Контрольная работа содержит по каждому из 42 вариантов 1 теоретический вопрос с элементами анализа.

Распределение вариантов контрольных работ осуществляется в соответствии с последней цифрой номера зачетной книжки студента.

Тематика контрольных работ № 1 для студентов 4 курса, обучающихся по направлению «Экономика» бакалавриат, профиль «Финансы и кредит»

Темы контрольных работ

1 Методы оценки риска инвестирования в корпоративные ценные бумаги

2 Новые инструменты финансовых рынков: российский и международный опыт.

3 Особенности работы российских организаций с векселями

4 Оценка привлекательности ценных бумаг для потенциальных инвесторов

5 Оценка риска финансовых инвестиций.

6 Оценка системы управления инвестиционными рисками.

7 Привлечение финансовых ресурсов путем выпуска корпоративных облигаций

8 Производные ценные бумаги как инструмент снижения финансового риска

9 Рынок государственных и муниципальных ценных бумаг в России: структура, механизм выпуска и обращения ценных бумаг

10 Рынок евробумаг: структура, механизм эмиссии, операции

11 Рынок корпоративных облигаций в России

12 Привлечение финансовых ресурсов путем выпуска ценных бумаг.

13 Управление портфелем облигаций: принципы и модели

14 Секьюритизация финансовых активов: мировой опыт и перспективы на российском фондовом рынке

15 Система принципов ценообразования для всех производных рыночных инструментов

16 Российские ценные бумаги на международных финансовых рынках

17 Фундаментальные факторы, воздействующие на финансовые рынки

18 Риски возникающие на финансовом рынке

19 Перспективы формирования мирового финансового центра в России

20 Особенные свойства, характеристики, функции производных финансовых инструментов

21 Особенности организации и ведения биржевой торговли производными финансовыми инструментами

22 Основные принципы определения форвардной цены и цены форвардного контракта. Виды форвардных контрактов, их отличие от других производных инструментов

23 Опционы, их свойства и виды. Организация биржевой торговли опционами

24 Определение фьючерса как биржевого продукта-инструмента на финансовом и товарном рынках. Виды фьючерсов и их сущность.

25 Определение опциона как производного инструмента. Сопоставление с иными вариантами использования этого термина

26 Операции коммерческих банков с ценными бумагами

27 Ключевые проблемы развития российского финансового рынка и методы их решения

28 Инструменты рынка кредитных деривативов: общая характеристика, структура, особенности ценообразования

29 Инновационные процессы на финансовых рынках производных финансовых инструментов. Характеристика этих процессов.

30 Вексель: этапы развития, область, масштабы использования на современном финансовом рынке. Виды векселей, их особенности.

31 Ипотечное кредитование. Этапы и развитие в Российской Федерации

32 Зарубежный опыт ипотечного кредитования

33 «Погодные» и производные: общая характеристика, структура, особенности ценообразования

34 Акции их виды и способы оценки стоимости. Современный рынок акций

35 Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов

36 Новые инструменты финансовых рынков (российский и зарубежный опыт).

37 Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов

38 Современные информационные технологии в биржевой торговле

39 Иностранные инвестиции. Статистика и особенности на современном этапе

40 Формы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

41 Финансовая система и финансовый рынок. Типы финансовых систем (основанные на банках и основанные на рынках ценных бумаг). Соотношение рынка ценных бумаг и банков в перераспределении денежных ресурсов

42 Процентные ставки и факторы их определяющие. Механизм формирования процентной ставки на рынке. Виды процентных ставок

Требования к содержанию и структуре контрольной работы №2

При выполнении контрольной работы необходимо руководствоваться следующими требованиями.

Структура:

1. Титульный лист по предложенному образцу (см. сайт филиала).

2. Лист с заданием соответствующего варианта.

3. Выполненное первое задание (7-10 стр.).

4. Выполненные второе и последующие задания.

5. Список использованных источников.

6.  Приложения (по усмотрению автора).

Задание 1. Содержание теоретического вопроса должно быть раскрыто на 7-10 страницах. При этом важно соблюдать логику изложения материала, четко выделять самое важное по вопросу, текст сопровождать аналитическими данными, иллюстрационным материалом, делать ссылки на источники.

Список использованных источников может включать: законодательные и подзаконные акты РФ, учебники и учебные пособия, статьи периодических изданий, Интернет-ресурсы (материалы официальных сайтов органов государственной власти, справочно-правовые системы и т.п.).

Приложения могут быть (или не быть) в работе в зависимости от объема иллюстрационного материала (таблицы, рисунки). На каждое приложение в тексте работы должна быть сделана ссылка.

Задание 2. Тестовое задание предполагает наличие только одного варианта правильного ответа, поэтому для облегчения проверки необходимо в столбик выписать номера вопросов, а рядом указать букву с правильным, по мнению автора, ответом.

Задание 3. Решение задачи следует описывать подробно, с необходимыми пояснениями к совершенным действиям и обязательной ссылкой на официальные сайты Министерств,  ведомств и компаний. Задача, по которой даны ответы без развернутых расчетов, пояснений и кратких выводов, считается нерешенной.

ВАРИАНТ – 1

Задание 1. Теоретический вопрос.

Российский рынок акций: эволюция, современное состояние и перспективы развития.

Задание 2. Тестовое задание.

1. По масштабу участия инвестора в акционерном капитале различаются:

а)  инвестиции первоначальные и реинвестиции;

б) реальные и финансовые инвестиции;

в) прямые и портфельные инвестиции;

г) частные и государственные инвестиции.

2. Какие из перечисленных ценных бумаг НЕ ЯВЛЯЮТСЯ финансовыми активами, приносящими фиксированный доход?

а) депозитные сертификаты;

б) облигации;

в) обыкновенные акции;

г) привилегированные акции.

3. Владение обыкновенными акциями позволяет:

а) получать фиксированный дивиденд, участвовать в управлении, претендовать на долю имущества компании после ликвидации;

б) участвовать  в управлении, распределении прибыли в виде дивидендов, распределении стоимости имущества, остающегося после ликвидации компании;

в) участвовать в распределении прибыли в виде дивидендов и остающегося после ликвидации имущества.

4. Портфель роста ориентирован:

а) на получение высоких текущих доходов;

б) на увеличение капитала инвестора за счет роста курсовой стоимости;

в) на гарантированное сохранение капитала.

5. Следующие срочные контракты могут быть приобретены ТОЛЬКО на биржевом рынке:

а) варранты и опционы;

б) форварды и фьючерсы;

в) фьючерсы и опционы;

г) фьючерсы.

Задание 3. Задача.

Определите справедливую стоимость облигации номиналом 1000 ден. ед., если по аналогичным инструментам доходность составляет 20%, до погашения осталось 3 года, купон – 22% ежегодно. Какова должна быть купонная ставка, чтобы облигация продавалась по цене ниже номинала?

ВАРИАНТ – 2

Задание 1. Теоретический вопрос.

Инвестиционная деятельность в Российской Федерации: современное состояние и перспективы развития

Задание 2. Тестовое задание.

1. В какой форме НЕ осуществляются реальные инвестиции:

а) новое строительство;

б) формирование портфеля ценных бумаг;

в) приобретение имущественного комплекса;

г) реконструкция и техническое перевооружение.

2. Купон по облигации представляет собой:

а) сертификат, удостоверяющий владение облигацией;

б) основание для получения ее владельцем процентных платежей в течение срока обращения;

в) кредитное соглашение о предоставлении займа  в размере номинала облигации ее эмитенту.

3. Составляющими дохода, получаемого владельцем акции, являются:

а) купонные выплаты;

б) Дивиденды;

в) дисконт при размещении акции;

г) изменение ее рыночной стоимости.

4. Какие фондовые инструменты НЕ соответствуют целям инвестора, составляющего портфель дохода:

а) краткосрочные и долгосрочные долговые инструменты;

б) конвертируемые акции и облигации;

в) опционы и фьючерсы.

5. Обязательство продать базисный актив по определенной цене принимает на себя:

а) продавец опциона «пут»;

б) покупатель опциона «пут»;

в) продавец опциона «колл»;

г) покупатель опциона «колл».

Задание 3. Задача.

Определите справедливую стоимость акции номиналом 3000 руб., если уровень процентной ставки составляет 15%,  дивиденды выплачиваются  в размере 10% от номинала ежегодно. Объясните способ оценки. Какова ее текущая доходность? Можно ли определить доходность к погашению?

ВАРИАНТ – 3

Задание 1. Теоретический вопрос.

Инвестиции и их роль в функционировании и развитии.

Задание 2. Тестовое задание.

1. Содержание теории инвестиций составляют:

а) методы принятия финансовых инвестиционных решений;

б) методы оценки эффективности капитальных вложений;

в) методы управления инвестиционной деятельностью организации.

2. По форме выплаты дохода облигации различают:

а) купонные;

б) бессрочные;

в) государственные;

г) дисконтные;

д) бездокументарные.

3. Согласно модели дисконтирования дивидендов справедливая стоимость акции определяется:

а) суммой всех дивидендов;

б) суммой дивидендов, дисконтированной к настоящему моменту;

в) суммой дивидендов, выплаченных к текущему периоду;

г) суммой дивидендов и цены приобретения акции.

4. Основной целью  агрессивного инвестора является:

а) получение при заданном риске приемлемого уровня дохода;

б)получение минимальных доходов при использовании надежных, но медленно растущих по курсовой стоимости ценных бумаг;

в) получение значительного дохода при высоком уровне риска.

5. Какие из утверждений верны относительно форвардных контрактов?

а) ими не торгуют в зале биржи;

б) они имеют стандартные опубликованные условия;

в) они предполагают внесение маржинальных платежей;

г) они конфиденциальны.

Задание 3. Задача.

Определите доходность к погашению бескупонной  облигации номиналом 1000 тыс. руб., если до погашения осталось 2 года, а ее рыночная цена составляет 950 тыс.руб.

Определите доходность к погашению аналогичной купонной облигации с купоном 1150 тыс. руб.

ВАРИАНТ – 4

Задание 1. Теоретический вопрос.

Сущность и функции инвестиционного процесса в экономике России.

Задание 2. Тестовое задание.

1. Экономическая роль финансовых инструментов денежного рынка НЕ включает:

а) обеспечение ликвидности субъектов экономической деятельности;

б) обеспечение непрерывности кругооборота капитала;

в) формирование капитала субъектов экономической деятельности;

г) оформление долговых отношений между субъектами экономической деятельности.

2. Облигации могут быть классифицированы:

а) по сроку обращения;

б) по номиналу;

в) по техническим характеристикам эмиссии;

г) по форме выплаты дохода.

3. Известно, что справедливую стоимость и доходность обыкновенных акций удается оценить с гораздо меньшей точностью, чем облигаций. По какой из причин?

а) операции с акциями преимущественно совершаются на биржевом рынке;

б) акции не имеют срока погашения;

в) дивиденды заранее не известны и не гарантированы;

г) информация по акциям менее доступна.

4. Измерителем риска, связанного с финансовым активом, выступает:

а) вероятность падения стоимости актива;

б) стандартное отклонение доходности;

в) величина потенциальных потерь.

5. Стоимость опциона «колл» снижается с ростом

а) цены базового актива;

б) цены исполнения;

в) волатильности;

г) периода до даты исполнения.

Задание 3. Задача.

Оцените целесообразность приобретения облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ) на 1 января 2010 г. . Выпуск займа – 14.05.1996, погашение – 14.05.20011. Купонная ставка – 3%, купон выплачивается один раз в год, требуемая норма доходности равна 17%, облигации продаются на вторичном рынке по курсу 90% от номинала.

Указание: До выплаты ближайшего купона – 4.5 мес. Следовательно, для дисконтирования годовая норма доходности должна быть скорректирована на этот период как  17 * 4,5 : 12.

ВАРИАНТ – 5

Задание 1. Теоретический вопрос.

Инвестиционный рынок, его состав и конъюнктура.

Задание 2. Тестовое задание.

1. Какая из формулировок принципа временной ценности денег верна?

а) будущие поступления ценней сегодняшних;

б) сегодняшние расходы ценнее будущих;

в) сегодняшние поступления ценнее будущих;

г) будущие расходы ценней сегодняшних.

2. Курсовая стоимость бессрочной облигации с купоном 100 д.е. при ставке доходности 20% равна:

а) 700 д.е.

б) 500 д.е.

в) 300 д.е.

г) 200 д.е.

3. Рыночная цена обыкновенной акции равна 20 д.е., ежегодный дивиденд составляет 5 д.е. Требуемая доходность равна 20%. Какова справедливая стоимость акции?

а) 50

б) 20

в) 25

г) 15.

4. Согласованность колебаний доходности активов, составляющих портфель, выражается показателем:

а) стандартного отклонения;

б) средневзвешенной доходности;

в) ковариации или коэффициента корреляции;

5. Исполнение в любую дату до истечения опционного права подразумевается

а) европейским опционом;

б) американским опционом;

в) опционом «пут»;

г) опционом «колл».

Задание 3. Задача.

Рыночный курс акций «Х» составляет 80 ден. ед., ожидаемый дивиденд−5 ден. ед.  Предполагается, что курс акции в следующем году вырастет на 10%.

1) Определите ожидаемую доходность акции.

2) Какова ожидаемая доходность акции при условии продажи через два года, если курс вырастет еще на 10%?

ВАРИАНТ – 6

Задание 1. Теоретический вопрос.

Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей инвестиционного рынка

Задание 2.  Тестовое задание.

1. Согласно теории предпочтительной ликвидности форвардная ставка равна:

а) несмещенной ожидаемой ставке спот;

б) ставке спот + некоторая премия;

в) разности долгосрочной и краткосрочной ставок спот;

г) безрисковой ставке + темп инфляции.

2. Доходность к погашению облигации – это процентная ставка (норма дисконта), устанавливающая равенство между:

а) будущей стоимостью потока платежей по облигации и ее рыночной ценой;

б) текущей стоимостью потока платежей по облигации и ее рыночной ценой;

в) номиналом облигации и ее рыночной ценой;

г) текущей стоимостью купона по облигации и ее рыночной ценой.

3. Эффективное множество объединяет инвестиционные характеристики портфелей, которые:

а) обеспечивают максимальную доходность при любом уровне риска;

б) обеспечивают минимальный риск для заданного значения доходности и максимальную доходность для заданного риска;

в) обеспечивают максимальную доходность при безрисковых вложениях.

г) обеспечивают приемлемый уровень риска и средний доход.

4. Синтезировать опцион «колл» можно следующим способом:

а)  Продав базовую акцию, купить безрисковую облигацию и  опцион «пут»;

б) одолжив стоимость безрисковой облигации, купить базовую акцию и опцион «пут»;

в) Продав базовую акцию и опцион «пут», купить безрисковую облигацию.

5. Инвестор, продавая фьючерсный контракт на поставку актива, которым он владеет, опасается:

а) понижения цены на свой актив в будущем;

б) повышения цены на свой актив в будущем;

в) колебания цен фьючерсных контрактов на продажу данного актива.

Задание 3. Задача.

Рыночный курс акций «Y» составляет 100 руб. Ожидаемый дивиденд равен 6 руб. Определите доходность инвестиции, если ожидаемый ежегодный рост дивидендов составляет а) 0%; б)8% в) в течение двух следующих лет 8%, а затем 5%.

ВАРИАНТ – 7

Задание 1. Теоретический вопрос.

Инвестиционная привлекательность отраслей экономики.

Задание 2. Тестовое задание.

1. Доходность четырехлетней облигации равна 9,993%, а трехлетней – 9,66%. В этом случае форвардная ставка, действующая с 3-го  по 4-й  год, равна:

а) 11%

б) 10%

в) 12%

г) 13%

2. Показатель дюрации характеризует:

а) зависимость между рыночной ценой облигации и ее доходности к погашению;

б) чувствительность рыночной цены облигации к изменениям процентной ставки;

в) степень изменчивости курсовых цен облигаций;

г) риск неплатежа по облигации.

3. Систематический риск финансового актива согласно модели САРМ  порождается:

а) финансово-хозяйственной деятельностью  эмитента;

б) зависимостью изменений доходности финансового актива от колебаний рыночной доходности;

в) инфляцией;

г) недостаточной диверсификацией портфеля.

4. В процентных свопах стороны контракта меняются основными суммами:

а) в первый день действия контракта;

б) вообще не меняются;

в) в  конце первого своп-периода.

5. Хеджирование на повышение представляет собой:

а) продажу сейчас срочного контракта, связанного с активом, затем покупку аналогичного, когда будет продаваться актив;

б) покупку сейчас срочного кон­тракта, связанного с активом, затем его продажу, когда будет приобретаться сам актив;

в) покупку сейчас срочного контракта, связанного с активом,  затем впоследствии приобретение актива по цене, указанной в срочном контракте.

Задание 5. Задача.

Ожидаемый дивиденд по акциям «Х» составляет 10 ден. ед. Ожидается в течение следующих двух лет рост дивидендов на 15% в год, затем темп роста составит 5%. Норма дисконта составляет 14%. Определите справедливую стоимость акции. Как она изменится, если норма дисконта будет принята 20%?

ВАРИАНТ – 8

Задание 1. Теоретический вопрос.

Оценка инвестиционной привлекательности регионов.

Задание 2. Тестовое задание.

1. Какое из суждений ОШИБОЧНО с точки зрения гипотезы об эффективности рынка?

а) не существует никаких ограничений и затрат на доступ к информации;

б) использование прошлой и доступной информации помогает прогнозировать цены финансовых активов;

в) на эффективном рынке не следует рассчитывать на получение сверхприбылей.

2. Стратегия иммунизации подразумевает:

а) диверсификацию облигационного портфеля; 

б) защиту стоимости портфеля от изменений процентной ставки;

в) осуществление дополнительных инвестиций.

3. Отметьте верные утверждения. Рыночная премия в модели САРМ представляет собой:

а) превышение рыночной доходности над доходностью безрисковых вложений;

б) дополнительную доходность за риск инвестирования не в безрисковые активы;

в) дополнительную доходность за риск инвестирования в предельно диверсифицированный «рыночный» портфель;

г) дополнительную доходность за принятие уникального риска эмитента.

4. Отметьте НЕВЕРНОЕ утверждение относительно маржевой торговли: Прибыли и убытки по фьючерсным контрактам…

а) определяются и зачисляются на счета участников торгов ежедневно;

б) зависят от движения спот-цены на базовый актив;

в) представлены вариационной маржой;

г) зависят от начального взноса (гарантийного обеспечения).

5. Какая из следующих величин в наибольшей степени соответствует понятию базиса?

а) разница между спот-ценами одного актива  на различных рынках;

б) разница между фьючерсными ценами на различных биржах;

в) разница между ценами на один актив в разных периодах;

г) разница между спот- и фьючерсной ценой на один актив.

Задание 3. Задача.

Текущий рыночный курс акций «Y» составляет 50 руб. Прогноз по ожидаемым дивидендам: 1-й год – 2 руб; 2-й год – 2,2 руб.; 3-й год – 2, 15 руб. Норма дисконта равна 15%. Определите, по какой цене акцию можно продать к концу третьего года?

ВАРИАНТ – 9

Задание 1. Теоретический вопрос.

Современное состояние, структура и тенденции развития мирового финансового рынка

Задание 2. Тестовое задание.

1. В какой форме НЕ осуществляются реальные инвестиции:

а) новое строительство;

б) формирование портфеля ценных бумаг;

в) приобретение имущественного комплекса;

г) реконструкция и техническое перевооружение.

2. Экономическая роль   финансовых инструментов денежного рынка НЕ включает:

а) обеспечение ликвидности субъектов экономической деятельности;

б) обеспечение непрерывности кругооборота капитала;

в) формирование капитала субъектов экономической деятельности;

г) оформление долговых отношений между субъектами экономической деятельности.

3. Какой из стратегий хеджирования отвечает покупка опциона «колл» со страйком 30 и одновременная продажа «колл» со страйком 35?

а) покрытый колл;

б) стеллаж (стрэддл);

в) бычий спрэд;

г) связка (стрэнгл).

4. Реальный опцион может быть определен как

а) опцион на покупку реального актива;

б) возможность или право совершать или не совершать определенные действия;

в) право купить или продать биржевой товар.

5. Ограниченная ответственность  акционеров по обязательствам компании перед кредиторами в случае несостоятельности может быть оценена как

а) опцион «колл»;

б) опцион «пут»;

в) опцион на акции компании;

г) опцион на облигации компании.

Задание 3. Задача.

На основе имеющихся  прогнозов оцените ожидаемую доходность акций и оцените риск инвестирования

Сделайте выводы.

ВАРИАНТ – 10

Задание 1. Теоретический вопрос.

Финансовый рынок: структура, роль в макро- и микроэкономике, участники.

Задание 2.  Тестовое задание.

1. Какая из формулировок принципа временной ценности денег верна?

а) будущие поступления ценней сегодняшних;

б) сегодняшние расходы ценнее будущих;

в) сегодняшние поступления ценнее будущих;

г) будущие расходы ценней сегодняшних.

2. Согласно теории предпочтительной ликвидности форвардная ставка равна:

а) несмещенной ожидаемой ставке спот;

б) ставке спот + некоторая премия;

в) разности долгосрочной и краткосрочной ставок спот;

г) безрисковой ставке + темп инфляции.

3. По форме выплаты дохода облигации различают:

а) купонные;

б) бессрочные;

в) государственные;

г) дисконтные;

д) бездокументарные.

4. Показатель дюрации характеризует:

а) зависимость между рыночной ценой облигации и ее доходности к погашению;

б) чувствительность рыночной цены облигации к изменениям процентной ставки;

в) степень изменчивости курсовых цен облигаций;

г) риск неплатежа по облигации.

5. Эффективное множество объединяет инвестиционные характеристики портфелей, которые:

а) обеспечивают максимальную доходность при любом уровне риска;

б) обеспечивают минимальный риск для заданного значения доходности и максимальную доходность для заданного риска;

в) обеспечивают максимальную доходность при безрисковых вложениях.

г) обеспечивают приемлемый уровень риска и средний доход.

Задание 3. Задача.

Определите β-коэффициент инвестиционного портфеля, если имеются следующие данные по его структуре:

Дайте оценку риску портфеля относительно среднерыночного.