Варианты задач выбираются студентом на основе таблицы. В рамках контрольной решается 3 задачи. Для решения следует использовать Excel.

Для выполнения контрольной работы необходимые базовые знания по дисциплинам: «Инвестиции», «Риск-менеджмент инвестиционных проектов».

Задача 1

На рассмотрение комиссии по санкционированию инвестиций представлен список капиталовложений, состоящий из пяти проектов, с общими инвестиционными затратами в размере 452 млн. р. При положительных значениях показателя чистой текущей стоимости и низкой степени риска данные капитальные вложения являются в одинаковой степени привлекательными и могут быть приняты к реализации. Все представленные проекты не могут быть отложены на будущие периоды и руководство предприятия, преследуя цель наиболее эффективного вложения капитала, пытается оптимально разместить ограниченные на краткосрочный период средства. На данный момент времени компания располагает 333 млн р. обобщенном виде, денежно- потоковые характеристики предложенных на рассмотрение инвестиционных проектов представлены в табл.

В качестве критерия эффективности менеджеры рассматривают индекс доходности инвестиционного проекта (PI).  Ставка дисконтирования 12%.

Задача 2

Исходные данные задачи 1. В качестве критерия эффективности менеджеры рассматривают Чистый дисконтированный доход.  Ставка дисконтирования 14%.

Задача 3

Исходные данные задачи 1. В качестве критерия эффективности менеджеры рассматривают внутреннюю норму доходности.

Задача 4

Предприятие имеет возможность инвестировать 55 млн руб. Стоимость капитала 10%. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель на основе критерия ЧДД, если проекты независимые

Задача 5

Исходные данные задачи 4. В качестве критерия эффективности менеджеры рассматривают внутреннюю норму доходности.

Задача 6

Исходные данные задачи 4. В качестве критерия эффективности менеджеры рассматривают Индекс доходности инвестиций. Стоимость капитала 12%. Бюджетное ограничений 70 млн. руб.

Задача 7

Анализируется 4 проекта (тыс. долл).

Стоимость капитала 12%. Бюджет ограничен суммой 120 тыс. долл. Предполагается, что проекты независимы и неделимы. Составить оптимальную комбинацию на основе критерия ЧДД.

Задача 8

В комиссию по санкционированию капитальных вложений и формированию долгосрочной программы развития ОАО «Сервисцентр» поступили заявки на рассмотрение пяти проектов с общими инвестиционными затратами в размере 543 млн. руб. При положительных значениях показателя чистой текущей стоимости и низкой степени риска данные капитальные вложения являются в одинаковой степени привлекательными и могут быть принятыми к реализации. Все представленные проекты не могут быть отложены на будущие периоды, и руководство предприятия, преследуя цель наиболее эффективного вложения капитала, пытается оптимально разместить имеющиеся средства, ограниченные в краткосрочном периоде. На данный момент ОАО «Сервисцентр» располагает 203 млн. руб.

Дисконтная ставка равна 20%, имеет одинаковое значение для всех инвестиционных проектов. Финансовые аналитики установили следующие целевые критерии, которые обязательно должны быть учтены в процессе осуществления инвестиционной деятельности: максимизация эффективности вложения капитала (PI); минимизация проектного риска ; максимизация (1–CV) денежного потока (NPV). На основании исходных данных задачи требуется с использованием метода расстояний сформировать оптимальный портфель инвестиций.

Задача 9

Анализируется 4 проекта (тыс. долл).

Стоимость капитала 12%. Бюджет ограничен суммой 120 тыс. долл. Предполагается, что проекты независимы и делимы. Составить оптимальную комбинацию на основе критерия ЧДД, индекса доходности и срока окупаемости.

Задача  10

В комиссию по санкционированию капитальных вложений и формированию долгосрочной программы развития ОАО «Сервисцентр» поступили заявки на рассмотрение пяти проектов с общими инвестиционными затратами в размере 543 млн. руб. При положительных значениях показателя чистой текущей стоимости и низкой степени риска данные капитальные вложения являются в одинаковой степени привлекательными и могут быть принятыми к реализации. Все представленные проекты не могут быть отложены на будущие периоды, и руководство предприятия, преследуя цель наиболее эффективного вложения капитала, пытается оптимально разместить имеющиеся средства, ограниченные в краткосрочном периоде. На данный момент ОАО располагает 300 млн. руб.

Дисконтная ставка равна 18%, имеет одинаковое значение для всех инвестиционных проектов. Финансовые аналитики установили следующие целевые критерии, которые обязательно должны быть учтены в процессе осуществления инвестиционной деятельности: максимизация эффективности вложения капитала (PI), денежного потока (NPV), срока окупаемости. На основании исходных данных задачи требуется с использованием метода расстояний сформировать оптимальный портфель инвестиций.

Задача 11

Используя метод наименьших расстояний сформировать оптимальный инвестиционный портфель. При положительных значениях показателя чистой текущей стоимости и низкой степени риска данные капитальные вложения являются в одинаковой степени привлекательными и могут быть приняты к реализации. Все представленные проекты не могут быть отложены на будущие периоды и руководство предприятия, преследуя цель наиболее эффективного вложения капитала, пытается оптимально разместить ограниченные на краткосрочный период средства. На данный момент времени компания располагает 333 млн р. обобщенном виде, денежно- потоковые характеристики предложенных на рассмотрение инвестиционных проектов представлены в табл. 1.

Таблица 1

В качестве критерия эффективности менеджеры рассматривают индекс доходности инвестиционного проекта (PI), ЧДД, срок окупаемости.  Ставка дисконтирования 12%.

Задача 12

Предприятие имеет возможность инвестировать 65 млн руб. Стоимость капитала 11%. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель на основе критерия ЧДД, критерия риска денежных потоков и срока окупаемости. Все проекты независимые.

Использовать метод наименьших расстояний.

Задача 13

Анализируется 4 проекта (тыс. долл).

Стоимость капитала 10%. Бюджет ограничен суммой 100 тыс. долл. Предполагается, что проекты независимы и неделимы. Составить оптимальную комбинацию на основе критерия ЧДД, индекса доходности и дисконтированного срока окупаемости. Использовать метод наименьших расстояний.

Задача 14

Анализируется 4 проекта (тыс. долл).

Стоимость капитала 10%. Бюджет ограничен суммой 100 тыс. долл. Предполагается, что проекты независимы и неделимы. Составить оптимальную комбинацию на основе критерия ЧДД, индекса доходности и простого срока окупаемости (смотри ссылку 2). Использовать метод наименьших расстояний.

Задача 15

Предприятие  решило организовать производство железобетонных конструкций. Проект участка по их изготовлению предусматривает выполнение строительно-монтажных работ (строительство цеха, приобретение и монтаж технологического оборудования) в течение трех лет. Эксплуатация участка по изготовлению железобетонных конструкций рассчитана на 11 лет. Начало функционирования участка планируется осуществить сразу же после окончания строительно-монтажных работ.  Данные для расчета приводятся в таблице 1. Они представляют собой индексы, которые применяются к абсолютным величинам таблицы.

Значение инвестиций (капитальных вложений) (I), объема производства (Q), Цены за 1 м² ЖБК (p), постоянные затраты (FC), переменные затраты (VC), налоги (T), ликвидационная стоимость (L), норма дисконта (r) приведены по вариантам в таблице 2

В рамках данной задачи рассчитать ЧДД, простой и дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности инвестиций. Установить экономическую целесообразность организации производства конструкций сборного железобетона, без учета внешнего финансирования (за счет денежных потоков от самого проекта). На втором этапе рассчитать все показатели инвестиционного проекта с учетом внешнего финансирования и построить графики накопленных денежных потоков по проекту.

В процессе возведения объекта предприятие будет использовать собственные и заемные источники финансирования в пропорции 40%(собственные) на 60% (заемные). По условиям договора возврат кредита будет осуществляться равными долями в течении четырех лет после пуска завода. Ставка кредитования 22%.