоков предприятия

1.1. Сущность и цели анализа денежных потоков

1.2. Методы расчета денежных потоков и их характеристика

2. Производственно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния объекта исследования

3. Анализ денежных потоков предприятия

3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков

3.2. Анализ денежных потоков коэффициентным методом

3.3. Анализ взаимосвязи прибыли и денежным потоком

4. Рекомендации по увеличению денежного потока на предприятии

Заключение

Список литературы

Приложения

11. Анализ деловой активности организации

Введение

1. Теоретические аспекты методики анализа деловой активности коммерческой организации

2. Производственно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния объекта исследования

3. Анализ деловой активности организации

3.1. Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

3.2. Расчет и анализ уровня и динамики показателей деловой активности

3.3. Расчет и оценка продолжительности операционного и финансового циклов организации

4. Пути повышения деловой активности организации

Заключение

Список литературы

Приложения

12. Анализ финансовых результатов предприятия

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов

1.1. Понятие, классификация и система показателей финансовых результатов предприятия

1.2. Основные положения методики анализа финансовых результатов

1.3. Информационное обеспечение анализа финансовых результатов

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ финансовых результатов

3.1. Анализ состава и динамики прибыли

3.2. Анализ финансовых результатов от основной деятельности

3.3. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

3.4. Анализ показателей рентабельности

4. Рекомендации, направленные на повышение финансовых результатов

Заключение

Список литературы

Приложения

13. Анализ доходов и расходов предприятия

Введение

1. Теоретические основы анализа доходов и расходов организации

1.1. Экономическое содержание доходов и расходов организации

1.2. Методика анализа доходов и расходов организации

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ доходов и расходов организации

3.1. Анализ состава, структуры и динамики доходов организации

3.2. Анализ состава, структуры и динамики расходов организации

4. Резервы роста доходов и снижения расходов в организации

Заключение

Список литературы

Приложения

14. Анализ себестоимости продукции

Введение

1. Теоретические основы анализа себестоимости продукции

1.1. Экономическое содержание себестоимости продукции

1.2. Значение, задачи и источники анализа себестоимости продукции

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)

3.1. Анализ себестоимости по экономическим элементам и статьям калькуляции

3.2. Факторный анализ затрат на 1 рубль произведенной (реализованной) продукции

3.3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции

4. Резервы снижения себестоимости продукции

Заключение

Список литературы

Приложения

15. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

Введение

1. Теоретические основы анализа затрат на производство и реализацию продукции

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

3.1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции

3.2. Анализ затрат на 1 рубль произведенной (реализованной) продукции

3.3. Анализ прямых материальных затрат

3.4. Анализ прямой заработной платы

3.5. Анализ косвенных затрат

4. Резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции

Заключение

Список литературы

Приложения

16. Маржинальный анализ в управлении прибылью предприятия

Введение

1. Теоретические основы методики маржинального анализа прибыли

1.1. Понятие и значение маржинального анализа

1.2. Методика маржинального анализа прибыли при принятии управленческих решений

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Маржинальный анализ прибыли

3.1. Маржинальный анализ прибыли от реализации продукции

3.2. Маржинальный анализ показателей рентабельности

3.3. Оценка критического объема продаж и определение запаса финансовой прочности предприятия

3.4. Факторный анализ безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности

4. Выбор оптимальной стратегии в управлении прибылью на основе маржинального анализа

Заключение

Список литературы

Приложения

17. Анализ неплатежеспособного предприятия

Введение

1. Теоретические аспекты методики анализа неплатежеспособного предприятия

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия

3.1. Анализ динамики и структуры балансовых статей

3.2. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

3.3. Факторы и причины неплатежеспособности предприятия

3.4. Оценка возможности восстановления платежеспособности предприятия

4. Предложения по финансовому оздоровлению предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

18. Оценка потенциального банкротства организации

Введение

1. Понятие и методы оценки потенциального банкротства организации

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Оценка потенциального банкротства организации

3.1. Анализ внешних признаков банкротства

3.2. Оценка удовлетворительности структуры баланса организации

3.3. Анализ формализованных и неформализованных критериев

4. Предложения по финансовому оздоровлению организации

Заключение

Список литературы

Приложения

19. Анализ продолжительности операционного и финансового циклов организаций

Введение

1. Теоретические основы анализа операционного и финансового цикла организации

2. Экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Анализ операционного и финансового цикла

3.1. Оценка оборотных средств и источников из финансирования

3.2. Расчет и оценка операционного и финансового цикла

3.3. Факторный анализ финансового цикла

3.4. Анализ влияния продолжительности финансового цикла на рентабельность

4. Пути оптимизации продолжительности операционного и финансового цикла

Выводы и предложения

Список литературы

Приложения

20. Анализ финансового состояния коммерческой организации

Введение

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния коммерческой организации

2. Финансово-экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Анализ финансового состояния организации

3.1. Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

3.2. Оценка финансовой устойчивости

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.4. Оценка рентабельности и деловой активности

4. Пути улучшения финансового состояния организации

Заключение

Список литературы

Приложения

21. Сравнительный анализ финансового состояния организаций*

Введение

1. Методика анализа финансового состояния организаций

2. Краткая характеристика сравниваемых организаций

3. Сравнительная оценка финансового состояния организаций

3.1. Сравнительная оценка ликвидности и платежеспособности

3.2. Сравнительная оценка финансовой устойчивости

3.3. Сравнительная оценка рентабельности и оборачиваемости ресурсов

4. Выявление сильных и слабых сторон финансового состояния сравниваемых организаций

Заключение

Список литературы

Приложения

*Примечание: сравнительный анализ финансового состояния следует провести с помощью коэффициентного метода для минимум двух предприятий желательно одной отраслевой принадлежности.

22. Методы рейтинговой оценки финансового состояния организации*

Введение

1. Обзор методов рейтинговой оценки финансового состояния организаций

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ финансового состояния организации с помощью рейтинговых оценок

4. Обобщение результатов анализа финансового состояния с помощью рейтинговых оценок и направления улучшения финансового благополучия организации

Заключение

Список литературы

Приложения

*Примечание: данная тема предполагает использование в третьей части курсовой работы не менее 3-х методов рейтинговой оценки финансового состояния по выбору студента.

23. Оценка кредитоспособности организации

Введение

1. Теоретические аспекты анализа кредитоспособности коммерческой организации

2. Производственно-экономическая характеристика объекта исследования

3. Анализ кредитоспособности организации

3.1. Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

3.2. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

3.3.  Анализ кредитоспособности организации

4. Предложения по повышению кредитоспособности коммерческой организации

Заключение

Список литературы

Приложения

24. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа финансового состояния организации

Введение

1. Теоретические аспекты инвестиционной привлекательности предприятия

1.1. Инвестиции как экономическая категория. Их классификация

1.2. Теоретические аспекты инвестиционной привлекательности и инвестиционных возможностей предприятия

2. Экономическая характеристика предприятия

2.1. Анализ хозяйственной деятельности

2.2. Анализ финансового состояния коэффициентным методом

3. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

3.1. Анализ предпосылок инвестирования в предприятие, и оценка влияния инвестиционной среды на хозяйственную деятельность предприятия

3.2. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционных возможностей предприятия

4. Пути улучшения инвестиционной привлекательности предприятия для внешних инвесторов

Заключение

Список литературы

Приложения

25. Анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта

Введение

1. Теоретические аспекты формирования денежных потоков инвестиционного проекта

2. Финансово-экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Формирование и анализ денежных потоков инвестиционного проекта

3.1. Описание инвестиционного проекта

3.2. Формирование бюджета денежных потока инвестиционного проекта

3.3. Анализ экономической состоятельности инвестиционного проекта

Заключение

Список литературы

Приложения

26. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта

Введение

1. Теоретические аспекты финансово-экономической оценки инвестиционного проекта коммерческой организации

2. Производственно-экономическая характеристика организации, осуществляющей инвестиционный проект

3. Оценка финансовой состоятельности и экономической эффективности инвестиционного проекта

3.1. Описание инвестиционного проекта

3.2. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта

3.3. Анализ экономической эффективности инвестиционного проекта

3.4. Анализ риска вложений в инвестиционный проект

4. Обоснование принятия инвестиционного решения

Заключение

Список литературы

Приложения

27. Анализ и оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений

Введение

1. Влияние инфляции на принятие инвестиционных решений

1.1. Роль инвестиционного проекта в принятии инвестиционного решения

1.2. Показатели и виды эффективности инвестиционных проектов

2. Финансово-экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Формирование бюджета долгосрочных инвестиций

3.1. Описание инвестиционного проекта

3.2. Формирование бюджета денежных потока инвестиционного проекта

4. Оценка влияния инфляции на реализуемость инвестиционного проекта

Заключение

Список литературы

Приложения

28. Анализ риска инвестиционного проекта

Введение

1. Понятие, виды риска инвестиционного проекта и методы оценки

2. Финансово-экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Оценка риска инвестиционного проекта

3.1. Описание инвестиционного проекта

3.2. Формирование бюджета денежных потока инвестиционного проекта

3.3. Расчет безубыточности инвестиционного проекта

3.4. Анализ чувствительности инвестиционного проекта от факторов, NPV, цены продукции и уровня переменных затрат.

4. Рекомендации по снижению рисков инвестиционного проекта

Заключение

Список литературы

Приложения

29. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений

Введение

1. Сущность инвестиционных проектов и их источники в условиях ограниченных финансовых ресурсов

1.1. Понятие инвестиционных проектов и их классификация

1.2. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов

2. Финансово-экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Выбор инвестиционных проектов в условиях ограниченных финансовых ресурсов

3.1. Инвестиционные проекты в условиях ограниченности финансовых ресурсов

3.2. Оптимальное управление в условиях ограниченных финансовых ресурсов

3.3. Выбор инвестиционных проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов

Список литературы

Приложения

30. Анализ структуры источников финансирования инвестиционного проекта

Введение

1. Теоретические основы финансирования инвестиционных проектов

1.1. Сравнительная оценка источников финансирования инвестиционного проекта

1.2. Понятие структуры источников финансирования и методы оценки их стоимости

2. Финансово-экономическая характеристика организации

2.1. Краткая характеристика организации

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Оценка структуры источников финансирования инвестиционного проекта

3.1. Анализ существующей структуры источников финансирования с использованием теорий или методов, рассмотренных в теоретической части работы

3.2. Анализ влияния структуры источников финансирования и финансовый риск инвестиционного проекта

4. Рекомендации по оптимизации структуры источников финансирования

Список литературы

Приложения

31. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании

Введение

1. Теоретические основы анализа риска в долгосрочном инвестировании

1.1. Понятие и виды риска долгосрочных инвестиционных решений

1.2. Методы оценки риска долгосрочных инвестиций

2. Финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Количественный анализ риска долгосрочных инвестиций

4. Мероприятия по снижению риска долгосрочных инвестиций

Заключение

Список литературы

Приложения

32. Формирование и управление портфелем финансовых инвестиций

Введение

1. Теоретические аспекты формирования инвестиционного портфеля и управления им

1.1. Понятие финансовых инвестиций

1.2. Формирование портфеля финансовых инвестиций

1.2.1. Типизация портфеля финансовых инвестиций

1.2.2. Модели формирования портфеля финансовых инвестиций

1.2.3. Управление портфелем ценных бумаг и его реструктуризация

2. Финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Портфельное инвестирование предприятия

3.1. Общая характеристика портфеля ценных бумаг

3.2. Управление собственным портфелем

4. Формирование и совершенствование портфеля ценных бумаг и его совершенствование

Заключение

Список литературы

Приложения

33. Анализ инвестиционной деятельности организации

Введение

1. Теоретические аспекты оценки инвестиционной деятельности организации

2. Финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Оценка инвестиционного портфеля организации

3.1. Общая характеристика инвестиционного портфеля

3.2. Анализ эффективности отдельных инвестиций

4. Мероприятия и предложения по повышению экономической эффективности инвестиционных проектов

Заключение

Список литературы

Приложения

34. Риск инвестирования в ценные бумаги и способы его снижения

Введение

1. Методы оценки риска инвестирования в ценные бумаги

2. Финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Оценка риска ценной бумаги

4. Способы снижения риска ценной бумаги

Заключение

Список литературы

Приложения

35. Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг (на примере организации)

Введение

1. Инвестиционное качество ценной бумаги: понятие, характеристика и оценка

2. Финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности

3. Оценка инвестиционного качества

3.1. Оценка доходности ценной бумаги

3.2. Оценка риска ценной бумаги

4. Мероприятия и предложения по приобретению ценных бумаг с целью получения альтернативного дохода

Заключение

Список литературы

Приложения

Варианты заданий для выполнения расчетной части курсовой работы по темам 26-29

Постановка задачи:

Рассматривается инвестиционный проект организации производства новой продукции. Если будет принято решение о реализации инвестиционного проекта, то выпуск продукции можно будет начать уже в первый год.

Реализация такого проекта потребует инвестиций:

1. на приобретение и монтаж оборудования Коб;

2. в оборотный капитал Коб. к;

3. в нематериальные активы Кн. а.

Приобретение и монтаж технологического оборудования, а также инвестиции в оборотный капитал и нематериальные активы осуществляются в первый год реализации проекта.

Производство новой продукции планируется организовать на имеющихся площадях в существующем здании предприятия.

Объем реализации продукции по годам составит соответственно Р1…Рn изделий.

Цена единицы продукции составит Ц и не будет меняться в течение расчетного периода.

Ежегодные текущие затраты по выпуску продукции включают:

1. Переменные затраты (материальные затраты и расходы по оплате труда рабочих с отчислениями на соц. нужды).

Материальные затраты в первый год – МЗ₁. В последующие годы материальные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.

Расходы по оплате труда рабочих с отчислениями на социальное страхование в первый год – ЗП₁, с последующим ежегодным изменением пропорционально изменению объема производства.

2. Постоянные затраты (амортизация и прочие постоянные затраты).

Общая сумма постоянных затрат дана в исходных данных – ПЗ. Для выделения из состава постоянных затрат амортизации необходимо осуществить дополнительные расчеты.

Расчетный период – Т лет. Нормативный срок службы технологического оборудования 10 лет. Применяется линейный метод начисления амортизации. Через Т лет оборудование реализуется по рыночной стоимости. Рыночная стоимость превышает балансовую стоимость в n раз. Затраты по реализации составят 3 % от стоимости реализации оборудования.

Если расчет коммерческой эффективности докажет экономическую целесообразность и эффективность намечаемых инвестиций, то для реализации проекта планируется привлечение кредита в размере К % от общего объема инвестиций. Плата за кредит составит m % годовых. Возврат основной суммы кредита равными долями, начиная со второго года, выплата процентов – с первого года, все платежи осуществляются в конце года. Остальная потребность в инвестициях покрывается за счет собственных средств предприятия. Норма дисконта – Е %. Ставка налога на прибыль – Снп %. Ставка налога на имущество – 2,2 %.

Задание

Необходимо определить коммерческую эффективность проекта, финансовую реализуемость проекта и оценить риск проекта.

Исходные данные к расчетно-практической части по вариантам:

...................................

Варианты заданий для выполнения расчетной части курсовой работы по темам 30-36

В расчетно-аналитической части выполняется вариант, который включает в себя 3 задания, в соответствии с начальной буквой фамилии студента:

Задача 1.

Рассматривается возможность приобретения облигаций ОАО «Металлург», текущая котировка которых – 84,1. Облигация имеет срок обращения 6 лет и ставку купона 10% годовых, выплачиваемых раз в полгода. Рыночная ставка доходности равна 12%.

А) Какова справедливая стоимость облигации при текущих условиях? В) Является ли покупка облигации выгодной операцией для инвестора?

В) Если облигация будет храниться до погашения, чему будет равна эффективная ставка доходности по операции?

С) Как повлияет на ваше решение информация, что рыночная ставка доходности выросла до 14%?

Задача 2.

ОАО «Пиво-Воды» выпустило 5-летние облигации со ставкой купона 9% годовых, выплачиваемых раз в полгода. Одновременно были выпущены 15-летние облигации ОАО «Воды-Пиво» с точно такими же характеристиками. Рыночная ставка на момент эмиссии обеих облигаций составляла 9%.

А) По какой цене были размещены облигации предприятий? Почему?

В) Предположим, что ожидается снижение ставки доходности. Какую облигацию вы предпочтете? Почему?

С) Вскоре после выпуска рыночная ставка выросла до 11%. Стоимость какой облигации изменится больше? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача 3.

Имеется следующая информация о сроках обращения и текущих котировках бескупонных облигаций.

А) На основании исходных данных постройте график кривой доходности на 4 года. В) Дайте объяснение форме наклона кривой.

С) Определите справедливую стоимость ОФЗ-ПД со сроком обращения 4 года и ставкой купона 7% годовых, выплачиваемых один раз в год.

Задача 4.

Коммерческая организация получила банковский кредит в размере 150,0 млн. руб. на пятилетний срок с уплатой 10%, начисляемых ежегодно. Погашение кредита и процентных платежей осуществляется равными взносами в течение пяти лет, начиная с конца первого года.

А) Определите размер ежегодных процентных платежей и основной суммы долга по банковскому кредиту.

В) Результаты расчетов занесите в таблицу.

Задача 5.

Коммерческий банк предлагает сберегательные сертификаты номиналом 100000 со сроком погашения через 5 лет и ставкой доходности 15% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет сумму в 200000 руб.

А) Проведите анализ эффективности операции для вкладчика.

В) Определите справедливую цену данного предложения?

Задача 6.

Текущая цена привилегированной акции составляет 42,0 тыс. руб. с фиксированным годовым дивидендом в размере 5,0 тыс. руб. По истечении пяти лет компания, выпустившая привилегированные акции, выкупает их по цене 33,6 тыс. руб.

А) Определите доходность привилегированной акции на момент выкупа?

В) Определите справедливость цены выкупа при условии, что ожидается установление требуемой доходности на момент выкупа в размере 15% годовых.

Задача 7.

ОАО «Пилорама» в следующем году планирует выплатить дивиденды из расчета 1,50 на одну акцию. После этого, как ожидается, ежегодные темпы роста прибыли и дивидендов будут составлять 9% в течение неопределенно долгого времени. В настоящее время инвесторы требуют, чтобы ставка доходности равнялась 13%. Предприятие изучает несколько вариантов стратегии развития бизнеса и пытается определить возможное влияние этих стратегий на рыночную цену их акций.

1) Продолжение ныне действующей стратегии приведет к указанным выше показателям темпов роста и требуемой ставке доходности.

2) Расширение производства и продажи пиломатериалов повысит ожидаемые темпы роста дивидендов до 11%, но одновременно повысит и риск компании. В результате ставка доходности, требуемая инвесторами, повысится до 16%.

3) Организация сбыта продукции собственными силами повысит ожидаемый темп роста дивидендов до 10%, а ставку доходности, требуемую инвесторами, до 13%.

А) Какая стратегия является наилучшей с точки зрения рыночной цены акций компании? Почему? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача 8.

В прошлом году ОАО «Интер» имело выручку 44 млн. руб., а его свободный денежный поток (FCF) был равен 17 млн руб. Капитализация акций ОАО на бирже достигла 260 млн. руб. Предприятие не имеет долгов, а его денежные средства и их эквиваленты равны 30 млн. руб.

А) Определите ожидаемую стоимость акций предприятия при условии, что его денежный поток будет расти в течение длительного времени с темпом 5%, а ставка требуемой доходности равна 15%. Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.

В) Предположим, что среднеотраслевое значение мультипликатора EV/S равно 3,4. Определите стоимость собственного капитала ОАО «Интер». Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.

С) Проанализируйте полученные результаты и дайте рекомендации инвесторам.

Задача 9.

Имеется следующий прогноз относительно возможной доходности акции ОАО «Золото».

А) Определите ожидаемую доходность и риск данной акции.

В) Осуществите оценку риска того, что доходность по акции окажется ниже ожидаемой. Приведите соответствующие расчеты.

Задача 10.

Ниже приведена информация о ценах акций «А» и «В» за несколько лет.

А) Определите среднюю доходность и риск акций за рассматриваемый период.

В) Предположим, что инвестор формирует портфель из данных акций в пропорции 50% на 50%. Определите доходность и риск такого портфеля.

С) Постройте график эффективной границы Марковица при условии, что акции «А» и «В» являются единственными объектами, доступными для инвестирования.

Задача 11.

Предположим, что безрисковая ставка составляет 5%. Ниже приведены ожидаемые доходности и стандартные отклонения трех паевых фондов.

А) Какие критерии оценки эффективности портфельных инвестиций вы знаете?

В) Какой критерий следует использовать рациональному инвестору для выбора фонда исходя из условий?

б) Какой фонд вы посоветуете инвестору? Дайте обоснование своего выбора и подкрепите свое мнение расчетом соответствующего критерия?

Задача 12.

Предположим, что безрисковая ставка составляет 5%, а среднерыночная доходность – 12%. Ниже приведены ожидаемые доходности и коэффициенты β трех паевых фондов.

А) Какие критерии оценки эффективности портфельных инвестиций вы знаете?

В) Какой критерий следует использовать рациональному инвестору для выбора фонда, показавшего наилучшую доходность? Обоснуйте свой выбор расчетом соответствующего критерия.

Задача 13.

Имеются следующие данные о риске и доходности акций «А», «В» и «С».

А) Определите ковариации для данных акций.

В) Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.

Задача 14.

Предположим, средняя доходность рынка равна 12%, безрисковая ставка составляет 6%. Стандартное отклонение рыночной доходности – 20%. Ниже приведены значения доходности и коэффициентов β для акций «А», «В» и «С».

А) Какие из данных акций являются недооцененными и переоцененными согласно модели САРМ?

В) Сформируйте оптимальный портфель при условии, что его максимальная бета не должна превышать 1,5.

Задача 15.

Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».

А) Определите среднюю доходность и коэффициент β для акции ОАО «Авто».

В) Постройте график линии SML для акции ОАО «Авто».