Анализ финансового состояния проводить по данным финансовой отчетности «Бухгалтерский баланс» (приложение 1). Задание 2.1 Общая оценка уплотненного баланса: оценка изменения валюты баланса; горизонтальный анализ динамики актива и пассива баланса, оценка темпов роста по статьям; вертикальный анализ на основе изучения структуры баланса, оценка ее изменения; предварительная оценка финансового положения. Таблица 2.1 Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб. Разделы актива и пассива | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Изменения | Темп роста, % | сумма | струк-тура, % | сумма | струк-тура, % | по сумме | в % | АКТИВ I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства | | | | | | | | Финансовые вложения | | | | | | | | Прочие внеоборотные активы | | | | | | | | Итого | | | | | | | | II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | | | | Запасы | | | | | | | | Дебиторская задолженность | | | | | | | | Финансовые вложения | | | | | | | | Денежные средства | | | | | | | | Прочие оборотные активы | | | | | | | | Итого | | | | | | | | БАЛАНС | | | | | | | | ПАССИВ | | | | | | | | III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | | | | | Уставный капитал | | | | | | | | Фонды и прибыль | | | | | | | | Итого собственный капитал | | | | | | | | IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | Заемные средства | | | | | | | | V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | Заемные средства | | | | | | | | Кредиторская задолженность | | | | | | | | Итого краткосрочные обязательства | | | | | | | | БАЛАНС | | | | | | | |
Задание 2.2 Дать оценку изменения в составе и структуре имущества, выделить мобильную и иммобилизованную части, сопоставить их темпы роста. Таблица 2.2 Анализ актива по составу и структуре, тыс. руб. Имущество | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Отклонения | Темп роста,% | сумма | % | сумма | % | сумма | % | 1. Всего активов, | | 100 | | 100 | | | | в том числе: внеоборотные активы | | | | | | | | оборотные активы, | | | | | | | | в том числе: | | | | | | | | а) запасы | | | | | | | | б) дебиторская задолженность | | | | | | | | в) денежные средства | | | | | | | | г) прочие оборотные активы | | | | | | | |
Задание 2.3 Дать анализ производственного потенциала (капитала) предприятия, рассчитать сумму и долю реальных активов в составе имущества. Таблица 2.3 Анализ реальных активов, тыс. руб. Реальные активы | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Отклонения | сумма | % | сумма | % | сумма | % | 1. Нематериальные активы | | | | | | | 2. Основные средства | | | | | | | 3. Материалы | | | | | | | 4. Затраты в незавершенном производстве | | | | | | | 5. Итого | | | | | | | 6. То же в % к активу баланса | | | | | | | 7. Актив баланса | | | | | | |
Задание 2.4 Провести анализ состояния мобильных активов в динамике, указать, сколько их находится в сфере обращения, в сфере производства и вне оборота. Таблица 2.4 Анализ динамики оборотных активов, тыс. руб. Оборотные активы | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Отклонения | Темп роста, % | сумма | % | сумма | % | сумма | % | 1. Запасы | | | | | | | | 2. Финансовые вложения | | | | | | | | 3. Дебиторская задолженность | | | | | | | | 4. Денежные средства | | | | | | | | 5. Прочие оборотные активы | | | | | | | | 6. Всего оборотных активов, из них: | | | | | | | | а) в сфере производства | | | | | | | | б) в сфере обращения | | | | | | | | в) вне оборота (стр.6- стр.6а – стр.6б) | | | | | | | |
Задание 2.5 Анализ оборачиваемости; проанализировать динамику запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Дать оценку влияния сложившихся темпов роста на продолжительность производственно-коммерческого и финансового циклов. Таблица 2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств Показатель | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Изменение | Темп роста, % | 1. Выручка, тыс. руб. | | | | | 2. Запасы, тыс. руб. | | | | | 3.Дебиторская задолженность, тыс. руб. | | | | | 4. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | | | | | 5. Однодневный оборот, тыс. руб. (стр.1: 360 дней) | | | | | 6. Срок хранения (оборачиваемость) запасов в днях (стр.2: стр.5) | | | | | 7.Срок инкассации (оборачиваемости) дебиторской задолженности, дни (стр.3: стр.5) | | | | | 8. Срок погашения (оборачиваемости) кредиторской задолженности, дни (стр.4: стр.5) | | | | | 9.Производственно-коммерческий цикл, дни (стр.6 + стр.7) | | | | | 10. Финансовый цикл (стр.9 – стр.8), дни | | | | |
Рассчитать экономический эффект от изменения оборачиваемости запасов в виде высвобождения или дополнительного вовлечения средств и указать влияние на финансовое положение предприятия. Выделить внутренние и внешние причины изменения оборачиваемости. Задание 2.6 Провести анализ пассива баланса, выделить долю собственных и заемных источников средств; с помощью горизонтального анализа отразить их изменение в динамике; с помощью вертикального анализа оценить структуру источников средств. Задание 2.7 Провести анализ собственного капитала по данным 3 раздела пассива баланса. Таблица 2.6 Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала, тыс. руб. Капитал и резервы | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Изменение | сумма | % | сумма | % | сумма | % | Уставный капитал | | | | | | | Добавочный капитал | | | | | | | Резервный капитал | | | | | | | Нераспределенная прибыль отчетного года | | | | | | | Непокрытый убыток отчетного года | | | | | | | Итого по разделу III | | | | | | |
Задание 2.8 Провести анализ заемного капитала по данным 4 и 5 разделов пассива баланса. Таблица 2.7 Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала и кредиторской задолженности, тыс. руб. Показатель | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Изменение | Темп роста, % | сумма | % | сумма | % | сумма | % | 1. Долгосрочные обязательства: | | | | | | | | заемные средства | | | | | | | | прочие обязательства | | | | | | | | Итого долгосрочных обязательств | | | | | | | | 2. Краткосрочные обязательства | | | | | | | | заемные средства | | | | | | | | кредиторская задолженность, в том числе: | | | | | | | | поставщики и подрядчики | | | | | | | | авансы полученные от покупателей и заказчиков | | | | | | | | персонал по оплате труда | | | | | | | | подотчетные лица | | | | | | | | задолженность перед государственными внебюджетными фондами | | | | | | | | задолженность по налогам и сборам | | | | | | | | прочие кредиторы | | | | | | | | Доходы будущих периодов | | | | | | | | Резервы предстоящих расходов | | | | | | | | Прочие обязательства | | | | | | | | Итого краткосрочных обязательств | | | | | | | | Итого заемный капитал | | | | | | | |
Задание 2.9 На основе данных бухгалтерского баланса проанализировать источники покрытия имущества. Таблица 2.8 Анализ источников покрытия имущества, тыс. руб. Показатель | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Изменение | Темп роста, % | 1. Всего актива в том числе | | | | | 2. Собственные средства в % к имуществу | | | | | из них 2.1 основные средства и внеоборотные активы % к собственным средствам | | | | | 2.2 Наличие собственных оборотных средств % к собственным средствам | | | | | 3. Заемные средства в % к имуществу | | | | | из них долгосрочные заемные средства % к заемным средствам | | | | | краткосрочные заемные % к заемным средствам | | | | | кредиторская задолженность % к заемным средствам | | | | |
По данным этой таблицы сделать вывод о рациональности структуры использования источников средств, для чего рассчитать дополнительно коэффициенты финансирования, инвестирования, финансовой независимости, концентрации привлеченного капитала. Задание 2.10 Провести анализ наличия потребности, обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС). Таблица 2.9 Анализ собственных оборотных средств, тыс. руб. Показатель | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Изменение | Темп роста, % | 1. Источники собственных средств | | | | | 2. Долгосрочные обязательства | | | | | 3. Итого собственных и приравненных к ним средств (стр.1 + стр.2) | | | | | 4. Вложение во внеоборотные активы | | | | | 5. Наличие СОС (стр.3 – стр.4) | | | | | 6. То же в % к стр.1 (стр.5 : стр.1) 100 % | | | | | 7. Потребность в СОС | | | | | а) * | | | | | б) по балансу стр. 1210 | | | | | 8. Обеспеченность СОС | | | | | а) стр.5 – стр.7а | | | | | б) стр.5 – стр.7б | | | | |
* Для определения минимальной потребности в СОС используется алгоритм: Потребность СОС = дебиторская задолженность + запасы (стр.1210) - - кредиторская задолженность Задание 2.11 По данным задания 7.10 охарактеризовать степень покрытия потребности в создании запасов и затрат за счет собственных оборотных средств. Определить долю покрытия (стр.5 : стр.7б). Задание 2.12 Рассчитать и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости по системе показателей, используя неравенства соотношений с рекомендуемыми значениями. Таблица 2.10 Анализ показателей финансовой устойчивости Название коэффициента финансовой устойчивости | Расчетная формула | Реко-мен-дуемое значе-ние | На конец отчет-ного года | На начало отчет-ного года | Измене-ние | Отклонение от рекоменд. значения | На конец отчет-ного года | На начало отчет-ного года | 1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
| 0,5–0,6 | | | | | | 2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой устойчивости) |
| < 1 | | | | 3. Коэффициент маневренности собственного капитала |
| 0,5-0,3 | | | | 4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (коэффициент покрытия) |
| 60-80% | | | |
Задание 2.13 Дать оценку ликвидности баланса по системе показателей. Сравнить их с рекомендуемыми значениями и оценить динамику. Таблица 2.11 Анализ динамики ликвидности Коэффициент ликвидности | Рекомен-дуемое значение | Формула расчета | На конец отчет-ного года | На начало отчет-ного года | Изменение | Отклонение от рекоменд. значения | 1. Абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,3 | | | | | | 2. Быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,8 – 1,0 | | | | | | 3. Текущей ликвидности | 2.0 – 2,5 | | | | | |
Задание 2.14 Дать оценку платежеспособности предприятия. Составить платежный баланс, используя в качестве средства платежа мобильные активы. Таблица 2.12 Платежный баланс Платежные средства (оборотные активы) | На конец отчет-ного года | На начало отчет-ного года | Измене-ние за год | Срочные платежи первоочередной срочности | Начало года | Конец года | Измене-ние за год | 1.Денежные средства | | | | 1.Первоочередные расчеты с кредиторами | | | | 2.Товары отгруженные | | | | 2.Авансы покупателей и заказчиков (полученные) | | | | 3.Готовая продукция | | | | 3.Краткосрочные заемные средства | | | | | | | | 4.Задолженность по налогам и сборам | | | | Итого | | | | Итого | | | | Превышение обязательств над платежными средствами | | | | Превышение платежных средств над обязательствами | | | | Баланс | | | | Баланс | | | |
Рассчитать коэффициент ликвидности по срочным платежам (платежные средства: срочные платежи > 1). Задание 2.15 Оценить ликвидную структуру предприятия путем перегруппировки активов баланса по скорости их реализуемости (ликвидности), а пассивов по степени их срочности (погашаемости). Оценить соответствие требуемым соотношениям ликвидных групп актива и пассива баланса. Таблица 2.13 Анализ ликвидности баланса Группы актива по скорости реализуемости | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Отклоне-ния | Группы пассива по срокам погашаемости | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Отклоне-ния | | Сумма, т.р. | % | Сумма, т.р. | % | Сум-ма, т.р. | % | Сумма, т.р. | % | Сумма, т.р. | % | Сумма, т.р. | % | | А 1 – Быстрореализуемые активы Денежные средства Рыночные ценные бумаги и другие краткосрочные вложения | | | | | | | П 1 – Срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце | | | | | | | | Итого | | | | | | | Итого | | | | | | | | А 2 – Активы средней стоимости реализуемости Товары отгруженные Счета к получению по дебиторской задолженности | | | | | | | П 2 – Краткосрочные обязательства Краткосрочные заемные средства Расчеты с кредиторами, не вошедшие в первую группу | | | | | | | | Итого | | | | | | | Итого | | | | | | | | А 3 – Активы медленно реализуемые Материалы Расходы будущих периодов Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары Прочие запасы и затраты | | | | | | | П 3 – Долгосрочные пассивы Долгосрочные обязательства Облигации Прочие долгосрочные обязательства | | | | | | | | Итого | | | | | | | Итого | | | | | | | | А 4 – Труднореализуемые активы Основные средства Нематериальные активы Долгосрочные финансовые вложения Незавершенное строительство Другие активы | | | | | | | П 4 – Постоянные пассивы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Непокрытый убыток Другие пассивы | | | | | | | Итого | | | | | | | Итого | | | | | | | Баланс | | | | | Баланс | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Задание 2.16 Дать оценку удовлетворительности структуры баланса и разработать рекомендации по ее улучшению. Таблица 2.14 Анализ утраты и восстановления платежеспособности Показатель | Рекомен-дуемое значение | На конец отчетного года | На начало отчетного года | Измене-ние | | 1 | 2 | 3 | 4 | 1. Текущие активы, тыс. руб. (стр. 1210) | | | | | 2. Текущие пассивы (стр.1500) | | | | | 3. Собственные оборотные средства | | | | | 4. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр.2) | 2,0 – 2,5 | | | | 5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,1 – 0,8 | | | | Коэффициент восстановления платежеспособности ((стр.4гр.4+6:Т*)).files/image005.gif) (стр.4гр.4 -стр.4гр3)):2 | | | | | 7. Коэффициент утраты платежеспособности ((стр.4р.4-3:Т)(стр.4гр.4-стр.4гр.3)):2 | | | | |
* Т – отчетный период, равный 3, 6, 9, 12 месяцев. Задание 2.17 Проводится экспертиза бухгалтерского баланса коммерческой организации на конец отчетного периода (приложение 1), в отношении которой кредиторы намерены возбудить дело о несостоятельности. Таблица 2.15 Анализ несостоятельности Актив | Сумма, тыс. руб. | Пассив | Сумма, тыс. руб. | Внеоборотные активы | | Капитал и резервы | | Запасы | | Краткосрочные обязательства всего, в том числе | | Дебиторская задолженность | | Краткосрочные заемные средства | | Денежные средства | | Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам по оплате труда | | Баланс | | Баланс | |
Дать анализ финансового положения предприятия и сделать выводы о возможном решении арбитражного суда по удовлетворению требований кредиторов. Задание 2.18 Рассчитать показатели банкротства и несостоятельности предприятия по четырехфакторной модели и сделать выводы о вероятности банкротства. Таблица 2.16 Анализ четырехфакторной модели для оценки банкротства и несостоятельности Показатель | Значение на конец года | 1. Выручка от продаж, тыс. руб. | 23648 | 2. Балансовая прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 234 | 3. Собственный капитал, тыс. руб. | 2877 | 4. Собственный оборотный капитал, тыс. руб. | 2395 | 5. Всего активов, тыс. руб. | 6018 | 6. Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала и активов, К1 (стр. 4 : стр. 5) | | 7. Норма прибыли, К 2 (стр.2 : стр.1) | | 8. Оборачиваемость активов, К 3 (стр.5 : стр. 1) | | 9. Коэффициент финансовой независимости, К 4 (стр.3 : стр. 5) | | 10. Индекс Альтмана (Z=К11,2 + К23,3 + К3 + К4) | |
Справка. В зависимости от фактического значения Z (п.10) степень вероятности банкротства подразделяется на четыре группы: 1) Z < 1,8 – очень высокая вероятность банкротства; 2) Z = 1,8 – 2,7 - высокая вероятность банкротства; 3) Z = 2,7 - 2,9 - возможно банкротство; 4) Z > 2, 9 - вероятность банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием. | 
