Билет № 31

1. Аудиторская, рейтинговая и рыночная оценка: задачи, область применения, специфика проведения.

2.1. Оценка банков по акционерному капиталу предполагает

1)дисконтирование по затратам на акционерный капитал

2)дисконтирование по средневзвешенной стоимости капитала

3)капитализацию по среднерыночной ставке процента

4) капитализацию по ставке рефинансирования

2. 2.Показателем обратным по отношению к мультипликатору банковского капитала является

1)финансовый рычаг

2)двойной финансовый рычаг

3)адекватность капитала

4)норматив достаточности собственного капитала банка.

2.3. Аутсайдерская оценка коммерческого банка предполагает

1) определение создателей и разрушителей стоимости

2) определение трансфертных цен

3) применение спред модели

4) применение доходной модели

2.4 Коэффициент использования активов определяется как

1) Активы/акционерный капитал

2)доходные активы/совокупные активы

3) операционные доходы /активы

4) маржа прибыли/ совокупные активы

2.5. Показатель ROE позволяет определить

1) Рентабельность акционерного капитала коммерческого банка

2) Ставку дисконтирования для закрытого банка

3) Рыночный курс акций банка; 4) Верно всё перечисленное;

5)Верно 1 и 2; Верно 2 и 3; Верно 1 и 3.

3.1. Проведите аутсайдерскую оценку акционерного капитала коммерческого банка, если Вам известно, что ипотечные кредиты принесли банку доход в $ 350 млн., операции с кредитными карточками в $ 1300 млн., операции с иностранной валютой в 2000 тыс. долл., инвестиции в отечественные корпорации принесли банку доход в 2900 млн. долл., а его филиалы в 2500 млн. долл. В тоже время торговля гос. облигациями оказалась убыточной (700 млн. долл.), траст, учрежденный банком принес убыток в 800 млн. долл., инвестиции в интернациональные корпорации оказались убыточными (2100 млн. долл.), задолженность слаборазвитых стран составила 2800 млн. долл., корпоративные накладные расходы 2500 долл.

3.2. Определить вероятность неплатежеспособности и определить, в каких дочерних компаниях, какие операции являются наиболее безопасными.

Дано коэффициент g

g – коэффициент риска Лайэнга-Сейвиджа

3. «Блит каунти нэшнл бэнк» имеет следующие показатели за прошедший год (в млн. долл.)

Рассчитайте следующие показатели:

- Использование активов

- Мультипликатор капитала

- ROE

Билет № 32

1. Аудиторская, рейтинговая и рыночная оценка: задачи, область применения, специфика проведения.

2.1. Оценка банков по акционерному капиталу предполагает

1)дисконтирование по затратам на акционерный капитал

2)дисконтирование по средневзвешенной стоимости капитала

3)капитализацию по среднерыночной ставке процента

4) капитализацию по ставке рефинансирования

2. 2.Показателем обратным по отношению к мультипликатору банковского капитала является

1)финансовый рычаг

2)двойной финансовый рычаг

3)адекватность капитала

4)норматив достаточности собственного капитала банка.

2.3. Аутсайдерская оценка коммерческого банка предполагает

1) определение создателей и разрушителей стоимости

2) определение трансфертных цен

3) применение спред модели

4) применение доходной модели

2.4 Коэффициент использования активов определяется как

1) Активы/акционерный капитал

2)доходные активы/совокупные активы

3) операционные доходы /активы

4) маржа прибыли/ совокупные активы

2.5. Показатель ROE позволяет определить

1) Рентабельность акционерного капитала коммерческого банка

2) Ставку дисконтирования для закрытого банка

3) Рыночный курс акций банка; 4) Верно всё перечисленное;

5)Верно 1 и 2; Верно 2 и 3; Верно 1 и 3.

3.1. Проведите аутсайдерскую оценку акционерного капитала коммерческого банка, если Вам известно, что ипотечные кредиты принесли банку доход в $ 350 млн., операции с кредитными карточками в $ 1300 млн., операции с иностранной валютой в 2000 тыс. долл., инвестиции в отечественные корпорации принесли банку доход в 2900 млн. долл., а его филиалы в 2500 млн. долл. В тоже время торговля гос. облигациями оказалась убыточной (700 млн. долл.), траст, учрежденный банком принес убыток в 800 млн. долл., инвестиции в интернациональные корпорации оказались убыточными (2100 млн. долл.), задолженность слаборазвитых стран составила 2800 млн. долл., корпоративные накладные расходы 2500 долл.

3.2. Определить вероятность неплатежеспособности и определить, в каких дочерних компаниях, какие операции являются наиболее безопасными.

Дано коэффициент g

g – коэффициент риска Лайэнга-Сейвиджа

3. «Блит каунти нэшнл бэнк» имеет следующие показатели за прошедший год (в млн. долл.)

Рассчитайте следующие показатели:

- Использование активов

- Мультипликатор капитала

- ROE

Билет № 33

1. Особенности оценки инвестиционного портфеля коммерческого банка.

2.1. Оценка банков по акционерному капиталу предполагает

1)дисконтирование по затратам на акционерный капитал

2)дисконтирование по средневзвешенной стоимости капитала

3)капитализацию по среднерыночной ставке процента

4) капитализацию по ставке рефинансирования

2. 2.Показателем обратным по отношению к мультипликатору банковского капитала является

1)финансовый рычаг

2)двойной финансовый рычаг

3)адекватность капитала

4)норматив достаточности собственного капитала банка.

2.3. Аутсайдерская оценка коммерческого банка предполагает

1) определение создателей и разрушителей стоимости

2) определение трансфертных цен

3) применение спред модели

4) применение доходной модели

2.4 Коэффициент использования активов определяется как

1) Активы/акционерный капитал

2)доходные активы/совокупные активы

3) операционные доходы /активы

4) маржа прибыли/ совокупные активы

2.5. Показатель ROE позволяет определить

1) Рентабельность акционерного капитала коммерческого банка

2) Ставку дисконтирования для закрытого банка

3) Рыночный курс акций банка; 4) Верно всё перечисленное;

5)Верно 1 и 2; Верно 2 и 3; Верно 1 и 3.

3.1. Проведите аутсайдерскую оценку акционерного капитала коммерческого банка, если Вам известно, что ипотечные кредиты принесли банку доход в $ 350 млн., операции с кредитными карточками в $ 1300 млн., операции с иностранной валютой в 2000 тыс. долл., инвестиции в отечественные корпорации принесли банку доход в 2900 млн. долл., а его филиалы в 2500 млн. долл. В тоже время торговля гос. облигациями оказалась убыточной (700 млн. долл.), траст, учрежденный банком принес убыток в 800 млн. долл., инвестиции в интернациональные корпорации оказались убыточными (2100 млн. долл.), задолженность слаборазвитых стран составила 2800 млн. долл., корпоративные накладные расходы 2500 долл.

3.2. Определить вероятность неплатежеспособности и определить, в каких дочерних компаниях, какие операции являются наиболее безопасными.

Дано коэффициент g

g – коэффициент риска Лайэнга-Сейвиджа

3. «Блит каунти нэшнл бэнк» имеет следующие показатели за прошедший год (в млн. долл.)

Рассчитайте следующие показатели:

- Использование активов

- Мультипликатор капитала

- ROE

Билет № 34

1. Нормативно-законодательная база  оценки кредитно-финансовых институтов в России.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                     

6)  дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5.  При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

а) прирост ценных бумаг во владении

б) прирост дебиторской задолженности

в) сокращение вкладов

г) резерв и полученная прибыль

3.1. Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации.

Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.

3.2. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:

BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.

3.3. Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.

Билет № 35

1. Методы оценки торгового портфеля коммерческого банка.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                    

7)  дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5.  При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

а) прирост ценных бумаг во владении

б) прирост дебиторской задолженности

в) сокращение вкладов

г) резерв и полученная прибыль

3.1. Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации.

Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.

3.2. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:

BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.

3.3. Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.

Билет № 36

1.Особенности определения ставки дисконтирования по кумулятивной модели для расчета текущей стоимости коммерческого банка.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                    

8)  дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5.  При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

а) прирост ценных бумаг во владении

б) прирост дебиторской задолженности

г) сокращение вкладов

д) резерв и полученная прибыль

3.1. Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации.

Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.

3.2. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:

BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.

3.3. Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.

Билет № 37

1. Специфика определения ставки дисконтирования для оценки стоимости кредитного портфеля.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                     

9)  дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5. При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

21) прирост ценных бумаг во владении

22) прирост дебиторской задолженности

23) сокращение вкладов

24) резерв и полученная прибыль

3.1. Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации.

Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.

3.2. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:

BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.

3.3. Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.

Билет № 38

1. Особенности оценки стоимости межбанковских кредитов.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                     

10)  дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5. При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

25) прирост ценных бумаг во владении

26) прирост дебиторской задолженности

27) сокращение вкладов

28) резерв и полученная прибыль

3.1. Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации.

Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.

3.2. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:

BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.

3.3. Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.

Билет № 39

1. Декомпозиционный анализ прибыли по модели Дюпона, сущность, назначение и сфера применения.

2.1. Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:

1)СК*=(П*-А*)+На*; 2)СК*=(А*+На*)-П*; 3)СК=(А*-П)+На*;

4)(П*-На*)+А*; 5)верно 1) и 2); 6)верно 2) и 3); 7) верно 3) и 4).

2.2. Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого    / банка определяется:                                                    

11) дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став­кам, отражающим рискованность получения этого дохода;             

2) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;

3) дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;

4) дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент­ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;

5) дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став­ку рефинансирования;

6) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим ставку рефинансирования;

7) дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став­кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.

2.3. Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает рас­чет:

1) кредита на собственный капитал;

2) издержек на собственный капитал;

3) требуемой акционерами нормы прибыли;

4) норму прибыли на собственный капитал;

5) верно 1)и3);

6) верно 2) и 4);

7) верно 1)и4).

 2.4. Показатель EPS определяется как

1) чистая прибыль после налогообложения/число выпущенных в обращение обыкновенных акций

2) рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию

3) прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций

4) прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение

2.5.  При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:

29) прирост ценных бумаг во владении

30) прирост дебиторской задолженности

31) сокращение вкладов

32) резерв и полученная прибыль

3.1. Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации.

Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.

3.2. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:

BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.

3.3. Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.

Билет № 40

1. Ликвидные активы коммерческого банка и методы их оценки.

2.1. При расчете акционерного денежного потока со знаком минус учитывается

1) процентные платежи; 2) непроцентные платежи; 3) амортизация; 4) сокращение вкладов

2.2. При оценке российского коммерческого банка методом дисконтированного денежного потока ставку дисконтирования можно определить

1) по модели CAPM; 2) по модели WACC; 3) через ROE; 4) по кумулятивной модели

2.3. Акционерный денежный поток можно рассчитать как

1) Выплатные дивиденды + потенциальные дивиденды + выкуп акций – выпуск акций

2) Денежный поток + амортизация – источники балансовых средств + использование балансовых средств; 3) EBIT  + резервы + амортизация + источники – использование

2.4. Чистая прибыль до проведения специальных операций определяется как

1) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупные активы

2) Чистая прибыль после налогов и учета прибыли или убытков по ценным бумагам и другим чрезвычайных статей / доходные активы

3) Чистая прибыль после налогов и до учета прибыли или убытков по ценным бумагам и других чрезвычайных статей / совокупный доход

2.5. Уровень (запас) прочности определяется как

1) уровень снижения совокупного дохода, который в состоянии выдержать кредитная организация без угрозы своему финансовому положению

2) удельный вес минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего нулевую прибыль

3) доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход которого достаточно после возмещения условно-переменных затрат для покрытия условно-постоянных затрат, при этом прибыль банка равна нулю

4) верно 1 и 2; 5) верно 2 и 3; 6) верно 1 и 3; 7) верно все

3.1. Используя информацию о «Шедоувуд нэшнл бэнк»:

Рассчитайте:

- ROE

- ROA

- Процентную маржу

- Прибыль в расчете на одну акцию

- Непроцентную маржу

- Операционную маржу

- Прибыль до проведения специальных операций

3.2. Определите максимальную величину надбавки за слияния, в результате которого не уменьшится показатель EPS.

До слияния показатели деятельности банков были следующие:

3.3. Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если Вам известно, что активы данного банка состоят из 10 млн. д.е. в резервах и 90 млн. д.е. в ссудах, которые приносят доход в 10%. Пассивы состоят из 92 млн. д.е. в депозитах, по которым выплачивается 7% и 8 млн. д.е. собственного капитала.

Операционные (текущие) расходы составляют 1,5% от суммарных активов. Ставка налогообложения 30%, коэффициент бета 1,3, премия за риск 4,8%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,2%.