Выбор варианта РГР осуществляется по последней цифре номера зачётной книжки студента.

Задача 1.

В начале этого года инвестор решил изъять сбережения из банка и инвестировать их портфель акций и облигаций. Он приобрел Aакций по цене Bи С корпоративных облигаций по цене D.Год спустяпринадлежащие инвестору акции и облигации стояли уже соответственно E и F. В течение года по акциям были выплачены дивиденды в размере G на каждую акцию, а купонные платежи по облигациям составили H на каждую облигацию. (доходы не реинвестировались.)

а. Какова доходность принадлежащего инвестору портфеля акций за этот год?

б. Какова доходность портфеля облигаций инвестора?

в. Какова доходность всего портфеля ценных бумаг за этот год?

Задача 2.

Возьмите для рассмотрения акции которой в настоящий момент стоят A за штуку. Финансовый аналитик определил потенциальные курсы акций в конце года и сопутствующие вероятности для двух последних лет:

Первый год акции имеют B шансов подняться до C, в противном случае они упадут до D.

Второй год:

если акции поднимутся за первый год до C, у них будет E шансов подняться до F,в противном случае они упадут до G.

если акции упадут за первый год до D, у них будет H шансов упасть до I,в противном случае они поднимутся доJ.

а. Нарисуйте «дерево событий» применительно к этим акциям.

б. На основе данного «дерева событий» вычислите ожидаемый курс акций в конце второго года.

Задача 3.

Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций и облигаций с учетом их вероятностей в следующем периоде представлен в таблице:

Определить ожидаемую доходность портфеля, если доля акций в портфеле составляет соответственно F%

Задача 4.

Ниже приводится список некоторого количества портфелей с их ожидаемыми доходностями, стандартными отклонениями и уровнем полезности (измеряемым в условных единицах), которые были рассмотрены инвестором. Исходя из этой информации, необходимо построить график кривых безразличия инвестора.

Задача 5.

На действующем заводе рассматривается проект организации нового производства. Срок A лет. Предполагается полная амортизация оборудования за этот период.

Характеристики проекта:

Среднегодовой объем реализации: B тыс. руб.

Годовые затраты без учета амортизации: Cтыс. руб. Налог на прибыль, годовой: Dтыс. руб.

Прирост рабочего капитала в нулевом периоде и высвобождение в последний год: Eтыс. руб.

Капитальные издержки в нулевой период: Fтыс. руб.

Приемлемый уровень доходности по инвестициям с сопоставимым уровнем риска: G %

Рассчитать основные критерии оценки инвестиционного проектаи сделать вывод по их результатам.

Задача 6.

Инвестор размышляет, не вложить ли деньги в облигацию, которая сейчас продается за A. Ее срок до погашения – B года, номинальная стоимость C и купонная ставка D%. Следующая ежегодная выплата будет происходить через год. Приемлемая учетная ставка для инвестиций с таким риском составляет E%.

А) вычислите истинную стоимость облигации. Основываясь на этих вычислениях, скажите, стоит ли инвестору покупать эту облигацию.

Б) вычислите доходность к погашению. Основываясь на этих вычислениях, скажите, стоит ли инвестору покупать эту облигацию.

Задача 7.

Рассмотрим три бескупонные облигации, каждая номиналом A, с доходностью к погашению B% и сроками до погашения 5, 10 и 20 лет соответственно. Вычислите курс каждой облигации. Начертите график зависимости дисконта облигации от срока до погашения. Является ли эта взаимосвязь линейной? Почему?

Задача 8.

Рассмотрим облигацию, которая продается по номиналу A, со сроком до погашения B лет и купонной ставкой C.

А) Вычислите дюрацию.

Б) Как изменится дюрация, если доходность увеличить на 1%?

В) Как изменится дюрация, если купонную ставку увеличить на 1%?

Задача 9.

Рассмотрим облигацию со сроком обращения A лет, номиналом Bи ежегодным купонным платежом C. Облигация продается по номиналу. Каково процентное изменение курса облигации при увеличении доходности до D и при снижении до E?

Задача 10.

Менеджер должен через 2 года осуществить за счет своего портфеля только один платеж величиной в A. Менеджер рассматривает возможности инвестирования в облигации двух видов. Первый тип облигаций имеет дюрациюB. Второй тип - это облигации со сроком погашения 1 год. Их доходность к погашению равна C.

Рассчитайте суммы, которые необходимо инвестировать в облигации первого и второго типа.