ТОГУ, рынок ценных бумаг (контрольная работа)
09.11.2017, 10:10

Контрольная работа состоит из двух частей: теоретической и практической.

Общий объем работы должен составлять 20 – 25 рукописного текста или 18 – 20 в машинописном варианте.

В содержание включают следующие разделы с указанием страниц, с которых начинается раздел:

1) Теоретическую часть – название темы теоретической части;

2) Практическую часть – номер задания;

3) Список источников;

4) Приложения (если они имеются).

Выбор варианта контрольной работы производится в соответствии с таблицей 1.1;

Таблица 1.1

Номер варианта

Последние две цифры зачетной книжки

Номер темы для выполнения теоретической части

Номер задания для выполнения

практической части

1

12, 24, 43, 55, 74, 07

7

1

2

21, 29, 52, 60, 83, 38

10

2

3

13, 44, 62, 75, 86, 69

13

3

4

20, 51, 82, 90, 00, 06

15

4

5

14, 25, 45, 56, 76, 37

12

5

6

01, 28, 58, 59, 82, 68

9

2

7

15, 46, 77, 87, 93, 99

6

1

8

19, 50, 81, 89, 05, 36

3

4

9

16, 26, 47, 57, 78, 67

1

3

10

18, 27, 49, 56, 80, 98

2

5

11

17, 48, 79, 88, 04, 35

5

4

12

11, 42, 73, 85, 92, 04

8

5

13

10, 23, 41, 54. 72, 35

11

3

14

09, 31, 40, 71, 84, 66

14

2

15

08, 22, 39, 53, 70, 97

4

1

 

Темы для теоретической части контрольной работы

Тема 1. Сущность рынка ценных бумаг и его значение в рыночной экономике

Структуризация финансового рынка и отличие рынка ценных бумаг от других сегментов финансового рынка. Понятия финансового актива, и ценной бумаги. Функции рынка ценных бумаг. Механизмы перераспределения денег и финансирования экономики на рынке ценных бумаг. Спрос и предложение денег на рынке ценных бумаг. Виды рынков ценных бумаг.

Тема 2. Особенности современных рынков ценных бумаг

Глобализация рынков ценных бумаг, ее причины и последствия. Примеры глобального финансирования крупных проектов международным капиталом. Компьютеризация рынков ценных бумаг. Институционализация рынков и ее последствия для операций с ценными бумагами. Финансовые посредники на рынке ценных бумаг: коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании. Коллективные инвесторы: инвестиционные фонды, ПИФы, хедж-фонды. Секьюритизация финансовых активов, примеры секьюритизации.

Тема 3. Характеристика долговых ценных бумаг

Виды долговых ценных бумаг. Эмиссионные и неэмиссионные долговые бумаги. Вексель и депозитные сертификаты коммерческих банков. Виды облигаций. Механизмы привлечения денег через выпуск долговых ценных бумаг.

Тема 4. Характеристика долевых ценных бумаг

Механизмы привлечения денег через выпуск долевых бумаг. Виды акций. Отличия акций от облигаций. Права акционеров. Основные положения Закона РФ «Об акционерных обществах».

Тема 5. Характеристика международных ценных бумаг Еврооблигации

Появление еврорынка, особенности его функционирования. Регулирование выпуска и обращения еврооблигаций. Американские и глобальные депозитарные расписки (ADR и GDR). Условия и механизм выпуска этих бумаг. Причины выпуска международных ценных бумаг российскими компаниями.

Тема 6. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

Виды доходов по ценным бумагам. Текущий доход по акциям и облигациям, отличия в механизмах получения. Доход по приросту капитала. Доход при погашении по облигациям. Расчет доходности по ценной бумаге. Риск вложения денег в ценные бумаги, показатели измерения этого риска: фактор «бета» и волательность ценных бумаг. Соотношение «риск-доходность», методика расчета. Ликвидность ценной бумаги и показатели ее измерения.

Тема 7. Эмитенты на рынке ценных бумаг

Государство, как эмитент на рынке ценных бумаг. Порядок эмиссии государственных ценных бумаг: принятие решения об эмиссии, регистрация эмиссии, продажа новых выпусков. Структура государственного долга.

Корпорации на рынке ценных бумаг. Порядок эмиссии корпоративных бумаг: принятие решения об эмиссии, регистрация, продажа новых бумаг. Понятие о процедуре IPO. Организация продажи новых бумаг. «Стандарты эмиссии ценных бумаг», «Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», «Кодекс корпоративного поведения»

Тема 8. Инвесторы на рынке ценных бумаг

Типы инвесторов. Индивидуальные и институциональные инвесторы, их отличия. Портфельные и стратегические инвесторы, их отличия. «Контрольный пакет акций» понятие, возможности управлять АО. Права инвесторов на рынке ценных бумаг. Защита их прав. Закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 1999 г. – характеристика закона. Примеры нарушений прав инвесторов на рынке.

Тема 9. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Торговые посредники на рынке ценных бумаг, их статус, источники дохода. Управляющие, смысл их деятельности, источники дохода, клиенты управляющих компаний. Функции и правовой статус современных депозитариев. Значение реестродержателей – регистраторов для рынка. Лицензирование профессиональных участников рынка.

Тема 10. Фондовые биржи: история возникновения, статус, развитие

Европейские фондовые биржи XVII – XVIII в.: появление, функции. Амстердамская и Лондонская биржи. Правовой статус бирж, принципы саморегуляции. Американские фондовые биржи: Нью-Йорская и Чикагская. Крупнейшие азиатские современные фондовые биржи.

История появления бирж в России. Биржи XIX в. и эпохи НЭПа.

Характеристика крупнейших современных российских бирж.

Тема 11. Организация современной биржевой торговли ценными бумагами

Регулирование деятельности современных фондовых бирж. Нормативная база регулирования биржевой деятельности в России. Порядок лицензирования, органы регулирования. Члены фондовых бирж, допуск к торговле на бирже. Биржевой листинг, условия включения ценных бумаг в биржевые котировальные списки. Электронный формат биржевой торговли.

Тема 12. Фьючерсные биржи: возникновение, механизм торговли

Появление и развитие фьючерсных бирж. Специфика организации торговли на фьючерсных биржах. Базовый актив фьючерсного контракта. Товарные, валютные, фондовые, процентные фьючерсы. Гарантийное обеспечение в организации фьючерсного торга. Переоценка фьючерсной позиции. Понятие маржевого счета, вариационной маржи. Доходы по спекулятивным фьючерсным сделкам. Затраты по этим сделкам. Обязательства участников фьючерсной сделки – продавцов и покупателей. Механизм закрытия фьючерсной позиции.

Тема 13. Роль и значение производных инструментов в современной экономике

Срочный рынок и рынок-спот. Определение срочной сделки. Сущность производных инструментов (деривативов), их виды. Отличия сделок с деривативами от срочных сделок. Появление опционов, опционы put и call. Биржевая и внебиржевая торговля опционами. Развитие фьючерсов, особенности биржевого фьючерсного механизма. Понятие о свопах.

Деривативы как объект спекулятивных сделок и как инструмент хеджирования бизнеса от ценовых колебаний.

Тема 14. Анализ стоимости ценных бумаг

Два вида анализа на рынке ценных бумаг: фундаментальный и технический. Отличия между ними. Общая концепция фундаментального анализа. Виды финансовых отчетов как источники информации в фундаментальном анализе. Интерпретация основных финансовых коэффициентов.

Появление теории технического анализа в статье Чарлза Доу в 1990г. Развитие технического анализа. Три аксиомы и три основных показателя технического анализа.

Тема 15. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.

Функции государства, как регулятора рынка. Нормативная база Российской Федерации по рынку ценных бумаг. Контроль за деятельностью эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Органы контроля и регулирования рынка ценных бумаг в России. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации. Мошенничество на рынке ценных бумаг. Статьи в уголовном и административном кодексах России, связанные с наказанием за мошенничества на рынке и с нарушениями прав инвесторов.

 

Задания для практической части контрольной работы

Задание 1

На фондовой бирже «Российская торговая система» ФБ «РТС», действуют следующие тарифы комиссионных вознаграждений:

а). брокерское обслуживание по акциям, корпоративным и государственным облигациям РФ (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Сумма дневного оборота, руб.

Комиссия в % от суммы сделки

До 100 000

0,20 но не менее 50 долл.*

100 000 – 250 000

0,14

250 001 – 1 000 000

0,10

1 000 001 – 3 000 000

0,08

Свыше 3 000 000

0,06

б). дополнительные услуги и тарифы (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Неторговые операции

 

Выдача отчета клиенту после совершения сделки

Бесплатно

Оценка портфеля клиента на день совершения сделки

Бесплатно

Открытие счета депо в сторонних депозитариях

100 р.

Перевод денежных остатков по сделке на банковский счет клиента

75 р.

Перевод денег между разными биржами

75 р.

Запрос клиента о ценах по ценной бумаге (историческая выписка)

200 р.

в). услуги дипозитария (табл. 2.3)

Таблица 2.3

Открытие / закрытие счета депо

Бесплатно

Открытие отдельного торгового счета

Бесплатно

Хранение ценных бумаг

Бесплатно

Ведение счета депо, регистрация и учет ценных бумаг

36 р., ежемесячно

Изменение дневной позиции в результате биржевых торгов (по 1 сделке)

36 р.+ тарифы сторонних депозитариев

Исполнение депозитарного поручения на зачисление / списание ценных бумаг

36 р. по 1 поручению + тарифы сторонних депозитариев

Выписка со счета депо

36 р. по 1 поручению

Отчет по операциям счета депо (историческая выписка)

200 р.

Примечание: Все тарифы на ФБ «РТС» включают НДС.

Используя приведенные тарифы, вычислите по каждой из перечисленных сделок затраты участников биржевого торга:

1) Продажа 600 обыкновенных акций ГМК «Норильский никель» по курсу 3 366,74 р.;

2) Продажа 5 000 обыкновенных акций «Волга-Телеком» по курсу 89,79 р.;

3) Покупка 2 000 облигаций Минфина РФ серии 46017 по курсу 105,83 р..

Вычислите:

а) Общую величину операционных затрат по каждой сделке; б) Долю общей величины затрат в % к каждой сделке;

в) Ответьте, какие выводы о величине затрат на проведение операций покупки/продажи ценных бумаг можно сделать из приведенных примеров.

 

Задание 2

Проанализируйте инвестиционные характеристики ценных бумаг в рамках соотношения «риск – доходность», используя для этого модель оценки ожидаемой доходности актива – САРM (capital assets pricing model).

Таблица 2.4

Ценные бумаги

Фактор «бета» по отраслям

Безрисковый уровень доходности по отраслям

Рыночная доходность

Премии за риск по странам

1. Акции предприятия текстильной промышленности США

1,03

5,31

11,6

-

2. Облигации телекоммуникационной отрасли Германии

1,8

3,28

6,02

1,91

3. Обыкновенные акции АО «Аэрофлот», Россия

1,55

7,63

14,6

4,83

4. Привилегированные акции «Сибнефти», Россия

0,61

7,63

14,6

4,83

5. Акции предприятий по производству продуктов питания Украины

0,66

12,42

21,3

9,82

Ответьте на вопросы:

а) Какая ценная бумага является самой рискованной. Проранжируйте бумаги по критерию риска с точки зрения фактора «бета»;

б) По какой бумаге требуемая доходность самая высокая;

в) Что повлияло на повышение требований инвесторов к доходности ценной бумаги, кроме показателя риска, измеряемого фактором «бета».

 

Задание 3

На основе представленных в табл. 2,5 данных рассчитайте инвестиционный риск по каждому виду финансовых активов и определите, в какой актив вложения денег были наиболее и наименее рискованными во 2-й половине января 2005 г. В таблице приведены цены реальных сделок на ММВБ.

Таблица 2.5

Дата

Курс (р./евро)

Курс (р./дол.)

Цена предложения об. акций ЛУКОЙЛА

Цена предложения об. акций ГМК «Норникель»

11.01.05 г.

36,7517

27,9549

41,55

68,5

12.01.05 г.

36,6115

27,8747

42,46

69,8

13.01.05 г.

36,9866

27,8796

42,40

69,9

14.01.05 г.

36,7081

27,9434

42,42

70,3

17.01.05 г.

36,7108

27,9969

42,55

70,3

18.01.05 г.

36,6288

28,1242

43,55

71,0

19.01.05 г.

36,7254

28,1475

44,50

71,0

20.01.05 г.

36,5925

28,1677

44,15

69,7

21.01.05 г.

36,5402

28,1193

43,25

69,75

24.01.05г.

36,6220

28,0051

43,00

69,9

25.01.05 г.

36,5137

27,9789

44,01

69,7

26.01.05 г.

36,4866

28,0750

42,18

70,1

27.01.05 г.

36,6963

28,0367

42,01

69,7

28.01.05 г.

36,6176

28,0874

43,45

69,5

31.01.05 г.

36,6260

28,0784

41,20

70,3

 

Задание 4

Определите инвестиционную стоимость обыкновенных акций  ОАО «Северсталь – Авто» (акции входят в котировальный лист на фондовой бирже РТС), используя для этого информацию, представленную в табл. 2.6. Кроме цифровых данных следует учесть также, что в интервью финансового директора компании, опубликованном в СМИ, было сказано о планах АО в ближайшие 3 года увеличить коэффициент выплаты дивидендов с 35 до 50 %. Темп прироста выручки и коэффициент чистой рентабельности реализации компания планирует увеличивать за счет замены устаревших моделей автомобилей. Увеличивать количество акций в обращении не планируется.

Таблица 2.6

Показатели

Средние за

посл. 3 года

2005 г.

Прогноз

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Темп прирост выручки, %

15,1

17,5

18,0

18,2

18,2

Выручка за реализованную продукцию, млн. дол.

740

939

 

 

 

Чистая рентабельность реализации %

5,01

5,75

6,15

6,30

6,75

Чистая прибыль, млн. дол.

37,1

54,0

 

 

 

Коэффициент выплаты дивидендов, % от чистой прибыли

35

38

40

45

50

Количество обыкновенных акций в обращении, млн. шт.

35

35

35

35

35

Дивиденд на акцию дол.

 

 

 

 

 

Темп прироста дивидендов,%

 

 

 

 

 

Курс акции к концу года, долл.

 

 

 

 

 

Примечание: В таблице представлена консолидированная чистая прибыль ОАО по МСФО.

 

Задание 5

Изменения ценовой ситуации на рынке FORTS1 фондовой биржи РТС по фьючерсному контракту на корзину облигаций Москвы с 10 июня по 12 сентября 2006г. представлены в таблице2.7.

Таблица 2.7

Дата

Цена фьючерсного контракта, р.

Количество контрактов, шт.

Сумма сделки,р.

Маржевый счет держателя короткой позиции, р.

Маржевый счет держателя длинной позиции, р.

10.06

10 625

100

 

 

 

13.06

10 595

100

 

 

 

14.06

10 598

100

 

 

 

15.06

10 581

100

 

 

 

24.06

10 483

100

 

 

 

11.07

10 292

100

 

 

 

22.07

10 098

100

 

 

 

10.08

9 911

100

 

 

 

22.08

9 939

100

 

 

 

31.08

9 952

100

 

 

 

08.09

9 803

100

 

 

 

12.09

9 847

100

 

 

 

Итого

 

 

 

 

 

Примечание: в таблице представлены цены реальных сделок на рынке FORTS

Гарантийное обеспечение по данному фьючерсу составляет 10 % от суммы сделки. 10 июня участник фьючерсного торга открывает на бирже фьючерсную позицию, заключив сделку на 100 облигационных фьючерсных контрактов.

За открытие фьючерсной позиции и ведение счета участник торга заплатил брокеру комиссионное вознаграждение согласно тарифам биржи (см. тарифы на брокерское обслуживание в задании 1).

Результаты операции по открытию фьючерсной позиции внесите в таблицу и ответьте на вопросы:

1. Какая позиция по данному фьючерсному контракту в указанный период времени смогла бы принести участнику фьючерсного торга доход

– длинная или короткая;

2. Какую сумму составит величина дохода по соответствующей позиции;

3. Чему будет равна эффективность сделки с фьючерсом. В расчете эффективности следует учесть, что средний % по банковским депозитам в июне 2005г. в Москве составлял 8 %.





АЛФАВИТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ПО ВУЗАМ
Найти свою работу на сайте
АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Курсовые и контрольные работы
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ
Курсовые, контрольные, отчеты по практике
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА
Контрольные работы
МЕНЕДЖМЕНТ И МАРКЕТИНГ
Курсовые, контрольные, рефераты
МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ, ТЕОРИЯ ИГР
Курсовые, контрольные, рефераты
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Курсовые, контрольные, рефераты
СТАТИСТИКА
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕОРИЯ ВЕРОЯТНОСТЕЙ И МАТ. СТАТИСТИКА
Контрольные работы
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМЕТРИКА
Контрольные и курсовые работы
ЭКОНОМИКА
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, ОТРАСЛИ
Курсовые, контрольные, рефераты
ГУМАНИТАРНЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ДРУГИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ЕСТЕСТВЕННЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ПРАВОВЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕХНИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
РАБОТЫ, ВЫПОЛНЕННЫЕ НАШИМИ АВТОРАМИ
Контрольные, курсовые работы
ОНЛАЙН ТЕСТЫ
ВМ, ТВ и МС, статистика, мат. методы, эконометрика