СибГАУ, рынок ценных бумаг (самостоятельная работа, темы 6-10)
11.12.2018, 11:44

Тема 6 - Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий,  отмеченных цифрами, найти  соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг.

А. Биржевой приказ  совершить сделку с ценными бумагами при достижении рыночной цены значения стоп - цены, однако, не выходят за пределы лимитной цены.   

2. Фондовая биржа.

Б. Приказ купить или  продать ценные бумаги на бирже по текущей рыночной цене. 

3. Листинг.

В. Сделки с ценными бумагами, подлежащие исполнению в течение ближайших биржевых дней.

4. Делистинг.

Г. Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами по цене открытия    биржевой сессии.

5. Маркет-мэйкер

Д. Торговля ценными бумагами с участием профессионального участника  рынка ценных бумаг – организатора торговли на рынке ценных бумаг.

6. Специалист.

Е. Сделки с ценными бумагами, расчет по которым осуществляется наличными денежными средствами.

7. Кассовые сделки.

Ж. Член фондовой биржи, выполняющий функцию поддержки рынка определенных ценных бумаг путем совершения  сделок с ними в периоды резкого колебания цен по наихудшим ценам.  

8. Срочные сделки.

З. Биржевой приказ, предполагающий прекращение сделок с ценными бумагами, как только  рыночная цена достигнет значения стоп – цены.

9. Организованный рынок ценных бумаг.

И. Биржевой приказ купить (продать) ценные бумаги, как только рыночная цена достигнет определенной цены.

10.Внебиржевой рынок ценных бумаг.

К. Биржевые сделки с ценными бумагами, расчет по которым осуществляется немедленно.

11.Рыночный приказ.

Л. Процедура исключения ценных бумаг из числа обращающихся на фондовой бирже.

12.Стоп – приказ.

М. Процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже.

13.Лимитированный приказ.

Н. Биржевой приказ совершить покупку (продажу) ценных бумаг на бирже по цене выше (не ниже) указанной цены.

14.Стоп – лимит приказ.

О. Список ценных бумаг, обращающихся на бирже.

15.Приказ « при открытии ».

П. Организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, а сделки заключаются  только специально отобранными профессиональными участниками рынка ценных бумаг 

 

Р. Биржевые сделки с ценными бумагами, исполнение которых происходит в заранее определенный момент в будущем.

 

С. Торговля ценными бумагами за пределами фондовой биржи.

 

Т. Сотрудник компании – профессионального участника  рынка ценных бумаг, прошедший профессиональную аттестацию.

 

У. Член фондовой биржи, взявший на себя  обязательство поддерживать рынок определенных ценных бумаг путем поддерживания двусторонних котировок ценных бумаг.

 

Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина не  содержится. 

Задание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. На фондовой бирже обращаются наиболее ликвидные ценные бумаги.

2. Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие.

3. Фондовая биржа – это постоянно действующий и регулируемый рынок, саморегулируемая организация.

4. На внебиржевом  организованном рынке обращаются акции компаний, которые  не  удовлетворяют требованиям листинга.

5. Объектом биржевых торгов могут быть не только эмиссионные ценные бумаги, но и иные финансовые инструменты.

6. Одна клиринговая компания может обслуживать только одну фондовую биржу.

7. Механизмом торговли на вторичном биржевом рынке является голландский, английский или непрерывный вид  аукциона.

8. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности без исключения.

9. Работа в качестве форекс-дилера не требует специальной лицензии.

10.Порядок вступления в члены фондовой биржи в России определяется лицензирующим органом.

Задание 3

Указать правильные ответы

1. Фондовая биржа может совмещать деятельность с профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг

1) дилерской

2) депозитарной

3) клиринговой

4) регистрационной.

2. Операции на фондовой бирже могут  совершать любые

1) физические лица-продавцы ценных бумаг

2) физические лица-покупатели ценных бумаг

3) акционеры фондовой биржи

4) служащие фондовой биржи.

3. Порядок вступления в члены фондовой биржи определяется

1) самой фондовой биржей

2) лицензирующим органом

3) Службой по финансовым рынкам центрального банка

4. Фондовая биржа по российскому законодательству устанавливать размеры  вознаграждения, взимаемого ее членами за совершение сделок, право

1) имеет

2) не имеет.

5. Индекс РТС рассчитывается как

1) среднее арифметическое

2) среднее геометрическое

3) среднее арифметическое взвешенное.

6. На фондовой бирже могут обращаться

1) акции

2) облигации

3) инвестиционные паи

4) государственные и муниципальные облигации

5) финансовые фьючерсы и опционы.

7. Участниками торгов на фондовой бирже являются:

1) брокеры

2) доверительные управляющие

3) номинальные держатели ценных бумаг

4) дилеры

8. На российских фондовых биржах существование различных категорий членов биржи с неравными правами

1) разрешено

2) запрещено

3) разрешено, если это оговорено правилами биржи.

9. Фондовая биржа доходы своим учредителям

1) выплачивает

2) не выплачивает

3) зависит от организационной - правовой  формы биржи

10. Фондовая биржа должна предоставлять любому  заинтересованному лицу о каждой заключенной на бирже сделке информацию:  

1) о дате и времени заключения сделки

2) о виде ценных бумаг, являющихся предметом сделки

3) о цене одной ценной бумаги

4) о количестве  ценных бумаг

5) об участниках  сделки

Задание 4

Решить задачуОпределить суммарную доходность пакета акций из 20 штук, купленных по 100 руб./шт., если дивиденд составляет 20 руб. на каждую акцию. Определить доходность акций за счет прироста курсовой стоимости. Сравнить доходность данной операции с альтернативным вложением  указанной суммы на депозит в банк, с ежемесячным начислением дохода за этот период по ставке 0.5 %.

Ответы на самостоятельную работу по теме «Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами» приводятся в конце  выполненного задания в виде таблицы.

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

 

Тема  7 - Эмиссия ценных бумаг

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти  соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Эмиссионные ценные бумаги.

А. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг, сопровождающаяся нарушением законодательства, представлением ложной, искаженной или вводящей в заблуждение информации со стороны эмитента. 

2. Эмиссия ценных бумаг.

Б. Документ, предназначенный для инвестора и содержащий все необходимы сведения об эмитенте, его финансовом состоянии  и ценных бумагах.

3. Выпуск ценных бумаг.

В. Документ стандартной формы, который   готовит эмитент эмиссионных ценных бумаг после завершения размещения ценных бумаг нового выпуска содержащий сведения о сроках размещения, количестве размещенных ценных бумаг и объеме привлеченных денежных средств

4. Эмитент.

Г. Организация эмиссии ценных бумаг и гарантирование их размещения со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг.

5. Проспект ценных бумаг.

Д. Акции, облигации, инвестиционные паи, государственные и муниципальные ценные бумаги.

6. Открытая подписка.

Е. Способ размещения акций нового выпуска, характеризующийся тем, что все акции распределяются бесплатно среди акционеров пропорционально имеющемуся у них количеству акций.

7. Закрытая подписка.

Ж. Совокупность эмиссионных ценных бумаг эмитента, предоставляющих их владельцам одинаковый набор прав.

8. Недобросовестная эмиссия.

З. Акции, зафиксированные в уставе акционерного общества, которые общество может  размещать дополнительно к уже размещенным.

9. Размещение ценных бумаг.

И. Способ размещения ценных бумаг, который может использоваться только закрытым акционерным обществом.

10.Отчет об итогах выпуска ценных бумаг.

К. Ценные бумаги в документарной или бездокументарной форме, закрепляющие совокупность имущественных и неимущественных прав и размещаемые выпусками в массовом порядке как стандартные  финансовые инструменты.

11.Государственная регистрация выпуска ценных бумаг.

Л. Акции, из номинальной стоимости которых формируется уставной капитал  акционерного общества.

12.Конструирование выпуска ценных бумаг.

М. Способ размещения эмиссионных  ценных бумаг, при котором ценные бумаги нового выпуска размещаются среди ограниченного и заранее известного круга лиц.

13.Андеррайтинг ценных бумаг.

Н. Юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги от своего имени и несущее   обязательство по ним перед владельцами ценных бумаг.

14.Объявленные акции.

О. Один из этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг, суть которого заключается в официальной фиксации обязательств эмитента по данным ценным бумагам.

15.Распределение акций среди акционеров.

П. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

 

Р. Способ размещения эмиссионных ценных бумаг, при котором бумаги нового выпуска предлагаются для приобретения публично, всем желающим.

 

С. Продажа эмиссионных ценных бумаг нового выпуска их первым владельцам.

 

Т. Размещение акций нового выпуска с учетом преимущественных прав акционеров

 

У. Способ размещения акций в момент учреждения акционерного общества в соответствии с учредительным договором.

 

Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина отсутствует.

Задание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Государственной регистрации подвергаются все выпуски ценных бумаг.

2. Конструирование нового выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляет сам  эмитент или профессиональный участник  рынка ценных бумаг – андеррайтер.

3. Неэмиссионные ценные бумаги не подвергаются процедуре государственной регистрации.

4. Любой эмитент, разместивший хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг с регистрацией Проспекта ценных бумаг, обязан раскрывать информацию в формах, предусмотренных законодательством.

5. Отчет об итогах выпуска представляется эмитентом в регистрирующий орган не ранее окончания срока размещения, зафиксированного в проспекте ценных бумаг.

6. В рамках существующего законодательства у российских акционерных обществ есть потенциальная возможность выпускать акции на предъявителя.

7. Эмитентами: государство, акционерные общества, частные предприятия, частные лица.

8. Банкам разрешено: выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги.

9. Государственный регистрирующий орган не несет ответственности за достоверность информации, раскрытой эмитентом в процессе эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

10.Открытое акционерное общество может размещать свои ценные бумаги, как  по   открытой,  так и по закрытой подписке.

Задание 3

Указать правильные ответы.

1. Совершать сделки с акциями нового выпуска можно только

1) после государственной регистрации выпуска

2) после регистрации отчета об итогах выпуска

3) после завершения размещения акций нового выпуск.

2. Закрытая подписка означает, что ценные бумаги нового выпуска будут размещены среди инвесторов, число которых

1) не превышает 50

2) не превышает 500

3) ограничено и заранее известно.

3. Для того, чтобы эмиссия была признана состоявшейся, необходимо разместить  ценные бумаги нового выпуска в количестве не менее, чем

1) 50% выпуска

2) 75% выпуска

3) доли выпуска, установленной в решении о выпуске и проспекте ценных бумаг.

4. Акционерное общество  может выпускать акции

1) именные документарные

2) именные бездокументарные

3) на предъявителя

4) на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

5. Акционерное общество может выпускать  облигации

1) именные документарные

2) именные бездокументарные

3) на предъявителя

4) на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

6. Цена акций при размещении может быть

1) номинальной

2) ниже номинала

3) выше номинала

7. Цена размещения облигаций может быть

1) номинальной

2) ниже номинала

3) выше номинала.

8. Российское законодательство позволяет конвертировать в ценные бумаги с другими правами

1) привилегированные акции

2) обыкновенные акции

3) облигации

4) векселя

5) любые эмиссионные ценные бумаги.

9. В случае размещения акций в порядке консолидации акций уставной капитал общества

1) увеличивается

2) уменьшается

3) не  изменяется

10. При дроблении  количество акций уменьшается,  их номинальная стоимость увеличивается при  прежнем размере уставного капитала

1) да

2) нет

Задание 4

Решить задачу.  Инвестор приобрел банковский  вексель номиналом 1000 тыс. руб. и через 90 дней продает его. Определить  сумму продажи  векселя, если банковская депозитная ставка – 10%. Вексель выписан на год.

Ответы на самостоятельную работу по теме « Эмиссия ценных бумаг» приводятся в конце  выполненного  задания в виде таблицы.

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

 

Тема  8 - Инвестирование в ценные бумаги

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти  соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Инвестор на рынке ценных бумаг.

А. Инвесторы  (юридические и физические лица), которые формируют собственный инвестиционный портфель, не прибегая к услугам инвестиционных фондов или других схем коллективного инвестирования.

2. Корпоративные инвесторы.

Б. Совокупность финансовых активов, принадлежащих инвестору.

3. Индивидуальные инвесторы.

В. Инвестиционный портфель, в котором соблюден баланс между долевыми и долговыми ценными бумагами.

4. Институциональные инвесторы.

Г. Инвестор, стремящийся получить повышенную прибыль при высоком риске.

5. Инвестиционный портфель.

Д. Относительно редкий подход к управлению инвестиционным портфелем, заключающийся  в формировании хорошо диверсифицированного портфеля с низким уровнем  несистематического риска и длительным удержанием его в неизменном состоянии.

6. Сбалансированный инвестиционный портфель.

Е. Экспертная оценка стоимости акции компании на основе фундаментального анализа.

7. Агрессивный инвестор.

Ж. Действия с активами инвестора, направленные на сохранение инвестированного капитала и получение дохода на инвестированные средства при приемлемом для инвестора уровне риска.

8. Консервативный инвестор.

З. Юридическое или физическое лицо, покупающее ценные бумаги на свой страх и риск, от своего имени и за свой счет.

9. Активное управление  инвестиционным портфелем.

И. Инвестиционный портфель, который отвечает представлению инвестора об оптимальном соотношении доходности, надежности, ликвидности.

10. Пассивное управление инвестиционным портфелем ценных бумаг

К. Инвесторы, у которых свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, образуются в силу характера их деятельности.

11. Фундаментальный анализ.

Л. Инвестор, нацеленный в первую очередь на сохранение инвестированного капитала в ущерб доходности.

12. Технический анализ.

М. Качественный (экономический) и количественный (финансовый) анализ компании с целью определения стоимости самой компании  и ее ценных бумаг.

13. Управление инвестиционным портфелем.

Н. Ряд последовательных изменений цен, в совокупности движущихся в одном направлении.

14. Внутренняя стоимость акции.

О. Инвестор, который ведет себя агрессивно на рынке, стремясь всегда удержать инициативу за собой.

15. Тренд.

П. Анализ ценных бумаг на основе динамики цен и объемов торговли.

 

Р. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов.

 

С. Управление инвестиционным портфелем характеризующееся постоянной ротацией ценных бумаг, продажей менее прибыльных  и покупкой более привлекательных  для инвестора в данный момент.

 

Т. Компании, которые временно свободные денежные средства вкладывают в ценные бумаги.

 

У. Стоимость акций, определяемая как стоимость активов компании, приходящаяся на одну акцию. 

 

Ф. В приведенной таблице правильного определения данного термина нет.

Задание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг лицензируется.

2. К  институциональным  инвесторам относятся инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды.

3. При формировании  инвестиционного портфеля можно минимизировать риски, но никогда – свести к нулю.

4. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

5. Для того, чтобы избежать рыночный (системный) риск на рынке ценных бумаг, есть только один путь – уйти с этого рынка.

6. Диверсификация – это  метод, направленный на снижение риска.

7. При хеджировании инвестор перекладывает риск  на биржевого спекулянта.

8. Доход от  вложений в ценные бумаги обратно пропорционален риску, на который готов идти инвестор ради желаемого результата.

9.  При выборе инвестиционного портфеля главными критериями остаются риск и доходность вложений

10. Рыночная стоимость акций переоцененных компаний растет медленнее, чем рынок  акций в целом.

Задание 3

Указать правильные ответы.

1. При управлении инвестиционным портфелем минимальный уровень накладных расходов обеспечивает управление

1) активное

2) пассивное

2. К ценным бумагам роста относятся

1) государственные краткосрочные обязательства

2) обыкновенные акции новых компаний, действующих в передовых отраслях экономики

3) привилегированные акции крупных, хорошо известных компаний

4) депозитные и сберегательные сертификаты банков.

3. Сбалансированный портфель ценных бумаг – это портфель,

1) обеспечивающий в равной степени безопасность, доходность, рост капитала и ликвидность

2) соответствующий представлению инвестора об оптимальном сочетании безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности

3) составленный как из акций, так и государственных и частных облигаций

4. В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного цикла находятся

1) национальная экономика

2) отрасль

3) данное предприятие

4) продукт, производимый на данном предприятии

5. Компания всю прибыль направляет на развитие производства. Это означает, что прибыль на акцию (EPS)  в будущем при прочих равных условиях будет

1) расти

2) уменьшаться

3) останется без изменений 

6. Банковская  процентная ставка снизилась. При прочих равных условиях цены на акции

1) упадут

2) вырастут

3) цены на акции не зависят от процентной ставки банка

7. Технический анализ изучает

1) сущность экономических явлений

2) поведение цен финансовых инструментов

3) микро - и макроэкономические факторы, оказывающие влияние на эмитентов

8. Если бета-коэффициент, как инструментарий фундаментального анализа, больше единицы

1) риск инвестиций выше, чем в среднем по рынку

2) риск инвестиций ниже, чем в среднем по рынку

9. Правила размещения страховых резервов Страховыми компаниями устанавливаются:

1) Министерством финансов

2) Службой по финансовым рынкам Банка России

3) советом директоров

10. Технический анализ базируется на принципах

1) отражения

2) тренда

3) повторяемости

4) моделирования

Задание 4

Решить задачу. Паевой инвестиционный фонд, обладающий чистыми активами на сумму 500 000 руб., выпустил 10 000 паев. Стоимость активов через три месяца выросла на 5%. Определить доходность  инвестиций в пересчете на год.

Ответы на самостоятельную работу по теме « Инвестирование в ценные бумаги» приводятся в конце  выполненного  задания в виде таблицы.

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

 

Тема  9 - Регулирование рынка ценных бумаг

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти   соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Регулятивная инфраструктура рынка ценных бумаг

А. Регулятивные нормы, действующие на рынке ценных бумаг, определяемые законодательством по финансовому и фондовому рынку и иными законодательными и нормативными актами.

2. Профессиональная этика

фондового рынка.

Б. Регулирование рынка ценных бумаг со стороны государства, осуществляемое посредством мер экономической, денежной, налоговой и т.п. политики.

3. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

В. Действия одного или группы участников рынка ценных бумаг результатом которых является выведение курсовой стоимости какого либо актива за рамки естественной для сложившихся условий рыночной цены.

4. Прямое регулирование рынка ценных  бумаг.

Г. Отсутствие независимости профессионального участника рынка ценных бумаг в результате объективных и субъективных обстоятельств, таких , как финансовое участие профессионального участника в делах клиента и т.п.

5. Косвенное регулирование рынка ценных бумаг.

Д. Выполнение профессиональным участником  рынка ценных бумаг поручений клиентов наилучшим образом.

6. Саморегулирование рынка ценных бумаг.

Е. Любая техника манипулирования на рынке ценных бумаг, используемая для повышения цен на ценные бумаги.

7. Манипулирование цен на рынке ценных бумаг.

Ж. Система регулирования рынка ценных бумаг, включающая органы регулирования, регулирующие функции и процедуры, законодательство по ценным бумагам, этику, традиции и обычаи делового оборота на рынке ценных бумаг.

8. Инсайдерские  сделки.

З .Добровольные объединения профессиональных и иных участников рынка ценных бумаг ( эмитентов, инвесторов), учреждаемые для обеспечения условий профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, соблюдения стандартов  профессиональной этики, защиты интересов клиентов и инвесторов, установления правил и  стандартов операций с ценными бумагами.

9.Конфликт интересов на рынке ценных бумаг.

И. Регулирование рынка ценных бумаг со стороны государства путем установления законодательных норм и  требований обязательных для выполнения участниками рынка.

10.Манипулирование рынком ценных  бумаг со стороны спроса.

К. Тип организации процесса регулирования  рынка ценных бумаг в рамках государства в зависимости от того, кто именно выполняет функции субъекта регулирования.

11.Манипулирование рынком ценных бумаг со стороны предложения.

Л. Сделки, заключаемые среди ограниченного круга лиц.

12.Добросовестная работа с клиентом  на рынке  ценных бумаг.

М. Правила ведения честного бизнеса на рынке ценных бумаг, разрабатываемые саморегулированными  организациями.

13.Модель регулирования рынка  ценных бумаг.

Н. Механизм свободного ценообразования  на рынке ценных бумаг, следствие «действия невидимой руки Адама Смита».

14.Операции  банка  России на открытом  рынке.

О. Одновременная покупка и продажа ценных бумаг для создания видимости активности на рынке.

15.Законодательная инфраструктура на рынке ценных бумаг.

П. Любая техника манипулирования на рынке ценных бумаг, используемая для снижения цен на ценные бумаги.

 

Р. Покупка и продажа ценных бумаг Центральным банком РФ, осуществляемые с целью проведения денежной политики государства.

 

С. Совокупность этических норм и традиций общества.

 

Т. Действия участников торгов по купле - продажи ценных бумаг, проводимые  с использованием привилегированной информации ( т.е .не являющейся общедоступной) с целью получения повышенной прибыли.

 

У. Регулирование рынка ценных бумаг со  стороны саморегулируемых организаций и самих участников рынка.

 

Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина отсутствует.

Задание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Государство в России  передает часть полномочий по регулированию рынка ценных бумаг  саморегулируемым  организациям.

2. К регулятивной инфраструктуре рынка ценных бумаг относится процедура лицензирования профессиональных участников рынка и аттестация специалистов.

3. Саморегулируемые организации формируются по территориальному признаку.

4. Саморегулируемая организация  является  коммерческой организацией.

5. В Российской Федерации государственное регулирование  рынка ценных бумаг осуществляется путем создания  системы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг.

6. Использование служебной информации при сделках  с ценными бумагами – это один из видов инсайдерской торговли, и такая практика запрещена в большинстве стран с развитыми фондовыми рынками.

7. Добросовестность рекламной деятельности на финансовых рынках является элементом профессиональной этики фондового рынка.

8. В случае манипулирования рынком ценных бумаг изменяются как цены финансовых инструментов, так и объем операций с ними. 

9. На первичном рынке государственное регулирование сосредоточено только на регистрации Проспектов ценных бумаг

10. На вторичном рынке государственный контроль ограничен надзором за соблюдением антимонопольного законодательства

Задание 3

Указать  правильные ответы.

1. Полномочия мегорегулятора по рынку ценных бумаг на процедуру эмиссии долговых  обязательств  Правительства РФ

1) распространяются

2) не распространяются 

2. К формам регулирования рынка ценных бумаг относят

1) государственное

2) саморегулирование

3) биржевое

4) общественное

3. Прямое государственное регулирование включает в себя

1) создание законодательной основы РЦБ

2) контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка

3) обеспечение гласности и информированности участников рынка

4) поддержание правопорядка на рынке   

4. Рекламную деятельность в области ценных бумаг с целью зашиты прав потребителей на получение достоверной информации контролирует

1)  Министерство финансов РФ

2)  Министерство труда и социального развития РФ

3)  Федеральная антимонопольная служба

4)  Служба по финансовым рынкам ЦБ РФ

5. Профессиональную аттестацию персонала компаний – профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляет

1)  саморегулируемая организация

2)  аккредитованные специализированные учебные центры

3)  Служба по финансовым рынка Банка России

4)  Министерство финансов России.

6. При продаже Банком России ценных бумаг на открытом рынке денежная масса

1)  расширяется

2)  сужается

3)  остается без изменений.

7. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется лицензией

1)  на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг

2) фондовой биржи

3)  профессионального участника рынка ценных бумаг

4)  коммерческого банка

5)  инвестиционного фонда. 

8. Саморегулируемые организации – это

1) некоммерческие организации

2) негосударственные организации

3) создаваемые профессиональными участниками рынка

9. Контроль  финансовой устойчивости  и безопасности  рынка, заключается

1) в регистрации ценных бумаг

2) в лицензировании профессиональной деятельности

3) в надзоре за финансовым состоянием инвестиционных институтов 

4) в обосновании требований  к собственному капиталу участников рынка   

10. Организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой  организации с момента

1)  государственной регистрации

2)  учреждения

3)  получения разрешения  Службой по финансовым рынкам Банка России

Задание 4

Решить задачу.  Под вексель поставлен  товар стоимостью 2 млн. руб. Ставка коммерческого кредита установлена в размере 20%  годовых. Рассчитать сумму дисконтного векселя, если срок  его действия  4 месяца.

Ответы на самостоятельную  работу по теме «Регулирование рынка ценных бумаг» приводятся в конце  выполненного  задания в виде таблицы.

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

 

Тема  10 - Рынок производных финансовых инструментов

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти  соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Производные финансовые инструменты.

А. Право (но не обязанность)  купить определенное количество базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене.

2. Фьючерс.

Б. Обязанность продать определенное количество базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене.

3. Форвардный контракт.

В. Обмен долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на долговое обязательство с плавающей процентной ставкой.

4. Опцион на покупку.

Г. Облигации, которые в момент погашения могут быть превращены в другие ценные бумаги компании, например, в обыкновенные акции.

5. Опцион на продажу.

Д. Ежедневный пересчет открытых позиций на фьючерсном рынке.

6. Своп.

Е. Биржевой контракт, обязательный для исполнения обеими сторонами.

7. Американские депозитарные расписки.

Ж. Разница между ценой исполнения опциона и текущей ценой базисного  актива

8. Конвертируемые облигации.

З. Соглашение между двумя контрагентам об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями. 

9. Вариационная маржа.

И. Сумма выигрыша, ежедневно переводи мая со счета проигравшей стороны на счет выигравшей стороны на фьючерсном рынке.

10.Отметка по рынку.

К. Разница между премией опциона и его внутренней стоимостью. 

11.Внутренняя стоимость опциона.

Л. Обязательная для исполнения твердая срочная внебиржевая сделка.

12.Временная (внешняя) стоимость опциона.

М. Облигации, погашаемые в свободно конвертируемой валюте.

13. Премия опциона.

Н. Свободно обращающийся внебиржевой фьючерсный контракт.

14. Процентный своп.

О. Свободно обращающиеся расписки на иностранные акции, депонированные в депозитарии.

15. Валютный своп.

П. Обязанность купить определенное количество базисного актива в определенный  момент в будущем по фиксированной цене.

 

Р. Обмен номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте.

 

С. Право продать в определенный момент в  будущем базисный актив по фиксированной цене.

 

Т. Цена опциона.

 

У. Срочные финансовые инструменты, цена которых определяется на основе цены базисного актива.

 

Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

Задание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Производные финансовые  инструменты дают возможность проводить спекулятивные арбитражные операции и страховать сделки, заключаемые на рынке  наличного товара.

2. Риск покупателя опциона меньше, чем покупателя фьючерса. 

3. Производные финансовые инструменты обладают более высоким  инвестиционным качеством, чем лежащие в их основе базисные активы.

4. Инвестор продает опцион на продажу, если ожидает понижение рыночной стоимости базисного актива.

5. Величина залога при заключении фьючерсного контракта определяется соглашением сторон.

6. Форвардный контракт может быть заключен на любое количество базисного актива.

7. Эмитент базисной  ценной бумаги не  может являться эмитентом опциона.

8. Подписные права дают право приобрести акции нового выпуска по льготной цене.

9. Все производные финансовые инструменты могут быть объектами биржевой торговли. 

10. Своп можно рассматривать как совокупность  следующих одна за другой срочных сделок.

Задание 3 

Указать  правильные ответы.

1. К производным финансовым инструментам относятся

1) опционы

2) фьючерсы

3) свопы

4) форвардные контракты

2. Рискованность производных финансовых инструментов по сравнению с первичными ценными бумагами

1) выше

2) ниже.

3. Эмитентом  депозитарных расписок  является

1) эмитент акций, на которые выпущены расписки

2) биржа

3) инвестиционный банк – держатель  акций.

4. Надписатель опциона – это

1) покупатель опциона

2) гарант совершения опционной сделки

3) продавец опциона.

5. Премия опциона – это

1) цена опциона

2) внутренняя стоимость опциона

3) временная стоимость опциона

4) страйковая цена.

6. Опцион на продажу -  это производный финансовый инструмент, дающий право

1) надписателю опциона продать базисный актив по фиксированной цене

2) надписателю опциона купить  базисный актив по фиксированной цене

3) держателю опциона продать базисный актив по фиксированной цене

4) держателю опциона купить базисный актив по фиксированной цене

7. Фьючерсный контракт

1) обязателен для  исполнения  как  для продавца, так и для покупателя

2) обязателен для исполнения только  для продавца

3)  обязателен для исполнения только для покупателя

4)  не обязателен для  исполнения как для продавца, так и для покупателя.

8. Базисным активом фьючерсных контрактов могут быть

1) валюта

2) процентные ставки

3) ценные бумаги

4) биржевые товары

5) фондовые индексы.

9. Выражение «продать» контракт на фьючерсной бирже означает

1) открытие позиции поставщиком базисного актива

2) открытие позиции покупателем базисного актива

10. На фондовых биржах могут обращаться

1) форвардные контракты

2) опционы

3) свопы

4) конвертируемые облигации

5) депозитарные расписки.

Задание 4

Решить задачу.  Инвестор приобрел трехмесячный европейский опцион на покупку 100 акций компании «А» с ценой исполнения 55 руб. за акцию. Премия опциона составила 50 руб. В момент исполнения опциона рыночная цена на акции компании составляла 65 руб.  Рассчитать результат данной операции.

Ответы на самостоятельную работу по теме « Основы рынка производных финансовых инструментов » приводятся в конце  выполненного  задания в виде таблицы.

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.





АЛФАВИТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ПО ВУЗАМ
Найти свою работу на сайте
АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Курсовые и контрольные работы
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ
Курсовые, контрольные, отчеты по практике
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА
Контрольные работы
МЕНЕДЖМЕНТ И МАРКЕТИНГ
Курсовые, контрольные, рефераты
МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ, ТЕОРИЯ ИГР
Курсовые, контрольные, рефераты
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Курсовые, контрольные, рефераты
СТАТИСТИКА
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕОРИЯ ВЕРОЯТНОСТЕЙ И МАТ. СТАТИСТИКА
Контрольные работы
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМЕТРИКА
Контрольные и курсовые работы
ЭКОНОМИКА
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, ОТРАСЛИ
Курсовые, контрольные, рефераты
ГУМАНИТАРНЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ДРУГИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ЕСТЕСТВЕННЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ПРАВОВЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕХНИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
РАБОТЫ, ВЫПОЛНЕННЫЕ НАШИМИ АВТОРАМИ
Контрольные, курсовые работы
ОНЛАЙН ТЕСТЫ
ВМ, ТВ и МС, статистика, мат. методы, эконометрика