Общая информация » Каталог студенческих работ » ДРУГИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ » Антикризисное управление |
19.11.2015, 12:09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Задания к контрольной работе Задание 1. Используя бухгалтерскую отчетность предприятия (форму 1 и форму 2), проанализируйте финансовое состояние предприятия с целью выявления кризиса предприятия. Предложите пути вывода предприятия из кризиса (в случае его обнаружения). В ходе выполнения используйте следующую методику: Финансовый анализ состояния предприятия В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Финансовый анализ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Финансовый анализ включает следующие этапы: 1. Общую оценку структуры и динамики состава бухгалтерского баланса. 2. Оценку финансовой устойчивости предприятия. 3. Анализ ликвидности предприятия. 4. Анализ платежеспособности предприятия. 5. Оценку эффективности хозяйственной деятельности. Рассмотрим каждый этап в отдельности.
1. Общая оценка структуры и динамики состава бухгалтерского баланса Оценка выполняется в форме таблицы 1 и таблицы 2. Таблица 1 Анализ состава и структуры актива баланса
Таблица 2 Анализ состава и структуры пассива баланса
По условию равновесного состояния предприятия доли собственного, заемного капитала и кредиторской задолженности должны быть примерно равны.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия Общая финансовая устойчивость предприятия предполагает, прежде всего, такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над их расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного получения дохода от реализации продукции, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и так далее. Под сущностью финансовой устойчивости понимают обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Для оценки финансовой устойчивости используется 3 показателя: 1. Фс = СОС –ЗЗ где Фс – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств; СОС – наличие собственных оборотных средств (Капитал и резервы – Внеоборотные активы); СОС = стр.490 – стр.190 ЗЗ – общая величина запасов и затрат; ЗЗ = стр.210 2. Фт = КФ – ЗЗ где Фт – излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат; КФ – функционирующий капитал (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы); КФ = [стр.490 + стр.590] – стр.190 3. Фо = ВИ –ЗЗ где Фо – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат; ВИ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы; ВИ = (стр. 490 + стр.590 + стр.610) – стр.190 Таблица 3 позволяет оценить тип финансовой ситуации, используя данные 5,6 и 7 таблицы 4. Характеристика типов финансовой ситуации: 1. Абсолютная независимость – встречается крайне редко. Это полная финансовая устойчивость. 2. Нормальная независимость – платежеспособность гарантирована. 3. Неустойчивое финансовое состояние – сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. 4. Кризисное финансовое состояние – предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Таблица 3 Оценка финансовой устойчивости предприятия по типам финансовой ситуации
После расчета показатели сводятся в таблицу (таблица 4). Таблица 4 Классификация типа финансового состояния организации
3.Анализ ликвидности предприятия Проводится с целью оценки платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. К ликвидным средствам относят элементы основного и оборотного капитала организации, быстро и легко реализуемые, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса проводиться с помощью аналитической таблицы, по данным которой можно сделать вывод (см. таблицу 5). Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным. В зависимости от скорости превращения в деньги активы подразделяются на: 1. Наиболее ликвидные активы (А1) – относят все денежные средства предприятия + ценные бумаги: А1 = стр.250 + стр. 260. 2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: А2 = стр.240. 3. Медленно реализуемые активы (А3) – платежи ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты: А3 = стр.210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270. 4. Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы: А4 = стр.190. В зависимости от степени срочности их оплаты, пассивы подразделяются на: 1. Наиболее срочные пассивы (П1) – кредиторская задолженность: П1 = стр. 620. 2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам и другое: П2 = стр.610 + стр. 630 + стр. 660. 3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей: П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650. 4. Постоянные пассивы (П4) – статьи IVраздела баланса «Капитал и резервы»: П4 = стр.490. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 Таблица 5 Анализ ликвидности предприятия (по абсолютным показателям)
Вывод по таблице:………………………………………………………………………………………………………… Учитываем, что: – Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву (т.е. А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений; – Сравнение итогов группы II по активу и пассиву (т.е. А2 и П2) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем; – Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
4. Анализ платежеспособности предприятия Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 6). Они рассчитываются парами, а потом идет сравнение – увеличение или снижение показателя в течение анализируемого периода. Расчетные показатели занесятся в таблицу 7. Неплатежеспособность – это финансовое положение фирмы, при котором она не может своевременно погашать свои финансовые обязательства. Неплатежеспособность служит сигналом о том, что предприятие вступило в разряд несостоятельных. Выделяют ряд основных причин кризиса платежей в России: 1. Затратный характер российской экономики, объясняющийся в том числе наличием убыточных и малорентабельных предприятий. 2. Несбалансированность экономики на государственном и местном уровнях. 3. Высокая материалоемкость продукции российских предприятий. 4. Низкий выход конечной продукции и др. Таблица 7 Финансовые коэффициенты платежеспособности
5. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности (деловой активности) Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. Обычно анализируют: 1. Показатели деловой активности. 2. Экономический эффект (прибыль) и факторы, на него воздействующие. 3. Показатели экономической эффективности (рентабельности) и факторы, на нее воздействующие. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Формулы расчета показателей деловой активности представлены в таблице 8. Расчетные показатели заносятся в таблицу 9. Таблица 9 Показатели деловой активности
Далее рассматриваем показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) предприятия (см. таблицу 10). Расчетные показатели заносим в таблицу 11. Таблица 11 Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
Сделайте общий вывод по анализу – находится ли предприятие в кризисе и если да, то, что необходимо сделать, чтобы вывести предприятие из этого состояния. Если предприятие находится в неустойчивом состоянии или тип финансовой ситуации «нормальная независимость», то укажите, что необходимо сделать для стабилизации ситуации? Таблица 6 Финансовые коэффициенты платежеспособности
*Общий показатель платежеспособности можно рассчитать и так: L1 = (с.250 + с.260) + 0,5с.240 +0,3 (с.210+с.220+с.230+с.270) с.620 +0,5(с.610 +с.630 +с.660) + 0,3(с.590 +с.640 +с.650) Таблица 8 Показатели деловой активности
Таблица 10 Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
Задание 2. Используя отчетность предприятия (форму 1 и форму 2) спрогнозируйте вероятность наступления банкротства организации. Выявите резервы финансового оздоровления коммерческой организации. В расчетах используйте Методику прогнозирования вероятности наступления банкротства, прописанную в Методическом положении по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.). При анализе структуры баланса суд оценивает следующие критерии: 1. Коэффициент текущей ликвидности (Кл). 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс). 3. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп/уп). Кл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия. (Кл ≥ 2). Косс характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме. (Косс ≥ 0,1). Если первые два показателя удовлетворяют требованиям, то рассчитывается коэффициент Куп (коэффициент утраты платежеспособности) (Куп ≥ 1). Если Куп ≥ 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев. И наоборот, если Куп < 1, то предприятие не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев. Если первые два показателя не удовлетворяют требованиям, то рассчитывается коэффициент Квп (коэффициент восстановления платежеспособности) (Квп ≥ 1). Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени. Если Квп ≥ 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев. И наоборот, если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время и оно является банкротом.
Задание 3. Решите задачи: Задача 1. Распределите конкурсную массу по очередям, если выручка от реализации конкурсной масс 3750 тыс. руб., вознаграждение конкурсному управляющему 516 тыс. руб., обязательства предприятия по кредитам перед коммерческим банком 1290 тыс. руб., перед федеральным бюджетом – 420 тыс. руб., перед местным бюджетом – 256 тыс. руб., пенсионному фонду – 190 тыс. руб., медицинскому фонду – 150 тыс. руб., соц. страху – 90 тыс. руб.; по заработной плате работникам – 816 тыс. руб., за причинение вреда здоровью работникам – 130 тыс. руб. Задача 2. Акционерное общество находится в процессе конкурсного производства. Конкурсная масса оценена в 30 000 тыс. руб. Задолженность составляет: перед работниками по оплате труда 10 000 тыс. руб., по судебным расходам – 5 000 тыс. руб., по кредитам банков под залог имущества – 15 000 тыс. руб., по долгосрочным займам – 15 000 тыс. руб., перед бюджетом – 20 000 тыс. руб. В каком процентном выражении (в какой доле) будут удовлетворены требования кредиторов четвертой очереди? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||