1. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПАРАМЕТРОВ БЮДЖЕТА ПЕРМСКОГО КРАЯ

Задание 1.  Изучите структуру доходов бюджета Пермского края на 2015, 2016 и 2017 год (таблица 1), заполните аналитическую таблицу 2, сделайте выводы.

Таблица 1. Структура доходов бюджета Пермского края на 2015-2017 годы

Таблица 2. Анализ структуры и динамики доходов бюджета Пермского края на 2015-2017 годы

Выводы:

1. Устойчивое снижение (увеличение) налоговой нагрузки ведет к снижению (повышению) деловой активности хозяйствующих субъектов и сокращению (увеличению) производства.

2. Незначительный рост (снижение) и дальнейшее сокращение (увеличение) неналоговых доходов свидетельствует об эффективном (неэффективном) управлении имуществом, находящимся в государственной собственности.

3. Устойчивое снижение (увеличение) безвозмездных поступлений свидетельствует о снижении (росте) собственных доходов бюджета и повышении (понижении) самостоятельности бюджета.

Задание 2. Изучите структуру расходов бюджета Пермского края на 2016, 2017 и 2018 год (таблица 3)  и сделайте выводы.

Таблица 3. Структура расходов бюджета Пермского края на 2016-2018 годы

Выводы:

Структура и динамика расходов свидетельствуют о приоритетном финансировании следующих отраслей:_________, за счет снижения финансирования на ___________.

Задание 3. Заполните таблицу 4, рассчитав показатели дефицита бюджета в млн. руб. и в % от доходов бюджета. Сделайте вывод о превышении (не превышении) предельного уровня дефицита.

Таблица 4. Основные показатели бюджета Пермского края на 2011-2018 годы

Вывод:

Дефицит бюджета Пермского края превышает (не превышает) предельный уровень. Это свидетельствует об устойчивости (неустойчивости) бюджета Пермского края.

2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПАРАМЕТРОВ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА

Задание 4. Заполните таблицу 5, рассчитав недостающие показатели.

Таблица 5. Основные характеристики проекта федерального бюджета на 2014 - 2018 годы

млрд. рублей

Проанализируйте изменение показателей в таблице 5 и оформите выводы в виде ответов на следующие вопросы:

1) Растут или снижаются доходы Федерального бюджета? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

2) Растет или снижается доля доходов Федерального бюджета в структуре ВВП (2018 год к 2014 году)? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

3) Растет или снижается доля нефтегазовых доходов в структуре доходов бюджета и в ВВП (2018 год к 2014 году)? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

4) Растет или снижается доля ненефтегазовых доходов в структуре доходов бюджета и в ВВП (2018 год к 2014 году)? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

5) Растут или снижаются расходы Федерального бюджета? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

6) Растет или снижается доля расходов Федерального бюджета в структуре ВВП (2018 год к 2014 году)? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

7) Растет или снижается дефицит бюджета в абсолютных показателях (рублях) и в % от ВВП? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

8) Растет или снижается ненефтегазовый дефицит бюджета в % от ВВП (2018 год к 2014 году)? Является ли это положительным/отрицательным моментом и почему?

Задание 5. Используя индикаторы долговой устойчивости, представленные в таблице 6, рассчитать показатели долговой устойчивости РФ, заполнив таблицу 7 и провести анализ бюджетной позиции РФ.

Таблица 6. Индикаторы долговой устойчивости

млрд. рублей

Таблица 7. Показатели долговой устойчивости Российской Федерации (бюджетная позиция), %

3. РАСЧЕТ СУММ СТРАХОВЫХ ВЗНОСОВ И НАЛОГОВ

В 2016 году работодатель уплачивает страховые взносы в размере 30 % от зарплаты работника:

• Пенсионный фонд (ПФР) — 22 %

• Фонд социального страхования (ФСС) — 2,9 %

• Фонд медицинского страхования (ФОМС) — 5,1 %

Задание 6. За первый квартал текущего года работнику начислена зарплата:

За январь - оклад 35 000 руб. и премия 10 000 руб.

За февраль - оклад 35 000 руб.

За март – оклад 35 000 руб. и премия 20 000 руб.

Рассчитайте сумму страховых взносов (отчислений) за квартал, заполнив таблицу 8.

Таблица 8. Суммы страховых взносов во внебюджетные фонды

Задание 7.  С 2016 года установлены новые предельные величины базы для начисления страховых взносов:

• ПФР — 796 000 руб. (суммы сверх базы облагаются взносами по ставке 10 %).

• ФСС — 718 000 руб. (при превышении базы взносы далее не уплачиваются).

• ФОМС — предельный размер базы отменён (вся сумма дохода облагается взносами по ставке 5,1%).

Определите величину страховых взносов за ноябрь (таблица 9), если известно, что за период с 1 января по 31 октября текущего года работнику начислено 750 000 руб.  В ноябре работнику начислена зарплата, включающая в себя оклад – 40000 руб. и премию – 35000 руб.          

Таблица 9. Величина страховых взносов за ноябрь

Задание 8.  Оклад работника Иванова В.А. составляет 15 000 руб. Уральский коэффициент  - 15%. Определите НДФЛ.

Задание 9. Оклад работника Петрова В.А. составляет 16000 руб. Уральский коэффициент  - 15%. По итогам месяца принято решение о выплате премии в размере 25% от оклада. Определите НДФЛ.

Задание 10. Оклад работника Петрова В.А. составляет 20 000 руб. Уральский коэффициент  - 15%. По итогам 1-го квартала принято решение о выплате премии в размере 10% от оклада, 2-го квартала – 40%, 3-го квартала – 20%, 4-го квартала – 100%. Определите НДФЛ за год.

Задание 11.

Выручка от реализации продукции (с НДС) составила  1 500 000 руб.

Израсходовано материалов – 854 000 руб.

Заработная плата работникам  – 400 000 руб.

Амортизация – 100 000 руб.

Аренда помещения – 60 000 руб.

Определить прибыль за отчетный период, суммы налогов: НДФЛ, НДС, налог на прибыль, а также страховые взносы.

Задание 12.

На предприятии отпускная цена одного изделия (с НДС) в январе 2016 г.  — 141,6 руб.

Материальные затраты предприятия на изготовление продукции — 175 тыс. руб.

Амортизационные отчисления — 50 тыс. руб.

Фонд оплаты труда — 195 тыс. руб.

Прочие расходы — 40 тыс. руб.

Объем реализации — 5 000 изделий.

Определить прибыль за отчетный период, суммы налогов: НДФЛ, НДС, налог на прибыль, а также страховые взносы.

4. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задание 13. Составить отчет о финансовых результатах, если:

Выручка в отчетном году ОАО «Идеал» составила 230 млн.руб, количество реализованной продукции – 30 млн ед., материальные затраты на единицу продукции – 2 руб, заработная плата на единицу продукции – 3 руб, основные средства предприятия – 80 млн руб, норма амортизации – 5%, прочие расходы составили – 30 млн руб. Определить прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистую прибыль, нераспределенную прибыль, если 40% чистой прибыли направляется на выплату дивидендов.

Таблица 10. Отчет о финансовых результатах

Выплаченные дивиденды =

Нераспределенная прибыль =

Задание 14. Составить БДДС за четыре месяца. Определить, хватит ли предприятию наличности для осуществления всех операций, если:

В декабре предприятие реализовало продукцию на 1300 тыс. руб.

Остаток денежных средств на 1 января составляет 65 тыс. руб.

Предприятие планирует реализовать продукцию на сумму:

В январе на 1200 тыс. руб.

В феврале на 1500 тыс. руб.

В марте на 1700 тыс. руб.

В апреле на 1700 тыс. руб.

При этом 30% реализации осуществляется за наличные, остальные 70% в кредит на 1 месяц.

Закупки сырья планируются:

В январе на 1000 тыс. руб.

В феврале на 1000 тыс. руб.

В марте на 1200 тыс. руб.

В апреле на 1200 тыс. руб.

Ежемесячные платежи по заработной плате составляют 150 тыс. руб., налоговые платежи и платежи во внебюджетные фонды составляют 70 тыс. руб., арендная плата составляет 100 тыс. руб.

 Для увеличения объемов производства предприятие планирует в январе месяце взять кредит в сумме 1200 тыс. руб. и инвестировать эти средства в модернизацию оборудования.

Условия кредитования: срок - 2 года, стоимость кредита составляет 15% годовых. Основной долг погашается в конце срока, а проценты выплачиваются ежемесячно. Проценты i-того месяца выплачиваются в начале i+1 месяца.

Кроме того, у предприятия имеется долг по предыдущему кредиту в размере 500 тыс. руб., который должен быть погашен до марта месяца включительно.

Таблица 11.Бюджет движения денежных средств

Рекомендации:

5. ЦЕНА КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЫРУЧКИ НА ПРЕДПРИЯТИИ.

Средневзвешенная цена капитала (WACC - Weighted Average cost of capital). Каждое предприятие должно знать свою оптимальную структуру капитала как комбинацию различных источников, приводящую к максимизации цены его акций. В понятие «капитал» WACC включают: собственный капитал (обыкновенные акции, привилегированные акции, прибыль), кредиты, облигации,  кредиторскую задолженность. Привлекая новый капитал, предприятие обычно старается осуществить финансирование таким образом, чтобы сохранить фактическую структуру капитала по возможности более близкой к оптимальной. Основная формула для расчета средневзвешенной цены капитала имеет вид:

WACC=Wd • Cd • (1-Н)+Wp • Cp+We • Ce,

где Wd, Wp, We - соответственно доли заемных средств, привилегированных акций, собственного капитала (обыкновенных акций и нераспределенной прибыли);

Cd, Cp, Ce - стоимости соответствующих частей капитала;

Н - ставка налога на прибыль. (Проценты по банковским кредитам относятся на валовые расходы предприятия, что приводит к снижению налога на прибыль и уменьшению средневзвешенной стоимости капитала).

Средневзвешенная стоимость капитала - это средняя стоимость собственного и заемного капитала, взвешенная по их доле в общей структуре капитала.

Задание 15. Оптимальная структура источников средств предприятия состоит из 30% заемного капитала, 10% привилегированных акций и 60% собственного капитала. Источники средств имеют следующую цену: заемный капитал =11%, привилегированные акции = 10,3%, собственный капитал, представленный нераспределенной прибылью = 14,7%. Ставка налогообложения для предприятия составляет 20%. Определите WACC .

Задание 16. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала предприятия по приведенным в табл. 1 данным, если налог на прибыль составляет 20 %.

Задание 17. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала предприятия по приведенным данным:

Если известно, что цена собственного капитала рассчитывается по формуле:

Ц_ск=Д/ (АК + AМ + ПР + БП) • АК /(АК + AМ + ПР + БП), где

Ц_ск – цена собственного капитала; Д – выплаченные дивиденды;

АК – акционерный капитал; AМ – амортизационный фонд;

ПР – прибыль; БП – безвозмездные поступления.

Решение:

а) Цена собственного капитала = Д/ (АК + AМ + ПР + БП) • АК /(АК + AМ + ПР +  = 8

б) Цена заемного капитала=0,

6406 × 0.2 + 0,1416 ×  0,25 + 0,2178×0 = 0,12812+ 0,0354+ 0= %)

в) Окончательно, средневзвешенная цена капитал (WACC)=

Задание 18.  

Найти оптимальную структуру капитала исходя из условий, приведенных ниже:

Решение: 1вар= WACC= 1 × 0.13 + 0 × 0,07= 0,13  2 вар= WACC= 0,9 × 0.133 + 0,1 × 0,07= 0,1267

3вар= WACC= 0,8 × 0.14 + 0,2  × 0,071= 0,1264      4вар= WACC= 0,7  × 0.15 + 0,3  × 0,075= 0,1275

5вар= WACC= 0,6  × 0.17 + 0,4  × 0,08= 0,134         6вар= WACC= 0,5  × 0.195 + 0,5  × 0,12= 0,1575

7вар= WACC= 0,4  × 0.25 + 0,6  × 0,17= 0,202

Задание 19.  УК ОАО составляет 10 млн руб, долгосрочный кредит – в размере 3 млн руб под 21% годовых. Предприятию необходимо привлечь финансовые ресурсы в размере 2 млн руб.

Имеется 2 варианта привлечения:

1) разовый кредит под 16%  в размере 500 тыс. руб., облигационный займ в сумме 1 млн. руб., размещенный под 12% годовых.  Заключить договор факторинга на сумму 500 тыс. руб. под 22%.

2) разовый кредит под 19% в размере 800 тыс.руб, облигационный займ в сумме 1,2 млн. руб., размещенный под 14% годовых.

Определите цену капитала, выберите наиболее эффективный вариант.

Решение: 

Задание 20.  Предприятие Х реализует три вида продукции. На основе данных, представленных в таблице, определите прибыль предприятия за отчетный год. Рассчитайте рентабельность выпуска каждого вида продукции (прибыль/выручка•100%) для оценки эффективности их производства.