СИБИТ, оценка стоимости бизнеса (практические задания)

Ответ в виде файла в формате doc, xls

Практическое задание №1 

Практическое задание сводиться к решению задач по дисциплине «Оценка стоимости бизнеса». Задачи распределяются согласно таблицы:

Задача 1.

Рассчитать ставку капитализации и оценить риск. На дату оценки срок физической жизни здания составлял 15 лет, эффективный возраст объекта - 30 лет. Полный срок экономической жизни объекта - 60 лет. Безрисковая ставка инвестирования 6%, срок рыночной экспозиции объекта 3 месяца, премия за риск вложения в недвижимость - 4%, премия за инвестиционный менеджмент - 3%, средняя ставка кредитования по залог аналогичных объектов - 12%. Возврат инвестиций осуществляется по методу Инвуда.

Задача 2.

Определить текущую стоимость реверсии при следующих вводных: Длительность прогнозного периода – 7 лет.

Денежный поток первого года постпрогнозного периода – 870 руб. Долгосрочный темп роста денежных потоков – 3%.

Ставка дисконтирования – 16%.

Денежный поток в течение года формируется равномерно.

Задача 3.

Оцените стоимость пакета привилегированных акций предприятия по следующим исходным данным:

Количество акций в пакете – 75 шт.

Объявленный уровень дивидендов на 1 акцию – 150 руб. Требуемая ставка доходности – 18%

Задача 4.

Оценить рыночную стоимость бизнеса предназначенного для аренды торгово-офисного центра площадью 20 тыс. кв. м., среднегодовом проценте заполняемости торгово-офисного центра арендаторами в 95%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 600 тыс. руб. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн. руб. в год. Стоимость 1 кв.м. составляет 500 рублей. Ставка капитализации 15%ю

Задача 5.

Определите ставку дисконта, используя модель оценки капитальных активов, если известны следующие данные:

Безрисковая ставка дохода – 10 % Коэффициент бета - 1,2

Средняя доходность на сегменте рынка – 18 % Премия для малых предприятий – 3 %

Премия за риск для конкретной фирмы – 2%

Задача 6.

Стоимость престижного участка земли купленного за 80 тыс. руб. возрастает ежегодно на 9%. Сколько будет стоить участок через 15 лет?

Задача 7.

В целях покупки магазина инвестор взял в банке кредит в сумме 2,8 млн. руб. сроком на 4 года под 12% годовых, выплачиваемых в конце срока. Какова будет сумма погашения долга через 4 года?

Задача 8.

Стоимость коллекции марок, купленной за 18000 руб. будет ежегодно возрастать на 8%. На какую сумму по сравнению с первоначальной она вырастет через 7 лет?

Задача 9.

Рассчитать ставку капитализации. На дату оценки срок физической жизни здания составлял 15 лет, эффективный возраст объекта - 20 лет. Полный срок экономической жизни объекта - 60 лет. Безрисковая ставка инвестирования 7%, срок рыночной экспозиции объекта 3 месяца, премия за риск вложения в недвижимость – 3,5%, премия за инвестиционный менеджмент - 3%, средняя ставка кредитования по залог аналогичных объектов - 12%. Возврат инвестиций осуществляется по методу Хоскольду.

Задача 10.

Определить текущую стоимость реверсии при следующих вводных: Длительность прогнозного периода – 8 лет.

Денежный поток первого года постпрогнозного периода – 1170 руб. Долгосрочный темп роста денежных потоков – 3,5%.

Ставка дисконтирования – 15%.

Денежный поток в течение года формируется равномерно.

Задача 11.

Оцените стоимость пакета привилегированных акций предприятия по следующим исходным данным:

Количество акций в пакете – 100 шт.

Объявленный уровень дивидендов на 1 акцию – 120 руб. Требуемая ставка доходности – 17%

Задача 12.

Оценить рыночную стоимость бизнеса предназначенного для аренды торгово-офисного центра площадью 22 тыс. кв. м., среднегодовом проценте заполняемости торгово-офисного центра арендаторами в 99%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 600 тыс. руб. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн. руб. в год. Стоимость 1 кв.м. составляет 510 рублей. Ставка капитализации 16%.

Задача 13.

Определите ставку дисконта, используя модель оценки капитальных активов, если известны следующие данные:

Безрисковая ставка дохода – 9 % Коэффициент бета - 1,1

Средняя доходность на сегменте рынка – 17 % Премия для малых предприятий – 2,5 %

Премия за риск для конкретной фирмы – 2%

Задача 14.

Стоимость престижного участка земли купленного за 80 тыс. руб. возрастает ежегодно на 9%. Сколько будет стоить участок через 15 лет?

Задача 15.

В целях покупки магазина инвестор взял в банке кредит в сумме 2,8 млн. руб. сроком на 4 года под 12% годовых, выплачиваемых в конце срока. Какова будет сумма погашения долга через 4 года?

Задача 16.

Стоимость коллекции марок, купленной за 18000 руб. будет ежегодно возрастать на 8%. На какую сумму по сравнению с первоначальной она вырастет через 7 лет?

Задача 17.

Золотой прииск эксплуатируется таким образом, что ежегодно сумма денежных средств уменьшается на 3,3% с предыдущим годом. Если в следующем году прииск принесет 3800 тыс. руб. денежных средств то, сколько стоит этот прииск сегодня при условии, что ставка дисконтирования 11%.

Задача 18.

Определите текущую стоимость денежного потока, если ставка дисконта 10%, денежные средства поступают в конце года: 1 год - 1200 тыс. руб.; 2 год - 1000 тыс. руб.; 3 год - минус 500 тыс. руб.; 4 год - 2000 тыс. руб.; 5 год  - 4000 тыс. руб.

Задача 19.

Здание имеет срок жизни 35 лет. Конечная отдача для вложений в данный вид недвижимости составляет 9% годовых. Определить коэффициент капитализации здания с учетом возврата капитала равными выплатами.

Задача 20.

Определите ставку дисконта, используя модель оценки капитальных активов, если известны следующие данные:

Безрисковая ставка дохода – 7 % Коэффициент бета – 0,9

Средняя доходность на сегменте рынка – 15 % Премия для малых предприятий – 2,2 %

Премия за риск для конкретной фирмы – 0,2%

Практическое задание №2

Практическое задание сводиться к выполнению расчетно- аналитической работы по дисциплине «Оценка стоимости бизнеса». Задачи распределяются согласно таблицы:

Вариант 1

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации: Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 13.09.2021 г. по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1. Средняя  доходность  на  рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 2

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации: Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 14.09.2021 г. по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1. Средняя  доходность  на рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 3

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации: Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 15.09.2021 г.  по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1. Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 4

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации: Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 16.09.2021 г.  по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1.  Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 5

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации: Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 17.09.2021 г. по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1.  Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 6

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации:

Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 17.09.2021 г. по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1.  Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 7

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации:

Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 17.09.2021 г. по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1.  Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 8

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации:

Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка  безрисковая определяется  на  20.09.2021  г.  по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1.  Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.

Вариант 9

На основе задания ниже проведите анализ и оцените существующие финансово-экономические риски предприятия, а затем определите итоговую величину рыночной стоимости компании, если известны следующие данные:

Прогнозируемый денежный поток компании рассчитывается, на основе следующих данных:

Имущественное положение организации:

Долгосрочный заем – 5 000 000 руб.

НДС – 500 000 руб.

Краткосрочный заем – 590 000 руб.

Нематериальные активы – 50 000 руб.

Основные средства – 15 000 000 руб.

Кредиторская задолженность – 4 000 000 руб.

Денежные средства – 120 000 руб.

Задолженность перед бюджетом – 1 600 000 руб.

Дебиторская задолженность – 1 200 000 руб.

Сырье – 1 000 000 руб.

Долгосрочный темп изменения чистой прибыли (g) составляет 1% в год.

Ставка безрисковая определяется на 21.09.2021 г.  по ОФЗ.

Коэффициент бета 1,1.  Средняя  доходность  на   рынке 11%.  Риск для конкретной организации 1,2%.

Оценщиком установлено, что рыночная стоимость НМА составляет на 10 % больше балансовой стоимости, ОС на 35 % больше балансовой стоимости, 20% дебиторской задолженности не будет собрано, 10% сырья пришло к полной негодности.

Чистая прибыль по итогам отчетного периода составляет 1 120 000 руб. Нераспределенная прибыль 2 500 000 руб.

Имеются следующие данные по компаниям аналогам.

Считается, что денежный поток поступает равномерно.