Задания к контрольной работе составлены в пяти вариантах. Выбор варианта зависит от начальной буквы фамилии студента:

Тематика контрольных работ

Вариант 1

ТЕМА 1. Роль и функции финансовых рынков в экономике

Введение

1. Финансовый рынок. Функции финансового рынка.

2. Процентные ставки и факторы их определяющие.

3. Доходность и риск на финансовом рынке.

4. Рынок ценных бумаг в системе финансового рынка.

5. Классификация рынков ценных бумаг.

Заключение

Список литературы

Тесты

1. Какие сегменты включает в себя финансовый рынок?

а) валютный, кредитный, товарный и фондовый рынки;

б) валютный, товарный, кредитный и денежный рынки;

в) кредитный, денежный, валютный и фондовый рынки.

2. В какой форме должен заключаться банковский кредитный договор?

а) в форме согласования обязанностей;

б) в письменной форме;

в) в устной форме.

3. Что такое индоссамент по векселю?

а) доход по векселю;

б) удостоверение коллективной ответственности

в) согласие на оплату векселя;

г) обязательство по векселю;

д) передаточная надпись и удостоверение ответственности индоссантов.

4. Какой документ остается в банке при продаже депозитного сертификата?

а) депозит;

б) отрывной талон;

в) корешок;

г) купон;

д) копия

5. Как определяется доходность по облигации?

а) это отношение дохода по облигации к её курсовой стоимости, выраженное в %;

б) это отношение дивиденда к курсовой стоимости, выраженное в %;

в) это произведение дисконта и номинала;

г) это произведение дохода по облигации и номинала;

д) это отношение курсовой стоимости к дисконту, выраженное  в %

6. Какой орган управления АО имеет право принимать решение об увеличении уставного капитала АО путем увеличения номинала акций?

а) совет редакторов АО;

б) общее собрание акционеров АО;

в) общее собрание и совет директоров;

г) наблюдательный совет;

д) ревизионная комиссия

7. Что такое дивиденд?

а) часть стоимости акции;

б) часть стоимости облигации;

в) доход по акции;

г) доход по облигации;

д) доход по депозиту.

8. Что означает аваль на векселе?

а) передаточную надпись;

б) удостоверение права передачи;

в) подпись плательщика;

г) гарантию оплаты;

д) факт передачи векселя.

9. При каком условии акционерное общество не имеет право выпускать акции?

а) если не закончился финансовый год;

б) если оплачено меньше половины акций предыдущего выпуска акций;

в) если оплачены не все акции первого выпуска;

г) если оплачено менее ¾ акций предыдущего выпуска;

д) если не выплачены дивиденды по акциям предыдущих выпусков

10. Кому имеет право передать по индоссаменту вексель его владелец, являющийся юридическим лицом?

а) только юридическому лицу;

б) только физическому лицу;

в) только государственной организации;

г) любым юридическим и физическим лицам;

д) любым юридическим и физическим лицам за исключением государственных организаций.

11. Оценить вероятность утверждения: "Обязательным реквизитом простого векселя является акцепт"

а) верно;

б) неверно;

в) верно  только  для  простых  векселей

12. Доходность ценной бумаги - это…

а) относительная величина, определяемая как отношение дохода к номинальной стоимости ценной бумаги;

б) относительная величина, определяемая как отношение дохода по ценной бумаге к затратам на её приобретение;

в) абсолютная величина - разница между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги.

13. Ценные бумаги могут выпускать физические лица:

а) да;

б) нет;

в) могут только предприниматели.

14. Обязательство векселедателя уплатить векселедержателю через определенный срок сумму по векселю - это

а) простой вексель;

б) переводной вексель;

в) финансовый  вексель.

15. Государственные органы власти могут выпускать долевые и долговые ценные бумаги…

а) да;

б) нет;

в) могут с разрешения ФКЦБ

16. К какому виду ценных бумаг относятся акции?

а) к долговым ценным бумагам;

б) к долевым ценным бумагам;

в) к государственным ценным бумагам;

г) к производственным ценным бумагам; д) к дисконтным ценным бумагам

17. Эмитент -…

а) лицо, осуществляющее выпуск ценных бумаг;

б) лицо, осуществляющее посредническую деятельность при эмиссии ценных бумаг;

в) приобретающее ценные бумаги.

18. Обязанностью фондовой биржи не является:

а) обеспечить гласность и публичность;

б) установить размер вознаграждений, который члены фондовой биржи взимают за услуги по сделкам;

в) установить процедуры листинга, объема прав для каждого члена фондовой биржи.

19. Рынок ценных бумаг способствует неинфляционному покрытию дефицита бюджета…

а) да;

б) нет;

в) только в периоды экономических кризисов

20. Какие организации имеют право эмитировать акции?

а) государственные органы власти;

б) паевые банки;

в) общества с ограниченной ответственностью;

г) акционерные банки;

д) товарищества.

Задача 1

Определить ожидаемую норму доходности, если безрисковая ставка составляет 12,5%, премия за риск 8%, а β-коэффициент систематического риска равен 0,82. Сделайте выводы.

Задача 2

Уставный капитал акционерного общества в размере 50 млн. руб. разделен на 100 акций, в т.ч. 10% привилегированных. Предполагаемый размер чистой прибыли к распределению между акционерами АО равен 17,8 млн.руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 80% годовых. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец обыкновенной акции?

Задача 3

Компания выпустила 100 тысяч обыкновенных акций и 25 тысяч привилегированных акций с 5% выплат ежегодно при номинальной стоимости 100 долл. Совет директоров объявил о распределении в качестве дивидендов 500 тыс. долл.  Определите размер дивиденда на одну обыкновенную акцию (в долл.) и ставку дивиденда (в % к номиналу).

Задача 4

Определите доходность до погашения облигации. Номинал 1000 руб., рыночная стоимость 850 руб., число лет до погашения 4 года, купон равен 20%.

Задача 5

Номинал облигации 1 тыс. рублей. Срок обращения 2 года. Ожидаемая норма доходности 20%. Найти текущую стоимость.

Задача 6

Номинал облигации 2,5 тыс. рублей. Срок обращения - 4 года.

Ожидаемая норма доходности 20%. Найти текущую стоимость.

Задача 7

Юридическое лицо, используя услуги брокерской конторы, купило на фондовом рынке корпоративные ценные бумаги за 100 млн. рублей. Через некоторое время инвестор, используя услуги той же брокерской конторы, продал эти же ценные бумаги за 150 млн. рублей. Какой суммарный налог на прибыль должны уплатить участники сделки, если брокерская контора за свои услуги взимает комиссионные в размере 1,5% от суммы сделки?

Задача 8

Покупатель приобрел за 200 рублей опцион колл с ценой исполнения 3000 рублей. Определите финансовый результат владельца опциона, если на момент исполнения обязательств спот цена акции: а) 3500 рублей; б) 2850 рублей.

Задача 9

Число акционерных обществ, представивших сведения о движении ценных бумаг

Определите по каждому ряду динамики:

1) темпы роста и прироста цепные и базисные;

2) абсолютные приросты цепные и базисные;

3) среднегодовой темп роста, прироста и абсолютный прирост;

4) относительные величины координации;

5) сглаживание ряда методом трехчленной скользящей средней. 

Вариант 2

ТЕМА 2. Общая характеристика ценных бумаг.

Введение

1. Понятие «ценная бумага».

2. Классификация ценных бумаг.

3. Характеристика основных видов ценных бумаг.

4. Обязательные реквизиты и степени защиты ценных бумаг.

5. Особенности ценных бумаг, выпускаемых в международной практике.

Заключение

Список литературы

Тесты

1.Что такое валютный рынок?

а) это система экономических и организационных отношений, связанных с операциями купли-продажи иностранных валют;

б) это организация процесса купли-продажи иностранных валют;

в) это обмен российской валюты на иностранную валюту.

2. Как иначе называется кредитный банковский договор?

а) договор передачи средств взаймы;

б) договор кредитного обслуживания;

в) договором банковской ссуды.

3. Частью рынка ценных бумаг является:

а) финансовый рынок;

б) рынок капиталов;

в) рынок товарораспорядительных ценных бумаг;

г) денежный рынок.

5. Из нижеприведенных признаков выделите характерные для облигаций:

а) долговая ценная бумага;

б) удостоверяет имущественное право;

в) может выпускаться только с обеспечением.

6. Фондовый рынок является частью рынка

а) финансового;

б) товарного;

в) товарораспорядительного.

7. В Российском законодательстве выпуск голосующих привилегированных акций

а) разрешен с 1995 г.

б) запрещен

в) разрешен с 1991 г.

8. Балансовая цена акции – это цена

а) по которой акции продаются на первичном рыке;

б) которая определяется на основе документов финансовой отчетности;

в) реализуемого имущества АО в фактических ценах, приходящаяся на одну акцию.

9. Курсовая цена акций – это…

а) цена, по которой акции продаются на первичном рынке;

б) стоимость, обозначенная на сертификате акций;

в) цена, по которой акции продаются на вторичном рынке.

10. В РФ облигации могут выпускаться без обеспечения залогом?

а) да;

б) нет;

в) по разрешению ФСФР РФ.

11. Купоны по облигациям не могут  погашаться

а) деньгами;

б) товарами;

в) ценными бумагами;

г) долговыми расписками

12. Величина купонных выплат по облигациям зависит от:

а) срока приобретения облигации;

б) курсовой стоимости облигации;

в) текущей ставки денежного рынка;

г) фиксированной процентной ставки по данному займу

13. Министерства и ведомства РФ ценные бумаги выпускать

а) могут;

б) не могут;

в) могут только акции

14. Физические лица для инвестирования средств в государственные облигации обращаются

 а) в Банк России;

б) на ММВБ;

в) в любой коммерческий банк;

г) к дилеру по торговле государственными облигациями.

15. Векселедержатель предъявил к оплате переводной вексель без аваля. Плательщик в этом случае оплатить вексель

а) обязан;

б) не обязан;

в) обязан при наличии акцепта.

16. Депозитные и сберегательные сертификаты передаваться путем индоссамента

а) могут;

б) не могут;

в) могут, если срок их обращения  более одного года

17. Физические лица не могут инвестировать средства в сертификаты

а) жилищные;

б) депозитные;

в) сберегательные.

18. К числу обязанных по векселю лиц не относятся:

а) векселедержатель;

б) векселедатель;

в) акцептант;

г) авалист.

19.К недействительности векселя приводит

а) отсутствие обязательных реквизитов;

б) наличие в тексте векселя условия, при котором совершается платеж;

в) надписи иных лиц, кроме векселедателя, на лицевой стороне векселя.

20.Векселя, не являющиеся фиктивными

а) переводные; б) дружеские; в) дутые; г) бронзовые.

Задача 1

Ожидаемая норма доходности составляет 12%, безрисковая премия 3,6%, β-коэффициент систематического риска 1,0. Определить премию за риск. Сделайте выводы.

Задача 2

Определите размер дивиденда по обыкновенным акциям. Общая сумма выпущенных акций 370 тыс.руб., в том числе привилегированных акций – 70 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда 50%. Акционерное общество выпустило также 25%-ные облигации на сумму 60 тыс.руб. Сумма прибыли акционерного общества, направляемая на выплату доходов по ценным бумагам, составляет 230 тыс.руб.

Задача 3

Определите дивидендную, капитализированную и полную доходность акции, если известно, что она приобретена по номинальной стоимости 100 руб. при ставке дивиденда 20%, а рыночная стоимость через год после выпуска составила 145 руб. Проведите сравнительный анализ структуры доходов по акции с точки зрения того, какой основной доход она способна обеспечить инвестору.

Задача 4

В коммерческий банк поступил вексель от предприятия на сумму 16 млн.руб. за 4 месяца до истечения срока его погашения. Учетная ставка ЦБ – 10%. Какая сумма будет выплачена банком под вексель?

Задача 5

Чистая прибыль АО равна 762500 руб. Уставный капитал АО состоит из 15000 обыкновенных и 5000 привилегированных акций номинальной стоимостью 250 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям составляет 16%. Рассчитайте величину дохода на одну обыкновенную акцию.

Задача 6

Номинал облигации 10 тыс. рублей. Срок обращения - 4 года.

Ожидаемая норма доходности 15%. Найти текущую стоимость.

Задача 7

Юридическое лицо, используя услуги брокерской конторы, купило на фондовом рынке корпоративные ценные бумаги за 300 млн. рублей. Через некоторое время инвестор, используя услуги той же брокерской конторы, продал эти же ценные бумаги за 400 млн. рублей. Какой суммарный налог на прибыль должны уплатить участники сделки, если брокерская контора за свои услуги взимает комиссионные в размере 3% от суммы сделки?

Задача 8

Какова текущая доходность еврооблигации с купонной ставкой 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% к номиналу?

Задача 9

Сведения о движении акций и доходы по ним млн.рублей

Определите по каждому ряду динамики:

1) темпы роста и прироста цепные и базисные;

2) абсолютные приросты цепные и базисные;

3) среднегодовой темп роста, прироста и абсолютный прирост;

4) относительные величины координации;

5) сглаживание ряда методом трехчленной скользящей средней.

Вариант 3

ТЕМА 3. Акции и облигации.

Введение

1. Общая характеристика акций.

2. Категории и типы акций, выпускаемых в Российской Федерации.

3. Сравнительная характеристика простых и привилегированных акций.

4. Особенности формирования и изменения уставного капитала в акционерных обществах.

5. Порядок расчета и выплаты дивидендов по акциям.

6. Общая характеристика облигаций.

7. Классификация облигаций.

8. Сравнительная характеристика облигаций с акциями.

9. Расчет дохода и доходности по облигациям.

10. Сравнительная характеристика облигационного займа и кредита.

Заключение

Список литературы

Тесты

1.Функции финансового рынка.

а) равновесие спроса и предложения финансовых активов, внедрение механизма выкупа финансовых активов, уменьшение расходов по проведению операций.

б) контрольная, распределительная, равновесие спроса и предложения, внедрение механизма выкупа финансовых активов.

в) регулирующая, контрольная, распределительная, равновесие спроса и предложения.

г) внедрение механизма выкупа финансовых активов, уменьшение расходов по проведению операций.

2. Структура финансового рынка.

а) государство, финансовые институты, институты инфраструктуры.

б) государство, институты нефинансовой сферы, население, иностранные участники рынка.

в) НБУ, финансовые институты, институты инфраструктуры, институты нефинансовой сферы, , иностранные участники рынка.

г) государство, финансовые институты, институты инфраструктуры, институты нефинансовой сферы, население, иностранные участники рынка.

3 Тест. Представители финансовых институтов.

а) биржи, предприятия, населения, коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании.

б) коммерческие банки, кредитные союзы, инвестиционные банковские фирмы, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании.

в) коммерческие банки, кредитные союзы, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании, население.

г) коммерческие банки, кредитные союзы, инвестиционные банковские фирмы, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании, предприятия, населения.

4. Источники финансовых ресурсов, депозитных и недепозитных институтов.

а) депозиты, страховые взносы, акции, инвестиционные сертификаты, взносы участников.

б) кредиты, депозиты, акции, взносы участников, страховые взносы, инвестиционные сертификаты.

в) ценные бумаги, кредиты, депозиты, взносы участников, страховые взносы.

г) ценные бумаги, кредиты, депозиты, взносы.

Тест - 5. Структура финансового рынка.

а) денежный рынок, кредитный рынок, фондовый рынок.

б) рынок капиталов, денежный рынок, фондовый рынок.

в) кредитный рынок, фондовый рынок, валютный рынок.

г) национальный рынок, международный рынок.

6. Основные категории финансовых инструментов.

а) основные финансовые инструменты, производные финансовые документы.

б) акции, облигации, сберегательные сертификаты, векселя.

в) основные финансовые документы, инструменты собственности, инструменты займа.

г) инструменты собственности, инструменты займа.

7. Особенности финансовых активов.

а) срок оборота, ликвидность, доходность, рисковость, делимость, конвертируемость, возвратность.

б) кредитоспособность, ликвидность, доходность, рисковость, конвертируемость, возвратность.

в) реальная доходность, ликвидность, рисковость, конвертируемость, возвратность, срок оборота.

г) действительная стоимость, ликвидность, доходность, рисковость, конвертируемость, возвратность.

5.а Ценные бумаги первого рода.

а) акции, облигации, казначейские обязательства, сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты, векселя.

б) именные, на предъявителя.

в) фьючерсы, форварды, опционы, свопы.

г) акции, облигации, векселя.

6.а Банковские операции с векселями.

а) индоссамент, аваль векселя, акцепт векселя.

б) выпуск векселей, учет векселей, участие в опротестовании векселей.

в) учет векселей, кредит под залог векселей акцепт векселя, аваль векселя, инкосация, домициляция, участие в опротестовании векселей.

г) выпуск коммерческих, финансовых, фиктивных векселей.

7.а Особенности использования и обращения приватизационных бумаг.

а) используется для расчетов, свободно обращаются, предусматривают выплату дивидендов.

б) посредническая, представительская, коммерческая деятельность.

в) не подлежат свободному обращению, предусматривают выплату дивидендов, используется для расчетов.

г) не подлежат свободному обращению, дивиденды и проценты не выплачиваются, не могут использоваться для расчетов, используются в целях предусмотренных законодательством.

8. В зависимости от уровня и характера обеспечения облигации предприятий делятся на:

а) обеспеченные, необеспеченные, конвертируемые, обмениваемые.

б) обеспеченные, необеспеченные, целевые, с дисконтом, государственные.

в) залоговые, ипотечные, под оборудование, с добавочным обеспечением, гарантированные, совместные, необеспеченные.

г) муниципальные облигации, республиканские займы, ОГВЗ, ОВГЗ.

9. Цели эмитирования государственных облигаций, казначейских обязательств, казначейских векселей и других государственных долговых обязательств.

а) финансирование бюджетного дефицита, финансирование целевых программ, эмиссия денег, размещение в инвестиционные проекты.

б) финансирование бюджетного дефицита, погашение размещенных ранее займов, финансирование целевых программ, размещение в инвестиционные проекты.

в) финансирование бюджетного дефицита, добавочные поступления в бюджет, эмиссия денег, обеспечение кассового исполнения государственного бюджета.

г) финансирование бюджетного дефицита, погашение размещенных ранее займов, финансирование целевых программ, сглаживание неравномерностей поступления налоговых платежей, обеспечение кассового исполнения государственного бюджета.

10. Виды привилегированных акций.

а) доходные, конвертируемые, кумулятивные, со ставкой дивидендов, отзывные, рекреативные.

б) конвертируемые, кумулятивные, с долей участия, со ставкой дивидендов, отзывные, ретрективные.

в) роста, доходные, конвертируемые, кумулятивные, с долей участия, отзывные, рекреативные.

г) спекулятивные, роста, конвертируемые, с долей участия, со ставкой дивидендов.

11. Классификация акций по степени риска и ожидаемой доходности.

а) «с голубыми корешками», роста, доходные, цикличные, спекулятивные, защищенные (антициклические).

б) со ставкой дивидендов, роста, доходные, цикличные, спекулятивные, защищенные (антициклические).

в) конвертируемые, с долей участия, доходные, роста, цикличные, спекулятивные, защищенные (антициклические).

г) спекулятивные, рекреативные, роста, доходные, цикличные, спекулятивные, защищенные (антициклические).

12. Величина преимущественного права акций в денежном выражении определяется так

а) сумма между рыночной ценой акции до проведения подписки и после неё.

б) разница между рыночной ценой акции до проведения подписки и после неё.

в) произведение между рыночной ценой акции до проведения подписки и после неё.

г) частное между рыночной ценой акции до проведения подписки и после неё.

13. Причины выкупа акций эмитента у акционеров.

а) обеспечение собственников конвертируемых облигаций акциями, скупка акций третьими лицами, уменьшение количества акций, получение прибыли при дальнейшей перепродаже.

б) увеличение уставного фонда АО, скупка акций третьими лицами, увеличение количества акций, получение прибыли при дальнейшей перепродаже.

в) уменьшение уставного фонда АО, сдерживание падения рыночной цены акций, обеспечение собственников конвертируемых облигаций акциями.

г) увеличение номинальной стоимости акций, скупка акций третьими лицами, увеличение количества акций, получение прибыли при дальнейшей перепродаже.

14. Этапы осуществления операций с финансовыми активами.

а) покупка финансового актива, хеджирование, получение дохода от владения.

б) покупка финансового актива, хеджирование, продажа финансового актива.

в) покупка финансового актива, получение дохода от владения, продажа или погашение финансового актива.

г) поставка финансового актива, получение дохода от владения, погашение финансового актива.

15. Размер начальной моржи при заключении фьючерсной сделки при помощи брокера.

а) 1-6 %

б) 2-8%

в) 5-10%

г) 10-15%

16. Срок внесения клиентом добавочной моржи.

а) до 72 часов

б) до 36 часов

в) до 24 часов

г) до 48 часов

17. Форвардная цена это:

а) цена поставки в форвардных контрактах, которые заключаются в момент поставки.

б) цена поставки в форвардных контрактах, которые заключаются в данный момент.

в) финансовый результат форвардной сделки.

г) цена инвестируемых средств при форвардной сделке.

18. Для определения теоретической форвардной цены необходимо иметь:

а) цену продажи актива, возврат инвестированных средств, доход по инвестированным средствам.

б) сумму инвестированных средств, форвардную цену актива, сумму дохода по активу.

в) цену спот актива, ставку финансирования (инвестирования), форвардную цену актива.

г) цену спот актива, ставку финансирования, доходность актива (в % к рыночной цене), форвардную цену актива.

19.Чистая стоимость финансирования это:

а) разница между теоретической форвардной ценой и в биржевом фьючерсном контракте.

б) разница между стоимостью финансирования и доходностью актива.

в) разница между доходами и расходами по форвардной сделке.

г) дисконтированная величина будущей цены актива.

20. Полное хеджирование это:

а) перекрестное хеджирование.

б) сумма актива меньше суммы базового актива в № фьючерсных контрактах.

в) сумма актива равна сумме базового актива в № фьючерсных контрактах.

г) сумма актива превышает сумму базового актива в № фьючерсных контрактах.

Задача 1

Ожидаемая норма доходности составляет 13,8%, безрисковая премия 7,8%. Премия за риск 6%. Определить β-коэффициент систематического риска. Сделайте выводы.

Задача 2

Определите рыночную стоимость облигации корпорации номиналом 1500 руб. при условии, что срок погашения облигации через 2 года, купонная ставка 40% годовых, ставка банковского процента 35% годовых. Процент по облигации выплачивается ежеквартально.

Задача 3

Облигация со сроком обращения 5 лет, номинальной ценой 500 руб. и купонной ставкой 30% приобретается с дисконтом 10%. Рассчитайте её текущую доходность и доходность к погашению, сравните их соотношение и оцените факторы, влияющие на полную доходность.

Задача 4

Номинал дисконтного векселя – 2 млн.руб.. дисконт 25%, число дней до его погашения – 55 дней. Определите величину скидки.

Задача 5

Чистая прибыль АО равна 535000 руб. Уставный капитал АО состоит из 13000 обыкновенных и 2000 привилегированных акций номинальной стоимостью 200 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям равна 20%. Рассчитайте величину дохода на одну обыкновенную акцию.

Задача 6

Номинал облигации 7,5 тыс. рублей. Срок обращения - 4 года.

Ожидаемая норма доходности 16%. Найти текущую стоимость.

Задача 7

Юридическое лицо, используя услуги брокерской конторы, купило на фондовом рынке корпоративные ценные бумаги за 40 млн. рублей. Через некоторое время инвестор, используя услуги той же брокерской конторы, продал эти же ценные бумаги за 53 млн. рублей. Какой суммарный налог на прибыль должны уплатить участники сделки, если брокерская контора за свои услуги взимает комиссионные в размере 3,5% от суммы сделки?

Задача 8

Какова текущая доходность еврооблигации правительства России с купонной ставкой 8%, имеющей рыночную стоимость 96% к номинальной стоимости?

Задача 9

Сведения о движении облигаций и доходы по ним млн. рублей

..............................

Определите по каждому ряду динамики:

1) темпы роста и прироста цепные и базисные;

2) абсолютные приросты цепные и базисные;

3) среднегодовой темп роста, прироста и абсолютный прирост;

4) относительные величины координации;

5) сглаживание ряда методом трехчленной скользящей средней.

Вариант 4

ТЕМА 4. Векселя.

Введение

1. Общая характеристика векселя.

2. Отличительные особенности простого и переводного векселя.

3. Характеристика обязательных реквизитов векселя.

4. Виды векселей.

5. Совершение протеста векселя.

Заключение

Список литературы

Тесты

1. Базис в теории фьючерсов это:

а) разница между текущей ценой на рынке и фьючерсной ценой актива.

б) разница между ценой спот и фьючерсной ценой актива.

в) разница между теоретической форвардной ценой и в биржевом фьючерсном контракте.

г) разница между стоимостью финансирования и доходностью актива.

2. Механизм короткого хеджирования.

а) принятие решения о продаже актива на рынке, открытие короткой позиции, покупка фьючерса.

б) принятие решения о хеджировании и продаже фьючерса, покупка фьючерса.

в) принятие решения о покупке на рынке актива, через период т, открытие длинной позиции, покупка через период т актива на рынке, продаже фьючерсного контракта.

г) хеджирование актива фьючерсным контрактом, базовый актив срозменный с активом, который хеджируется

3. Базисный риск при хеджировании фьючерсными контрактами.

а) риск, который может появится при перекрестном хеджировании.

б) риск, связанный с изменением цены на фьючерсном рынке и рынке спот.

в) риск, который может появится при крос-хеджировании.

г) количество базового актива который хеджируется равен количеству базового актива в № фьючерсных контрактах.

4 - Тест. Форвардная сделка это:

а) сделка о будущей поставке предмета контракта по заранее обусловленной цене, которая заключается вне биржи.

б) сделка о будущей поставке предмета контракта по заранее обусловленной цене, которая заключается на бирже.

в) сделка о будущей поставке предмета контракта, которая заключается вне биржи.

г) сделка о будущей поставке предмета контракта, которая заключается на бирже.

5.Цель форвардной сделки.

а) страхование от возможных непредвиденных ценовых изменений.

б) реальная поставка актива по заранее обусловленной цене.

в) реальная поставка актива для страхования от возможных непредвиденных ценовых изменений.

г) реальная поставка актива по цене ниже рыночной.

6. Отличия между фьючерсами и форвардными контрактами.

а) объем базового актива, место совершения сделки, поставка, режим текущих расчетов, количество сторон сделки, наличие рисков, варианты хеджирования.

б) получение доходов, объем базового актива, место совершения сделки, поставка, режим текущих расчетов, количество сторон сделки, варианты хеджирования.

в) штрафные санкции, объем базового актива, место совершенствования сделки, поставка, количество сторон сделки, варианты хеджирования.

г) гарантированное поступление продукции, объем базового актива, место совершения сделки, количество сторон сделки, варианты хеджирования.

7. Форвардная процентная ставка –

а) процентный платеж по сделке относительно основной суммы, которую клиент желает защитить от процентного риска.

б) процентная ставка на рынке.

в) процентная ставка банка.

г) процентная ставка, по которой можно привлечь или инвестировать средства через период t0 на период t1.

8. Форвардный валютный курс.

а) зафиксированные на второй рабочий день после совершения сделки.

б) зафиксированные на момент заключения сделки.

в) зафиксированные в момент совершения сделки.

г) валютный курс через период времени t.

9. Опцион:

а) срочная сделка на биржевом рынке.

б) срочная сделка на внебиржевом рынке.

в) срочная сделка на биржевом и внебиржевом рынке.

г) контрольная сделка.

10. Цена исполнения опциона это –

а) цена PUT.

б) цена CALL.

в) цена опциона

г) цена актива, зафиксированного в опционном контракте.

11.Тест. Биржевой опционный контракт это:

а) сделка.

б) дериватив.

в) базовый актив

г) условия исполнения.

12. Функции клиринговых палат:

а) хеджирование, учет сделок, регистрация сделок, экспертиза документов.

б) учет сделок, регистрация сделок, экспертиза документов, обеспечение исполнения контракта.

в) посреднические операции, сделок, регистрация сделок, экспертиза документов.

г) кредитные операции, сделок, регистрация сделок, экспертиза документов.

13. Отличия между опционными и фьючерсными контрвктами:

а) цены и даты исполнения, расходы на проведение операций, ликвидность.

б) стратегия хеджирования, цены и даты исполнения, расходы на проведение операций.

в) стратегия хеджирования, выплата премий, выполнение условий контракта.

г) выплата премий, выполнение условий контракта, расходы на проведение операций.

14. Сделка «неп»:

а) представляет серию опционов call, которые дают право их собственникам инвестировать денежных средств под плавающую ставку, не ниже определенной в сделке минимальной ставки.

б) представляет серию опционов put, которые дают их собственнику на получение на получение кредита с заранее установленным максимальным уровнем процентной ставки.

в) осуществляется для защиты заемщика в условиях плавающих ставок, имеет меньшую стоимость, чем другие сделки.

г) производная ценная бумага, которая дает собственнику право на куплю определенного количества акций корпорации на специально по специальной фиксированной цене на протяжении установленного периода.

15. Отличии варранта от опциона:

а) преимущественное право собственников акций и облигаций, размещаются посредниками, сроки использования ограничены.

б) привилегия собственников облигаций и акций, размещаются посредниками, сроки использования не ограничены.

в) дополнения к привилегированным акциям, облигациям и иным долговым обязательствам имитируются и размещаются эмитентами, сроки использования не ограничены.

г) дополнения к привилегированным акциям, облигациям размещаются посредниками, сроки использования ограничены.

16. Сделка СВОП – это

а) осуществляется для защиты заемщиков в условиях плавающих ставок.

б) срочная сделка на биржевом и не биржевом рынке.

в) сделка о будущей поставке предмета контракта по заранее обусловленной цене.

г) сделка между двумя участниками рынка по обмену в будущем платежами согласно условиям сделки.

17. Виды СВОПов:

а) долговой, простой, сложный, активный, пассивный, форвардный, процентный, валютный, активов.

б) простой, сложный, амортизирующий, нарастающий, активный, пассивный, форвардный, процентный, валютный, активов.

в) кредитный, долговой, простой, сложный, активный, пассивный, форвардный, процентный, валютный, активов.

г) фиксированный, долговой, простой, сложный, активный, пассивный, форвардный, процентный, валютный, активов.

18. Чистый процентный СВОП:

а) сделка между коммерческим банком и корпорацией по обмену процентного обязательства с фиксированной ставкой на обязательства с плавающей ставкой.

б) сделка между партнерами по обмену процентного обязательства с фиксированной ставкой на обязательства с плавающей ставкой.

в) сделка между инвестиционной компанией и корпорацией по обмену процентного обязательства с фиксированной ставкой на обязательства с плавающей ставкой.

г) сделка между страховой компанией и корпорацией по обмену процентного обязательства с фиксированной ставкой на обязательства с плавающей ставкой.

19. Процентный валютный СВОП:

а) обмен фиксированных процентных платежей в одной валюте на платежи с плавающей ставкой в иной валюте.

б) обмен фиксированных процентных платежей в одной валюте на платежи с плавающей ставкой в этой же валюте.

в) обмен процентными платежами с плавающей ставкой в разных валютах.

г) обмен процентными платежами с плавающей ставкой в одной валюте.

20. СВОП активов:

а) процентный или валютный СВОП, заключается в обмене процентными платежами в одной или разных валютах.

б) процентный или валютный СВОП, заключается в обмене процентными платежами в одной валюте.

в) процентный СВОП, заключается в обмене процентными платежами в одной валюте.

г) валютный СВОП, заключается в обмене процентными платежами.

Задача 1

Курс доллара США равен 8,07 грн., безрисковая ставка на три месяца в национальной валюте 20%, а по доллару США она составляет 9%. Определить трехмесячный форвардный курс. Курс евро равен 11,63 грн., безрисковая ставка на три месяца в национальной валюте 26%, а в евро 13%. Определить форвардный курс. Сравнить выгодность этих двух операций и сделать выводы.

Задача 2

Какую сумму АО может направить на развитие производства и выплату обычных дивидендов, если налог на прибыль 24%. Ставка процента по облигациям, выпущенным на сумму 20 млн.руб. составляет 12% годовых. Дивиденд по привилегированным акциям, выпущенным на сумму 15 млн.руб. равен 13% годовых. Размер полученной прибыли составляет 80 млн.руб.

Задача 3

Рассчитайте балансовую стоимость акции акционерного общества закрытого типа. Сумма активов акционерного общества – 8800 тыс.руб. Сумма долгов – 5300 тыс.руб. Количество оплаченных акций – 3500 шт.

Задача 4

Инвестор приобрёл облигацию по курсу 112% с купонной ставкой 24% при номинальной стоимости 500 руб. Через 2,5 года облигация была им продана по курсу 108%. Рассчитайте её текущую доходность и полную доходность к продаже, оцените их соотношение и причины снижения полной доходности

Задача 5

Чистая прибыль АО равна 1890000 руб. Уставный капитал АО состоит из 12000 обыкновенных и 3000 привилегированных акций номинальной стоимостью 1000 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям составляет 15%. Рассчитайте величину дохода на одну обыкновенную акцию.

Задача 6

Номинал облигации 5 тыс. рублей. Срок обращения - 4 года.

Ожидаемая норма доходности 18%. Найти текущую стоимость.

Задача 7

Инвестор приобрел 10 акций: 3 акции АО №1, 2 акции АО №2, 5 акций АО №3 с равной курсовой стоимостью. Как изменится в процентах совокупная стоимость портфеля ценных бумаг, если курс акций АО №1 увеличится на 10%, АО №2 увеличится на 20%, АО №3 упадет на 15%?

Задача 8

Какова текущая доходность корпоративной еврооблигации с купонной ставкой 12%, имеющей рыночную стоимость 97% к номинальной стоимости?

Задача 9

Число акционерных обществ, представивших сведения о движении ценных бумаг

Определите по каждому ряду динамики:

1) темпы роста и прироста цепные и базисные;

2) абсолютные приросты цепные и базисные;

3) среднегодовой темп роста, прироста и абсолютный прирост;

4) относительные величины координации;

5) сглаживание ряда методом трехчленной скользящей средней.

Вариант 5

ТЕМА 5. Производные финансовые инструменты.

Введение

1. Сущность производных ценных бумаг, их отличительные черты.

2. Опционы, их виды.

3. Форвардные контракты.

4. Фьючерсные контракты

5. Свопы, виды свопов.

Заключение

Список литературы

Тесты

1. Процентная ставка – это:

а) доход за привлеченные денежные средства.

б) цена за привлеченные денежные средства.

в) наращенная сумма за привлеченные денежные средства.

г) темпы роста экономики за определенный период времени и реальный доход инвестора.

2. Ставка рефинансирования – это:

а) выраженная в процентах плата, которую берет НБУ за финансирование коммерческих банков через покупку векселей до наступления срока платежа по ним.

б) премия за риск ликвидности.

в) премия за риск не платежа.

г) выраженная в процентах плата за кредиты, которая предоставляется коммерческим банкам.

3. Коммерческий риск – это:

а) риск принятия финансовых решений в условиях неопределенности.

б) риск неполучения удовлетворительного финансового результата.

в) риск, связанный с изменениями на финансовом рынке.

г) риск, связанный с имущественным состоянием предприятия, его производственной и финансовой деятельностью.

4. Основные методы управления риском:

а) количественная оценка риска, снижение уровня риска, финансирование риска, передача иной особе.

б) анализ и оценка риска, снижение уровня риска, финансирование риска, передача иной особе.

в) уклонение от риска, оценка риска, снижение уровня риска, финансирование риска, передача иной особе.

г) аппроксимация имоверностей, оценка риска, снижение уровня риска, финансирование риска, передача иной особе.

5. Основные виды финансовых рисков:

а) политический, операционный, бухгалтерский.

б) валютный, кредитный, процентный.

в) международный, кредитный, риск ликвидности.

г) риск структуры капитала, риск ликвидности актива и экономический.

6. Точность оценки настоящей стоимости ожидаемого денежного потоков зависит:

а) процентных или дивидендных выплат, ожидаемых денежных потоков.

б) стоимости ресурсов, срока расчетов, ставки дисконтирования.

в) ожидаемых денежных потоков, срока расчетов, ставки дисконтирования.

г) доходности финансовых активов, процентных или дивидендных выплат.

7. Методы оценки текущей рыночной стоимости акций:

а) экономико-математический метод, метод «действительной стоимости акций», метод «рыночной оценки активов».

б) дивидендный метод, метод «действительной стоимости акций», метод «рыночной оценки активов», метод Мока.

в) балансовый метод, метод Мока, дивидендный метод, метод «рыночной оценки активов».

г) метод экспертных оценок, метод «действительной стоимости акций», метод «рыночной оценки активов».

8. Портфель ценных бумаг:

а) совокупность разных видов ценных бумаг, приобретенных инвестором с целью получения максимального дохода.

б) совокупность разных видов ценных бумаг, имеющих максимальные проценты и наращиваемую сумму.

в) совокупность разных видов ценных бумаг, имеющих минимальную рисковость.

г) совокупность разных видов ценных бумаг, приобретенных инвестором с целью получения дохода.

9. Теория рынка капиталов предусматривает формирование портфеля из:

а) как из рисковых, так и с безрисковых ценных бумаг.

б) безрисковых ценных бумаг.

в) рисковых ценных бумаг.

г) ценных бумаг с минимальным риском.

10. При проведении андэрайтинга посредник предоставляет эмитенту хотя бы одну из услуг:

а) оценка кредитоспособности эмитента, выкуп части эмиссии ценных бумаг у эмитента, размещение эмиссии среди инвесторов.

б) консультация характеристиках эмиссии, выкуп части эмиссии или всего объема эмиссии ценных бумаг у эмитента, размещение эмиссии среди инвесторов.

в) агентские услуги, , выкуп части эмиссии ценных бумаг у эмитента, размещение эмиссии среди инвесторов.

г) лизинговые услуги, факторинговые услуги, размещение эмиссии среди инвесторов.

11. Виды агентских сделок:

а) договор поручение, договор комиссии.

б) траст, лизинг, факторинг.

в) договор страхования, договор комиссии.

г) кредитный договор, договор поручение, договор комиссии.

12. Виды лизинга:

а) прямой, непрямой, международный.

б) гарантированный, финансовый.

в) срочный, целевой, платный.

г) оперативный, финансовый.

13. Факторинговые услуги – это:

а) кредитный контроль.

б) управление долгами.

в) улучшение менеджмента предприятия.

г) страхование клиента от убытков по безнадежным долгам.

14. Основные типы заявок брокерских контор в зависимости от срока выполнения:

а) срочная, открытая.

б) однодневная, на определенный срок, открытая.

в) краткосрочная, открытая.

г) долгосрочная, открытая.

15. Основные типы заявок брокерских контор по ограничению цен покупки-продажи Ц. Б.

а) лимитированная нелимитированная

б) рыночная, лимитная, «стоп-заявка», лимитная «стоп-заявка»

в) срочная, открытая

г) «стоп-заявка», лимитная «стоп-заявка»

16.Тест. Основной доход дилеров - это:

а) доход от осуществления брокерских и дилерских функций

б) разница между поступлениями и расходами от операций с ценными бумагами

в) добавочная разница между ценами продажи и покупки ценных бумаг

г) доход за посреднические услуги

17. Банковские платежные карточки в зависимости от системы расчетов:

а) международные, национальные, локальные

б) индивидуальные, корпоративные

в) дебитная, кредитная, электронный кошелек

г) банковская, срочная.

18. Основные функции коммерческих банков являются:

а) посевные и активные операции банков

б) предоставление кредитов, обслуживание коммерческих сделок, трансформация рисков

в) обеспечение потребностей в ликвидности иных субъектов, управления системой платежей, предоставление кредитов

г) трансформация рисков, сроков и капиталов, предоставление кредитов

19. Ресурсы коммерческого банка:

а) собственный капитал, обязательства

б) основной капитал, срочные депозиты, депозиты до востребования, сберегательные вклады

в) межбанковские кредиты, долговые ценные бумаги банка, основные депозиты, добавочный капитал

г) основной, добавочный капитал, депозиты, фонды денежного рынка

20. Недепозитные привлеченные ресурсы:

а) средства на счетах клиентов, межбанковские кредиты, долговые обязательства

б) межбанковские кредиты, долговые обязательства, займы и иные привлечения на национальном и международном денежных рынках

в) средства от операций, межбанковские кредиты, долговые обязательства

г) займы на национальном и международных денежных рынках.

Задача 1

Выберите наилучший вариант вложения свободных финансовых ресурсов в акции на основе приведенных данных:

...........................

Сделайте необходимые расчеты и пояснения. Обоснуйте свой выбор.

Задача 2

В облигации какой компании при одинаковом рейтинге и финансовом положении инвестору выгоднее вложить денежные средства с учетом доходности погашения при одинаковой номинальной стоимости:

- купонная ставка 70%, курсовая стоимость 80% к номинальной, срок погашения 9 месяцев.

- купонная ставка 120%, курсовая стоимость 105% к номинальной, срок погашения 12 месяцев.

Задача 3

Номинальная стоимость акции составляет 50 руб. Определите ориентировочную стоимость покупки акции на рынке, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а размер банковской ставки составляет 10%.

Задача 4

Определите ценную бумагу по регистрационному коду: 28965RMFS

Задача 5

Акционерное общество разместило акции на общую сумму 4,5 млн. рублей, в том числе привилегированных - на 500 тыс. рублей с фиксированным размером дивиденда в 25% к их номинальной стоимости. Чистая прибыль акционерного общества в истекшем году 13 млн. рублей. Определить уровень дивидендов на обыкновенные акции.

Задача 6

В расчете за поставку товаров фирма получила от своего клиента простой 90-дневный вексель на сумму 100000 рублей, датированный 3 августа текущего года. Фирма дисконтирует вексель в своем банке 4 сентября текущего года по учетной ставке 8%. Определите, какую сумму получит векселедержатель при дисконтировании (учете) векселя в банке.

Задача 7

Банк купил 100 акций АО №1, 30 акций АО №2, 70 акций АО №3. Курсовая стоимость акций АО №3 в 3 раза больше, чем акций АО №1 и в 2 раза меньше, чем акций АО №2. Как изменится в процентах стоимость портфеля акций, если курс акций АО №1 увеличится на 50%, курс акций АО №2 уменьшится на 30%, курс акций АО №3 не изменится?

Задача 8

Какова текущая доходность еврооблигации российского региона с купонной ставкой 14%, имеющей рыночную стоимость 95% к номинальной стоимости?

Задача 9

Сведения о движении облигаций и доходы по ним млн.рублей

......................

Определите по каждому ряду динамики:

1) темпы роста и прироста цепные и базисные;

2) абсолютные приросты цепные и базисные;

3) среднегодовой темп роста, прироста и абсолютный прирост;

4) относительные величины координации;

5) сглаживание ряда методом трехчленной скользящей средней.