Контрольная работа по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций» предполагает выполнение девяти заданий.
Контрольная работа составлена в десяти вариантах. Выбор варианта контрольной работы определяется по последней цифре в зачетной книжке.
Контрольная работа оформляется в тетради. После каждого задания необходимо написать обобщающие выводы.
ПЕРВОЕ ЗАДАНИЕ
Коммерческая организация приняла решение инвестировать на пятилетний срок свободные денежные средства в размере (PV) тыс. р. Имеются два альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным начислением сложных процентов по ставке r1 . По второму варианту средства передаются юридическому лицу в качестве ссуды, при этом на полученную сумму ежегодно начисляется проценты в размере r2.
Требуется определить наилучший вариант вложения денежных средств, не учитывая уровень риска.
Данные для задачи 1.
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
ВАРИАНТЫ
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
1. Свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования (PV), тыс.р.
|
40
|
20
|
25
|
30
|
35
|
45
|
50
|
65
|
60
|
55
|
|
2. Процентная ставка (r1) %
|
20
|
10
|
15
|
30
|
25
|
10
|
30
|
20
|
15
|
25
|
|
3. Процентная ставка (r2), %
|
25
|
15
|
20
|
35
|
30
|
15
|
35
|
25
|
20
|
30
|
ВТОРОЕ ЗАДАНИЕ
Коммерческая организация от реализации инвестиционного проекта получила доход в размере (FV) тыс. р. Срок реализации инвестиционного проекта (i) лет, при процентной ставке равной (r) %
Требуется определить сумму инвестиций, вложенную в данный проект.
Данные для задачи 2.
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
ВАРИАНТЫ
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Доход от реализации инвестиционного проекта (FV), тыс.р.
|
200
|
210
|
250
|
230
|
320
|
300
|
280
|
270
|
230
|
240
|
|
Срок реализации инвестиционного проекта (i), лет
|
3
|
5
|
4
|
3
|
7
|
4
|
6
|
5
|
3
|
4
|
|
Процентная ставка (r), %
|
10
|
12
|
10
|
14
|
15
|
12
|
10
|
14
|
9
|
12
|
ТРЕТЬЕ ЗАДАНИЕ
Необходимо провести экономическую оценку инвестиционных проектов и выбрать наиболее приемлемый проект (свой выбор обосновать).
Для экономической оценки следует рассчитать:
1. Чистую текущую стоимость
2. Рентабельность инвестиций
3. Недисконтированный срок окупаемости
4. Дисконтированный срок окупаемости
5. Внутреннюю норму прибыли (графическим способом и методом интерации).
6. Определить значение точки Фишера (если это возможно).
На основании расчетов построить сводную таблицу (по рассчитанным показателям) и написать подробный вывод.
Данные для третьего задания
|
Показатели
|
Варианты
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
ПРОЕКТ «А»
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем инвестиций, тыс. руб.
|
200
|
180
|
200
|
210
|
250
|
230
|
290
|
180
|
260
|
270
|
|
Срок эксплуатации, лет
|
5
|
5
|
6
|
7
|
5
|
5
|
7
|
6
|
5
|
6
|
|
Чистый ежегодный доход, тыс. руб.
|
70
|
65
|
72
|
66
|
80
|
68
|
71
|
55
|
110
|
79
|
|
Дисконтная ставка, %
|
10
|
12
|
15
|
15
|
12
|
15
|
14
|
12
|
18
|
14
|
|
ПРОЕКТ «Б»
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем инвестиций, тыс. руб.
|
180
|
150
|
210
|
220
|
260
|
250
|
310
|
200
|
250
|
260
|
|
Срок эксплуатации, лет
|
5
|
5
|
6
|
7
|
5
|
5
|
7
|
6
|
5
|
6
|
|
Чистый ежегодный доход, тыс. руб.
|
65
|
57
|
74
|
75
|
89
|
78
|
80
|
62
|
95
|
70
|
|
Дисконтная ставка, %
|
10
|
12
|
15
|
15
|
12
|
15
|
14
|
12
|
18
|
14
|
ЧЕТВЕРТОЕ ЗАДАНИЕ
Провести сравнительный анализ альтернативных проектов с неравными сроками реализации используя метод цепного повтора в рамках общего срока действия проекта .
Финансовые аналитики коммерческой организации «Стек»оценивают два альтернативных варианта приобретения компьютерного оборудования А и В, которые отличаются друг от друга полезным сроком эксплуатации. В результате эксплуатации оборудования организация будет получать чистый ежегодный доход в размере Рi . Дисконтная ставка 12%.
Данные для четвертого задания
|
Показатели
|
Варианты
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
ОБОРУДОВАНИЕ «А»
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем инвестиций (I), тыс. руб.
|
40
|
62
|
55
|
35
|
28
|
48
|
29
|
52
|
36
|
57
|
|
Чистый ежегодный доход от использования оборудования (Рi), тыс. руб.,
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
|
35
30
25
10
|
43
35
30
18
|
55
46
23
-
|
30
25
15
-
|
20
15
12
8
|
33
28
25
15
|
24
19
15
-
|
45
33
31
-
|
28
25
12
10
|
35
30
25
15
|
|
ОБОРУДОВАНИЕ «В»
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем инвестиций, тыс. руб.
|
30
|
50
|
63
|
40
|
30
|
40
|
31
|
58
|
29
|
45
|
|
Чистый ежегодный доход от использования оборудования (Рi), тыс. руб.,
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
|
30
20
15
-
|
38
31
28
-
|
40
35
25
10
|
30
28
25
10
|
25
25
15
-
|
38
20
22
-
|
26
24
22
8
|
45
35
20
15
|
24
24
18
-
|
33
29
17
-
|
ПЯТОЕ ЗАДАНИЕ
Руководители коммерческой организации рассматривают возможность финансирования двух крупномасштабных инвестиционных проектов. Срок реализации первого проекта составляет 6 лет, а второго - 5 лет. Инвестиционные затраты по проектам определены в размере (Iо) млн. руб. От реализации инвестиционного проекта организация будет получать чистые ежегодные доходы в размере (Рi) тыс. руб. Дисконтная ставка равна 15 %.
Провести сравнительный анализ проектов различной продолжительности и выбрать наиболее приемлемый проект по показателю чистой текущей стоимости, используя метод бесконечного цепного повтора.
Данные для пятого задания
|
Показатели
|
Варианты
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
ПЕРВЫЙ ПРОЕКТ
|
|
Объем инвестиций (Iо), млн. руб.
|
4,2
|
6,1
|
7,1
|
6,3
|
5,1
|
4,3
|
4,8
|
6,2
|
3,1
|
2,9
|
|
Ежегодный доход (Рi), тыс. руб.,
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
6-й год
|
500
800
900
1200
1200
1700
|
900
1000
1300
1600
1700
2000
|
950
1260
1830
2500
1800
1500
|
1080
1090
1500
1930
1850
1490
|
760
1030
1100
1190
1200
1520
|
1500
1350
1200
1150
1800
500
|
690
750
820
1990
1150
1280
|
880
960
1250
1760
1870
1910
|
850
890
990
960
950
930
|
500
560
680
720
800
990
|
|
ВТОРОЙ ПРОЕКТ
|
|
Объем инвестиций, (Iо), млн. руб.
|
3,2
|
5
|
6
|
4
|
4,5
|
4
|
3,9
|
5,1
|
2,9
|
2,5
|
|
Ежегодный доход (Рi), тыс. руб.,
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
|
1900
1650
900
850
800
|
1650
1550
1400
1350
1100
|
2500
2350
2100
1800
800
|
600
800
1800
1930
2100
|
1800
1700
1600
1300
900
|
820
930
1830
1750
1700
|
1500
1450
1300
1100
960
|
1300
1660
1700
1800
1900
|
600
820
900
950
990
|
990
890
700
680
590
|
ШЕСТОЕ ЗАДАНИЕ
Провести оценку инвестиционных рисков статистическим методом и выбрать наиболее приемлемый проект на основе данных, приведенных в таблице.
Данные для шестого задания
|
ВАРИАНТ
|
Показатели
|
|
ПРОЕКТ «А»
|
ПРОЕКТ «В»
|
|
Доход, полученный от реализации проекта «А», тыс. руб.
|
Вероятность получения дохода
|
Доход, полученный от реализации проекта «В», тыс. руб.
|
Вероятность получения дохода
|
|
1-ый
вариант
|
1780
1120
950
|
0,20
0,55
0,25
|
1990
1360
1030
|
0,35
0,50
0,15
|
|
2-ой
вариант
|
560
510
480
|
0,10
0,70
0,20
|
710
650
590
|
0,15
0,55
0,30
|
|
3-ий
вариант
|
1450
1300
1150
|
0,35
0,50
0,15
|
1780
1500
1420
|
0,30
0,60
0,10
|
|
4-ый
вариант
|
970
860
740
|
0,30
0,45
0,25
|
750
620
540
|
0,20
0,55
0,25
|
|
5-ый
вариант
|
1100
980
860
|
0,15
0,55
0,30
|
900
810
720
|
0,20
0,60
0,20
|
|
6-ой
вариант
|
660
580
420
|
0,15
0,60
0,25
|
870
730
620
|
0,10
0,70
0,20
|
|
7-ой
вариант
|
1120
960
790
|
0,10
0,70
0,20
|
910
850
750
|
0,15
0,55
0,30
|
|
8-ой вариант
|
1200
1040
850
|
0,35
0,50
0,15
|
1680
1450
1320
|
0,30
0,60
0,10
|
|
9-ый
вариант
|
680
550
420
|
0,20
0,55
0,25
|
880
760
630
|
0,30
0,45
0,25
|
|
10-ый
вариант
|
1800
1740
1600
|
0,20
0,60
0,20
|
2450
2100
1800
|
0,15
0,55
0,30
|
СЕДЬМОЕ ЗАДАНИЕ
Предприятию предложено инвестировать денежные средства в размере (РV) тыс. руб. на четырехлетний срок в инвестиционный проект. По истечении этого времени оно получит дополнительные средства в размере 180 млн. руб. Примет ли предприятие такое предложение, если альтернативой ему является депонирование денег в банк из расчета (г) годовых?
Данные для седьмого задания
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
ВАРИАНТЫ
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Инвестиционные ресурсы (РV), тыс.р.
|
280
|
330
|
250
|
230
|
320
|
300
|
280
|
270
|
230
|
228
|
|
Процентная ставка (r), %
|
10
|
12
|
10
|
14
|
15
|
11
|
10
|
14
|
16
|
12
|
ВОСЬМОЕ ЗАДАНИЕ
Определить ставку дисконтирования для частного предпринимателя на основе рентабельности располагаемого капитала до налогообложения и после налогообложения по данным, представленным в таблице:
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
ВАРИАНТЫ
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Валовая прибыль, тыс.р.
2011 год
2012 год
2013 год
|
580
620
610
|
530
580
490
|
550
610
730
|
545
598
642
|
520
588
511
|
500
543
490
|
580
623
690
|
570
640
590
|
630
660
678
|
528
589
620
|
|
Капитал предприятия,
млн. руб.
2011 год
2012 год
2013 год
|
4,23
4,42
4,11
|
4,54
4,92
4,36
|
5,12
5,20
5,62
|
5,66
5,98
5,82
|
5,72
5,82
5,99
|
6,44
6,56
6,52
|
6,54
6,88
6,99
|
6,74
6,86
6,81
|
6,55
6,88
6,98
|
6,62
6,75
6,79
|
ДЕВЯТОЕ ЗАДАНИЕ
На основе данных рассчитать ставку дисконтирования как приемлемую цену совокупного капитала акционерного общества.
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
ВАРИАНТЫ
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
1. Сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям, тыс.р.
|
708
|
817
|
657
|
843
|
590
|
710
|
820
|
668
|
852
|
580
|
|
2. Сумма капитала, привлеченного размещением привилегированных акций, тыс.р.
|
4175
|
4060
|
4105
|
4005
|
4120
|
4185
|
4065
|
4110
|
4015
|
4130
|
|
3. Сумма дивидендов, выплаченных по обыкновенным акциям, млн.р.
|
11,02
|
12,12
|
10,68
|
11,32
|
10,84
|
11,04
|
12,18
|
10,72
|
11,35
|
11,04
|
|
4. Сумма капитала, привлеченного размещением обыкновенных акций, млн.р.
|
121,0
|
117,1
|
106,5
|
111,3
|
115,1
|
122,1
|
118,2
|
106,9
|
112,3
|
115,3
|
|
5. Нераспределенная прибыль, тыс.р.
|
84
|
92
|
44
|
61
|
69
|
86
|
90
|
45
|
62
|
68
|
|
6. Сумма средств, полученная от эмиссии облигаций, млн.р.
|
14,02
|
13,65
|
12,94
|
12,76
|
13,20
|
14,06
|
13,76
|
12,98
|
12,81
|
13,25
|
|
7. Сумма краткосрочного кредита, тыс.р.
|
230
|
315
|
280
|
310
|
290
|
275
|
270
|
260
|
295
|
240
|
|
8. Сумма долгосрочного кредита, тыс.р.
|
810
|
690
|
715
|
790
|
720
|
700
|
805
|
730
|
800
|
714
|
|
9. Годовая сумма процентных платежей, выплаченных держателям облигаций, тыс.р.
|
1261
|
1092
|
1035
|
1148
|
924
|
1124
|
963
|
1038
|
1025
|
928
|
|
10. Годовая сумма процентных платежей за пользование краткосрочным кредитом, тыс.р.
|
48,3
|
66,15
|
58,8
|
65,1
|
60,9
|
55
|
54
|
52
|
59
|
50,4
|
|
11. Годовая сумма процентных платежей за пользование долгосрочным кредитом, тыс.р.
|
202,5
|
165,6
|
171,6
|
197,5
|
172,8
|
161
|
193,2
|
175,2
|
200
|
178,5
|
|
