Задача 81      

Предприятие может ежегодно инвестировать не более 24 млн. тенге. Кроме того, могут инвестироваться все доходы от введенных в действие инвестиционных проектов. Рассматриваются четыре независимых проекта.

Цена капитала – 12 %.

Рассчитайте показатель NPV и оцените по нему приемлемость проектов.

Проанализируйте комбинации возможных альтернатив принятия к реализации проектов А, Б или В и оцените возможность принятия проекта Г в комбинации с проектом А.

Задача 82      

Имеются данные о двух проектах.

Проект А

В тыс. долларов

Проект Б

В тыс. долларов

Определите, какой из двух проектов для инвестора привлекательнее.

Задача 83      

В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения бизнес-планы двух альтернативных проектов.

В тыс. тенге

Инвестируемый в проект А капитал аккумулируется из следующих источников:

- собственные средства – 30 %;

- средства, мобилизованные на финансовом рынке путем выпуска акций – 30 %;

- банковский кредит – 40 %.

Инвестируемый в проект Б капитал аккумулируется из следующих источников:

- собственные средства – 50 %;

- банковский кредит – 50 %.

Ставка банковского депозита, под которую предприятие может разместить в банке свободные денежные средства, равна 10 % годовых. Кредит на финансирование проекта банк согласен выдать под 14 % годовых. Доходность выпущенных на рынок акций предприятия равна 7 %.

Рассчитайте и сравните показатели инвестиционных проектов А и Б и обоснуйте выбор лучшего проекта.

Задача 84      

Инвестор предполагает вложить 95 млн. тенге. Рассматриваются следующие варианты инвестирования.

В млн. тенге

Выберите целесообразную комбинацию проектов.

Задача 85      

Фирма рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, на осуществление которых требуются одинаковые капитальные вложения в сумме 4,8 млн. тенге. Финансирование осуществляется за счет банковского кредита. Процентная ставка – 15 % годовых.

Денежные потоки характеризуются следующими данными.

В тыс. тенге

Определите наиболее эффективный проект.

Задача 86      

Фирма гарантирует инвестиции в основные фонды 120 млн. тенге. Цена капитала – 10 %. Рассматриваются четыре проекта. Денежные потоки характеризуются следующими данными.

В тыс. тенге

Проекты не поддаются дроблению

Определите показатели, характеризующие эффективность инвестиций.

Составьте оптимальный план размещения инвестиций.

Задача 87      

Намечается строительство консервного завода. Инвестору предложены два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице.

В тыс. тенге

Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был бы в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляла бы не менее 20 %.

Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов строительства завода и по результатам анализа выберите лучший проект, обосновав свой выбор.

Задача 88      

Инвестор предполагает строительство автомобильного завода. Есть два проекта строительства.

В тыс. тенге

Свой выбор инвестор обусловил максимальным приближением показателей проекта реализации к характеристикам проекта-аналога.

Рассчитайте показатели эффективности по каждому проекту, установите преимущества их по сравнению с аналогом и выберите лучший из вариантов, обосновав свой выбор.

Задача 89      

Предприятие рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, реализация которых требует равных капиталовложений. Финансирование предполагается осуществлять за счет банковского кредита под 18 % годовых.

В таблице представлена динамика прогнозируемых денежных потоков.

В тыс. тенге

Оцените экономическую эффективность каждого проекта. Выберите оптимальный проект.

Задача 90      

Компания намерена инвестировать до 65 млн. тенге в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию.

В млн. тенге

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется:

-  внутренняя норма прибыли;

-  чистая приведенная стоимость;

-  индекс рентабельности инвестиций.

Задача 91      

Компания намерена инвестировать до 80 млн. тенге в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию.

В млн. тенге

Предлагаемая цена капитала – 10 %. Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется:

-  внутренняя норма прибыли;

-  чистая приведенная стоимость;

-  индекс рентабельности инвестиций.

Задача 92      

У компании имеется 2 млн. долларов собственных инвестиционных средств и нет возможности в текущем году привлечь дополнительные средства из госбюджета или в виде кредитов банка. Стоимость капитала (определяемая в данном случае минимально возможной доходностью использования этих средств вовне) равна 10 %. Необходимо использовать имеющиеся средства с максимальной выгодой на конец периода рационирования. При этом у компании есть четыре инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице (инвестиции производятся в нулевом периоде).

В тыс. долларов

Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 100 тыс. долларов.

Все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, будут вложены фирмой на стороне с доходностью 15 %.

Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти оптимальную комбинацию проектов.

Задача 93      

У компании имеется 2 млн. долларов собственных инвестиционных средств и нет возможности в текущем году привлечь дополнительные средства из госбюджета или в виде кредитов банка. Минимально возможная  доходность использования этих средств равна 12 %. Необходимо использовать имеющиеся средства с максимальной выгодой на конец периода рационирования. При этом у компании есть четыре инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице.

В тыс. долларов

Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 100 тыс. долларов.

Все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, будут вложены фирмой на стороне с доходностью 15 %.

Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти наиболее предпочтительную комбинацию проектов.

Задача 94      

У компании имеется 1 млрд. тенге собственных инвестиционных средств и предприятие будет вынуждено работать в условиях рационирования капитала на протяжении двух лет.

Соответственно, все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, можно будет вложить через открытый рынок на два года с повышенной ставкой доходности (в силу более длительного отвлечения средств) – 20 %.

Для средств, которые окажутся в распоряжении фирмы через год и которые тоже можно будет инвестировать на сторону, ставка доходности принимается на уровне 15 %.

При этом у компании есть три инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице. Минимально возможная доходность использования средств находится на уровне 12 %.

В млн. тенге

Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 100 млн. тенге. Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти наиболее оптимальную комбинацию проектов.

Задача 95      

У компании имеется 1 млрд. тенге собственных инвестиционных средств и предприятие будет вынуждено работать в условиях рационирования капитала на протяжении двух лет.

Соответственно, все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, можно будет вложить через открытый рынок на два года с повышенной ставкой доходности (в силу более длительного отвлечения средств) – 20 %.

Для средств, которые окажутся в распоряжении фирмы через год и которые тоже можно будет инвестировать на сторону, ставка доходности принимается на уровне 15 %.

При этом у компании есть три инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице. Минимально возможная доходность использования средств находится на уровне 12 %.

В млн. тенге

Суммарная стоимость проектов превышает финансовые возможности компании на 200 млн. тенге. Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также найти оптимальную комбинацию проектов.

Задача 96      

Инвестиционная компания получила для рассмотрения несколько инвестиционных проектов.

В тыс. долларов

Необходимо выбрать из них наиболее эффективные, исходя из бюджета около 130 млн. долларов.

Задача 97      

Анализируются четыре проекта.

В тыс. долларов

Цена капитала – 12 %. Бюджет ограничен и составляет 120 тыс. долларов. Предполагая, что проекты независимы и делимы, составьте оптимальную комбинацию.

Задача 98      

Анализируются четыре проекта, причем А и В, а также Б и Г – взаимоисключаемые проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную.

Задача 99      

Рассчитайте чистую приведенную стоимость инвестиций в свободную от залога недвижимость, если капиталовложения достигнут 10 млн. тенге, поток денежных доходов за пять лет соответственно – 2; 2,4; 2,8; 3,2; 3,5 млн. тенге. Безрисковая ставка доходности – 10 %, среднерыночная ставка – 15 %. Половина требуемого капитала выплачивается в нулевой период, половина – в конце первого года.

Задача 100  

Городской мясокомбинат планирует приобрести еще один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить соответствующее помещение. Такая подготовка займет несколько месяцев и будет рассматриваться как предынвестиционные затраты в нулевом году. Сама же холодильная камера будет приобретена в конце первого года и будет затем эксплуатироваться в течение трех  лет. Подготовительные затраты составят 5 млн. тенге, стоимость самой камеры – 30 млн. тенге, денежные поступления во втором, третьем и четвертом годах соответственно 12, 15 и 20 млн. тенге, а требуемый уровень рентабельности – 10 %.