Контрольная работа должна выполняться по данным реального предприятия за два отчетных периода (например, аналогичные кварталы или полугодия двух смежных лет, либо годовые данные по этим периодам).

Контрольная работа выполняется студентами заочной формы обучения по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" по следующим заданиям:

Основные источниками информации  годовая отчетность:

• бухгалтерский баланс (форма № 1),

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2),

• отчет об изменениях капитала (форма № 3),

• отчет о движении денежных средств (форма № 4),

• приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5),

• пояснительная записка,

• аудиторское заключение.

Для анализа могут привлекаться данные статистического учета, представленные в унифицированных формах федераль­ного государственного наблюдения, которые введены в действие с 01.01.98 г.:

• форма №П-1 «Сведения о производстве, отгрузке товаров и услуг»,

• форма №П-2 «Сведения об инвестициях»,

• форма №11-3 «Сведения о финансовом состоянии организа­ции»,

• форма №П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников».

Другая информация — различные нормативно-правовые акты, действующие на момент анализа:

• среднеотраслевые показатели деятельности предприятия,

• аналитические относительные показатели предприятий-конкурентов,

• нормы и нормативы, установленные законодательством РФ,

• нормы и нормативы предприятия,

• внутренняя оперативная информация о договорных обяза­тельствах и их выполнении.

Контрольная работа выполняется либо в тетради, либо на сброшюрованных листах формата А-4 с приложением заполненных форм отчетности и списком использованной литературы.

1. Дать общую характеристику предприятия: год создания, организационно-правовая форма, отраслевая принадлежность, вид деятельности, ее масштабы, основные потребители продукции и другие сведения.(Примечание: название предприятия в интересах его собственников и руководителей может быть изменено на любое другое (условное).

2. По данным финансовой отчетности  рассчитать  ликвидность баланса предприятия

3.Рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности

4. Рассчитать показатели деловой активности

5. Оценить финансовую устойчивость

6. Рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости

7. Рассчитать коэффициенты деловой активности

8. Рассчитать показатели рентабельности

9. Исчислить коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности

10. По результатам выполнения всех заданий, обобщите и сделайте выводы о перспективах развития предприятия.

11. Используя финансовую отчетность, оцените рыночную стоимость предприятия. При оценке использовать доходный подход, метод капитализации

1. Дать общую характеристику предприятия: год создания, организационно-правовая форма, отраслевая принадлежность, вид деятельности, ее масштабы, основные потребители продукции и другие сведения.(Примечание: название предприятия в интересах его собственников и руководителей может быть изменено на любое другое (условное).

2. По данным финансовой отчетности  рассчитать  ликвидность баланса предприятия

Таблица 1

Активы предприятия и их расчет

Пассивы предприятия, в зависимости от сроков их оплаты (погашены), делят на следующие группы ( табл. 2):

Таблица 2

Пассивы предприятия и их расчет

· П1 – наиболее срочные обязательства;

· П2 – краткосрочные пассивы;

•  ПЗ — долгосрочные пассивы;

•  П4 — устойчивые (постоянные) пассивы.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следую­щие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательст­вах позволяет рассчитать следующие показатели:

•  текущая ликвидность — показатель, характеризующий пла­тежеспособность (+) или неплатежеспособность (-) органи­зации на ближайшее время:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

•  перспективная ликвидность — показатель, характеризую­щий прогнозную платежеспособность:

ПЛ = АЗ – ПЗ.

3.Рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности

Финансовые коэффициенты платежеспособности представлены в табл.3:

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

4. Рассчитать показатели деловой активности

Применение термина «деловая активность» в отечественной экономической литературе началось сравнительно недавно и его значение еще не устоялось. Но в контексте анализа финансово- хозяйственной деятельности под деловой активностью обычно понимают эффективность текущей производственной и коммер­ческой деятельности организации.

Деловая активность проявляется в динамичности развития ор­ганизации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую актив­ность можно характеризовать двумя группами показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости;

2. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть оценена следующими показателями:

• скорость оборота — количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

5. Оценить финансовую устойчивость

Оценка  финансовой устойчивости Самым простым, но в то же время и самым приближенным способом оценки финансовой устойчивости является проверка соблюдения следующего соотношения:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - - Внеоборотные активы

или

стр. 290 < стр. 490 х 2 - стр. 190

Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов, представленных в табл. 10.19.

6. Рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица  4

Коэффициенты финансовой устойчивости и способы их расчета

• период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства.

В табл. 10.20 представлены наиболее распространенные в аналитической работе коэффициенты деловой активности. При расчете указанных коэффициентов необходимо учесть следующее.

1. Все показатели бухгалтерского баланса, которые содержат слова «средняя, среднегодовая», определяются по формуле средней арифметической:

Средняя величина актива = (О_нач + О_кон ) / 2,

где О_нач и О_кон - величина актива на начало и конец анализируемого периода соответственно.

2. Показатель «Выручка от продажи» содержится в Ф. 2 (строка 010).

7. Рассчитать коэффициенты деловой активности

Таблица 5

Коэффициенты деловой активности и способы их расчета

3. Продолжительность одного оборота (в днях) = (Длительность анализируемого периода, в днях) / (Коэффициент оборачиваемости актива, в оборотах).

8. Рассчитать показатели рентабельности

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. При расчете коэффициентов рентабельности для оценки экономического эффекта можно сопоставлять размер полученной прибыли с величиной ресурсов или затрат. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и с совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две группы показателей:

• показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает выручка от продаж (см. стр. 010 ф. № 2);

• показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает стоимостная оценка ресурса (см. стр. 300 или стр. 490 ф. № 1) или затрат (см. стр. 020, 030, 040 ф. № 2).

Наиболее распространенные в аналитической работе коэффициенты, характеризующие рентабельность (прибыльность), а также способы их расчета на основе форм отчетности (ф. № 1 и ф. № 2) представлены в табл. 6.

При этом следует помнить, что показатель «Выручка от продаж», указанный в форме № 2 по стр. 010, не содержит налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей, которые получило предприятия в составе валовой выручки.

Таблица 6

Коэффициенты рентабельности и способы их расчета

9. Исчислить коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены распоряжением № 31-р от 12.08.94 г. ФУДН при Госкомимущества РФ), для оценки структуры баланса предприятия необходимо рассчитать (табл. 7):

• коэффициент текущей ликвидности (Л4);

• коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

♦ коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

♦ коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам (Л8).

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам (Л9).

Таблица 7

Коэффициенты платежеспособности

В таблице:

• Л4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (Л4);

• Л4н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

• Л4норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Л4норм = 2;

• 6 или 3 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

• Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

10. По результатам выполнения всех заданий, обобщите и сделайте выводы о перспективах развития предприятия.

11. Используя финансовую отчетность, оцените рыночную стоимость предприятия. При оценке использовать доходный подход, метод капитализации. Он применяется в том случае, когда будущие чистые доходы или денежные потоки будут приблизительно равны текущим или темпы их роста будут умеренными и предсказуемыми, т. е. в тех случаях, когда доход предприятия стабилен.

1. Метод капитализации дохода определяет рыночную стоимость бизнеса V .

Коэффициент капитализации  (R) рассчитать кумулятивным методом

Метод кумулятивного построения заключается в том что к номинальной безрисковой ставке ссудного процента прибавляется совокупная премия за инвестиционные риски, которая состоит из премий за отдельные «несистематические», относящиеся именно к данному проекту, риски. Обычно в числе факторов риска инвестирования, выделяемых в рамках метода кумулятивного постро­ения ставки дисконта, оценивают риски:

• «ключевой фигуры» в составе менеджеров предприятия — риски отсутствия таковой или ее непред­сказуемости, недобросовестности, некомпетентности и т. п.;
• недостаточной диверсифицированности рынков сбыта предприятия, источников приобретения покупных ресурсов, продуктов предприятия;
• контрактов, заключаемых предприятием для реализации своих продуктов, включая риски недобро­совестности, неплатежеспособности, а также юридической недееспособности контрагентов по конт­рактам;
• узости набора источников финансирования;
• финансовой неустойчивости фирмы (риски недостаточного обеспечения оборота собственными обо­ротными средствами, недостаточного покрытия краткосрочной задолженности оборотом т. п.) и т. д.