Вариант 1

1. Методические основы оценки бизнеса (предприятия).

2. Оценка нематериальных активов.

3. Задача.

Определить остаточную восстановительную стоимость офисного здания (ОВС), имеющего следующие характеристики. Площадь здания составляет 2000 кв. м; здание построено 12 лет назад и предполагаемый общий срок его жизни — 60 лет. Из нормативной практики строительных организаций следует, что удельные затраты на строительство точно такого же нового здания составляют 350 дол./кв. м.

Вариант 2

1. Технология оценки стоимости бизнеса (предприятия).

2. Составление отчета об оценке бизнеса.

3. Задача.

Определить остаточную стоимость замещения (СЗО) для здания больницы, построенной 20 лет назад, используя следующую информацию:

известные проектные затраты на сооружение современного аналога такой же (по масштабам и профилю) больницы составили 4500000 дол.;

в проект новой больницы, наряду с применением современных нормативов (экологических, строительных, здравоохранения и т. д.), было дополнительно (в сравнении с оцениваемой больницей) включено ее оснащение комплексом средств оптоволоконной связи сметной стоимостью в 300000 дол.;

экспертами, с учетом произведенных в течение прошедших 20 лет работ по нормативному содержанию объекта, установлена общая длительность жизненного цикла оцениваемой больницы — 80 лет.

Вариант 3

1. Доходный подход к оценке бизнеса: сравнительный анализ методов и возможности использования в России.

2. Расчет премии и скидок с учетом степени контроля и ликвидности пакета акций.

3. Задача.

Оценить капитализированную стоимость предназначенного для аренды производственно-технического центра площадью 20 тыс. кв. м при годовой арендной плате в 300 дол./кв. м, среднегодовом проценте заполняемости производственно-технических модулей арендаторами в 90%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 600 тыс. дол. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн дол. в год. Считать, что показатель доходности подобного арендного бизнеса составляет 12%.

Вариант 4

1. Анализ и прогнозирование денежных потоков при оценке предприятия доходным подходом.

2. Оценочные мультипликаторы и их применение в оценке бизнеса.

3. Задача.

Оценить капитализированную стоимость предназначенного для аренды производственно-технического центра площадью 20 тыс. кв. м при годовой арендной плате в 300 дол./кв. м, среднегодовом проценте заполняемости производственно-технических модулей арендаторами в 90%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 600 тыс. дол. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн дол. в год. Оценить величину капитализированной стоимости объекта при увеличении показателя доходности в 1,5 раза — до 18%.

Вариант 5

1. Анализ ставки дисконтирования при оценке предприятия доходным подходом.

2. Метод отраслевых коэффициентов.

3. Задача.

Оценить капитализированную стоимость предназначенного для аренды производственно-технического центра площадью 20 тыс. кв. м при годовой арендной плате в 300 дол./кв. м, среднегодовом проценте заполняемости производственно-технических модулей арендаторами в 90%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 600 тыс. дол. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн дол. в год. Определить, как изменится величина оценки капитализированной стоимости производственно-технического центра при уменьшении ставки арендной платы до 200 дол./кв. м (в 1,5 раза).

Вариант 6

1. Применение теории опционов в практике оценки бизнеса.

2. Метод сделок.

3. Тест «Оказывает ли влияние на уровень риска размер предприятия?»

А) Да

Б) Нет

(ответ обосновать)

Вариант 7

1. Рыночный подход к оценке бизнеса: сравнительный анализ методов и возможности использования в России.

2. Современные методы оценки в рамках концепции управления стоимостью компании.

3. Тест «Оценщик указывает дату оценки объекта в отчете об оценке, руководствуясь принципом»:

а) соответствия;

б) полезности;

в) предельной производительности;

г) изменения стоимости.

Вариант 8

1. Имущественный подход к оценке бизнеса: сравнительный анализ методов и возможности использования в России.

2. Оценка пакета акций (доли) предприятия

3. Тест «Какой оценочный мультипликатор рассчитывается аналогично показателю цена единицы доходов?»

а) цена / денежный поток;

б) цена / прибыль;

в) цена / собственный капитал.

Вариант 9

1. Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятия.

2. Метод стоимости чистых активов.

3. Тест «Метод «предполагаемой продажи» исходит из следующих предположений»:

а) в остаточном периоде величины амортизации и капитальных вложений равны;

б) в остаточном периоде должны сохраняться стабильные долгосрочные темпы роста;

в) владелец предприятия не меняется;

г) а, б, в;

д) а, б.

Вариант 10

1. Оценка пакета акций (доли) предприятия.

2. Методы капитализации ожидаемого дохода.

3. Тест «Риск, обусловленный факторами внутренней среды называется»:

а) систематическим;

б) несистематическим;

в) другой ответ.

Вариант 11

1. Оценка компаний при слияниях и поглощениях.

2. Метод рынка капитала.

3. Тест «Когда темпы роста предприятия умеренны и предсказуемы, то используется»:

а) метод дисконтированных денежных потоков;

б) метод капитализации дохода;

в) метод чистых активов.

Вариант 12

1. Особенности оценки стоимости недвижимого имущества предприятия.

2. Теоретическая основа (базовые положения) сравнительного подхода к оценке бизнеса.

3. Тест «На чем основан метод сделок»:

а) на оценке миноритарных пакетов акций компаний-аналогов

б) на оценке контрольных пакетов акций компаний-аналогов;

в) на будущих доходах компании.

Вариант 13

1. Особенности оценки стоимости земельных участков, принадлежащих предприятию.

2. Оценка земельных участков.

3. Тест «

Вариант 14

1. Оценка стоимости нематериальных активов предприятия.

2. Оценка машин и оборудования предприятия.

3. Задача

Оборотные активы предприятия составляют 200 000 на начало периода и 270 000 на конец, сумма активов 700 000, выручка 1300 000. Определите оборачиваемость оборотных активов, в днях. Укажите решение.

а) 5,5;

б) 75;

в) 65.

Вариант 15

1. Особенности оценки машин, оборудования и транспортных средств, принадлежащих предприятию.

2. Оценка нематериальных активов.

3. Тест «Что из перечисленного ниже не является стандартом стоимости»:

а) рыночная стоимость;

б) фундаментальная стоимость;

в) стоимость действующего предприятия.

Вариант 16

1. Оценка финансовых активов предприятия.

2. Оценка машин и оборудования предприятия.

3. Задача

Доходы компании в последнем прогнозном году составят 650 000, ставка дисконта – 20%, долгосрочный темп роста 110%. Определите остаточную стоимость. Укажите решение.

а) 7 500 000;

б) 7 150 000;

в) 715 000.

Вариант 17

1. Концепция управления стоимостью компании и современные методы оценки.

2. Оценка недвижимого имущества предприятия.

3. Тест «Ставка дисконтирования – это»:

а) действующая ставка дохода по альтернативным вариантам инвестиций;

б) ожидаемая ставка дохода по альтернативным вариантам инвестиций.

Вариант 18

1. Оценка инвестиционных (инновационных) проектов предприятия.

2. Метод ликвидационной стоимости.

3. Тест «Расчет остаточной стоимости необходим в»:

а) методе рынка капитала;

б) методе избыточных прибылей;

в) методе дисконтированных денежных потоков

Вариант 19

1. Оценка проектов реструктуризации компании.

2. Затратный подход к оценке стоимости бизнеса, условия его проведения.

3. Задача

Оборотные активы предприятия составляют 200 000, сумма активов 700 000, заемный капитал 300 000. Определите коэффициент автономии. Укажите решение.

а) 0,43;

б) 0,57;

в) 0,29.

Вариант 20

1. Цели оценки бизнеса и виды стоимости. Принципы оценки. Факторы, влияющие на величину стоимости предприятия.

2. Методы оценки и управления стоимостью компании, основанные на концепции экономической прибыли.

3. Тест «Оказывает ли влияние на уровень риска размер предприятия?»

а) да;

б) нет.

Вариант 21

1. Корректировка финансовой отчетности бизнеса в целях оценки. Финансовый анализ.

2. Модель средневзвешенной стоимости капитала.

3. Тест «Бизнес – эт»о:

а) предприятие в целом;

б) предприятие с филиалами и дочерними организациями;

в) предпринимательская деятельность, организованная в рамках определенной структуры.

Вариант 22

1. Денежные потоки: сущность, виды, методы расчета и прогнозирования.

2. Методы расчета ставок дисконтирования.

3. Тест «В определении рыночной стоимости под рынком следует понимать»:

а) конкретных продавца и покупателя подобных видов предприятий;

б) всех потенциальных продавцов и покупателей подобных видов предприятий.

Вариант 23

1. Систематические и несистематические риски бизнеса.

2. Модель оценки капитальных активов.

3. Тест «Мультипликатор – это соотношение между ценой продажи и каким-либо финансовым показателем»:

а) да;

б) нет.

Вариант 24

1. Особенности использования зарубежных компаний-аналогов в рыночном подходе.

2. Метод дисконтирования денежных потоков.

3. Доходы компании, ожидаемые к получению в середине каждого года, составляют в 1-ый год 300 000, во 2-ой год - 400 000, в 3-ий год – 350 000; ставка дисконта – 8%. Определите текущую стоимость денежных потоков. Укажите решение.

Решение

а) 879629,63;

б) 898557,23;

в) 933805,22.

Вариант 25

1. Концепция управления стоимостью компании.

2. Цели финансового анализа в оценке бизнеса.

3. Задача. Цена собственного капитала предприятия 7%, заемного 10%, доля заемного капитала во всем капитале компании 50%. Определить средневзвешенную стоимость капитала. Укажите решение.

а) 5%;

б) 8,5%;

в) 3,5%.

Вариант 26

1. Нормативно-правовые акты, регулирующие оценку стоимости бизнеса (предприятия).

2. Процесс оценки стоимости бизнеса.

3. Тест «При анализе расходов в методе дисконтированных денежных потоков следует учесть»:

а) инфляционные ожидания для каждой категории издержек;

б) перспективы в отрасли с учетом конкуренции;

в) взаимозависимости и тенденции прошлых лет;

г) ожидаемое повышение цен на продукцию;

д) а, в;

е) б, г.

Вариант 27

1. Технология оценки стоимости предприятия (бизнеса). Структура отчета об оценке бизнеса.

2. Анализ финансовых отчетов и коэффициентов

3. Тест «Классификация затрат по функции управления включает в себя»:

а) производственные затраты;

б) прямые затраты;

в) административные затраты;

г) коммерческие затраты;

д) условно-постоянные затраты.

Вариант 28

1. Информационное обеспечение оценки бизнеса.

2. Оценка бизнеса в целях антикризисного управления.

3. Тест «Классификация затрат по способу отнесения на себестоимость включает в себя»:

а) коммерческие;

б) прямые;

в) постоянные;

г) переменные;

г) косвенные.

Вариант 29

1. Метод дисконтированных денежных потоков.

2. Сбор информации и ее классификация для определения стоимости бизнеса.

3. Тест «Какой метод расчета стоимости компании в постпрогнозный период используется в том случае, если ожидается банкротство компании с последующей продажей имеющихся активов»?

1. по стоимости чистых активов;

2. по ликвидационной стоимости;

3. метод предполагаемой продажи;

4. модель Гордона

Вариант 30

1. Ставка дисконта: сущность, виды, методы расчета.

2. Виды стоимости предприятия, используемые в процессе оценки бизнеса.

3. Тест «Выберите наиболее важные критерии отбора компаний-аналогов в рамках сравнительного подхода:

1. одинаковое количество акций в обращении у оцениваемой компании и у компании-аналога;

2. сходные методики бухгалтерского учета, используемые оцениваемой компанией и аналогами;

3. ведение бизнеса оцениваемой компанией и аналогами в одной отрасли;

4. совпадение организационно-правовых форм (открытое/закрытое акционерное общество) оцениваемой компании и аналогов.