Финуниверситет, инвестиции (контрольная работа, г.Уфа)
22.09.2014, 14:27

В соответствии с учебным планом студенты выполняют контрольную работу согласно заданному варианту. Расчеты моделируются в среде MS EXCEL или в ППП АльтИнвест, ППП Project Expert.

Начальная буква фамилии студента

Номер варианта

А, Е, Л, Р, Х

1

Б, Ж, М, С, Ц

2

В, З, Н, Т, Ч, Э

3

Г, И, О, У, Ш, Ю

4

Д, К, П, Ф, Щ, Я

5

 

Вариант 1

Задача 1.1

Предприятие «Альфа» рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по созданию нового производства продукции «А». Стоимость оборудования с учетом доставки и монтажа 1500 тыс. руб., нормативный срок эксплуатации 5 лет, производственная мощность – 500 тыс. ед./год. Для ввода оборудования в эксплуатацию потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 300 тыс. руб.

По данным маркетинговой службы спрос объем рынка продукции «А» в регионе составляет 1000 тыс. ед. в год. Для обеспечения целевой доли рынка, равной 20%, отпускная цена продукции должна быть не более 40 руб./ед. При этом ежегодные расходы на рекламу и продвижение продукции составят 150 тыс. руб.

Планово-экономический отдел предприятия по данным производственных служб определил, что:

- расход сырья и материалов составит 15 руб./ед.;

- заработная плата рабочих (без учета социальных отчислений) – 10 руб./ед.;

- прочие производственные расходы – 4 руб./ед..

На предприятии используется линейный метод начисления амортизации. Размер общеэксплуатационных расходов планируется в сумме 250 тыс. руб. в год. Ставка налога на прибыль предприятия составляет 20%.

Для реализации инвестиционного проекта планируется привлечь долгосрочный кредит под 14%, погашаемый равными частями в течение 5 лет. Ставка рефинансирования Банка России – 8,25%.

Разработайте план движения денежных средств по проекту и сделайте вывод о его финансовой реализуемости.

Задача 1.2

Используя данные задачи 1.1 рассчитайте динамические показатели экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта, если известны следующие индексы роста цен:

Наименование продукции/статьи расходов

Номер периода

1

2

3

4

5

Продукция «А»

1,00

1,05

1,10

1,04

1,02

Расходы сырья и материалов

1,00

1,05

1,05

1,05

1,05

Заработная плата

1,00

1,06

1,05

1,04

1,03

Прочие производственные расходы

1,00

1,03

1,03

1,03

1,03

Общеэксплуатационные расходы

1,00

1,03

1,03

1,03

1,03

Расходы на рекламу

1,00

1,03

1,03

1,03

1,03

Для  определения ставки дисконтирования используется метод средневзвешенной стоимости инвестируемого капитала.

Задача 1.3

Предприятие «Альфа» рассматривает возможность эмиссии 5-летних облигаций со ставкой купона 10%, выплачиваемых раз в полгода. Какова справедливая стоимость такой облигации, если рыночная норма доходности составляет 11%

Определите показатели доходности операции по покупке облигации инвестором через год после эмиссии, если она приобретена по курсу 98,5.

 

Вариант 2

Задача 2.1

Акционерное общество «Бэта» рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по модернизации оборудования, купленного 5 лет назад с первоначальной стоимостью 5000 тыс. руб. Нормативный срок службы имеющегося оборудования 7 лет.

Стоимость нового оборудования составляет 6500 тыс. руб., нормативный срок эксплуатации 5 лет, стоимость доставки и монтажа – 500 тыс. руб. Для ввода оборудования в эксплуатацию потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 300 тыс. руб.

По данным маркетинговой службы модернизация оборудования позволит увеличить объем производства и сбыта продукции с 300 до 500 тыс. ед. в год при сохранении отпускной цены на уровне 150 руб./ед.

Планово-экономический отдел предприятия по данным производственных служб определил, что модернизация оборудования позволит сократить:

- расход сырья и материалов с 75 руб./ед. до 60 руб./ед.;

- заработную плату рабочих (без учета социальных отчислений) с 50 руб./ед. до 45 руб./ед.;

- прочие производственные расходы с 25 руб./ед. до 23 руб./ед..

Размер общеэксплуатационных расходов увеличиться на 5200 тыс. руб. в год. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации. Ставка налога на прибыль предприятия составляет 20%.

Для реализации инвестиционного проекта планируется осуществить дополнительную эмиссию акций номинальной стоимостью 100 руб. с планируемым ежегодным дивидендом в размере 10 руб. на одну акцию

Разработайте план движения денежных средств по проекту и сделайте вывод о его финансовой реализуемости.

Задача 2.2

Используя данные задачи 2.2 рассчитайте динамические показатели экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта, если известны следующие индексы роста цен:

Наименование продукции/статьи расходов

Номер периода

1

2

3

4

5

Продукция АО «Бэта»

1,00

1,02

1,04

1,06

1,06

Расходы сырья и материалов

1,00

1,07

1,09

1,09

1,10

Заработная плата

1,00

1,05

1,05

1,06

1,06

Прочие производственные расходы

1,00

1,04

1,04

1,04

1,04

Общеэксплуатационные расходы

1,00

1,03

1,03

1,03

1,03

Для  определения ставки дисконтирования используется метод средневзвешенной стоимости инвестируемого капитала.

Задача 2.3

Используя данные задачи 2.1, определите инвестиционную привлекательность акций АО «Бэта», если известно, что:

1) размер дивидендов останется неизменным на протяжении длительного периода времени;

2) темп роста дивидендов составит 5% в год;

3) в первые три года темп роста дивидендов составит 3% в год, следующие три года – 5% в год, а затем снизиться до 2% в год.

Рыночная норма доходности составляет 12%.

 

Вариант 3

Задача 3.1

Предприятие «Дельта» рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по созданию нового производства продукции «В». Стоимость оборудования с учетом доставки и монтажа 3500 тыс. руб., нормативный срок эксплуатации 4 года, производственная мощность – 200 тыс. ед./год. Для ввода оборудования в эксплуатацию потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 150 тыс. руб.

По данным маркетингового исследования, проведенного в прошлом году стоимостью 120 тыс. руб., для обеспечения сбыта на уровне 140 тыс. ед./год отпускная цена продукции должна быть не более 50 руб./ед. При этом ежегодные расходы на рекламу и продвижение продукции составят 100 тыс. руб.

Планово-экономический отдел предприятия по данным производственных служб определил, что:

- расход сырья и материалов составит 10 руб./ед.;

- заработная плата рабочих (без учета социальных отчислений) – 5 руб./ед.;

- прочие производственные расходы – 3 руб./ед..

На предприятии используется линейный метод начисления амортизации. Размер общеэксплуатационных расходов планируется в сумме 200 тыс. руб. в год. Ставка налога на прибыль предприятия составляет 20%.

Для реализации инвестиционного проекта планируется привлечь долгосрочный кредит под 12%, погашаемый равными частями в течение 4 лет. Ставка рефинансирования Банка России – 8,25%

Разработайте план движения денежных средств по проекту и сделайте вывод о его финансовой реализуемости.

Задача 3.2

Используя данные задачи 3.1 рассчитайте динамические показатели экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта, если известны следующие индексы роста цен:

Наименование продукции/статьи расходов

Номер периода

1

2

3

4

Продукция «В»

1,00

1,10

1,10

1,08

Расходы сырья и материалов

1,00

1,08

1,07

1,06

Заработная плата

1,00

1,10

1,12

1,14

Прочие производственные расходы

1,00

1,06

1,06

1,06

Общеэксплуатационные расходы

1,00

1,06

1,06

1,06

Расходы на рекламу

1,00

1,06

1,06

1,06

Для  определения ставки дисконтирования используется метод средневзвешенной стоимости инвестируемого капитала.

Задача 3.3

Предприятие «Дельта» рассматривает возможность эмиссии 4-летних бескупонных облигаций номиналом 1000 руб. Какова справедливая стоимость такой облигации, если рыночная норма доходности составляет 9%.

Определите показатели доходности операции по покупке бескупонной облигации инвестором через 2 года после эмиссии, если она приобретена по курсу 95,5.

 

Вариант 4

Задача 4.1

Предприятие «Омега» рассматривает варианты использования пустующего здания цеха общей площадью 250 кв. м. на следующие 3 года.

Вариант 1. Сдача здания в аренду по ставке 150 руб./кв. м. в месяц. Оформление и обслуживание расчетов с арендаторами потребует увеличения постоянных расходов, в том числе заработной платы сотрудникам на 60 тыс. руб. в год и общеэксплуатационных расходов на 110  тыс. руб. Объем требуемых капитальных вложений – 250  тыс. руб.

Вариант 2. Приобретение производственной линии по выпуску продукции «С» стоимостью 2000 тыс. руб. с нормативным сроком службы 5 лет. Прогнозируемый уровень спроса на продукцию 15 тыс. ед. в год, отпускная цена – 200  руб./ед. Переменные затраты на единицу продукции составят 78 руб., а сумма постоянных затрат – 500 тыс. руб.

На предприятии используется линейный метод амортизации. Ставка налога на прибыль – 20%.

Разработайте план движения денежных средств по проектам и определите его финансовую реализуемость, если капитальные вложения осуществляются за счет собственных средств предприятия.

Задача 4.2

Используя данные задачи 4.1 и динамические показатели экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат, определите привлекательность приобретения производственной линии, если известны следующие индексы роста цен:

Наименование продукции/статьи расходов

Номер периода

1

2

3

Ставка аренды

1,00

1,03

1,03

Заработная плата

1,00

1,07

1,07

Общеэксплуатационные расходы

1,00

1,06

1,06

Продукция «С»

1,00

1,10

1,09

Переменные затраты

1,00

1,08

1,07

Постоянные затраты

1,00

1,06

1,05

Стоимость капитала для предприятия – 13%.

При оценке эффективности учесть ликвидационную стоимость производственной линии.

Задача 4.3

Рыночная норма доходности составляет 11%, доходность краткосрочных государственных облигаций – 4%. Определите инвестиционную привлекательность акций трех предприятий, имея следующие данные:

Наименование предприятия

Доходность, %

β-коэффициент

А

10

0,9

В

12

1,1

С

16

1,3

 

Вариант 5

Задача 5.1

Акционерное общество «Сигма» рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по расширению производства продукции «М» со 150 тыс. тонн до 300 тыс. тонн. в год.

Стоимость необходимого оборудования составляет 5000 тыс. руб., нормативный срок эксплуатации 5 лет, стоимость доставки и монтажа – 800 тыс. руб. Для ввода оборудования в эксплуатацию потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 200 тыс. руб.

По данным маркетинговой службы на рынке наблюдается дополнительный спрос на продукцию предприятия в количестве 100 тыс. тонн в год при сохранении отпускной цены в 130 руб./тн.

Планово-экономический отдел предприятия по данным производственных служб определил, что увеличение объемов производства позволит сократить:

- расход сырья и материалов с 65 руб./тн. до 60 руб./тн.;

- заработную плату рабочих (без учета социальных отчислений) с 40 руб./ед. до 30 руб./ед.;

- прочие производственные расходы с 15 руб./тн. до 12 руб./тн..

Размер общеэксплуатационных расходов увеличиться на 1000 тыс. руб. в год. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации. Ставка налога на прибыль предприятия составляет 20%.

Для реализации инвестиционного проекта планируется осуществить дополнительную эмиссию акций номинальной стоимостью 100 руб. с планируемым ежегодным дивидендом в размере 12 руб. на одну акцию

Разработайте план движения денежных средств по проекту и сделайте вывод о его финансовой реализуемости.

Задача 5.2

Используя данные задачи 5.1  рассчитайте динамические показатели экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта, если известны следующие индексы роста цен:

Наименование продукции/статьи расходов

Номер периода

1

2

3

4

5

Продукция «М»

1,00

1,03

1,05

1,06

1,05

Расходы сырья и материалов

1,00

1,08

1,07

1,06

1,05

Заработная плата

1,00

1,04

1,05

1,06

1,06

Прочие производственные расходы

1,00

1,02

1,02

1,02

1,02

Общеэксплуатационные расходы

1,00

1,02

1,02

1,02

1,02

Для  определения ставки дисконтирования используется метод средневзвешенной стоимости инвестируемого капитала.

Задача 5.3.

Прибыль на одну акцию АО «Сигма» в текущем году(EPS0)  составила 5 руб. Коэффициент цена прибыль для данной отрасли (P/E) в среднем составляет 10 руб. Определите справедливую стоимость акции, если:

1) показатель прибыли на одну акцию в будущем не измениться;

2) показатель прибыли на одну акцию будет увеличиваться на 5% ежегодно.

 

Структура и порядок написания контрольной работы

Структура контрольной работы должна включать следующие разделы:

· титульный лист;

· основная часть (решение задач);

· список использованных источников.

Формат титульного листа – в Приложении 1.

Основная часть обычно состоит из:

Ø подробного описания хода решения задач с привидением необходимых формул, таблиц и рисунков (при необходимости);

Ø в конце решения каждой задачи должен быть представлен ответ на поставленные вопросы.

В основной части студент должен продемонстрировать способность проводить прогнозирование и оценку денежных потоков инвестиционных проектов и навыки интерпретировать результаты финансовых расчетов.

Объем контрольной работы составляет не более 20 страниц.

Требования к оформлению работы приведены в Приложении 2.





АЛФАВИТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ПО ВУЗАМ
Найти свою работу на сайте
АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Курсовые и контрольные работы
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ
Курсовые, контрольные, отчеты по практике
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА
Контрольные работы
МЕНЕДЖМЕНТ И МАРКЕТИНГ
Курсовые, контрольные, рефераты
МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ, ТЕОРИЯ ИГР
Курсовые, контрольные, рефераты
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Курсовые, контрольные, рефераты
СТАТИСТИКА
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕОРИЯ ВЕРОЯТНОСТЕЙ И МАТ. СТАТИСТИКА
Контрольные работы
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМЕТРИКА
Контрольные и курсовые работы
ЭКОНОМИКА
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, ОТРАСЛИ
Курсовые, контрольные, рефераты
ГУМАНИТАРНЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ДРУГИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ЕСТЕСТВЕННЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ПРАВОВЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕХНИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
РАБОТЫ, ВЫПОЛНЕННЫЕ НАШИМИ АВТОРАМИ
Контрольные, курсовые работы
ОНЛАЙН ТЕСТЫ
ВМ, ТВ и МС, статистика, мат. методы, эконометрика