Билет № 16

1. «Депозитная франшиза», сущность и способы оценки.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                    

5)  дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5. При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

17) прирост ценных бумаг во владении

18) прирост дебиторской задолженности

19) сокращение вкладов

20) резерв и полученная прибыль

3.1. Банк планирует достичь в будущем году уровня ROA в 1,25%. Каким должно быть соотношение его совокупных активов и акционерного капитала в случае, если планируемый уровень ROE составляет 12%.

Если уровень ROA неожиданно снизится до 0,75%, какое соотношение активов и капитала должно быть достигнуто для поддержания  ROE в 12%?

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Приобретающая банковская фирма заявляет о том, что ее банковские акции продаются в настоящее время на рынке по курсу 30 долл. за штуку. Курс обыкновенной акции приобретаемого банка составлял 24 долл. за акцию. Для того чтобы реализовать сделку со слиянием, акционеры приобретаемой фирмы должны получить надбавку в размере 2 долл. за акцию. Приобретающий банк имеет 120 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций, тогда как приобретаемый банк выпустил в обращение 40 тыс. обыкновенных акций. Приобретающий банк заявил о годовом доходе в 850 тыс. долл. до слияния, а банк приобретаемый имел доход в 150 тыс. долл. Ожидается, что после слияния доход уменьшится до 900 тыс. долл.

Билет № 17

1. Аутсайдерская и инсайдерская оценка кредитной организации: задачи, информационная база, трудности, основные методы.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Оцените кредитную организацию, если известно:

Финансовые отчеты в $ млн.

По кредитам организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним облигациям 5,8%.

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Акции приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию, тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл. Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций,  а приобретающее учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс. долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый 250 тыс. долл.).

Билет № 18

1. Проблемы трансфертного ценообразования и их влияние на стоимость кредитной организации.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Оцените кредитную организацию, если известно:

Финансовые отчеты в $ млн.

По кредитам организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним облигациям 5,8%.

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Акции приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию, тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл. Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций,  а приобретающее учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс. долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый 250 тыс. долл.).

Билет № 19

1. Условия, диапазон и специфика применения доходного подхода при оценке кредитных организаций.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Оцените кредитную организацию, если известно:

Финансовые отчеты в $ млн.

По кредитам организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним облигациям 5,8%.

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Акции приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию, тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл. Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций,  а приобретающее учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс. долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый 250 тыс. долл.).

Билет № 20

1. Особенности оценки стоимости российских страховых компаний.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Оцените кредитную организацию, если известно:

Финансовые отчеты в $ млн.

По кредитам организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним облигациям 5,8%.

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Акции приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию, тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл. Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций,  а приобретающее учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс. долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый 250 тыс. долл.).

Билет № 21

1. Условия, диапазон и специфика применения сравнительного подхода при оценке коммерческого банка.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Оцените кредитную организацию, если известно:

Финансовые отчеты в $ млн.

По кредитам организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним облигациям 5,8%.

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Акции приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию, тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл. Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций,  а приобретающее учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс. долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый 250 тыс. долл.).

Билет № 22

1. Специфика оценки стоимости активов кредитной организации в современных российских условиях.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Оцените кредитную организацию, если известно:

Финансовые отчеты в $ млн.

По кредитам организация получает 12%, по депозитам выплачивает 5%, ставка налога 40%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним облигациям 5,8%.

3.2. Исходя из следующих условий, рассчитайте надбавку за слияние и меновое отношение.

Акции приобретаемого банка продаются сегодня на рынке по курсу 8 долл. за акцию, тогда как рыночная цена за одну акцию приобретающего банка составляет 12 долл. Акционеры приобретающего банка согласились заплатить акционерам предназначенного к поглощению банка надбавку в размере 4 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 30 тыс. выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций,  а приобретающее учреждение 50 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенный фонд после слияния останется на прежнем, зафиксированном до слияния уровне в 1250 тыс. долл. (где приобретающий банк получил дохода 1000 тыс. долл., а приобретаемый 250 тыс. долл.).

Билет № 23

1. Виды денежных потоков, применяемых при оценке коммерческого банка, алгоритм их расчета.

2.1. Бухгалтерская модель оценки активов и пассивов коммерческого банка

1) основывается на определении влияния изменения ставки процента на рыночную цену собственного капитала банка;

2) Основывается на определении чистого процентного дохода как ключевого фактора ценности; 3) Основывается на определении чистой процентной маржи как ключевого фактора ценности; 4) Верно всё перечисленное; 5) Верно 1. и 2; 6) Верно 2 и 3; 7) Верно 1. и З

2. 2. ГЭП – это

1) разница между всеми активами и пассивами

2) разница между «работающими» активами и «работающими» пассивами

3) разница между активами, чувствительными к процентной ставке и обязательными, чувствительными к процентной ставке

4) разница между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств

5) разница между рыночной и балансовой стоимостью активов

2.3. Чистая процентная маржа определяется как:

1)чистый процентный доход/активы, приносящие доход

2) чистый процентный доход/совокупные активы

3) активы-пассивы

4) процентный доход-процентный расход

2.4. Спред прибыли рассчитывается как

1) ГЭП*рыночную процентную ставку

2) 

3) Экономическая прибыль –балансовая прибыль

2.5. Возможность учесть влияние трансфертных цен на стоимость банка можно при

1) аутсайдерской оценке

2) инсайдерской оценке

3) оценке отдельных видов активов

4) оценке методами добавленной стоимости

3.1. «Коммерческий банк «Москва» имеет следующие показатели: совокупные активы 1,69 млрд. долл., акционерный капитал 139 млн. долл., ROA 0,0076. Каков уровень показателя ROE?

3.2. оцените коммерческий банк, у которого резервы составляют $ 120, займы $ 933, депозиты $ 1000, акционерный капитал $ 53. Кроме этого известно, что по кредитам он получает 12%, а по депозитам платит 5%. Возможная стоимость средств (Money Rate) 8%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка по 10 летним облигациям 5,8%.

3.3. Определите количество акций, которое должен выпустить поглощающий банк для доведения до конца сделки по слиянию, если известно; что до слияния поглощающий банк А имел текущий курс акций $ 20, доход в расчете на одну акцию $ 5, общее количество акций 100 тыс. акций, заявленная прибыль $ 500 тыс.; поглощаемый банк Б соответственно $ 16, $ 5, 50 тыс., 250 тыс.

Билет № 24

1. Способы расчета ставки дисконтирования в процессе оценки бизнеса кредитной организации.

2.1. Бухгалтерская модель оценки активов и пассивов коммерческого банка

1) основывается на определении влияния изменения ставки процента на рыночную цену собственного капитала банка;

2) Основывается на определении чистого процентного дохода как ключевого фактора ценности; 3) Основывается на определении чистой процентной маржи как ключевого фактора ценности; 4) Верно всё перечисленное; 5) Верно 1. и 2; 6) Верно 2 и 3; 7) Верно 1. и З

2.2. ГЭП – это

1) разница между всеми активами и пассивами

2) разница между «работающими» активами и «работающими» пассивами

3) разница между активами, чувствительными к процентной ставке и обязательными, чувствительными к процентной ставке

4) разница между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств

5) разница между рыночной и балансовой стоимостью активов

2.3. Чистая процентная маржа определяется как:

1)чистый процентный доход/активы, приносящие доход

2) чистый процентный доход/совокупные активы

3) активы-пассивы

4) процентный доход-процентный расход

2.4. Спред прибыли рассчитывается как

1) ГЭП*рыночную процентную ставку

2) 

3) Экономическая прибыль –балансовая прибыль

2.5. Возможность учесть влияние трансфертных цен на стоимость банка можно при

1) аутсайдерской оценке

2) инсайдерской оценке

3) оценке отдельных видов активов

4) оценке методами добавленной стоимости

3.1. «Коммерческий банк «Москва» имеет следующие показатели: совокупные активы 1,69 млрд. долл., акционерный капитал 139 млн. долл., ROA 0,0076. Каков уровень показателя ROE?

3.2. оцените коммерческий банк, у которого резервы составляют $ 120, займы $ 933, депозиты $ 1000, акционерный капитал $ 53. Кроме этого известно, что по кредитам он получает 12%, а по депозитам платит 5%. Возможная стоимость средств (Money Rate) 8%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка по 10 летним облигациям 5,8%.

3.3. Определите количество акций, которое должен выпустить поглощающий банк для доведения до конца сделки по слиянию, если известно; что до слияния поглощающий банк А имел текущий курс акций $ 20, доход в расчете на одну акцию $ 5, общее количество акций 100 тыс. акций, заявленная прибыль $ 500 тыс.; поглощаемый банк Б соответственно $ 16, $ 5, 50 тыс., 250 тыс.

Билет № 25

1. Особенности оценки коммерческого банка в целях слияния и поглощения.

2.1. Бухгалтерская модель оценки активов и пассивов коммерческого банка

1) основывается на определении влияния изменения ставки процента на рыночную цену собственного капитала банка;

2) Основывается на определении чистого процентного дохода как ключевого фактора ценности; 3) Основывается на определении чистой процентной маржи как ключевого фактора ценности; 4) Верно всё перечисленное; 5) Верно 1. и 2; 6) Верно 2 и 3; 7) Верно 1. и З

2.2. ГЭП – это

1) разница между всеми активами и пассивами

2) разница между «работающими» активами и «работающими» пассивами

3) разница между активами, чувствительными к процентной ставке и обязательными, чувствительными к процентной ставке

4) разница между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств

5) разница между рыночной и балансовой стоимостью активов

2.3. Чистая процентная маржа определяется как:

1)чистый процентный доход/активы, приносящие доход

2) чистый процентный доход/совокупные активы

3) активы-пассивы

4) процентный доход-процентный расход

2.4. Спред прибыли рассчитывается как

1) ГЭП*рыночную процентную ставку

2) 

3) Экономическая прибыль –балансовая прибыль

2.5. Возможность учесть влияние трансфертных цен на стоимость банка можно при

1) аутсайдерской оценке

2) инсайдерской оценке

3) оценке отдельных видов активов

4) оценке методами добавленной стоимости

3.1. «Коммерческий банк «Москва» имеет следующие показатели: совокупные активы 1,69 млрд. долл., акционерный капитал 139 млн. долл., ROA 0,0076. Каков уровень показателя ROE?

3.2. оцените коммерческий банк, у которого резервы составляют $ 120, займы $ 933, депозиты $ 1000, акционерный капитал $ 53. Кроме этого известно, что по кредитам он получает 12%, а по депозитам платит 5%. Возможная стоимость средств (Money Rate) 8%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка по 10 летним облигациям 5,8%.

3.3. Определите количество акций, которое должен выпустить поглощающий банк для доведения до конца сделки по слиянию, если известно; что до слияния поглощающий банк А имел текущий курс акций $ 20, доход в расчете на одну акцию $ 5, общее количество акций 100 тыс. акций, заявленная прибыль $ 500 тыс.; поглощаемый банк Б соответственно $ 16, $ 5, 50 тыс., 250 тыс.

Билет № 26

1. Применение оценочных технологий при переходе на МСФО в российских коммерческих банках.

2.1. Бухгалтерская модель оценки активов и пассивов коммерческого банка

1) основывается на определении влияния изменения ставки процента на рыночную цену собственного капитала банка;

2) Основывается на определении чистого процентного дохода как ключевого фактора ценности; 3) Основывается на определении чистой процентной маржи как ключевого фактора ценности; 4) Верно всё перечисленное; 5) Верно 1. и 2; 6) Верно 2 и 3; 7) Верно 1. и З

2.2. ГЭП – это

1) разница между всеми активами и пассивами

2) разница между «работающими» активами и «работающими» пассивами

3) разница между активами, чувствительными к процентной ставке и обязательными, чувствительными к процентной ставке

4) разница между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств

5) разница между рыночной и балансовой стоимостью активов

2.3. Чистая процентная маржа определяется как:

1)чистый процентный доход/активы, приносящие доход

2) чистый процентный доход/совокупные активы

3) активы-пассивы

4) процентный доход-процентный расход

2.4. Спред прибыли рассчитывается как

1) ГЭП*рыночную процентную ставку

2) 

3) Экономическая прибыль –балансовая прибыль

2.5. Возможность учесть влияние трансфертных цен на стоимость банка можно при

1) аутсайдерской оценке

2) инсайдерской оценке

3) оценке отдельных видов активов

4) оценке методами добавленной стоимости

3.1. «Коммерческий банк «Москва» имеет следующие показатели: совокупные активы 1,69 млрд. долл., акционерный капитал 139 млн. долл., ROA 0,0076. Каков уровень показателя ROE?

3.2. оцените коммерческий банк, у которого резервы составляют $ 120, займы $ 933, депозиты $ 1000, акционерный капитал $ 53. Кроме этого известно, что по кредитам он получает 12%, а по депозитам платит 5%. Возможная стоимость средств (Money Rate) 8%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка по 10 летним облигациям 5,8%.

3.3. Определите количество акций, которое должен выпустить поглощающий банк для доведения до конца сделки по слиянию, если известно; что до слияния поглощающий банк А имел текущий курс акций $ 20, доход в расчете на одну акцию $ 5, общее количество акций 100 тыс. акций, заявленная прибыль $ 500 тыс.; поглощаемый банк Б соответственно $ 16, $ 5, 50 тыс., 250 тыс.

Билет № 27

1. Методика определения «Акционерного» денежного потока  коммерческого банка (свободного денежного потока держателей акций).

2.1. Бухгалтерская модель оценки активов и пассивов коммерческого банка

1) основывается на определении влияния изменения ставки процента на рыночную цену собственного капитала банка;

2) Основывается на определении чистого процентного дохода как ключевого фактора ценности; 3) Основывается на определении чистой процентной маржи как ключевого фактора ценности; 4) Верно всё перечисленное; 5) Верно 1. и 2; 6) Верно 2 и 3; 7) Верно 1. и З

2. 2. ГЭП – это

1) разница между всеми активами и пассивами

2) разница между «работающими» активами и «работающими» пассивами

3) разница между активами, чувствительными к процентной ставке и обязательными, чувствительными к процентной ставке

4) разница между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств

5) разница между рыночной и балансовой стоимостью активов

2.3. Чистая процентная маржа определяется как:

1)чистый процентный доход/активы, приносящие доход

2) чистый процентный доход/совокупные активы

3) активы-пассивы

4) процентный доход-процентный расход

2.4. Спред прибыли рассчитывается как

1) ГЭП*рыночную процентную ставку

2) 

3) Экономическая прибыль –балансовая прибыль

2.5. Возможность учесть влияние трансфертных цен на стоимость банка можно при

1) аутсайдерской оценке

2) инсайдерской оценке

3) оценке отдельных видов активов

4) оценке методами добавленной стоимости

3.1. «Коммерческий банк «Москва» имеет следующие показатели: совокупные доходы 1,69 млрд. долл., акционерный капитал 139 млн. долл., ROA 0,0076. Каков уровень показателя ROE?

3.2. оцените коммерческий банк, у которого резервы составляют $ 120, займы $ 933, депозиты $ 1000, акционерный капитал $ 53. Кроме этого известно, что по кредитам он получает 12%, а по депозитам платит 5%. Возможная стоимость средств (Money Rate) 8%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка по 10 летним облигациям 5,8%.

3.3. Определите количество акций, которое должен выпустить поглощающий банк для доведения до конца сделки по слиянию, если известно; что до слияния поглощающий банк А имел текущий курс акций $ 20, доход в расчете на одну акцию $ 5, общее количество акций 100 тыс. акций, заявленная прибыль $ 500 тыс.; поглощаемый банк Б соответственно $ 16, $ 5, 50 тыс., 250 тыс.

Билет № 28

1. Инсайдерская оценка стоимости коммерческого банка.

2.1. Бухгалтерская модель оценки активов и пассивов коммерческого банка

1) основывается на определении влияния изменения ставки процента на рыночную цену собственного капитала банка;

2) Основывается на определении чистого процентного дохода как ключевого фактора ценности; 3) Основывается на определении чистой процентной маржи как ключевого фактора ценности; 4) Верно всё перечисленное; 5) Верно 1. и 2; 6) Верно 2 и 3; 7) Верно 1. и З

2. 2. ГЭП – это

1) разница между всеми активами и пассивами

2) разница между «работающими» активами и «работающими» пассивами

3) разница между активами, чувствительными к процентной ставке и обязательными, чувствительными к процентной ставке

4) разница между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств

5) разница между рыночной и балансовой стоимостью активов

2.3. Чистая процентная маржа определяется как:

1)чистый процентный доход/активы, приносящие доход

2) чистый процентный доход/совокупные активы

3) активы-пассивы

4) процентный доход-процентный расход

2.4. Спред прибыли рассчитывается как

1) ГЭП*рыночную процентную ставку

2) 

3) Экономическая прибыль –балансовая прибыль

2.5. Возможность учесть влияние трансфертных цен на стоимость банка можно при

1) аутсайдерской оценке

2) инсайдерской оценке

3) оценке отдельных видов активов

4) оценке методами добавленной стоимости

3.1. «Коммерческий банк «Москва» имеет следующие показатели: совокупные доходы 1,69 млрд. долл., акционерный капитал 139 млн. долл., ROA 0,0076. Каков уровень показателя ROE?

3.2. оцените коммерческий банк, у которого резервы составляют $ 120, займы $ 933, депозиты $ 1000, акционерный капитал $ 53. Кроме этого известно, что по кредитам он получает 12%, а по депозитам платит 5%. Возможная стоимость средств (Money Rate) 8%, коэффициент бета 1,29, премия за риск 5,4%, ставка по 10 летним облигациям 5,8%.

3.3. Определите количество акций, которое должен выпустить поглощающий банк для доведения до конца сделки по слиянию, если известно; что до слияния поглощающий банк А имел текущий курс акций $ 20, доход в расчете на одну акцию $ 5, общее количество акций 100 тыс. акций, заявленная прибыль $ 500 тыс.; поглощаемый банк Б соответственно $ 16, $ 5, 50 тыс., 250 тыс.

Билет № 29

1. Использование доходной модели расчета чистого дохода при определении CF при оценке коммерческого банка.

2.1. Оценка банков по акционерному капиталу предполагает

1)дисконтирование по затратам на акционерный капитал

2)дисконтирование по средневзвешенной стоимости капитала

3)капитализацию по среднерыночной ставке процента

4) капитализацию по ставке рефинансирования

2. 2.Показателем обратным по отношению к мультипликатору банковского капитала является

1)финансовый рычаг

2)двойной финансовый рычаг

3)адекватность капитала

4)норматив достаточности собственного капитала банка.

2.3. Аутсайдерская оценка коммерческого банка предполагает

1) определение создателей и разрушителей стоимости

2) определение трансфертных цен

3) применение спред модели

4) применение доходной модели

2.4 Коэффициент использования активов определяется как

1) Активы/акционерный капитал

2)доходные активы/совокупные активы

3) операционные доходы /активы

4) маржа прибыли/ совокупные активы

2.5. Показатель ROE позволяет определить

1) Рентабельность акционерного капитала коммерческого банка

2) Ставку дисконтирования для закрытого банка

3) Рыночный курс акций банка; 4) Верно всё перечисленное;

5)Верно 1 и 2; Верно 2 и 3; Верно 1 и 3.

3.1. Проведите аутсайдерскую оценку акционерного капитала коммерческого банка, если Вам известно, что ипотечные кредиты принесли банку доход в $ 350 млн., операции с кредитными карточками в $ 1300 млн., операции с иностранной валютой в 2000 тыс. долл., инвестиции в отечественные корпорации принесли банку доход в 2900 млн. долл., а его филиалы в 2500 млн. долл. В тоже время торговля гос. облигациями оказалась убыточной (700 млн. долл.), траст, учрежденный банком принес убыток в 800 млн. долл., инвестиции в интернациональные корпорации оказались убыточными (2100 млн. долл.), задолженность слаборазвитых стран составила 2800 млн. долл., корпоративные накладные расходы 2500 долл.

3.2. Определить вероятность неплатежеспособности и определить, в каких дочерних компаниях, какие операции являются наиболее безопасными.

Дано коэффициент g

g – коэффициент риска Лайэнга-Сейвиджа

3. «Блит каунти нэшнл бэнк» имеет следующие показатели за прошедший год (в млн. долл.)

Рассчитайте следующие показатели:

- Использование активов

- Мультипликатор капитала

- ROE

Билет № 30

1. Формирование информационной базы оценки финансовых институтов, особенности анализа и обработки информации.

2.1. Оценка банков по акционерному капиталу предполагает

1)дисконтирование по затратам на акционерный капитал

2)дисконтирование по средневзвешенной стоимости капитала

3)капитализацию по среднерыночной ставке процента

4) капитализацию по ставке рефинансирования

2. 2.Показателем обратным по отношению к мультипликатору банковского капитала является

1)финансовый рычаг

2)двойной финансовый рычаг

3)адекватность капитала

4)норматив достаточности собственного капитала банка.

2.3. Аутсайдерская оценка коммерческого банка предполагает

1) определение создателей и разрушителей стоимости

2) определение трансфертных цен

3) применение спред модели

4) применение доходной модели

2.4 Коэффициент использования активов определяется как

1) Активы/акционерный капитал

2)доходные активы/совокупные активы

3) операционные доходы /активы

4) маржа прибыли/ совокупные активы

2.5. Показатель ROE позволяет определить

1) Рентабельность акционерного капитала коммерческого банка

2) Ставку дисконтирования для закрытого банка

3) Рыночный курс акций банка; 4) Верно всё перечисленное;

5)Верно 1 и 2; Верно 2 и 3; Верно 1 и 3.

3.1. Проведите аутсайдерскую оценку акционерного капитала коммерческого банка, если Вам известно, что ипотечные кредиты принесли банку доход в $ 350 млн., операции с кредитными карточками в $ 1300 млн., операции с иностранной валютой в 2000 тыс. долл., инвестиции в отечественные корпорации принесли банку доход в 2900 млн. долл., а его филиалы в 2500 млн. долл. В тоже время торговля гос. облигациями оказалась убыточной (700 млн. долл.), траст, учрежденный банком принес убыток в 800 млн. долл., инвестиции в интернациональные корпорации оказались убыточными (2100 млн. долл.), задолженность слаборазвитых стран составила 2800 млн. долл., корпоративные накладные расходы 2500 долл.

3.2. Определить вероятность неплатежеспособности и определить, в каких дочерних компаниях, какие операции являются наиболее безопасными.

Дано коэффициент g

g – коэффициент риска Лайэнга-Сейвиджа

3. «Блит каунти нэшнл бэнк» имеет следующие показатели за прошедший год (в млн. долл.)

Рассчитайте следующие показатели:

- Использование активов

- Мультипликатор капитала

- ROE