Практическое занятие № 1.
Оперативная финансовая работа с ценными бумагами
Основные вопросы по операциям с ценными бумагами возможно изучить по литературе, характеризующей портфель ценных бумаг предприятия, рынок ценных бумаг, финансовые вложения (инвестиции), корпоративное финансирование в стоимость капитала, финансовые активы, их учет, контроль и анализ, финансы предприятий.
Оцените акции своего предприятия или другого обследуемого акционерного общества. Рассчитайте доходность акций, определите доходность облигаций и сертификатов, с которыми работает обследуемая организация. Определите доходность двух-трех операций с векселями, имевшей место в обследуемой организации.
Содержание занятия: оцените доходность акций трех российских акционерных обществ.
Существует ряд традиционных классических показателей, применяемых в мировой практике при анализе акций и дивидендной политики.
Прибыль на акцию (EPS): EPS = ЧП / КА,
где ЧП - чистая прибыль, КА - количество акций.
Показатель выплаты дивидендов (PR): PR = ДИВ / ЧП,
где ДИВ - сумма выплаченных из чистой прибыли дивидендов.
Дивиденд на акцию (DPS):
DPS = ДИВ / КА.
Дивиденд на акцию может быть определен и в процентах к номиналу (DPS%):
DPS% = DPS / НОМакц
где НОМакц - номинальная или балансовая стоимость одной акции
Курс акций - это их оценка на фондовой бирже (КУакц):
КУакц = DPS% / СП,
где СП — ссудный процент.
Дивидендная доходность акции (ДДакц)
ДДакц = DPS / ЦРакц
где ЦРакц - рыночная цена акции.
Задание: на основании исходных данных сделайте выводы о доходности акций.
Исходные данные, характеризующие деятельность акционерного общества
|
Показатели |
Акционерные общества (названия условные) |
|
Ока |
Барс |
Лена |
|
1. Выручка от продаж |
1896 |
2885 |
5827 |
|
2. Полная себестоимость проданной продукции |
1586 |
2675 |
4967 |
|
3. Прибыль от продаж |
310 |
210 |
860 |
|
4. Чистая прибыль |
210 |
128 |
592 |
|
5. Собственный капитал |
427 |
595 |
1202 |
|
6. Акционерный капитал |
205 |
440 |
648 |
|
7. Количество акций (тыс. шт.) |
205 |
440 |
648 |
|
8. Номинал одной акции (руб.) |
1000 |
1000 |
1000 |
|
9. Сумма дивидендов за год |
63 |
38,4 |
177,6 |
|
10. Величина ссудного процента, % |
24 |
24 |
24 |
Расчет необходимых показателей сведите в таблицу.
Расчет показателей
|
Показатели |
Акционерные общества |
|
Ока |
Барс |
Лена |
|
Прибыль на акцию (EPS) |
|
|
|
|
Показатель выплаты дивидендов (PR) |
|
|
|
|
Дивиденд на акцию (DPS) |
|
|
|
|
Дивиденд на акцию в процентах (DPS%): |
|
|
|
|
Курс акций (КУакц) |
|
|
|
|
Рыночная цена акции ЦРакц |
|
|
|
|
Дивидендная доходность акции (ДДакц) |
|
|
|
Форма отчетности: заполненные таблицы и письменно представленные выводы.
Практическое занятие № 2
Источники информации для формирования краткосрочной финансовой политики
Содержание занятия: оценка основных параметров финансовой отчетности конкретного предприятия.
Задание: на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках изучить и проанализировать основные показатели отчетности.
Расчеты представить в виде таблицы 1 и таблицы 2.
Форма отчетности: заполненные таблицы и письменно представленные выводы.
Таблица 1 Сравнительный аналитический баланса предприятия
|
Показатели |
№ стр |
Абсолютные величины |
Удельный вес |
Изменения |
|
На начало года |
На
конец года |
На начало года |
На
конец года |
абсолютных величин |
%-та удельного веса |
% к 2004 году |
% изменения абсолютной величины к изменению итога |
|
АКТИВ |
|
тыс руб |
тыс руб |
% |
% |
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные финансовые активы |
145 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу I |
190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- затраты в незавершенном производстве |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- готовая продукция и товары для перепродажи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- товары отгруженные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- расходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
240 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- в том числе покупатели и заказчики |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
260 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу П |
290 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС (сумма строк 190+290) |
300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
тыс руб |
тыс руб |
% |
% |
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной капитал |
410 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
420 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу III |
490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
510 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу IV |
590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- поставщики и подрядчики |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- задолженность перед персоналом организации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- задолженность по налогам и сборам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- прочие кредиторы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов (98) |
640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу V |
690 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |
700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2 Результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия
|
Показатель |
Отчетный период |
Период, предшествующий отчетному |
|
Доходы от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
|
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
|
|
|
Прибыль от продаж |
|
|
|
Проценты к получению |
|
|
|
Проценты к уплате |
|
|
|
Доходы от участия в других организациях |
|
|
|
Прочие доходы |
|
|
|
Прочие расходы |
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|
|
|
Отложенные налоговые активы |
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
|
Текущий налог на прибыль |
|
|
|
Прочие обязательные платежи |
|
|
|
Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) |
|
|
| 
