Студентам предлагается выбор из 2-х вариантов заданий, исходя из порядкового номера контрольного задания и начальной буквы фамилии студента.

Задание 1.

1) Теоретический вопрос.

Рынок ценных бумаг: понятие, функции, профессиональные участники.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Инвестор А купил у инвестора Б акцию 3 марта текущего года, дивиденд выплачивается со 2 апреля за год. Кто и за какой срок получит дивиденды? 

инвестор А за месяц;

a) инвестор Б за год;

b) инвестор А за год;

c) инвестор Б за 11 месяцев, а инвестор А за 1 месяц;

d) инвестор Б за 11 месяцев.

2. Вправе ли совет директоров и общее собрание акционеров объявлять и выплачивать дивиденды, если общество неплатежеспособно либо может стать таким после выплаты дивидендов?

a) вправе только по привилегированным акциям;

b) не вправе;

c) иной вариант ответа.

3. АО собирается распределить в качестве дивидендов по акциям свои же акции, ранее выпущенные, а затем приобретенные им на баланс. Что должно сделать АО для реализации этой цели?

a) перерегистрировать акции в соответствующем регистрирующем органе;

b) ничего специально не предпринимать;

c) получить особое разрешение на выплату дивидендов акциями в Министерстве финансов РФ;

d) обратиться в соответствующий регистрирующий орган за разрешением на повторную эмиссию акции;

e) вопрос поставлен некорректно.

4. Какова доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала акционерного общества?

a) не должна превышать 10%;

b) не должна превышать 25%;

c) не должна превышать 50%;

d) определяется уставом общества.

5. Имеет ли право владелец «золотой акции» наложить «вето» на решение общего собрания акционеров передать в залог, аренду или передать имущество, принадлежащее приватизированному предприятию:

a) имеет право в течение 3-х лет со дня выпуска «золотой акции»;

b) не имеет права;

c) имеет право.

3) Задачи:

Задача №1. Общий номинальный объем выпуска облигаций федерального займа составил 1000 млрд. р., номинальная стоимость одной облигации – 1 млн.р. Сколько облигаций должно быть продано в период размещения для того, чтобы выпуск считался состоявшимся?

Задача №2. Определите, по какой цене (в % к номиналу) будет совершена сделка купли-продажи именной облигации на предъявителя при условии, что годовой купон по облигации – 10%, сделка заключается за 18 дней до выплаты доходов, а расчетный год считается равным 360 дням (прочие ценообразующие факторы, а также налогообложение в расчет не принимать).

Задача №3. Облигация выпущена на срок 3 года. Процент выплаты по купону – 8,5. Номинальная стоимость – 1000 р. Курсовая стоимость 974 р. Какова величина ставки рыночного дохода в среднем за год?

Задача №4. Сторублевая облигация с 5% купоном продается с дисконтом 10%. Срок обращения 5 лет. Какова средняя годовая доходность облигации?

Задача №5. АО «А» приобрело за 2000 руб. облигацию АО «Б» номинальной стоимостью 1 тыс.р. Выплаты процентов по облигациям производятся раз в квартал. Определите величину купонной ставки по облигациям (в процентах за год), если каждый квартал на расчетный счет АО «А» в  виде процентных платежей по облигациям поступает 100 р.

Задание 2.

1) Теоретический вопрос.

Акции на рынке ценных бумаг: эмиссия, реквизиты, специфика прав, расчет доходности, обращение на рынке ценных бумаг.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Фондовый рынок является частью рынка

a) финансового;

b) денежного;

c) капиталов;

d) реальных активов;

e) банковских кредитов.

2. На денежном рынке осуществляется движения:

a) среднесрочных капиталов (от 1 до 5 лет)

b) краткосрочных капиталов (до 1 года)

c) долгосрочных капиталов (более 5 лет)

3.Определите содержание рынка ценных бумаг:

a) совокупность отношений между субъектами рыночной экономики по поводу формирования, распределения и использования денежных средств;

b) движение свободных денежных средств в различные формы финансовых и материальных активов с целью получения дохода.

c) профессиональная деятельность на фондовом рынке по поводу купли- продажи фиктивного капитала, обеспечивающие перелив реального капитала в жизнеспособные сферы экономики.

4. По фазам жизненного цикла РЦБ делится на:

a) рынок долго-, средне-, краткосрочных бумаг;

b) первичный, вторичный;

c) рынок ценных бумаг первой и последующих эмиссии.

5. Депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг признается:

a) оказание услуг по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

b) оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) по учету прав на ценные бумаги;

c) оказание услуг по доверительному управлению ценными бумагами клиентов;

d) предоставление кредитов на покупку ценных бумаг.

3) Задачи.

Задача №1. Инвестор приобретает опцион пут на акцию компании с ценой исполнения 70 тыс. рублей. Цена опциона (премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 5 тыс. рублей. На момент исполнения опциона курс акции составил 60 тыс. рублей. Определите, прибыль (+) или убыток(-) получил инвестор и в каком размере.

Задача№2. Инвестор приобретает опцион колл на акцию компании с ценой исполнения 120 тыс. руб. Цена опциона (премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 10 тыс.руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 140 тыс. руб. Определите, прибыль(+)или убыток(-) и в каком размере получил продавец опциона.

Задача№3. Продавец реализует опцион колл на акцию компании с ценой 300 тыс.руб. Цена опциона(премия), полученная продавцом, 40 тыс.руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 320 тыс.руб. Определите, прибыль(+) или убыток(-) получил покупатель опциона и в каком размере.

Задача№4. Покупатель получает право приобрести у продавца опциона 100 акций АО «Иркутскэнерго» по цене 50 тыс. руб. за штуку. При покупке опциона покупатель уплачивает продавцу премию в размере 1 тыс. руб. за акцию. При исполнение опциона курс поднялся и составил 55 тыс. руб. за штуку. Какова величина дохода (+), убытка (-) покупателя опциона.

Задача№5. Номинал спекулянта по сделке РЕПО составляет 100 тыс.дол. США. Срок сделки 1 день. Процентная ставка по соглашению РЕПО составляет 7,2 %. Количество дней в финансовом году 360. Определите финансовый доход спекулянта от вложения капитала в соглашение РЕПО.

Задание 3.

1) Теоретический вопрос.

Облигации на рынке ценных бумаг. Облигация как эмиссионная ценная бумага, ее реквизиты, эмитенты, виды, доходность.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Клиринговые организации на рынке ценных бумаг выполняют следующие функции:

a) ведут учет взаимных обязательств по ценным бумагам;

b) открывают их владельцам счета депо;

c) ведут реестр именных ценных бумаг;

d) хранят сертификаты ценных бумаг и учитывают права собственности на эти бумаги.

2. Прямое или административное управление рынком ценных бумаг со стороны государства осуществляется:

a) установлением обязательных требований ко всем его участникам;

b) регистрацией участников рынка и выпускаемых ими ценных бумаг;

c) лицензированием профессиональной деятельности;

d) обеспечением информированности всех участников рынка;

e) поддержанием правопорядка на рынке ценных бумаг.

3. Перечислите участников рынка ценных бумаг:

a) эмитенты ценных бумаг;

b) инвесторы;

c) финансовые институты;

d) Министерство экономики и торговли РФ;

e) Правительство РФ;

f) Федеральная служба финансового рынка;

g) Банк России.

4. Косвенное, или экономическое регулирование рынком ценных бумаг осуществляется государством через:

a) систему налогообложения;

b) денежно- кредитную политику;

c) государственный бюджет;

d) государственную собственность и ресурсы;

5. Министерство финансов РФ выступает на рынке ценных бумаг в качестве:

a) государственного органа регулирования ценных бумаг;

e) координирующего органа регулирования ценных бумаг;

f) представителя эмитента государства по выпуску государственных ценных бумаг на федеральном уровне.

3) Задачи.

Задача №1. Инвестор приобрел 10 акций (3 акции компании А, 2 – компании Б, 5 – компании В) с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в процентах) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций А и Б увеличатся на 10 и 20% соответственно, а курс акций В упадет на 15%?

Задача №2. Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость. Данные для расчета: номинальная цена акции – 1000 р., дивиденд – 100%, ссудный процент – 80%.

Задача №3. Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Данные для расчета: прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет 2000 р. Общая сумма акций – 4500 тыс. р., в том числе привилегированных акций – 500 тыс.р. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене.

Задача №4. Рассчитать размер дивидендов по акциям. Данные для расчета: прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов,  составляет 3000 тыс.р.; общая сумма акций – 4500 тыс. р., в том числе привилегированных акций – 500 тыс.р. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене.

Задача №5. Рассчитать размер дивидендов по акциям. Данные для расчета те же, что в задачах №3, №4, кроме одного: прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет 220 тыс.р.

Задание 4.

1) Теоретический вопрос.

Россия на рынке еврооблигаций: условия эмиссии, привлекательность рынка, тенденции и перспективы развития.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Ценная бумага – это:

a) документ, свидетельствующий о вложении свободных денежных средств в различные формы финансового или материального богатства или в активы с целью получения дохода и достижения социального эффекта;

b) документ, отражающий имущественные права или отношения займа и служащий источником дохода;

c) документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

2. К ценным бумагам относятся:

a) акции;

b) облигации;

c) долговые расписки;

d) чеки;

e) депозитные и сберегательные сертификаты;

f) коносаменты;

g) лотерейные билеты;

h) векселя;

i)  почтовые марки;

j) театральные абонементы;

3. К эмиссионным ценным бумагам относятся:

a) облигации;

b) чеки;

c) депозитные и сберегательные сертификаты;

d) акции;

4. Назовите ценные бумаги, владельцу которых для реализации прав на нее достаточно просто их предъявить:

a) именные;

b) ордерные;

c) на предъявителя.

5. Какие ценные бумаги могут эмитировать физические лица?

a) акции;

b) облигации;

c) сберегательные сертификаты;

d) никакие;

e) любые, не запрещенные законодательством.

3) Задачи.

Задача №1. Уставной капитал инвестиционного фонда в размере 1 млн. р. разделен на 90 обыкновенных акций и 10 привилегированных. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами фонда – 120 тыс.р. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 8%. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец обыкновенной акции?

Задача №2. Инвестор приобрел за 900 р. привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 1000 р. с фиксированным дивидендом 70% годовых. В настоящее время курсовая стоимость акции 1200 р. Инвестор предполагает продать ее через 2 года. Определить текущий годовой доход по данной акции (без учета налогов).

Задача №3. Чистая прибыль акционерного общества с уставным капиталом 200 млн.р., занимающегося исключительно производственной деятельностью, составляет 10 млн.р. Общее собрание акционеров решило, что оставшаяся после уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: 20% - на развитие производства; 80% - на выплату дивидендов. Каков должен быть курс акции данного АО, если ставка банковского процента – 80, а номинал акции 1000 р. (без учета налогообложения).

Задача №4. АО зарегистрировало эмиссию 30 тыс. обыкновенных акций с номинальной стоимостью 1000 р., из которых 26 тыс. было продано акционерам, а 4 тыс. остались не проданными. Через некоторое время еще 1000 акций была выкуплена обществом у акционеров. По окончании отчетного года собранием акционеров принято решение о распределении в качестве дивидендов 3 млн. р. их прибыли. Какая сумма дивидендов на каждую акцию может быть выплачена?

Задача №5. 20 акций куплено 20.05.1997 г. Решение АО о выплате дивидендов в форме собственных акций принято 20.02.1998 г. из расчета 4 акции за 10 приобретенных за полный год владения. Определите размер «капитализации доходов».

Задание 5.

1) Теоретический вопрос.

Вексель – ценная бумага, одаренная законом. Характеристика векселя как долгового финансового инструмента, его реквизиты, визы, особенности обращения, доходность, протест по векселю.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. В каких случаях обязательна регистрация эмиссии ценных бумаг?

a) при учреждении АО;

b) при увеличении уставного капитала;

c) при формировании заемного капитала;

d) при перепродаже ценных бумаг на биржевом аукционе.

2. Имущественные права по именным документарным ценным бумагам осуществляются:

a) по предъявлении ценных бумаг инвестором или его доверительным лицом;

b) по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту;

c) эмитентом по отношению к лицам, указанным в реестре;

d) предъявлением нотариально заверенного свидетельства на право владения ценными бумагами.

3. Имущественные права по ордерным ценным бумагам осуществляются:

a) вручением ценной бумаги;

b) путем индоссамента;

c) путем цессии;

d) оформлением нотариально заверенного договора купли-продажи;

4. Эмиссионный доход акционерного общества представляет собой:

a) разницу между номинальной стоимостью акций и фактической ценой ее продажи на вторичном рынке;

b) доход от продажи акций при первичной эмиссии по ценам выше номинала;

c) доход от продажи акций, который получает посредник, осуществляющий размещение акций на основе договора с эмитентом;

d) разницу между куплей-продажей акций на вторичном рынке.

5. Что общего между бессрочной облигацией, обыкновенной акцией с нулевым темпом прироста дивидендов и бессрочной привилегированной акцией:

a) получение процентного дохода;

b) получение дисконтного дохода;

c) неограниченный срок существования;

d) получение процентного и дисконтного доходов.

3) Задачи.

Задача №1. Номинальная стоимость акции – 100 р. за акцию, текущая рыночная цена – 600 р. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 р. на акцию. Какова текущая доходность акции АО в годовом исчислении?

Задача №2. Инвестор приобрел за 2000 р. привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 2000 р. с фиксированным размером дивиденда 10% годовых. Через 5 лет (в течение которых дивиденды выплачивались регулярно) акция была продана за 2500 р. Определите конечную (в перерасчете на год) доходность этих операций для инвестора без учета налогообложения.

Задача №3. Инвестор А купил акции по цене 50000 руб., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене, равной 100000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили одинаковый доход (дивиденды при этом не выплачивались).

Задача №4. Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 250 руб.) по цене 300 руб., с фиксированным дивидендом 20% годовых. Через 2 года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную доходность акции (в пересчете на год), если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью.

Задача №5. Номинальная стоимость акции – 1000 р., ожидаемый размер дивиденда – 40%. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента составляет 30%.

Задание 6.

1) Теоретический вопрос.

Фондовая биржа: ее функции, индексы, сделки, проблемы развития.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Инвестор А купил у инвестора Б акцию 3 марта текущего года, дивиденд выплачивается со 2 апреля за год. Кто и за какой срок получит дивиденды?

a) инвестор А за месяц;

b) инвестор Б за год;

c) инвестор А за год;

d) инвестор Б за 11 месяцев, а инвестор А за 1 месяц;

e) инвестор Б за 11 месяцев.

2. Вправе ли совет директоров и общее собрание акционеров объявлять и выплачивать дивиденды, если общество неплатежеспособно либо может стать таким после выплаты дивидендов?

a) вправе только по привилегированным акциям;

b) не вправе;

c) иной вариант ответа.

3. АО собирается распределить в качестве дивидендов по акциям свои же акции, ранее выпущенные, а затем приобретенные им на баланс. Что должно сделать АО для реализации этой цели?

a) перерегистрировать акции в соответствующем регистрирующем органе;

b) ничего специально не предпринимать;

c) получить особое разрешение на выплату дивидендов акциями в Министерстве финансов РФ;

d) обратиться в соответствующий регистрирующий орган за разрешением на повторную эмиссию акции;

e) вопрос поставлен некорректно.

4. Какова доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала акционерного общества?

a) не должна превышать 10%;

b) не должна превышать 25%;

c) не должна превышать 50%;

d) определяется уставом общества.

5. Имеет ли право владелец «золотой акции» наложить «вето» на решение общего собрания акционеров передать в залог, аренду или передать имущество, принадлежащее приватизированному предприятию:

a) имеет право в течение 3-х лет со дня выпуска «золотой акции»;

b) не имеет права;

c) имеет право.

3) Задачи.

Задача №1. Бескупонная облигация была приобретена в порядке первичного размещения (на аукционе) по цене 79,96%. Срок обращения облигации – 91 день. По какой цене в процентах от номинальной стоимости должна быть продана облигация за 30 дней до погашения с тем, чтобы доходность к аукциону оказалась равной доходности к погашению?

Задача №2. АО с уставным капиталом 2 млн.р. выпустило 10 тыс. обыкновенных акций на 1 млн.р. и 500 облигаций на 500 тыс.р. с 20% годовых. Чистая прибыль общества – 50 тыс. р. Определите сумму дохода на 1 акцию.

Задача №3. АО выпустило простых акций на 1 млн.р., привилегированных – на 1 млн.р. при 6% дивиденда, а также облигационный заем на 1 млн.р. с уплатой 4% годовых. Как распределяется прибыль, оставшаяся после уплаты налогов (в размере 100 тыс.р.) для выплаты доходов: а) по простым акциям;, б)облигациям, в)привилегированным акциям?

Задача №4. Инвестор приобрел за 1800 р. облигацию АО номинальной стоимостью 2000 р. с фиксированным размером дивиденда 12% годовых. Определите текущий доход по данной облигации?

Задача №5. Текущая доходность облигации с купоном 10%, ее рыночная стоимость составляет 90% от номинала. Какова текущая доходность облигации?

Задание 7.

1) Теоретический вопрос.

Формирование портфеля ценных бумаг и управление им. Понятие, виды, доходность, минимизация рисков (диверсификация, дюрация процентных облигаций и др.).

2) Тесты (объяснить ответ).

1. В каких случаях из перечисленных АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды?

a) общество получило убытки по итогам отчетного года;

b) общество имеет непогашенную задолженность перед кредиторами;

c) уставной капитал общества не полностью оплачен;

d) общество может стать неплатежеспособным после выплаты дивидендов;

e) таких ограничений не существует.

2. Владелец кумулятивной акции, дивиденд по которой составил 11%, а номинальная стоимость – 1000 руб., получил в прошлом периоде 8% годовых. Сколько он получит в этом году?

a) 30 руб.;

b) 110 руб.

c) 140 руб.;

d) 80 руб.

3. Определите возможные сроки выплаты процентов по акциям:

a) ежемесячно;

b) раз в 5 лет;

c) раз в квартал;

d) раз в полугодие;

e) раз в год;

f) по решению совета директоров.

4. Назовите основной источник выплаты дивидендов по простым акциям:

a) уставной фонд;

b) балансовая прибыль;

c) резервный фонд;

d) чистая прибыль.

5. Должны ли содержаться в реквизитах бланка привилегированной акции сведения о размере дивидендов?

a) должны;

b) не должны;

c) могут, по усмотрению общества.

3) Задачи.

Задача №1. Номинал банковской акции составляет 100000 руб., текущая рыночная цена – 80 000 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 000 руб. на одну акцию. Определите текущую годовую доходность акции.

Задача №2. Инвестор приобрел за 2200 руб. привилегированную акцию номиналом в 2000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 15% годовых. Определите текущий доход по этой акции.

Задача №3. Определите цену (учетную ставку) размещения банком своих векселей при условии: вексель выписывается на сумму 100000 р. со сроком платежа 240 дней. Банковская ставка процента 100% годовых.

Задача №4. Номинальная цена векселя 10 млн.р. Банк покупает его, выплачивая 9,5 млн.р. за 6 месяцев до наступления срока платежа по векселю. Каков учетный процент за вексель и годовая учетная ставка банка?

Задача №5. Вексель на сумму 1 млн.р. принят нотариальной конторой к протесту в неплатеже на следующий день указанной даты платежа. Трассат оплатил его спустя 30 дней указанного срока по векселю. Векселедержатель вправе требовать по иску большую сумму, чем указано в векселе. На какую сумму увеличится выплата по векселю?

Задание 8.

1) Теоретический вопрос.

Налогообложение доходов на операции с ценными бумагами.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Акционерное общество с уставным капиталом 10 000 млн.р. (оплачен полностью) приняло решение о выпуске облигационного займа на сумму 20 000 млн.р. На момент принятия решения акционерное общество убытков не имело.  Регистрирующий орган данный выпуск:

a) зарегистрирует;

b) не зарегистрирует.

2. В Российской Федерации облигации могут выпускаться:

a) только именные;

b) только на предъявителя;

c) именные и на предъявителя.

3. Предельный срок обращения облигаций частных эмитентов в Российской федерации:

a) не установлен;

b) до 30 лет;

c) до 50 лет.

4. Конвертируемые облигации – это облигации, которые:

a) могут быть обменены на акции;

b) обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте;

c) обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями курса национальной валюты к свободно конвертируемой валюте.

5. Номинальная стоимость всех выпущенных акционерным обществом облигаций превышать его оплаченный уставной капитал:

a) может;

b) не может;

c) может только в случае наличия обеспечения, предоставленного третьими лицами.

3) Задачи.

Задача №1. Пусть в факторинговую компанию поступили следующие векселя экспортера:

Учетная ставка факторинговой компании = 6%. Определите сумму к платежу по векселям.

Задача №2. Переводной вексель на сумму 1 млн.р. предъявлен для погашения в срок «30 дней по предъявлении» и начислении процентов 160 к указанной сумме. Какую сумму денег получит векселедержатель?

Задача №3. Пусть квартальный оборот поставщика продукции составляет 1 млн. швейцарских франков. Срок предоставляемого кредита страхования 90 дней. Размер процентной ставки кредитного риска – 1%, от товарооборота факторинговой компании – 8% годовых (или 2% за квартал). Процент факторных комиссионных – 0,75 товарооборота. Рассчитать затраты при факторинговой операции (расходы поставщика при переуступке долговых обязательств).

Задача №4. Переводной вексель на сумму 10 млн.р. выписан 31 декабря 2006 г. АО фирмы Х в г. Новосибирске с начислением 120% годовых от суммы векселя. Вексель должен быть предъявлен к платежу 31 июля 2007 г. Определите сумму платежа по векселю.

Задача №5. В переводном векселе на сумму 10 млн.р., срок платежа по которому истекает 28.11.2007 г., обусловливается начисление процентов в размере 40% годовых. Какая сумма будет выплачена лицу, предъявившему вексель к оплате, если датой составления векселя является 28.09.2007 г.

Задание 9.

1) Теоретический вопрос.

Государственные и муниципальные ценные бумаги: виды бумаг, их эмитенты, цель выпуска, состояние рынка и перспективы развития.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. В России физическое лицо быть членом фондовой биржи:

a) может;

b) не может;

c) может только после получения лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

d) может, если это предусмотрено правилами фондовой биржи.

2. На российских фондовых биржах сдача мест в аренду:

a) допускается;

b) не допускается.

3. По российскому законодательству операции на фондовой бирже могут совершать любые:

b) продавцы ценных бумаг;

c) покупатели ценных бумаг;

d) аукционеры биржи;

e) члены биржи.

4. Фондовая биржа для осуществления своей деятельности должна иметь лицензию:

a) профессионального участника рынка ценных бумаг;

b) фондовой биржи;

c) регистратора.

5. Функциями фондовой биржи является:

a) определение цен на финансовые инструменты;

b) обеспечение условий для обращение ценных бумаг;

c) поддержание профессионального уровня финансовых посредников;

d) спекуляции с ценными бумагами.

3) Задачи.

Задача №1. Облигация, выпущенная на 3 года, с купоном 80% годовых, продается с дисконтом 15%. Какова ее доходность до погашения без учета налогообложения?

Задача № 2. Купонная ставка по облигации АО со сроком погашения 1 год составляет 100%, рыночная – 120% (номинальная стоимость 1000 р.). Определите цену сделки купли-продажи именной облигации в рублях.

Задача № 3. Купонная ставка по облигации, со сроком погашения 1 год, составляет 50%. Номинальная стоимость облигации – 1 млн.р., рыночная – 1,1 млн.р. какова цена сделки купли-продажи данной облигации?

Задача № 4. Облигации с купоном, равным 10%, имеет рыночную стоимость 95%. Определите доходность облигации.

Задача № 5. Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вторичных торгах по цене, равной 91,12% к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот (35%).

Задание 10.

1) Теоретический вопрос.

Риски на рынке ценных бумаг и методы их регулирования (систематические, несистематические, валютные и др.).

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Вправе ли плательщик, производя акцепт, вносить изменения в содержание переводного векселя?

a) плательщик вправе ограничить акцепт частью суммы, а также вносить любые другие изменения в содержание переводного векселя;

b) плательщик вправе ограничить акцепт частью суммы, не внося других изменений в содержание векселя;

c) плательщик может внести изменения в содержание векселя, не меняя суммы платежа.

2. Правомерен ли платеж по переводному векселю, когда он обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля?

a) правомерен;

b) неправомерен;

c) правомерен, когда вексель обеспечен полностью;

d) правомерен, когда вексель обеспечен лишь в части вексельной суммы.

3. Обязан ли векселедержатель передавать плательщику вексель, предъявленный к акцепту?

a) да;

b) нет;

c) только в случае, если вексель переводной;

d) только в случае, если вексель простой.

4. Имеет ли право плательщик получить по индоссаменту уже акцептованный им вексель?

a) имеет;

b) не имеет;

c) только в случае, если вексель переводной;

d) только в случае, если вексель простой.

5. Какая ценная бумага удостоверяет безусловное обязательство уплатить по наступлению срока определенную сумму денег ее владельцу?

a) депозитный сертификат;

b) вексель;

c) акция.

3) Задачи.

Задача №1. Облигация выпущена на срок 3 года. Процент выплаты по купону – 8,5. Номинальная стоимость – 1000 р. Курсовая стоимость 974 р. Какова величина ставки рыночного дохода в среднем за год?

Задача №2. Сторублевая облигация с 5% купоном продается с дисконтом 10%. Срок обращения 5 лет. Какова средняя годовая доходность облигации?

Задача №3. АО «А» приобрело за 2000 руб. облигацию АО «Б» номинальной стоимостью 1 тыс.р. Выплаты процентов по облигациям производятся раз в квартал. Определите величину купонной ставки по облигациям ( в процентах за год), если каждый квартал на расчетный счет АО «А» в  виде процентных платежей по облигациям поступает 100 р.

Задача №4. Инвестор приобретает опцион пут на акцию компании с ценой исполнения 70 тыс. рублей. Цена опциона(премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 5 тыс. рублей. На момент исполнения опциона курс акции составил 60 тыс.рублей. Определите, прибыль (+) или убыток(-) получил инвестор и в каком размере.

Задача№5. Инвестор приобретает опцион колл на акцию компании с ценой исполнения 120 тыс. руб. Цена опциона(премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 10 тыс.руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 140 тыс. руб. Определите, прибыль(+)или убыток(-) и в каком размере получил продавец опциона.

Задание 11.

1) Теоретический вопрос.

Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. В мировой практике активное управление портфелем ценных бумаг по сравнению с пассивным управлением используется:

a) значительно реже;

b) примерно одинаково;

c) значительно чаще.

2. При управлении инвестиционным портфелем минимальный уровень накладных расходов обеспечивает управление:

a) активное;

b) пассивное.

3. В среднем более низкий уровень несистематического риска характерен для управления инвестиционным портфелем:

a) активного;

b) пассивного.

4. К ценным бумагам роста относятся:

a) государственные краткосрочные облигации;

b) простые акции новых компаний, действующих в передовых отраслях экономики;

c) привилегированные акции крупных, хорошо известных компаний;

d) депозитные и сберегательные сертификаты банков.

5. К рискам предприятия (эмитента) относятся риски:

a) ликвидности;

b) отраслевой;

c) кредитный;

d) процентный;

e) валютный.

3) Задачи.

Задача №1.Инвестор в начале года располагал 5 млн. руб. и решил 2 млн. руб. направить на приобретение акций, а 3 млн. руб. – на покупку облигаций. В конце года стоимость приобретённых акций составила 2,3 млн. руб., а облигаций – 2,6 млн. руб. По акциям был получен суммарный дивиденд, равный 200 тыс. руб., а процентные выплаты по облигациям равнялись 300 тыс. руб. (и дивиденды и процентные выплаты не реинвестировались).

Определите:

а) какова доходность портфеля акций?

б) какова доходность портфеля облигаций?

в) какова доходность суммарного портфеля?

Задача №2.Бескупонная облигация со сроком обращения три месяца продаётся на рынке по цене 80 % от номинала. Что выгоднее: купить облигацию или положить деньги на  депозит в банке при условии, что ставка по депозитам равна 80%?.

Задача №3.Стоимость чистых активов, приходящихся на 1 акцию акционерного инвестиционного фонда закрытого типа, равна 1500руб. Акция этого фонда продаётся на рынке со скидкой 2 %. Какова рыночная стоимость акции?

Задача №4 .Инвестиционный портфель инвестиционного фонда сформирован на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3000 шт. акций по цене 4 руб. за акцию и 2000 шт. облигаций с номиналом 500 руб., купонной ставкой 20% по «грязной» цене 98% (купон выплачивается два раза в год).  1–го июня ценные бумаги были проданы, при чём за этот период курсовая стоимость акции выросла на 1 %, «грязная» цена облигации выросла на 1,5 % и был выплачен купонный доход по облигациям. Рассчитайте доходность данного портфеля ( в пересчёте на год). 

Задача №5.Акционерное общество «Мир» с уставным капиталом 1 млн. руб. на  общем собрании акционеров приняло решение выплатить в виде дивидендов 5 000 000 руб. и осуществить дополнительный выпуск акций. Предполагается разместить 10 000 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. по рыночной цене. Рыночная процентная ставка – 20%. Какой максимально возможный эмиссионный доход может получить эмитент?

Задание 12.

1) Теоретический вопрос.

Банковские операции с векселями: учет, переучет, выдача ссуд, кредитов, принятие на инкассо: домициляция, авалирование. Процентная ставка по учету векселей.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. В мировой практике активное управление портфелем ценных бумаг по сравнению с пассивным управлением используется:

a) значительно реже;

b) примерно одинаково;

c) значительно чаще.

2. При управлении инвестиционным портфелем минимальный уровень накладных расходов обеспечивает управление:

a) активное;

b) пассивное.

3. В среднем более низкий уровень несистематического риска характерен для управления инвестиционным портфелем:

a) активного;

b) пассивного.

4. К ценным бумагам роста относятся:

a) государственные краткосрочные облигации;

b) простые акции новых компаний, действующих в передовых отраслях экономики;

c) привилегированные акции крупных, хорошо известных компаний;

d) депозитные и сберегательные сертификаты банков.

5. К рискам предприятия (эмитента) относятся риски:

a) ликвидности;

b) отраслевой;

c) кредитный;

d) процентный;

e) валютный.

3) Задачи.

Задача №1. Расположите предложенные способы вложения наличных средств на срок 10 лет в размере 9700 руб. в порядке уменьшения доходности ( без учёта налогов на доходы по ценным бумагам):

А) купить лот привилегированных акций из 100 штук, дивиденд 7.75 руб. на акцию, номинал 100 руб.;

Б) купить лот простых  акций из 100 штук, дивиденд 4,6 руб.на акцию, темп роста дивиденда 3% в год;

В) положить деньги в банк под 8% годовых.

Во всех случаях выплачиваются простые проценты.

Задача №2. Рассчитать коэффициент риска и выбрать наименее рисковый вариант вложения капитала в ценные бумаги. Данные для расчёта:

Вариант А. стоимость портфеля ценных бумаг – 5000 тыс. руб., максимально возможная сумма риска – 3500 руб.

Вариант Б. стоимость портфеля ценных бумаг – 30000руб., максимально возможная сумма риска – 12000 руб.

Задача №3. Коммерческий банк формирует резервы под обеспечение вложений в ценные  бумаги. Инвестиционный портфель банка имеет следующую структуру:

А) корпоративные ценные бумаги, имеющие рыночную котировку (их балансовая стоимость – 1000млн. руб.);

Б) корпоративные ценные бумаги, не имеющие рыночной котировки (их балансовая стоимость – 500 млн. руб.);

В) долговые обязательства местных органов власти, не имеющие рыночной котировки (их балансовая стоимость – 1000 млн. руб.).

По результатам прошедшего квартала стоимость частей инвестиционного портфеля банка:

А) уменьшилась до 900 руб.;

Б) увеличилась до 700 руб.;

В) осталась неизменной и равной их балансовой стоимости.

Какой резерв под обеспечение ценных бумаг должен создать банк?

Задача №4. Условия в задаче те же, что и в задаче 8, но изменены следующие данные:

По результатам прошедшего квартала стоимость частей инвестиционного портфеля банка:

А) осталась неизменной и равной их балансовой стоимости.

Б) увеличилась до 1000 млн. руб.,

В) уменьшилась до 900 млн. руб.

Какое изменение резерва под  обеспечение ценных бумаг должен осуществить банк?

Задача №5. Страховая компания «Гарант» в соответствии с Правилами размещения страховых резервов во втором квартале 2005 года приняла решение о приобретении ГКО на сумму 1.60 млрд. руб., жилищных сертификатов на сумму 100 млн. руб., квартиры за 1, 05 млрд. руб. и пая товарной биржи в размере 500 млн. руб. за счёт страховых резервов. Рассчитайте сумму законно израсходованных средств.

Задание 13.

1) Теоретический вопрос.

Понятие фондового рынка, его структура, функции, проблемы управления.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. Риск потерь, которые могут понести инвесторы и эмитенты в связи с изменением процентных ставок на рынке, называется:

a) кредитный;

b) процентный;

c) валютный;

d) капитальный.

2. В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного  цикла находятся:

a) национальная экономика;

b) отрасль;

c) данное предприятие;

d) продукт, производимый на данном предприятии.

3. Источником информации для финансового анализа компании являются:

a) бухгалтерский баланс;

b) биржевые котировки акций;

c) отчёт о прибылях и убытках компании;

d) отчёт о движении денежных средств компании;

4. Несистематический риск – это риск:

a) недиверсифицированный и непонижаемый;

b) недиверсифицированный и понижаемый;

c) диверсифицированный и непонижаемый;

d) диверсифицированный и понижаемый.

5. К макроэкономическим, отраслевым и региональным рискам относятся риски:

a) инфляционный;

b) временной;

c) мошенничества;

d) валютный;

e) селективный.

3) Задачи.

Задача№1. Хозяйствующий субъект решил заключить трехмесячный(т.е. форвардный) контракт на покупку- продажу 10 тыс. дол. США. В момент заключения контракта курс СПОТ составлял 1000 руб.за 1 дол., а трехмесячный форвардный курс по контракту- 1200 р. за 1 дол. При исполнение контракта курс СПОТ повысился до 1300 р. за 1 дол. Какова прибыль хозяйствующего субъекта за счет форвардного контракта?

Задача№2. Хозяйствующий субъект предполагает через три месяца произвести платежи в размере 10 тыс.дол. США и зафиксировать минимальный обменный курс доллара. Он покупает опционы на покупку долларов со следующими параметрами:

сумма- 10 тыс.дол. США

срок- 3 месяца

курс опциона- 1200р за 1 дол.

премия-60р. за 1 дол.

стиль - европейский.

На  день исполнения опциона курс доллара СНГ падает до 800 р. Может ли хозяйствующий субъект отказаться от опциона и купить валюту за наличные? Каковы будут в этом случае его расходы на покупку 10 тыс. дол. США по курсу СПОТ?

Задача№3. Те же условия, что и в задаче№7, но на день исполнения опциона курс доллара СПОТ повышается до 1300 р. Какова экономия денежных средств хозяйствующего субъекта от покупки опциона?

Задача№4. Биржевик заключает договор срочной сделки на покупку 10 тыс.шт. акций по курсу сделки (сделочная цена) 80 ед. со сроком исполнения 1.10. 06. однако к моменту исполнения сделки курс акции стал повышаться. Биржевик заключает договор с банком, который соглашается выкупить эти акции по курсу 80 ед. в срок 1.10.06, но с условием, что биржевик выкупает их обратно 1.11.06. по курсу 85 ед. Биржевик выкупает их снова заключает договор на их продажу с третьим контрагентом 2.11.06. по цене 90 ед. за штуку. Подсчитайте, какова выгода биржевика от срочной сделки РЕПО.

Задача№5.Биржевик заключает договор на продажу 10 тыс. шт. акций по цене 80 ед. сроком исполнения сделки 1.10 96. Однако к моменту исполнения сделки курс стал понижаться. Биржевик заключил сделку с банком на выкуп этого договора по цене 80 ед. 1.10.06. Банк заключает договор при условие, что продаст эти бумаги обратно биржевику по более низкой цене- 75 ед. за шт. в срок 1.11.06. Биржевик за день до выкупа 30.10.06. продает договор на поставку акции третьему контрагенту по цене 70 ед. за шт. Какова выгода биржевика от сделки депорт?

Задание 14.

1) Теоретический вопрос.

Теоретические основы страхования, их виды на рынке ценных бумаг.

2) Тесты (объяснить ответ).

1. В Российской Федерации облигации могут погашаться:

a) в денежной форме;

b) товарами;

c) услугами;

d) ценными бумагами.

2. Купонная облигация размещаться на первичном рынке с дисконтом:

a) может;

b) не может.

3. Величина текущих купонных выплат по облигациям зависит от:

a) срока приобретения облигаций;

b) курсовой стоимости облигаций;

c)  текущей рыночной процентной ставки;

d) купонной ставки по данному займу.

4. Акционерное общество с уставным капиталом 10 000 млн.р. (оплачен полностью) приняло решение о выпуске облигационного займа на сумму 20 000 млн.р. На момент принятия решения акционерное общество убытков не имело.  Регистрирующий орган данный выпуск:

a) зарегистрирует;

b) не зарегистрирует.

5. В Российской Федерации облигации могут выпускаться:

a) только именные;

b) только на предъявителя;

c) именные и на предъявителя.

3) Задачи.

Задача №1. Номинальная стоимость акции – 100 р. за акцию, текущая рыночная цена – 600 р. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 р. на акцию. Какова текущая доходность акции АО в годовом исчислении?

Задача №2. Инвестор приобрел за 2000 р. привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 2000 р. с фиксированным размером дивиденда 10% годовых. Через 5 лет (в течение которых дивиденды выплачивались регулярно) акция была продана за 2500 р. Определите конечную (в перерасчете на год) доходность этих операций для инвестора без учета налогообложения.

Задача №3. Инвестор А купил акции по цене 50000 руб., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене, равной 100000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили одинаковый доход (дивиденды при этом не выплачивались).

Задача №4. Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 250 руб.) по цене 300 руб., с фиксированным дивидендом 20% годовых. Через 2 года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную доходность акции (в пересчете на год), если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью.

Задача №5. Номинальная стоимость акции – 1000 р., ожидаемый размер дивиденда – 40%. Определите ориентировочную курсовую стоиомость акции, если ставка банковского процента составляет 30%.

Задание 15.

1) Теоретический вопрос.

Сделки с ценными бумагами на фондовом рынке: кассовые (спотовые), срочные (твердые, условные, пролонгационные).

2) Тесты (объяснить ответ).

1.АО с уставным капиталом 2000 млрд.руб. (оплачен полностью) принимает решение о втором выпуске акций. Предполагается, что весь выпуск будет состоять только из привилегированных акций. Объем второй эмиссии 400 млн. руб.

Регистрирующий орган выпуск:

a) зарегистрирует;

b) не зарегистрирует.

2. Привилегированные акции право голоса:

a) не дают;

b) дают, если это предусмотрено уставом акционерного общества;

c) дают, если это предусмотрено законом;

d) дают, если решаются вопросы о реорганизации и ликвидации акционерного общества.

3. Размер дивиденда по простым акциям зависит от:

a) решения общего собрания акционеров;

b) чистой прибыли;

c) решения совета директоров акционерного общества;

d) количества акций, находящихся в обращении;

e) величины собственных средств эмитента.

4. Акции конкретный срок погашения по номиналу:

a) имеют;

b) не имеют.

5. Номинальная стоимость акций приобретенных акционерами составляет:

a) собственный капитал акционерного общества;

b) уставной капитал акционерного общества;

рыночную стоимость акционерного общества.

3) Задачи.

Задача №1. АО с уставным капиталом 2 млн.р. выпустило 10 тыс. обыкновенных акций на 1 млн.р. и 500 облигаций на 500 тыс.р. с 20% годовых. Чистая прибыль общества – 50 тыс. р. Определите сумму дохода на 1 акцию.

Задача №2. АО выпустило простых акций на 1 млн.р., привилегированных – на 1 млн.р. при 6% дивиденда, а также облигационный заем на 1 млн.р. с уплатой 4% годовых. Как распределяется прибыль, оставшаяся после уплаты налогов (в размере 100 тыс.р.) для выплаты доходов: а) по простым акциям;, б)облигациям, в)привилегированным акциям?

Задача №3. Инвестор приобрел за 1800 р. облигацию АО номинальной стоимостью 2000 р. с фиксированным размером дивиденда 12% годовых. Определите текущий доход по данной облигации?

Задача №4. Текущая доходность облигации с купоном 10%, ее рыночная стоимость составляет 90% от номинала. Какова текущая доходность облигации?

Задача №5. Облигация, выпущенная на 3 года, с купоном 80% годовых, продается с дисконтом 15%. Какова ее доходность до погашения без учета налогообложения?