Общий объём работы 15-20 страниц.

Контрольная работа должна состоять из следующих разделов:

1. План работы.

2. Введение

3. Теоретический вопрос.

4. Контрольные тесты.

5. Задача.

6. Заключение.

7. Список литературы.

Во введении необходимо привести формулировку контрольного задания, кратко изложить цель контрольной работы, место и роль рассматриваемого вопроса в программе изучаемой учебной дисциплины. В теоретической части излагаются основные определения, а также тезисы, раскрывающие суть вопроса. Это – основная часть работы.

Материал должен быть взаимосвязан и иметь ссылки на литературные источники.

Раздел «Контрольные тесты» состоит из 20-ти тестовых вопросов и предназначен для контроля приобретённых знаний.

Раздел «Задача» посвящён контролю навыков по решению практических проблем в современной экономической ситуации.

В заключении формулируются краткие выводы по выполненной контрольной работе, а в конце её приводится список использованных литературных источников.

ВЫБОР ВАРИАНТА

Из нижеприведённых списков для выполнения контрольной работы необходимо выбрать 1 теоретический вопрос, 20 тестовых вопросов, 1 задачу.

Выбор теоретического вопроса осуществляется при помощи учебного шифра в зачётной книжке по последнему знаку. У студентов, имеющих шифр, заканчивающийся на 1 - выбор из вариантов под номерами 1, 11, 21; на 2 - под №№ 2, 12, 22 и т.д.

Из 180 тестовых вопросов по учебному шифру зачётной книжки необходимо выбрать 20 и письменно ответить на них, отметив один или несколько правильных вариантов. Выбираются вопросы по следующему принципу: последняя цифра в шифре зачётной книжки должна соответствовать последней цифре в номере первого тестового вопроса. Другие девятнадцать вопросов выбираются как последующие из общего списка. Например, если шифр заканчивается на 5, то можно выбрать вопросы с №№ 5-24, 15-34, 25-44 и т. д.

Выбор задачи аналогичен выбору теоретического вопроса.

СПИСОК ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ВОПРОСОВ

1. Институционализация финансовых отношений.

2. Глобализация финансовых рынков. Международные финансовые рынки.

3. Экономическая сущность кредитных институтов.

4. Основные характеристики и элементы рынка ценных бумаг.

5. Механизмы формирования и государственное регулирование рынка ценных бумаг.

6. Финансовые институты и их структура.

7. Модели финансовых рынков. Особенности современных финансовых рынков.

8. Сущность и функции ссудного капитала. Рынок ссудного капитала в России.

9. Методы и способы управления ликвидностью и доходностью банка.

10. Центральный банк как основной регулятор деятельности коммерческих банков.

11. Страховой рынок в системе финансового рынка.

12. Участники и организация страхового рынка.

13.Основные виды страхования. Страховые продукты.

14. Особенности инвестиционной составляющей в страховой деятельности.

15. Регулирующие функции государства на рынке страховых услуг.

16. Сравнительные характеристики фундаментального и технического анализа финансовых рынков.

17. Необходимость, цели и функции управления рисками на финансовых рынках.

18. Виды и роль производных финансовых инструментов в управлении рисками.

19. Финансовые риски и риски на финансовых рынках.

20. Критерии вложения в ценные бумаги: качество и потребительская стоимость.

21. Саморегулирование на рынке ценных бумаг.

22. Концепция фундаментального анализа.

23. Концепция технического анализа.

24. Российский рынок производных финансовых инструментов на современном этапе развития.

25. Качественные характеристики операций хеджирования, арбитража и спекуляций на финансовом и товарном рынках.

26. Хеджирование: экономическое содержание и основные технологии эффективного применения.

27. Арбитражные операции: сущность, функции и особенности.

28. Спекулятивные операции на срочном рынке: сущность, функции и особенности.

29. Финансовый рычаг на рынках производных финансовых инструментов и его сущность.

30. Технический анализ и его возможности для рынков производных инструментов.

31. Фундаментальный анализ и его возможности для рынков производных инструментов.

32. Теория расчета цены опциона.

33. Организация биржевой торговли опционами.

34. Организация биржевой торговли фьючерсами.

35. Виды рисков во фьючерсной торговле на биржах.

36. Виды рисков в опционной торговле на биржах.

37. Стратегии хеджирования с помощью фьючерсов.

38. Стратегии хеджирования с помощью опционов.

39. Сущность, классификация и применение свопов.

40. Сущность, классификация и применение форвардных контрактов.

ЗАДАЧИ

1. Физическое лицо собирается инвестировать 500 тыс. руб. в облигации с доходностью не менее 15 % годовых. По какой максимальной цене ему необходимо произвести сделку купли- продажи, если номинальная стоимость облигации с нулевым купоном составляет 10 тыс. руб., а срок обращения - 5 лет.

2. Необходимо сравнить эффективность за 5 лет двух инвестиционных портфелей, каждый по 500 тыс. руб. В первом – 50 % облигаций с купоном в 12 % и сроком погашения 5 лет, а другие 50 % - акции со ставкой дивиденда в 2 %. Во втором портфеле соотношение между акциями и облигациями составляет, соответственно 30 % и 70 %. Облигации покупаются и гасятся по номиналу, а курс продажи акций был выше курса покупки на 50 %. Ежегодно получаемые дивиденды и купонный доход вносятся на банковский депозит по сложной ставке процентов 11 % годовых.

3. Необходимо сравнить два проекта по объему инвестиций и рассчитать чистую приведённую стоимость проектов по ставке 18 % годовых, если даны следующие потоки платежей по годам. Проект № 1: 1-й год – 1,5 млн. руб., 2-й год – 0,5 млн. руб., 3-й год – 3,4 млн. руб. Проект № 2: 1-й год – 2,5 млн. руб., 2-й год – 0,5 млн. руб., 3-й год –    2,3 млн. руб.

4. Два контрагента осуществляют взаиморасчёты по простой вексельной схеме. Один из векселей был оформлен на сумму 150 тыс. руб. в счёт отсрочки платежа за товар сроком на 180 дней под 15 % годовых. Какие суммы получит векселедержатель и банк, если векселедержатель произведёт учёт векселя в банке за 40 дней раньше положенного срока, а учётная ставка составляет 14 % годовых? Сколько переплачивает векселедатель за товар?

5. Дано:

Уставный капитал АО: 10000 тыс. руб.

Номинальная стоимость привилегированных акций: 1000 тыс. руб.

Фиксированный размер дивидендов по привилегированным акциям: 12 % годовых. Сумма прибыли АО, направленная на выплату дивидендов: 500 тыс. руб.

Рассчитать:

6. Дано:

Уставный капитал АО: 10 000 тыс. руб.

Номинальная стоимость обыкновенных акций: 9000 тыс. руб.

Фиксированный размер дивидендов по привилегированным акциям: 20 % годовых.

Номинальная стоимость выпущенных облигаций: 1500 тыс. руб. Купон: 12 %

Сумма прибыли АО, направленная на выплату дивидендов: 650 тыс. руб.

Рассчитать:

7. Курс евро на спот рынке составляет 1,4156 доллара США. Банк покупает опцион пут на 100000 евро по курсу 1,4089 доллара за 1 евро на срок три месяца. Премия по опциону составляет 0,02 доллара за 1 евро. Определить курс, при котором исполнение опциона позволит компенсировать уплаченную продавцу опциона премию частично, а при каком полностью, а также курс при котором покупатель опциона получит прибыль?

8. Акционерным обществом эмитировано 10 тыс. обыкновенных акций. Уставный капитал составляет 100 млн. руб. Общество выпустило облигационный заем в размере уставного капитала с выплатой ежегодного купонного дохода в размере 18 % годовых. Чистая прибыль общества за отчётный год составляет 120 млн. руб. Рассчитайте максимально возможный размер дивиденда на одну акцию.

9. Банк приобрёл за 2 млн. руб. пакет акций из 1600 привилегирован- ных акций номинальной стоимостью 1000 руб. каждая с фиксированной ставкой дивиденда 20 % годовых. Через два года, в течение которых дивиденды выплачивались в полном объеме, банк продал акции за 2,5 млн. руб. Определите дивидендную (текущую) и конечную (в пересчёте на год) доходности акций для инвестора.

10. Уставный капитал акционерного общества составляет 300 тыс. руб. (номинальная стоимость акции – 30 руб.) Величина объявленных дополнительных обыкновенных акций акционерного общества – 1200 шт., из которых размещены 1000 шт. Годовое собрание акционеров принимает решение о выплате дивидендов в сумме 50 тыс. руб. из  чистой прибыли акционерного общества. Необходимо определить величину дивиденда в расчёте на одну акцию.

11. Определите величину уставного капитала АО, если известно, что по итогам года в виде дивидендов по привилегированным акциям выплачена акционерам сумма в 1000 тыс. руб. при ставке дивиденда 20% годовых. Объем выпуска привилегированных акций у данного АО является максимально допустимым.

12. Вексель номинальной стоимостью 10 тыс. руб. учтён банком за 45 дней до его погашения по учётной ставке 7 %. Через 15 дней банк его переучёл в другом банке по учетной ставке 3 %. Определить эффективность этой сделки в рублях и в процентах в расчёте на год.

13. По какой цене инвестор согласится приобрести облигацию с нулевым купоном номинальной стоимостью 1000 руб. и сроком обращения 3 года, если приемлемая для него ставка дохода составляет 14% годовых?

14. Облигация с нулевым купоном номинальной стоимостью 1000 руб. и сроком погашения через два года продается за 700 руб. Оцените целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного вложения капитала с нормой дохода 16 %.

15. Какой должна быть номинальная цена облигации с нулевым купоном сроком обращения 5 лет, которая размещается по цене 700 руб., обеспечивая при этом инвестору получение дохода по рыночной ставке 12 %?

16. Инвестор приобрел корпоративную облигацию по курсу 115 % с купонной ставкой 14 % годовых. Через 2,5 года облигация была им продана по курсу 110 %. Определите конечную процентную доходность этих операций для инвестора без учета налогообложения.

17. Инвестор приобретает опцион колл на 10 акций компании А с ценой исполнения 80 руб. за акцию. Премия, уплаченная инвестором, составила 10 руб. за акцию. На момент исполнения опциона курсовая цена акции составила 95 руб. Необходимо рассчитать прибыль (убыток) инвестора.

18. Опцион пут дает право продать на определённую дату 10 акций компании В по цене 550 руб. за акцию. Премия, уплаченная держателем опциона, составляет 55 руб. за каждую акцию. К дате исполнения опциона цена акции компании В поднялась до 650 руб. за акцию. Рассчитайте прибыль (убыток) держателя опциона.

19. Продавец реализует опцион покупателя на 5 акций компании С с ценой исполнения 340 р. Премия, полученная продавцом, составляет 30 руб. за акцию. На момент исполнения опциона курсовая цена акции С составила 370 руб. Рассчитайте прибыль (убыток) продавца опциона.

20. Продавец реализует опцион покупателя на 5 акций компании D с ценой исполнения 370 р. Премия, полученная продавцом, составляет 30 руб. за акцию. На момент исполнения опциона курсовая цена акции D составила 340 руб. Рассчитайте прибыль (убыток) продавца опциона.

21. Опцион пут дает право продать 10 акций компании E по цене 750 руб. за акцию. Премия, уплаченная надписателю (продавцу опционного контракта), составила 50 руб. за акцию. Ко дню исполнения опциона рыночная цена акции компании E упала до 600 руб. Рассчитайте прибыль (убыток) держателя и надписателя опциона.

22. Предприятие приобрело депозитный сертификат по номиналу, равному 500 тыс. руб. с ежеквартальным начислением и капитализацией процентов из расчета 12 % годовых. Определить сумму погашения депозитного сертификата, если срок его обращения составляет 1 год; а также рассчитать доходность депозитного сертификата в расчёте на год.

23. Физическое лицо приобрело сберегательный сертификат по номиналу, равному 150 тыс. руб. с ежегодным начислением сложных процентов из расчета 14 % годовых. Определить сумму погашения сберегательного сертификата, если срок его обращения составляет 3 года; а также рассчитать доходность сберегательного сертификата в расчёте на год.

24. Кондитерская фабрика предвидит рост цен на сахар весной и решает застраховаться на срочном рынке. Известно, что на текущий момент фьючерсная цена за 1 т сахара составляет 10,5 тыс. руб., а цена спот – 9,8 тыс. рублей за 1 т. Необходимо рассчитать величину базиса, а также определить правильное решение для предприятия, а именно, продать или купить фьючерсный контракт?

25. Варрант на акции компании F даёт право владельцу купить 500 обыкновенных акции по цене 150 рублей. Рыночная цена обыкновенной акции составляет 200 рублей, временная цена – 50 руб. Необходимо определить цену варранта.

26. Необходимо рассчитать доходность от инвестирования в облигации с купонным доходом в 14 % и сроком погашения 5 лет, если они покупаются с премией в 50 руб., а их  номинал  составляет  1000 руб. При этом ежегодно выплачиваемый купонный доход вносится на банковский депозит по сложной ставке 11 % годовых.

27. Акция с номинальной стоимостью 20000 руб. приобретена инвестором по цене 22500 руб. и продана на третий год после покупки за 3 месяца до даты выплаты дивидендов. За первый год ставка дивидендов равнялась 5 %, за второй год – 8 %, а за третий год – 12 %. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения составил 1,42. Определите совокупную доходность от данного способа инвестирования для инвестора.

28. Открытое акционерное общество образовано в январе 2009 г. с минимально возможным уставным капиталом. В январе 2010 г. ОАО увеличивает уставный капитал в 1,5 раза, выпустив обыкновенные акции и разместив весь выпуск среди акционеров. Необходимо определить минимальную суммарную номинальную стоимость акций, которыми должен обладать акционер, чтобы иметь право получать информацию о составе акционеров и количестве акций им принадлежащих.

29. Биржевой игрок продал фьючерсный контракт на поставку 1000 акций компании G по цене 3250 руб. Через некоторое время он закрыл открытую позицию покупкой 1000 штук акций компании G по цене 3200 руб. Необходимо определить полученный от операций  доход, если на момент закрытия контракта акции продавались на бирже по цене 3180 руб.

30. Банк получил заявку от клиента на получение ломбардного кредита под залог 2500 ед. акций. Размер ссуды составляет 80 % их курсовой стоимости. Процентная ставка по кредиту составляет 18 % годовых. Курсовая стоимость акций составляет 510 руб. Определить максимально возможную величину ссуды.

31. АО намерено дополнительно привлечь 50 млн. руб. путем продажи акций владельцам опциона на покупку. Уставный капитал состоит из 100 тыс. акций. Цена спот в последнее время составляла 2200 руб. Цена опционного контракта составляет 2000 руб. Рассчитайте количество акций, которые необходимо дополнительно продать при помощи опциона и количество опционов, которые  при этом необходимо приобрести каждому акционеру.

32. Рассчитайте доход (убытки) от открытия сегодня длинной позиции по стеллажу (сегодня по январскому фьючерсу 1 долл. США = 29,65 руб., по февральскому 1 долл. США = 29,7 руб.) и закрытия длинной позиции в декабре ( в декабре январский фьючерс имеет цену 1 долл. США = 29,62 руб., февральский 1 долл. США = 29,66 руб.)

33. Брокер продал колл опцион на пакет акций со страйком 20 руб. по цене 0,7 руб. Через 3 месяца к моменту исполнения опциона рыночная цена выросла до 23 руб. Сопоставьте доходы (убытки) брокера для следующих случаев:

Пакет акций есть в наличии и был куплен по цене 17 руб. Пакет акций есть в наличии и был куплен по цене 20,35 руб. Пакет акций есть в наличии и был куплен по цене 21,5 руб. Акций в наличии нет

34. Долларовая процентная ставка 7% годовых, рублевая – 35% годовых, спот курс долл. США = 29,13 руб.  Определите курс доллара по трехмесячному форвардному контракту.

35. Цена на акции корпорации Z - 100 руб. Банковский процент — 20% годовых. Средний размер годовых дивидендов — 10%. До окончания срока фьючерсного контракта остается 60 дней. Определить ориентировочную стоимость фьючерсного контракта.

36. Определить цену фьючерсного контракта на доллар США, если процент по 3-месячному депозиту в США составляет 6%. Курс доллара текущий.

37. Хеджер 1 февраля продал фьючерсный контракт, а 1 мая закрыл текущие позиции покупкой контракта. Определить результаты хеджирования, если:

• цена актива на спотовом рынке: 1 февраля — 100 руб.; 1 мая — 80 руб.;

• цена актива на фьючерсном рынке: 1 февраля — 120 руб.; 1 мая — 100 руб.

38. Предприятие покупает 3-месячный контракт на поставку акций, а затем закрывает свою позицию, продавая аналогичный контракт. Варианты:

• цена на физическом рынке: 1 марта — 1000 руб.; 1 июня — 1100 руб.;

• цена на фьючерском рынке: 1 марта — 1050 руб.; 1 июня — 1150 руб.

39. Исходный залог (маржа) составляет 500 руб. на контракт (10 руб. за 100 кг кукурузы), а поддерживаемая маржа 300 руб. на  контракт (6 руб. за 100 кг кукурузы). Трейдер продает 150 т кукурузы декабрьского фьючерса по 2,8 руб. Ответьте на вопросы:

• какая исходная маржа требуется для такой позиции;

• если декабрьские фьючерсы на кукурузу будут закрыты по 2,7 руб., что произойдет со счетом трейдера;

• какое распоряжение получит трейдер относительно залога?

40. Исходная маржа по фьючерсам на соевые бобы составляет 0,3 руб. за 1 кг, а поддерживаемая 0,2 руб. за 1 кг. Трейдер покупает 5 т ноябрьских фьючерсов по 6,5 руб. за 1 кг. Ответьте на вопросы:

• какая исходная маржа требуется для такой позиции;

• счет трейдера падает до 950 руб., какое распоряжение получит трейдер относительно залога;

• если трейдер продаст 5000 кг бобов ноябрьских фьючерсов по  6,1 руб. за 1 кг, какую сумму он выиграет или проиграет от  фьючерсных сделок?

41. Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 50 руб. Премия составила 5 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 47 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.

42. Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 20 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 22 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.

43. Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 30 руб. Полученная им премия составила 4 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке 27  руб.  Определите,  прибыль или убыток получил надписатель опциона.

44. Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 80 руб. Полученная им премия составила 10 руб.  К  моменту ис¬полнения опциона курс акции на рынке 96 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона.

45. Инвестор приобрел опцион на продажу с ценой исполнения 50 руб. Премия составила 5 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 40 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.

46. Продавец реализует опцион колл на акцию компании «В» с ценой исполнения 30 руб. Цена за опцион (премия), полученная продавцом, составляет 4 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 32 руб. Определите, прибыль или убыток получил покупатель опциона.