Финуниверситет, инвестиционный анализ (контрольная работа №1, г.Краснодар)

Выбор варианта контрольной работы

Выбор варианта контрольной работы студентами осуществляется в соответствии с последней цифрой номера зачетной книжки (см. табл. 1).

Номер варианта, номер зачётной книжки указываются на титульном листе контрольной работы. В случае нарушения студентом правил выбора варианта, контрольная работа не принимается к рассмотрению.

Таблица 1 - Схема выбора варианта контрольной работы

ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ

Вариант 1

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Понятие инвестиций не включает:

А – ценные бумаги

Б – имущественные права

В – инфраструктуру предприятия

Г - материальные активы.

2. Вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство помещений – это:

А – инвестирование в финансовые активы

Б – инвестирование в нефинансовые активы

В – инвестирование в нематериальные ценности

Г - инвестирование в материальные активы.

II. В чем заключается экономическая сущность инвестиций?

III. Задача

Акционерное общество планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 650 тыс. руб. Нормативный срок службы оборудования - 10 лет, лизинговые платежи осуществляют ежегодно, амортизация начисляется линейным методом с применением механизма ускоренной амортизации.

Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Передаваемое по договору лизинга оборудование приобретено лизингодателем за счет привлечения банковского кредита, процентная ставка по которому составила 30% годовых. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 12% годовых, а размер дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем, составляет 20 тыс. руб.

Требуется: Определить величину лизинговых платежей, если договор был заключен до полного износа оборудования.

Вариант 2

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. К субъектам инвестиционной деятельности, осуществляемых в форме капитальных вложений не относятся:

А – инвесторы

Б - эмитенты

В - заказчики

Г - подрядчики

2. Основной недостаток статических методов оценки эффективности инвестиционных проектов:

А- сложен в математических расчетах

Б- не учитывает фактора времени

В- для оценки сложно найти информацию

Г- учитывает фактор времени.

II. Как осуществляется самофинансирование в ходе инвестиционной деятельности?

III. Задача

Коммерческая организация приняла решение инвестировать на пятилетний срок свободные денежные средства в размере 30 тыс. р. Имеются три альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным начислением сложных процентов по ставке 20%. По второму варианту средства передаются юридическому лицу в качестве ссуды, при этом на полученную сумму ежегодно начисляется 25%. По третьему варианту средства помещаются на депозитный счет с ежемесячным начислением сложных процентов по ставке 16% годовых.

Требуется: не учитывая уровень риска, определить наилучший вариант вложения денежных средств.

Вариант 3

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. К сложным методам оценки эффективности инвестиционных проектов не относятся:

А- чистый приведенный эффект

Б- внутренняя норма прибыли

В-индекс рентабельности инвестиций

Г- норма прибыли инвестиционного проекта.

2. Какие из перечисленных ценных бумаг можно отнести к ценным бумагам с фиксированным доходом?

А – государственная облигация

Б – муниципальная облигация

В – бескупонная облигация

Г – все перечисленные ценные бумаги.

II. Охарактеризовать фазы и этапы осуществления инвестиционного проекта.

III. Задача

Месячная ставка инфляции в первом году реализации инвестиционного проекта составляет 3%, среднегодовые ставки инфляции на предстоящий трехлетний период ожидаются соответственно в размерах 40, 35 и 30%. Реальная рыночная процентная ставка в первом году реализации проекта составляет 15%.

На основании представленной информации требуется:

1. Определить ожидаемую ставку инфляции за первый год.

2. Рассчитать среднюю инфляционную ставку за весь срок реализации инвестиционного проекта.

3. Оценить номинальную процентную ставку за первый год реализации проекта.

Вариант 4

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Что произойдет, если фирма-эмитент не выплатит фиксированный дивиденд по кумулятивным привилегированным акциям?

А - владелец акции имеет право предъявить в суд иск о признании эмитента банкротом;

Б – эмитент сам объявляет о своем банкротстве и за счет ликвидируемого имущества гасит долг перед держателями привилегированных акций;

В – невыплаченный по отдельным видам привилегированных акций дивиденд может аккумулироваться, а затем выплачиваться в полном объеме;

Г – этот дивиденд выплачивается владельцам обыкновенных акций.

2. Какие из перечисленных прав предоставляет акционеру обыкновенная акция?

А – право голоса;

Б – право на часть имущества при ликвидации АО;

В – преимущественное право;

Г – право на получение объявленного дивиденда;

Д – все перечисленные права.

II. Раскрыть сущность и содержание инвестиционного процесса. 

III. Задача

Малое предприятие приобрело оборудование стоимостью 450 тыс. руб. на условиях договора лизинга. Нормативный срок службы оборудования - 8 лет, амортизация начисляется линейным методом. Кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществляется лизинговой сделки, равен 200 тыс. руб., процентная ставка по кредиту - 20% в год, остальная часть стоимости оборудования оплачена за счет собственных средств лизингодателя. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 10% в год. Дополнительные услуги лизингодателя составляют 10 тыс. руб.

Требуется: Рассчитать ежегодные выплаты по договору лизинга при равномерной стратегии начисления лизинговых платежей, если договор лизинга был заключен до полного износа оборудования.

Вариант 5

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Инвестор располагает 15 акциями «ЮКОС», 10 векселями Сбербанка и 15 облигациями сберегательного займа. Можно ли считать, что он сформировал портфель ценных бумаг?

А – да, если на их приобретение он не использовал заемных средств;

Б – да, если совокупностью этих ценных бумаг он управляет как единым целым;

В – нет, так как в портфель не могут входить одновременно и долговые, и долевые ценные бумаги;

Г – да, если срок погашения этих ценных бумаг один и тот же.

2. Если инвестор сформировал «портфель роста», то:

А – он рассчитывает на рост количества ценных бумаг в портфеле;

Б – его стратегия связана с ожидаемым ростом темпов инфляции;

В – он рассчитывает на рост курсовой стоимости ценных бумаг портфеля;

Г – его надежды связаны с ростом ВВП.

II. Описать состав внешнего и внутреннего окружения инвестиционного проекта.

III. Задача

На условном примере раскройте сущность субъективного метода определения инвестиционного риска. За основу возьмите любой инвестиционный проект и оцените степень его риска по десятибалльной шкале. Количество причин, которые могут повлиять на величину инвестиционного риска, должно быть не более 4. Для каждой из них установите свой весовой коэффициент и величину риска в баллах.

Требуется: После соответствующего расчета определить степень инвестиционного риска и сделать вывод.

Вариант 6

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Какой портфель может пересматриваться только в том случае, если изменились установки инвестора и на рынке сформировалось новое общее мнение относительно риска и доходности рыночного портфеля?

А- активный;

Б – пассивный;

В- агрессивный.

2. Ипотечное кредитование – это разновидность залога:

А- ценных бумаг;

Б – основных активов;

В – недвижимости.

II. Раскрыть содержание процесса управления проектами.

III. Задача

Месячная ставка инфляции в первом году реализации инвестиционного проекта составляет 3%, среднегодовые ставки инфляции на предстоящий трехлетний период ожидаются соответственно в размерах 40, 35 и 30%. Реальная рыночная процентная ставка в первом году реализации проекта составляет 15%.

На основании представленной информации требуется:

1. Определить ожидаемую ставку инфляции за первый год.

2. Рассчитать среднюю инфляционную ставку за весь срок реализации инвестиционного проекта.

3. Оценить номинальную процентную ставку за первый год реализации проекта.

Вариант 7

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Инвесторы, которые осуществляют свою деятельность с целью получения дохода, являются:

А – стратегические инвесторы

Б – портфельные или спекулятивные инвесторы

2. Кто из субъектов инвестиционной деятельности имеет право принимать законченный объект в эксплуатацию:

А – пользователь объектов капитальных вложений

Б – подрядчик

В – нвестор

Г – заказчик

II. Охарактеризовать основные источники финансирования инвестиционных проектов.

III. Задача

Оборудование с нормативным сроком службы 8 лет и стоимостью 900 тыс. руб. передано по договору лизинга акционерному обществу «Импульс». Договор лизинга заключен на 3 года, лизинговые выплаты осуществляются ежеквартально, амортизация начисляется линейным методом. Лизингодатель приобретал оборудования с привлечением кредита на сумму 900 тыс. руб. по ставке 25% годовых. Сумма предоставленных лизингодателю дополнительных услуг составила 50 тыс. руб. Договором лизинга предусматривается комиссионное вознаграждение в 12% годовых, лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Требуется: Определите, по какой стоимости лизингополучатель сможет выкупить оборудование, и рассчитайте сумму лизинговых платежей.

Вариант 8

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Участие государства в инвестиционной деятельности путем регулирования условий инвестиционной деятельности – это:

А – прямое участие

Б – косвенное участие

2. Вложение капитала частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции представляет собой:

А. Реальные инвестиции;

Б. Финансовые инвестиции; 

В. Интеллектуальные инвестиции.

II. Охарактеризовать состав участников инвестиционного проекта, обозначить их роли и мотивы участия в проекте.

III. Задача

Для финансирования инвестиционного проекта стоимостью 250 млн. руб. ОАО привлекает такие источники, как:

амортизационные отчисления                    50 млн руб.;

кредиты банка                                             100 млн руб.;

эмиссия обыкновенных акций                    75 млн руб.;

эмиссия привилегированных акций           25 млн руб.

Цена капитала по каждому источнику соответственно составляет: 15%, 25%, 20%, 25%. Предполагается, что срок окупаемости инвестиционного проекта составит 4 года.

Требуется: Определить средневзвешенную цену капитала, экономически обоснуйте целесообразность реализации инвестиционного проекта и сделайте вывод.

Вариант 9

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Реальные инвестиции могут быть направлены:

А. Новое строительство;

Б. Приобретение патентов, лицензий;

В. Реконструкцию действующего предприятия;

Г. Приобретение ценных бумаг;

Д. Повышение квалификации сотрудников.

2. Субъектом инвестиционной деятельности, осуществляющим инвестиции, является:

А. Исполнитель работ;

Б. Заказчик;

В. Инвестор;

Г. Пользователь результатов инвестиций.

II. Раскрыть сущность и содержание проектного анализа.

III. Задача

Коммерческая организация получает кредит на пять лет в размере 587,7 тыс. р. Погашение кредита осуществляется равными ежемесячными платежами по 16,907 тыс. р.

Требуется: определить фактические финансовые издержки, связанные с привлечением заемных средств финансирования.

Вариант 10

I. Тестовые задания

Выполните тест, выбрав правильные варианты ответов:

1. Субъектом инвестиционной деятельности, для которого создаются объекты капитальных вложений, является:

А. Исполнитель работ;

Б. Заказчик;

В. Инвестор;

Г. Пользователь результатов инвестиций.

2. Особенности процесса инвестирования:

А. Приводит к росту капитала;

Б. Имеет долгосрочный характер;

В. Осуществляется только в виде вложения денежных средств;

Г. Направлен как на воспроизводство основных фондов, так и в различные финансовые инструменты.

II. Охарактеризовать собственные и заемные источники финансирования проектов.

III. Задача

Акционерное общество планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 650 тыс. руб. Нормативный срок службы оборудования - 10 лет, лизинговые платежи осуществляют ежегодно, амортизация начисляется линейным методом с применением механизма ускоренной амортизации.

Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Передаваемое по договору лизинга оборудование приобретено лизингодателем за счет привлечения банковского кредита, процентная ставка по которому составила 30% годовых. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 12% годовых, а размер дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем, составляет 20 тыс. руб.

Требуется: Определить величину лизинговых платежей, если договор был заключен до полного износа оборудования.