МГОУ, инвестиционный анализ и инвестиционные риски (контрольная работа)

Контрольная работа по структуре включает в себя:

1. Титульный лист;

2. Содержание;

3. Расчетная часть;

4. Список использованной литературы.

Титульный лист должен быть выполнен в соответствии с требованиями МГОУ (ВФ), обязательно указывать шифр студента по зачетной книжке (см. Приложение 1). Содержание включает перечень пунктов, перечисленных в контрольной работе, с указанием номера страниц, а также список использованной литературы. Расчетная часть работы пишется в соответствии с номером варианта студента. В ней раскрывается содержание указанного вопроса.

Вариант контрольной работы определяется по последней цифре шифра в зачетной книжке (вертикальный столбец в таблице) и первой букве фамилии (горизонтальная строка таблицы). Задание вашего варианта приводится в контрольной работе.

Выбор варианта:

Вариант 1

Задача 1. Дисконтная облигация со сроком обращения 92 дня была размещена по цене 95% от номинала. Определить доходность к погашению, если номинальная стоимость облигации составляет 500 руб.

Задача 2. Определить рыночную стоимость акции номиналом 1 руб. при ставке банковского процента 15% годовых и объявленных дивидендах 20% годовых. При этом постоянный темп прироста дивидендов – 5%.

Вариант 2

Задача 1. Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций – 10 000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000 и 3000 долл. США. Стоит ли принимать это предложение,  если приемлемая ставка дисконтирования равна 10%?

Задача 2. Дисконтная облигация со сроком обращения 92 дня была размещена по цене 95 % от номинала. За 25 дней до погашения облигация была продана по цене 99% от номинала. Определить доходность к продаже, если номинальная стоимость облигации составляет 500 руб.

Вариант 3

Задача 1. Акционерное общество имеет чистую прибыль в сумме 10 000 000 руб. В обращении находятся 100 000 акций номиналом 10 руб. каждая, из них 25 000 штук – привилегированные. По привилегированным акциям объявленный дивиденд равен 40% от чистой прибыли. Определить максимально возможные выплаты дивидендов на 1 обыкновенную акцию.   

Задача 2. Проект, требующий инвестиции в размере 10 000 долл., будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2600 долл. США ежегодно. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9%?.

Вариант 4

Задача 1. Определить, какова текущая доходность облигации, купленной за 75% к номиналу, если номинальная стоимость облигации составляет 200 руб., срок обращения 3 года, а ежеквартальный купон составляет 5%.

Задача 2. Номинальная стоимость акции ОАО «Вымпел» составляет 50 руб. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а размер банковской ставки составляет 10%.

Вариант 5

Задача 1. Проект, требующий инвестиции в размере 160 000 долл., предполагает получение годового дохода в размере 30 000 долл. На протяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования – 15%.

Задача 2. АО «А» приобрело за 1200 руб. облигацию АО «Б» номинальной стоимостью 1000 руб. Выплаты процентов по облигациям производятся раз в квартал. Определить величину купонной ставки по облигациям (в процентах за год), если каждый квартал на расчетный счет АО в виде процентных платежей по облигации поступает 60 руб.

Вариант 6

Задача 1. ОАО «С» выплачивает дивиденды в размере 80 коп. на акцию. Ожидается, что в последующие годы темп прироста дивиденда составит 10%. Требуемая ставка доходности – 20%. Определите текущую стоимость акции.

Задача 2. Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. США. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15%?

Вариант 7

Задача 1. Определить курс облигации номиналом 1000 руб., если она продается по цене:

А) 980 руб.;

Б) 1140 руб. 

Задача 2. Инвестор приобрел акцию в начале текущего финансового года за 10 руб., а затем – по прошествии 4 месяцев продал ее. Определите примерную стоимость, по которой совершается продажа, если ожидаемая прибыль в расчете на акцию по итогам года составляет 1,2 руб. Ситуация на финансовом рынке и положение компании существенно не изменились с начала года.

Вариант 8

Задача 1.  Рассчитайте текущую стоимость бессрочного аннуитета с ежегодным поступлением 100 долл. При годовой процентной ставке 10%?.  

Задача 2. Определить ориентировочную рыночную стоимость дисконтной облигации номиналом 1000 руб., выпущенной на срок 184 дня, при условии, что рыночная ставка составляет 15% годовых.

Вариант 9.

Задача 1. Акция номиналом 10 руб., со ставкой дивиденда 20% была приобретена по цене в 1,5 раза дороже номинала. Через два года акция была продана, обеспечив при этом ее владельцу доход в размере 7 руб. с каждого инвестированного рубля. Определить курс продажи акции.

Задача 2. В начале каждого квартала вы делаете взнос в банк в сумме 1000 руб. Банк начисляет проценты ежегодно по ставке 16% годовых. Какая сумма будет на счете к концу года?  

Вариант 10.

Задача 1. Определите текущую стоимость банковского депозита в 1 тыс. руб., размещенного на 2 года под 12% годовых, при условии:

1) доход по облигации выплачивается 1 раз в год;

2) доход по облигации выплачивается ежеквартально.

Задача 2. Сбережения разместили на годовом рублевом депозите в Сбербанке РФ под 8,5% годовых, а темпы инфляции составили 10%. Определить полученную реальную доходность.

Вариант 11.

Задача 1. Инвестор приобретает облигацию с периодом обращения, равным 8 годам, и годовым купоном, равным 10%. Номинальная стоимость облигации равна 100 руб., а рыночная – 96 руб. Определить доходность облигации к погашению.

Задача 2. Пусть инвестор рассматривает возможность размещения 100 тыс. руб. на банковском депозите с доходностью 9% годовых. Определить сумму, которую может снять инвестор с депозита а) через год; б) через два года.

Вариант 12

 Задача 1. Пусть инвестор вкладывает на пятилетний банковский депозит 100 млн. руб. под 20% годовых. Необходимо сравнить суммы, которые получит инвестор по завершении срока депозитного вклада для двух вариантов:

а) проценты начисляются раз в год;

б) проценты начисляются два раза в год.

Задача 2. Пусть венчурному инвестору известно, что через 6 лет он сможет продать приобретаемый пакет акций за 30 млн. руб. Определить предельный размер вложений венчурного инвестора, если известно, что он ориентируется на доходность 40% годовых.

Вариант 13

Задача 1. Вы планируете приобрести на рынке за 950 руб. облигацию, до погашения которой по номинальной стоимости, равной 1000 руб., осталось 2 года. Купонный доход по ставке 10% выплачивается 1 раз в год. Являются ли эти инвестиции выгодными, если принятая вами ставка дисконтирования равна 11%?

Задача 2. Предприятие, имеющее годовой объем продаж 120 млн. руб., планирует увеличить отсрочку платежей для своих покупателей с 1 до 2 месяцев. Ожидается, что это позволит довести годовой объем продаж до 132 млн. руб. Целесообразно ли подобное изменение взаимоотношений с покупателями, если известно, что рентабельность продаж составляет 14%, ставка налога на прибыль – 24%, стоимость капитала – 15%?

Вариант 14.

Задача 1. Предприятие рассматривает возможность организации в имеющемся здании цеха по производству детских игрушек и планирует получить от этого прирост дохода, равный 54 млн. руб. Насколько выгоден данный проект предприятию, если известно, что в течение всего срока реализации проекта, составляющего 8 лет, оно могло бы сдавать здание в аренду и получать ежегодно по 10 млн. руб.? Как изменится итоговый вывод, если арендные платежи в размере 2,5 млн. руб. будут начисляться ежеквартально? Ставку дисконтирования принять равной 10% годовых.

Задача 2. Бескупонная облигация со сроком обращения 91 день размещения на первичном рынке по цене 80% от номинала. Рассчитайте доходность облигации к погашению (в годовых процентах). Год считать равным 365 дням.   

Вариант 15.

Задача 1. Для получения ипотечного кредита вам необходимо накопить на депозитном счете в банке сумму, равную 2,0 млн. руб. Вы планируете решить эту задачу в течение 5 лет. Необходимо узнать, достаточно ли будет в конце каждого года пополнять вклад на 360 тыс. руб., если процентная ставка по депозиту составляет 4% годовых. Как изменится ваш вывод, если вы будете пополнять вклад ежеквартально на сумму 90 тыс. руб.?

Задача 2. Инвестор приобрел ГКО сроком обращения 6 месяцев на 120-й день периода обращения по цене 92% от номинала. Определить доходность облигации к погашению.

Вариант 16.

Задача 1. Уставный капитал АО «АВС» составляет 50 000 руб. и весь состоит из обыкновенных акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде дивидендов, составила 30 000 руб. Рыночная ставка процента равна 15%. Как изменится рыночная стоимость компании «АВС», если рыночная ставка процента возрастет до 25%?

Задача 2. ГКО сроком обращения 92 дня приобретена инвестором на 26-й день периода обращения с дисконтом 23% и продана на 68-й день по цене 91%. Определить доходность операции инвестора.

Вариант 17.

Задача 1. Предприятие получило кредит в размере 100 млн. руб. сроком на 8 лет под 12% годовых. Рассчитать величину ежегодных и ежеквартальных аннуитетных платежей.

Задача 2. Для получения ипотечного кредита вам необходимо накопить на депозитном счете в банке сумму, равную 2,0 млн. руб. Вы планируете решить эту задачу в течение 5 лет. Вам предлагается открыть пополняемый накопительный счет с начислением процентов по ставке 4% годовых. Необходимо определить величину ежегодных и ежеквартальных аннуитетных платежей, позволяющую решить искомую задачу.

Вариант 18.

Задача 1. Инвестор приобрел на аукционе ММВБ 20 штук шестимесячных ГКО по курсу 95% за 2 месяца до погашения. За данную операцию дилеру было уплачено 2% от суммы сделки. Определить доходность облигации до погашения с учетом комиссионных дилеру.

Задача 2.  Облигация номиналом 5000 руб. со сроком погашения до 10 лет куплена за 99% от номинала и продана через три года за 101%. Рассчитайте доходность этой инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрена выплата купона два раза в год, ставка купона – 20%.

Вариант 19.

Задача 1. Администрация города принимает решение о выпуске трехмесячных облигаций. Банковская ставка по депозитам на срок, равный сроку обращения облигаций, составляет 7% годовых. Облигации реализуются среди промышленных предприятий. Определить дисконт, с которым выпускаются облигации.

Задача 2. Инвестиционный проект предполагает инвестировать в текущем году 100 тыс. рублей во внеоборотные активы, что позволит при удельных переменных издержках в 40 тыс. рублей продавать новое изделие по цене  60 рублей за штуку. Постоянные фактические издержки, относимые к данному проекту оценены в 70 тыс.  рублей. Срок жизни проекта совпадает со сроком жизни (амортизации) оборудования и равен 5 годам. За этот период оборудование будет полностью изношено и потеряет ценность. Оцените точку операционной безубыточности (критический объем производства) и точку инвестиционной безубыточности при ставке дисконта 20% и ставке налога 24%

Вариант 20.      

Задача 1. Рассчитайте внутреннюю норму доходности (прибыли) для каждого из представленных проектов. Определите проект с максимальным уровнем доходности.

Задача 2. Инвестор купил акцию с номинальной стоимостью 1000 руб. за 5000 руб., а спустя два года продал ее за 6000 руб. За первый год по акции были выплачены дивиденды в размере 10%, за второй – в размере 15%. Определите доходность этой инвестиции.

Вариант 21

Задача 1. Купонная облигация с купоном 20% и сроком обращения пять лет была размещена на первичном рынке с премией 0,5%. Рассчитайте доходность к погашению.

Задача 2. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений за I квартал 2009г.:

1) методом уменьшаемого остатка;

2) нелинейным методом по следующим данным:

- первоначальная стоимость основного средства 100 тыс. руб.;

- срок полезного использования основного средства – 3 года;

- основное средство введено в эксплуатацию с 01.01.2009г.

- коэффициент ускорения – 2.

Вариант 22

Задача 1. Инвестор приобрел облигацию с номиналом 4000 руб. по цене 85% со сроком до погашения три года и купонной ставкой 25% (выплачивается ежеквартально) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией.

Задача 2. Облигация с номиналом 1000 руб. и сроком до погашения один год куплена на вторичном рынке с дисконтом 2%, а продана через восемь месяцев с премией 3%. Рассчитайте доход инвестора от данной инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрены купонные выплаты два раза в год по ставке 20%.

Вариант 23

Задача 1. Акционерное общество «Маяк» приняло решение разместить облигационный заем. Количество облигаций – 5000 шт., номинал  - 1000 руб. Срок обращения – два года. По облигациям выплачивается купон по ставке 20% один раз в год. Ставка альтернативной доходности – 15%. Какова максимальная цена размещения данных облигаций.     

Задача 2. Купонная облигация со сроком до погашения три года была размещена с премией 1%. Рассчитайте доходность к погашению, если купон по ставке 24% выплачивается четыре раза в год.

Вариант 24

Задача 1. Величина инвестиций – 1 млн. руб.; прогнозная оценка генерируемого по годам дохода (тыс. руб.): 344; 395; 393; 322. Рассчитайте внутреннюю норму доходности.

Задача 2. Рассчитайте чистый дисконтированный доход для каждого из представленных проектов. Определите наиболее привлекательный проект для инвестора.

Вариант 25

Задача 1. Рассчитайте индекс прибыльности (рентабельности) инвестиций для каждого из представленных проектов. Определите наиболее рентабельный проект для инвестора.

Задача 2. Рассчитайте сроки окупаемости для каждого из представленных проектов для определения эффективности инвестиций.