Контрольная работа состоит из одного теоретического вопроса и шести практических заданий, которые следует решить, используя способы и приемы финансового менеджмента. Необходимо:

- дать характеристику финансовому состоянию организации;

- охарактеризовать финансовое состояние организации через анализ структуры баланса и основных рассчитанных показателей;

- выбрать вариант инвестирования денежных средств организации;

- определить рискованность предлагаемых проектов.

Предлагается 10 вариантов контрольной работы. Выбор варианта и темы для теоретического материала осуществляется на основании таблицы, приведенной ниже.

Выбор варианта для выполнения контрольной работы

Контрольная работа должна содержать следующие разделы:

- титульный лист с указанием фамилии, имени, отчества студента, группы, курса, шифра и номера варианта.

- содержание с указанием нумерации страниц и структуры работы;

- теоретическую часть с названием темы и объемом от 6 до 10 страниц;

- практическую часть с решением всех заданий и выводами к ним;

- список используемой литературы (полный перечень всей литературы, используемой при выполнении контрольной работы);

-  приложение (бухгалтерский баланс организации) для индивидуальных заданий.

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1. Понятие, сущность, задачи финансового менеджмента.

2. Управление внеоборотными активами организации.

3. Управление оборотными активами организации.

4. Управление собственным капиталом организации.

5. Оценка финансового состояния.

6. Управление заемным капиталом организации.

7. Управление финансовыми рисками организации.

8. Управление прибылью организации.

9. Управление денежными активами организации.

10. Диагностика банкротства организации.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ  ВЫПОЛНЕНИЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Задание 1

На основании баланса организации (см. приложение по номеру варианта) ООО _________ необходимо составить его агрегированный (укрупненный) баланс предприятия (см. пример в таблице 1) для  его последующего анализа и вывода о финансовом состоянии предприятия.

Требуется:

1. Рассчитать объем собственных оборотных средств.

2. Определить финансово – эксплутационные потребности (вычисляются как разница между текущими активами и текущими пассивами).

3. Вычислить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

4. Рассчитать реальный излишек/дефицит наличности.

На основе вышеизложенных расчетов составляется таблица 2 и делается аналитическое заключение.

Таблица 2 - Анализ показателей деятельности организации

Задание 2

Осуществите группировку активов и пассивов предприятия на конец и на начало года (таблице 3), сопоставьте активы и пассивы по соответствующим группам срочности, используя данные таблицы 1.

Требуется:

1. Сгруппировать активы организации по степени ликвидности.

2. Сгруппировать пассивы организации по срочности их погашения.

3. Сопоставить активы и пассивы по степени ликвидности и срочности между собой в динамике по годам.

4. Написать аналитическое заключение, в котором сделать вывод об изменениях ликвидности баланса к концу анализируемого периода.

Таблица 3 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов баланса по срочности их погашения

Задание 3

На основе балансовых данных (см. приложение по номеру варианта) необходимо определить ликвидность баланса на основе показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

Оформите полученные расчеты в виде таблицы 4, составьте подробное аналитическое заключение с указанием возможные мероприятий.

Требуется:

1. Рассчитать все указанные в таблице 4 коэффициенты;

2. Определить изменения коэффициентов по годам, определив абсолютные и относительные отклонения;

3. Сопоставить полученные значения коэффициентов с нормативными значениями;

4. Написать аналитическое заключение, в котором сделать вывод об изменениях всех коэффициентов, соответствие нормативным значениям, проследить взаимосвязь всех рассчитанных показателей.

5. Предложить ряд мероприятий, направленных на улучшение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Таблица 4 - Расчет основных показателей финансовой устойчивости организации

Задание 4

Рассчитай те показатели, характеризующие использование денежных активов строительной организацией (на основании исходных данных для задания 4 в зависимости от варианта, таблица 5). Оформи те полученные расчеты в виде таблицы 8. Составьте аналитическое заключение.

Требуется:

Оценить использование денежных активов строительной организации и сделать вывод об изменениях основных показателей, оценивающих использование денежных средств:

· абсолютная платежеспособность;

· оборачиваемость денежных активов;

· период одного оборота денежных активов;

· уровень отвлечения свободного остатка денежных активов;

· рентабельность денежных активов.

Полученные расчеты оформите в виде аналитической таблицы,с выводами об эффективности использования денежных активов.

Таблица 5 - Основные исходные данные для вариантов

(исходные данные для задания 4)

Задание 5

Финансовый директор ООО _______ Краков Ю.В. рассматривает два варианта вложения (инвестирования) денежных средств в строительство жилого здания (таблица 6), где на первом этаже будет размещаться их офис, а остальные этажи  будут реализованы путем долевого строительства.

Варианты инвестирования:

1. Строительство 9 -этажного жилого дома по ул. Ново-Садовой.

2. Строительство 16 -этажного жилого дома по ул. Ново-Садовой.

Рассчитайте требуемые показатели для каждого варианта инвестирования (на основании исходных данных для задания 4 в зависимости от варианта, таблица 6).  Оформите полученные расчеты в виде таблицы 7, составьте аналитическое заключение.

Требуется:

1. Определить общую сумму полученной прибыли, чистую прибыль (таблица 7).

2. Рассчитать сумму амортизации, относимую на счет прибылей и убытков за весь период эксплуатации офисных помещений и сумму годовой амортизации методом равномерного списания (таблица 7).

3. Проанализировать альтернативные инвестиционные проекты строительной организации и выбрать наиболее эффективный проект на основе средней нормы рентабельности и чистого приведенного эффекта.

Таблица 6 - Основные исходные данные для вариантов

(исходные данные для задания 4)

Норма доходности - 12%.

Таблица 7 - Определение финансовых результатов

Задание 6

Необходимо оценить рентабельность собственного капитала после реализации проектов, описанных в задании 4 (таблица 7):

1. Строительство 9- этажного жилого дома по ул. Ново-Садовой.

2. Строительство 16 -этажного жилого дома по ул. Ново-Садовой.

На сегодняшний момент строительная организация располагает собственными средствами в размере 30000 тыс.р.- 1000*№ вар. Банк имеет возможность предоставить недостающую сумму под 20% годовых, срок реализации проектов 1 год.

Оформите полученные расчеты в виде таблицы 8, составьте аналитическое заключение.

Требуется:

1. Определить размер чистой прибыли после реализации проекта и влияние заемных источников финансирования на рентабельность собственного капитала.

2. Составить аналитическое заключение, в котором описать значение эффекта финансового рычага для строительной организации.

3. Выбрать наиболее предпочтительный проект с учетом значения эффекта финансового левериджа (ЭФЛ).

Задание 7

Определив соотношение  собственного и заемного капитала в инвестиционных проектах (задание 6), проведите оценку полученной  структуры капитала для строительной организации _____________.

Расчеты проведите, используя исходные данные задания 6 (таблица 8) и таблицы 9. Оформите полученные расчеты в виде таблицы 10, составьте аналитическое заключение.

Требуется:

1. Определить рентабельность собственного капитала с учетом процентов по кредиту и налогообложения.

2. Определить уровень финансового риска.

3. Рассчитать срок окупаемости проектов.

4. Рассчитать соотношение “рентабельность – финансовый риск и срок окупаемости”.

5. В аналитическом заключении отразите влияние заемного капитала на «рентабельность собственного капитала - уровню финансового риска», срок окупаемости.

Таблица 9 - Основные исходные данные (исходные данные для задания 7)

Таблица 10 - Оценка  структуры капитала инвестиционных проектов для строительной организации

Задание 8

Проведите операционный (маржинальный) анализ рассматриваемых инвестиционных проектов, используя данные задания 5 (таблице 6). Оформите полученные расчеты в виде таблицы 11, составьте аналитическое заключение.

Требуется:

1. Определить порог  рентабельности.

2. Рассчитать силу воздействия операционного рычага.

3. Вычислить запаса финансовой прочности предприятия.

4. РасчитатьСилу воздействия операционного рычага.

5. На основании полученных расчетов построить графики безубыточности проектов для 2-х вариантов.

6. В аналитическом заключении отразить разность значений требуемых для расчета, выбрать наиболее приемлемый вариант на основе анализируемых показателей.

Таблица 11 - Операционный анализ инвестиционных проектов

Задание 9

Для реализации выбранного инвестиционного проекта в организации необходимо приобрести следующие машины:

1. Автобетононасос - 80 м³/ч.

2. Кран башенный грузоподъемностью 3-10 т (заменяющий кран).

3. Автобетоносмеситель С-1036.

Организация решает приобрести данное оборудование в лизинг. Определите размер годовых платежей по лизингу, используя исходные данные для задания 7 (таблица 12).

Требуется:

1. Рассчитать среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации за срок аренды.

2. Определить размеры дополнительных выплат лизингодателю в соответствии с условиями соглашения.

3. Рассчитать ежегодные выплаты лизингодателю.

4. Составить график выплаты лизинговых платежей.

Таблица 12 - Исходные данные для задания 9

Задание 10

В связи с острой потребностью в свободных денежных средствах строительная организация решает осуществить переуступку неоплаченных долговых (дебиторской задолженности), воспользовавшись услугами факторинговой компании ООО «Фактор-М».

Размер дебиторской задолженности возьмите из балансовых данных приложения по номеру варианта. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 30 дней. Условия, на которых ООО «Фактор-М» оказывает услуги, представлены в исходных данных для задания 10 (таблица13).

Требуется:

1. Определить сколько получит ООО «Фактор-М» за оказываемые услуги.

2. Рассчитать размер денежных средств, полученных строительной организацией при продаже неоплаченных долгов.

3. Определить эффективную годовую стоимость факторинга с каждого оборота.

Таблица 13 - Исходные данные для задания 10

Задание 11

По итогам анализа производственных запасов строительной организации ________ отмечается значительное увеличение объема финансовых средств, авансируемых в формирование производственных запасов кирпича. Финансовый директор организации требует провести оптимизацию запасов.

Расчеты проведите, используя исходные данные таблицы 14. Оформите полученные расчеты в виде таблицы 15, составьте аналитическое заключение.

Требуется:

1. Рассчитать плановые показатели количества и частоты  поставок, а также оптимальный размер партии поставки.

2. Рассчитать фактические показатели количества и частоты  поставок, а также оптимальный размер партии поставки.

3. Сопоставить фактические значения с плановыми, выявить несоответствие.

4. Определить сколько организация сможет высвободить финансовых  средств, оптимизируя процесс поставок.

Таблица 14 - Основные исходные данные для задания 11

Таблица 15 – Оптимизация поставок кирпича

Задание 12

Строительная организации ________ от реализации инвестиционного проекта получит чистую прибыль от строительства 16- этажного жилого дома (см. задание 5, таблица 7). Финансовый директор должен выбрать наиболее эффективную схему возможного распределения прибыли от реализации инвестиционного проекта.

Расчеты проведите, используя исходные данные таблицы 16. Оформите полученные расчеты в виде таблицы 17.

Требуется:

1. Определить размеры реинвестируемой прибыли.

2. Определить размеры фонда выплаты дивидендов.

3. Рассчитать совокупную рыночную стоимость акций (капитализацию).

4. Найти совокупный результат.

5. Сделать выбор по процентному распределению прибыли.

6. Объяснить необходимость такой схемы распределения прибыли.

Задание 13

Строительной организаций ________ необходимо провести анализ распределения прибыли за прошедшие два года, в ходе анализа финансовый директор ставит целью оценить размер капитализируемой и потребляемой части прибыли. Расчеты проведите, используя исходные данные баланса в приложении в зависимости от варианта и  таблицы 18. Оформите полученные расчеты в виде таблицы 19, составите аналитическое заключение.

Требуется:

1. Определить потребляемую часть прибыли.

2. Определить капитализируемую часть прибыли.

3. Рассчитать коэффициенты потребления и капитализации.

4. В ходе анализа описать изменения, происходящие в течение двух анализируемых периодов.

5. Дать ответ на вопрос: О чем говорит снижение или увеличение значения коэффициентов?

Таблица 18 - Основные исходные данные для задания 13

Таблица 19 - Анализ распределения прибыли за прошедшие два года

Задание 14

Организации необходимо привлечь дополнительно 0,2*№ вар. млн.р. заемных средств, часть из которых пойдет на приобретение  оборудования, 300 тыс.р., годовая норма амортизации оборудования 10%. Организация имеет возможность привлечь заемный капитал из различных источников.

Расчеты проведите, используя исходные данные таблицы 20.

Требуется:

1. Рассчитать реальную процентную ставку по долгосрочному и краткосрочному банковскому кредитованию.

2. Рассчитать реальную процентную ставку по заимствованию в виде купонной облигации.

3. Рассчитать реальную процентную ставку по финансовому лизингу.

4. Выбрать для организации наиболее приемлемую структуру привлечения заемных средств.

Таблица 20 - Основные исходные данные для задания 14

Задание 15

Часть средств, полученных после продажи квартир в построенном жилом доме, строительная организация ________, хочет выгодно вложить. Задача финансового отдела определить, какой из инструментов наиболее рискованный, какой наименее рискованный.

Расчеты проведите, используя исходные данные таблицы 21. Оформите полученные расчеты в виде таблицы 22, составьте аналитическое заключение финансового отдела.

Требуется:

1. Определить требуемую доходность по каждому инвестиционному инструменту;

2. Рассчитать премию за риск.

3. Сравнить колебания доходности фактора «бета» с премией за риск по каждому из инвестиционных инструментов.

4. Сравнить требуемую доходность с размерами премии за риск.

5. Сделать предложения по наиболее предпочтительному финансовому инструменту.

Таблица 21 - Основные исходные данные для задания 15

Таблица 22 – Оцениваемые показатели инвестиционных инструментов

Задание 16

Директор строительной организации ___________ не может принять решения по выбору наиболее эффективного варианта инвестиционного вложения. Варианты развития событий представлены в исходных данных. Помогите руководителю организации принять правильное решение, с учетом фактора риска, используя методику расчета средневзвешенной эффективности по критерию Гурвица.

Расчеты проведите, используя исходные данные таблицы 23. Оформите полученные расчеты в виде таблицы 24.

Требуется:

1. Альфа-коэффициент, принимаемый с учетом рискового предпочтения в поле от 0 до 1;

2. Определить минимальное и максимальное значение эффективности по конкретной альтернативе;

3. Выбрать наибольшее значение средневзвешенной эффективности по критерию Гурвица для конкретной альтернативы.

Таблица 23 - Основные исходные данные для задания 16

Таблица 24 - Выбор оптимального рискового решения  по критерию Гурвица

Задание 17

Предприятие проводит оценку рискованности будущего инвестиционного проекта по строительству торгового центра на основе метода «дерева решений» или «дерева вероятности». В качестве основного показателя эффективности проектов избран чистый приведенный доход. Срок реализации по проекту составляет два года – он разбит на два этапа реализации, продолжительность  которых  принята по одному году. Определена  система возможных альтернативных решений по отдельным этапам их реализации, рассчитана вероятность таких решений и сумма чистого приведенного дохода в настоящей стоимости по каждому из рассматриваемых альтернатив, которые отражены на «дереве решений», представленном в исходных данных (рисунок 1).

Оформите полученные расчеты в виде таблиц 25 и 26.

Требуется:

1. Провести расчет средневзвешенной вероятности и суммы чистого приведенного дохода.

2. Рассчитать дисперсию и среднеквадратическое отклонение показателя чистого приведенного дохода.

3. Определить коэффициент вариации или уровень риска.

4. Дать оценку рискованности будущего инвестиционного проекта.

Таблица 26 - Расчет среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации по результатам построения «дерева решений»